Cano Petroleum - Aufstieg in eine neue Liga

Cano Petroleum – Aufstieg in eine neue Liga

Anlageurteil: Spekulativer Kauf

Es bleibt weiterhin spannend beim unabhängigen amerikanischen Energieproduzenten Cano Petroleum (WKN A0B5TJ). Bereits im November 2004 hatten wir Ihnen den Wert als interessantes Investment vorgestellt. Nach den Meldungen der vergangenen Monate hat sich unsere Einschätzung nun weiter verstärkt.

Gründe dafür gibt es eine Reihe. So ist der Wert nicht mehr im OTCBB notiert, sondern wird seit dem 5. Mai an der American Stock Exchange (AMEX) unter dem Tickersymbol CFW gehandelt. Damit macht das Unternehmen einen weiteren wichtigen Schritt, um die geplanten Expansionspläne umzusetzen. Zum einen wächst die Bekanntheit der Gesellschaft. Und noch viel wichtiger: Cano Petroleum kann so zum anderen weitaus mehr Investoren erreichen. Für die Umsetzung der Unternehmensstrategie eine grundlegende Basis.

Interessantes Geschäftsmodell

Der Konzern mit Sitz in Texas hat sich auf die Förderung von Öl und Gas mit verbesserten Fördertechnologien spezialisiert. Cano Petroleum sucht aber nicht selbst nach dem schwarzen Gold. Dies wäre zu teuer und zu unsicher. Statt dessen kauft das Unternehmen bereits erschlossene Ölfelder, die von den Großen der Branche verlassen wurden. In der Regel weiß das Unternehmen dabei nahezu genau, wie viel Öl und Gas noch in der Erde steckt. Die Ölmultis fördern nämlich nur das Öl, was einfach und kostengünstig zu Tage gefördert werden kann. Ein Großteil bleibt im Boden. Für Cano kein Problem. Das Unternehmen setzt Technologien ein, mit denen auch die verbliebenen Reserven an die Oberfläche gepumpt werden können. Sie sind allerdings etwas aufwendiger und etwas teurer. Ein integraler Bestandteil des Geschäftsmodells ist dabei der sogenannte ASP-Prozeß. Herkömmliche Verfahren lassen das Öl durch den Druck im Boden sprudeln. Reicht dieser nicht mehr aus, wird er mit Hilfe von Wasser erhöht. Im ASP-Prozeß werden dem Wasser zusätzlich Chemikalien beigemischt, die das Öl besser aus dem umliegenden Gestein lösen. Die Förderung wird so effizienter.

KENNZAHLEN : Cano Petroleum
	WKN:	A0B5TJ
	ISIN:	US1378011068
	Markt:	Frankfurt
	Kurs 20.05.05:	3,50 Euro
	52-Wochen-Hoch:	3,95 Euro
	52-Wochen-Tief:	2,94 Euro
	Empfohlener Stopp-Loss:	2,90 Euro
	Unser Anlageurteil:	spekulativer Kauf

Neuer Deal

In den vergangenen Monaten wurde nun ein weiterer großer Schritt gemacht. Cano Petroleum hat das in Zentral-Texas ansässige Öl- und Gasunternehmen Square One Energy übernommen. Der Deal hat einen Wert von 8 Mio. US-Dollar und wurde je zur Hälfte in bar und in Aktien gezahlt. Und hier zeigt sich erneut das Geschick, mit welchem die Gesellschaft agiert. Insgesamt wurden 888.888 Stammaktien aus einer Kapitalerhöhung mit einem Wert je Aktie von 4,50 US-Dollar ausgegeben. Die Barzahlung stammt aus einer Privatplazierung bei zwei institutionellen Investoren. Im März wurden dabei 1,35 Mio. Aktien zu einem Preis von 3,75 US-Dollar je Anteilsschein verkauft. Als Nettoerlös blieben dem Unternehmen 4,8 Mio. US-Dollar.

Steigende Förderung

Um an das Öl ihrer Felder zu kommen, erweitert die Gesellschaft dabei nach und nach die bestehenden Bohrlöcher mit den neuen Techniken und fährt so die Förderung hoch. Dies sollte sich auch verstärkt auf die Ergebnisse des Unternehmens auswirken. Bereits in den vergangenen Quartalen konnte die Gesellschaft ordentliche Zuwächse bei den Erlösen verzeichnen. Wurden im 1. Quartal des Geschäftsjahres 2004/05 (bis Ende Juni) rund 0,84 Mio. US-Dollar Umsatz erzielt, waren es im 3. Quartal bereits 1,46 Mio. US-Dollar. Neben der höheren Menge wirkten sich dabei auch die festen Energiepreise positiv auf die Erlöse aus. In den ersten neun Monaten erwirtschaftete Cano Petroleum insgesamt einen Umsatz von 3,78 Mio. US-Dollar. Er setzt sich zusammen aus verkauften 62.000 Barrel Rohöl sowie 133.000 mcf Erdgas. Für das laufende 4. Quartal sind erneut weitere Steigerungen zu erwarten, trägt nun auch die gerade erworbene Desdemona Unit zur Förderung bei. Darüber hinaus werden immer mehr der alten Bohrlöcher mit den neuen Technologien in Betrieb genommen. Insgesamt liegt die derzeitige Förderung bei etwa 420 Barrel Öl-Äquivalent pro Tag. Es setzt sich zusammen aus etwa 90% Rohöl und 10% Gas. Die Produktion läuft damit immer weiter an, und auf der Umsatzseite sieht es bereits recht ordentlich aus.

Schwarze Zahlen im Visier

Noch sprudeln aber keine Gewinne. So hatte die Gesellschaft in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres einen Verlust von 2,15 Mio. US-Dollar zu verbuchen. Hier wirken sich Aufbauleistungen für die Implementierung der neuen Fördertechnologien, die Inbetriebnahme bestehender Bohrlöcher, gestiegene Verwaltungskosten und auch höhere Abschreibungen belastend aus. Dies ist aber kein Wunder, ist man doch erst seit etwas mehr als einem Jahr in diesem Geschäft tätig. Um so beachtlicher sind die Fortschritte, die das Unternehmen in den vergangenen Monaten gemacht hat. Firmenlenker Jeff Johnson ist beispielsweise der Meinung, daß die jüngsten Ereignisse einen entscheidenden Schritt für die weitere erfolgreiche Positionierung des Unternehmens darstellen. Demnach könnten sich die Wasserflutung und der Einsatz optimierter Ölrückgewinnungstechniken, wie dem ASP-Prozeß, ab Mitte 2006 in einem langfristigen Produktions- und Ertragsanstieg bezahlt machen. Bis Mitte/Ende 2006 rechnet der Vorstand mit einer geförderten Menge von täglich 4.000 Barrel Öl-Äquivalent. Legt man diese Größe zugrunde, dürfte die Gesellschaft etwa 11 Mio. US-Dollar Umsatz pro Quartal erwirtschaften. Allein durch den Verkauf von Rohöl. Spätestens dann sollten auch schwarze Zahlen anfallen. Unsere konservative Rechung beruht dabei auf einem Ölpreis von 35 US-Dollar je Barrel, mit dem der Vorstand langfristig kalkuliert. Dies ist aber bei weitem nicht das Ende der Fahnenstange. So hat laut Vorstand allein das Nowata Ölfeld langfristig ein Potential von 5.000 bis 10.000 geförderten Barrel Öl pro Tag.

Goldgräberstimmung

Angesichts der jüngsten Erfolge sollte dies aber möglich sein. Zur Zeit herrscht Goldgräberstimmung im Bereich der alternativen Ölförderer für Restvorkommen. Eine Reihe von Investoren hat das Potential erkannt und sie finanzieren gerne die Vorhaben – winken doch ordentliche Renditen. Kein Wunder: Öl wird in den kommenden Jahren seine wichtige Funktion als Energie- und Rohstofflieferant beibehalten. Die Nachfrage steigt stetig, und die Vorräte gehen immer mehr zurück. Welche Auswirkungen dies auf die Preise hat, wurde in den vergangenen Monaten mehr als deutlich. Daher lohnt sich auch die etwas aufwendigere und teure Förderung der im Boden verbliebenen Reserven. Wie hoch die Vorräte dabei sind, kann niemand genau beziffern. Experten sprechen aber davon, daß in der Regel zwei Drittel im Boden verbleiben. In den USA sind dies den Angaben nach noch etwa rund 200 Mrd. Barrel. Cano Petroleum will sich davon eine gehörige Scheibe abschneiden. Bislang kann das Unternehmen dabei noch keine Gewinne erwirtschaften, dies sollte sich aber in den kommenden Monaten und Jahren ändern. Die Gesellschaft ist auf gutem Weg dorthin. Vernünftig ist auch die Tatsache, auf bereits erschlossene Ölquellen zu setzen. Man kann dadurch nahezu sofort mit der Förderung beginnen. Ein dicker Pluspunkt im Ölgeschäft. Insgesamt sollte die Rechnung daher aufgehen – auch wenn Cano nicht das einzige Unternehmen in diesem Geschäft ist. So gibt es eine Reihe von neu gegründeten Firmen, die ihrerseits von dem neuen Boom profitieren wollen. Und auch einige der Großen der Branche scheinen sich immer mehr für die Zweitnutzung zu interessieren.

Langfristiges Potential

Dies bestärkt uns aber auch in der Meinung, daß das Geschäftsmodell sehr vielversprechend ist. Ferner hat das Management in den vergangenen Monaten seine Kompetenz unter Beweis gestellt. Und auch die Ergebnisse sprechen eine deutliche Sprache. Daher trauen wir dem Unternehmen in den nächsten Jahren eine gute Geschäftsentwicklung zu. Bereits in den kommenden Wochen dürfte die Gesellschaft weitere Fortschritte machen. Denkbar ist, daß neue Ergebnisse aus laufenden Pilotprojekten oder Testflutungen eine Erhöhung der Fördermengen nach sich ziehen. Damit dürfte auch ein erneuter Sprung in die nächsthöhere Liga nur eine Frage der Zeit sein. Insgesamt ist das Papier daher für risikobewußte Investoren aus langfristiger Sicht sehr interessant, eine entsprechende Stopp-Loss-Strategie vorausgesetzt. In Deutschland kann das Papier in Berlin-Bremen und in Frankfurt geordert werden. Angesichts des geringen Handels-Volumens sollte aber mit einem Limit agiert werden.

Gruß Moya

 

Cano Petroleum Executes Term Sheet on $100,000,000 Senior Secured Credit Facility
Thursday October 20, 1:39 pm ET


FORT WORTH, Texas--(BUSINESS WIRE)--Oct. 20, 2005--Cano Petroleum, Inc. (AMEX: CFW - News) announced today that on October 19, 2005, it entered into a proposal letter and corresponding term sheet with Union Bank of California, N.A. for a $100,000,000 Senior Secured Credit Facility ("Term Sheet") and that it has ended discussions with other potential lenders regarding a senior credit facility. The Term Sheet contemplates initial borrowing availability of $30,000,000 and has a term of four years. The Term Sheet is non-binding, and is subject to due diligence and the negotiation of a credit agreement. Initial proceeds from the Senior Secured Credit Facility have been earmarked to support a previously announced and potential future acquisitions. There can be no guarantee that the financing covered by the Term Sheet will take place or that if it does take place, that it will take place on the terms set forth above or in the Term Sheet.  

Cano Petroleum einsteigen
Quelle: Global Insider Investing
Datum: 18.10.05
 
Die Experten von "Global Insider Investing" empfehlen mutigen Anlegern bei der Aktie von Cano Petroleum (ISIN US1378011068/ WKN A0B5TJ) einzusteigen.

Durch den erfolgreichen Listingwechsel an die American Stock Exchange in diesem Jahr, habe man sich die Hoffähigkeit am Parkett verschafft. Die anvisierten Zielgebiete des Öl- und Gasexplorers seien Texas und Oklahoma. Dabei suche die Gesellschaft keine neuen Vorkommen, sondern alte. So versuche das Unternehmen alte - typischerweise aufgegebene Vorkommen - billig anzukaufen, zu reaktivieren und mit Hilfe heutiger moderner Technik und der aktuell hohen Ölpreise ein attraktives Margengeschäft in dieser Nische aufzumachen. Den Beweis, dass dieses Geschäftskonzept auch funktioniere, habe man dabei noch nicht liefern können.

Umso bemerkenswert seien dabei gerade deshalb die zuletzt volumenstarken Käufe durch den Officer Donnie Dale Dent, der Ende September zu Kursen um 4,24 bis 4,37 USD für insgesamt 257.000 USD Cano-Aktien geordert habe.

Die Experten von "Global Insider Investing" raten vor diesem Hintergrund mutigen Anlegern die Cano Petroleum-Aktie zu kaufen.
Analyse-Datum: 18.10.2005

© finanzen.net
 

Press Release Source: Cano Petroleum, Inc.

Phase III Testing Yields Positive Results at Cano Petroleum's Nowata Field
Wednesday November 2, 9:26 am ET


FORT WORTH, Texas--(BUSINESS WIRE)--Nov. 2, 2005--Cano Petroleum, Inc. (Amex: CFW - News) announced today that the third of three phases of laboratory testing to evaluate enhanced oil recovery (EOR) of its Nowata Field has been completed, yielding positive results. ASP flooding of the radial core from Nowata has recovered an additional 18% of the original oil in place (OOIP) after waterflood.
Jeff Johnson, Cano's Chairman and CEO, stated: "We are very encouraged by the final series of testing at Nowata. Based on these results, we will immediately begin the process of designing and implementing a pilot program at Nowata to determine ASP flooding effectiveness at the field level. We anticipate the pilot program will be in place and ready to begin injection during the summer of 2006, which if successful, should prove up to an additional 4.7 million barrels of reserves in the field."

The Nowata Field is located in Nowata County in northern Oklahoma and currently produces approximately 205 barrels of oil per day from the Bartlesville Sand formation. OOIP at Nowata is estimated at 58 million barrels and the field's current proved reserves are estimated at 1,537,000 barrels of oil.

ASP flooding is an enhanced oil recovery technique that can be employed to recover additional oil over and above primary and secondary recovery methods. ASP uses low concentrations of surfactants, polymers and other additives to improve the process that are added to the waterflood operations already in place, to "clean" stubborn or hard to reach oil from the reservoir, much like soap in a greasy pan.

ABOUT CANO PETROLEUM

Cano Petroleum Inc. is an independent Texas-based energy producer with properties in the mid-continent region of the United States. Led by an experienced management team, Cano's primary focus is on increasing domestic production from proven fields using enhanced recovery methods. Cano trades on the American Stock Exchange under the ticker symbol CFW. Additional information is available at www.canopetro.com.

INFORMATION REGARDING FORWARD-LOOKING STATEMENTS: Except for historical information contained herein, the statements in this Press Release are forward-looking statements that are made pursuant to the safe harbor provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Forward-looking statements involve known and unknown risks and uncertainties, which may cause our actual results in future periods to differ materially from forecasted results. These risks and uncertainties include, among other things, volatility of natural resource prices, product demand, market competition, and risks inherent in our operations. These and other risks are described in our Annual Report on Form 10-K and other filings with the Securities and Exchange Commission.

Cautionary Notes to Investors - The Securities and Exchange Commission (SEC) permits oil and gas companies, in their filings with the SEC, to disclose only proved reserves that a company has demonstrated by actual production or conclusive formation tests to be economically and legally producible under existing economic and operating conditions. Cano uses "non-proved reserves" in this news release, which the SEC's guidelines strictly prohibit it from including in filings with the SEC. Investors are urged to also consider closely the disclosure in Cano's Form 10-KSB for the fiscal year ended June 30, 2005, available from Cano by calling 800-769-7205. This form also can be obtained from the SEC at www.sec.gov.



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    Investor inquiries:
    Craig Scott, 800-769-7205
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    Norman Iannarelli, 203-856-3487
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Source: Cano Petroleum, Inc.  

Cano Petroleum kündigt Anlagenentwicklungsplan

FORT WORTH, Texas--(BUSINESS WIRE)-9. November 2005--Cano Petroleum, Inc. (AMEX:CFW) kündigte heute Pläne an, Produktion und nachgewiesene Reserven wesentlich durch eine Reihe von Projekten und Verbesserungen bezüglich ihrer bestehenden Anlagen zu erhöhen. Die Firma erwartet finanzielle Ausgaben von insgesamt ca. USD 13,6 Millionen innerhalb der nächsten 12 Monate, die für die fünf derzeit in Oklahoma und Texas im Besitz befindlichen Öllagerfelder vorgesehen sind. Cano erwartet von dieser Investition, die mit Hilfe von kürzlich bei zwei privaten Platzierungen errichteten Fonds getätigt wird, einen Produktionssteigerungszuwachs von mehr als 600 Barrel des Öläquivalents pro Tag und wird bis zu ca. 11 Millionen Barrel an zusätzlichen nachgewiesenen Reserven mit einem geschätzten PV10-Wert von USD 247 Millionen auf Basis des Preises von USD 56,54/bbl der Börsenaufsichtsbehörde (SEC) vom 30. Juni 2005 liefern. Diese ca. 11 Millionen Barrel an zusätzlichen nachgewiesenen Reserven werden derzeit als wahrscheinliche Reserven eingestuft.


Der Anlagenentwicklungsplan beinhaltet verschiedene Projekte, u. a. Abschlussarbeiten auf den Öllagerfeldern der Firma in Davenport, Rich Valley, Nowata und Desdemona. Außerdem plant die Firma sieben Füllbrunnen zu bohren und die Evaluierung eines Wasserflutungsprojekts in Rich Valley abzuschließen. Die Firma beabsichtigt auch die derzeitigen Wasserflutungstätigkeiten in Desdemona auszuweiten, einem Feld mit ca. 100 Millionen Barrel an ursprünglichem Öl vor Ort, das noch nie geflutet worden ist. Es werden bei einigen Feldern Evaluierungen im Hinblick auf Tenside und Polymere (TP) durchgeführt werden zusammen mit dem zuvor angekündigten TP-Pilotprojekt, das in Nowata umgesetzt wird. Ca. USD 1,2 Millionen des Investitionsbudgets ist für den Erwerb von zusätzlichen Anteilen an Pachtungen und Lizenzen vorgesehen. Die geplanten Ebenen und Zuteilungen der finanziellen Ausgaben der Anlagenentwicklung können abhängig von den spezifischen Ergebnissen der Felder Wertberichtigungen unterliegen.

Jeff Johnson, Vorsitzender und Geschäftsführer von Cano: "Wir sind sehr gespannt auf die Aussicht unsere Produktion und Reserven mit einer relativ gemäßigten Investition und einem wesentlich geringeren Risiko verglichen mit der Erforschung deutlich zu erhöhen. Noch wichtiger ist die Tatsache, dass unser Feldentwicklungsplan die Vorteile der Fokussierung auf sekundäre und verbesserte Ölrückgewinnungsverfahren bei reifen Feldern unterstreicht und den potenziellen positiven Wert aufzeigt, der unserem Geschäftsmodell innewohnt, nämlich unsere wahrscheinlichen Reserven in nachgewiesene Reserven umzuwandeln."

Cano hat heute seine überarbeitete und aktualisierte Website frei geschaltet. Die Website befindet sich unter www.canopetro.com.

Über Cano Petroleum

Cano Petroleum, Inc. ist ein in Texas ansässiger, Energieproduzent mit Grundbesitz in der mittleren Kontinentalregion der USA. Unter der Leitung einer erfahrenen Geschäftsführung konzentriert sich Cano in erster Linie auf erhöhte Produktion im Inland aus alten landwärtigen Öllagerfeldern unter Anwendung sekundärer und verbesserter Ölrückgewinnungsverfahren. Cano wird an der US-Börse unter dem Tickersymbol CFW gehandelt. Weitergehende Informationen finden Sie unter www.canopetro.com.

Informationen hinsichtlich zukunftsbezogener Aussagen: Abgesehen von in dieser Pressemitteilung enthaltenen, auf die Vergangenheit bezogenen Informationen sind die Aussagen zukunftsbezogene Aussagen in Übereinstimmung mit den Safe Harbor-Vorschriften des Private Securities Litigation Reform Act von 1995. Zukunftsbezogene Aussagen beinhalten bekannte und unbekannte Risiken und Unwägbarkeiten, die unsere aktuellen Ergebnisse zukünftig von den vorausgesagten Ergebnissen erheblich abweichen lassen können. Diese Risiken und Unwägbarkeiten beinhalten unter anderem die Unbeständigkeit der Preise natürlicher Ressourcen, der Produktnachfrage, des Wettbewerbs am Markt und der Risiken, die unseren Transaktionen innewohnen. Diese und andere Risiken sind in unserem Jahresbericht auf dem Formular 10-KSB und anderen bei der Börsenaufsichtsbehörde (SEC) hinterlegten Aufzeichnungen beschrieben.

Sicherheitshinweis für Investoren - Die Börsenaufsichtsbehörde (SEC) gestattet es Öl- und Gasunternehmen in den bei der SEC hinterlegten Aufzeichnungen nur Reserven bekannt zu geben, die ein Unternehmen durch die aktuelle Produktion oder beweiskräftige Tests nachgewiesen hat, damit sie wirtschaftlich und rechtlich unter den bestehenden Wirtschafts- und Betriebsbedingungen erzeugbar sind. Cano benutzt in dieser Pressemitteilung "nicht nachgewiesene Reserven", die die Richtlinien der SEC ausdrücklich in den Aufzeichnungen der SEC untersagen. Investoren werden dringend gebeten, auch die Veröffentlichungen in dem Formular 10-KSB von Cano für das am 30.06.05 abgeschlossene Geschäftsjahr mit einzubeziehen. Diese sind erhältlich unter der Rufnummer von Cano 800-769-7205. Dieses Formular ist auch bei der SEC erhältlich unter www.sec.gov.
 
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unglaublich! wert der reserven bei 11,24 USD pro Aktie - und wir stehen bei 4,7 USD :)))

November 30, 2005 12:00 PM Berlin Timezone

Cano Petroleum schließt Übernahme von WO Energy im Wert von USD 55 Millionen und Finanzierungskredit über USD 115 Millionen ab

FORT WORTH, Texas -- (BUSINESS WIRE) - 30. November 2005--


Der technische Bericht von einer dritten Partei durch die Börsenaufsichtsbehörde schätzt den PV10 der nachgewiesenen Reserven von WO auf USD 287.807.000

Cano Petroleum (Amex: CFW) kündigte heute an, dass die Übernahme von WO Energy aus Pampa, Texas ("WO") im Wert von USD 55.240.000 abgeschlossen wurde. Nach der Übernahme und auf der Grundlage von Canos SEC-Jahresabschlusspreise von USD 56,54 für Öl und USD 6,80 für Gas stieg die PV10-Bewertung von Canos nachgewiesenen Reserven von USD 59.551.000 auf USD 347.358.000. Infolge der Übernahme wuchsen Canos nachgewiesene Reserven von 5.523.000 Barrel Öl auf 40.020.000 Barrel Öl. Auf der Grundlage von ca. 26,9 Millionen Umlaufaktien führt die Übernahme zu einem PV10-Wert an nachgewiesenen Reserven (ohne Schulden) von USD 11,24 pro Aktie.

Die Tagesproduktion der Firma wird von ca. 400 Barrel Öl pro Tag auf ca. 1.200 Barrel Öl pro Tag ansteigen. Mit dieser Übernahme erwartet man einen Anstieg von Canos Betriebseinnahmen (ohne Betriebsausgaben für Pacht, Produktionssteuern und Schuldendienst) auf ca. USD 800.000 pro Monat.

Die für WO gezahlten USD 55.240.000 verteilten sich wie folgt: USD 2.000.000 Baranteile, USD 8.240.000 an eingeschränkten Cano-Aktien, USD 30.000.000 vorrangige Schuldenfinanzierung und USD 15.000.000 an nachrangigen Schulden. Die 1.791.320 eingeschränkten Aktien, die für die Transaktion verwendet wurden, waren am Markt ausgegeben und sind gemäß Regel 144 auf ein Jahr eingeschränkt und unterliegen darüber hinaus weiteren Verkaufsbedingungen. Der Verkaufspreis wurde mit USD 5.240.000 Inventar und Ausrüstung zugeordnet und mit einem Saldo von USD 50.000.000 den zugrunde liegenden Vermögenswerten an Öl und Gas, was in eine Zahlung durch Cano von ca. USD 1,45 pro nachgewiesenen Barrel Öl resultiert - einer Zahl, die vergleichbar ist mit Canos bisherigen Übernahmen, aber wesentlich geringer als die Zahlen, über die im Zusammenhang mit kürzlich stattgefundenen Übernahmen in diesem Industriezweig berichtet wurde.

Die Vermögenswerte von WO liegen im Panhandle-Feld, das aus 480 Förderbrunnen, 40 Brunnen zur Wasserentsorgung und 380 stillliegenden Brunnen auf ca. 80937 m2 in den Counties Carson, Gray und Hutchinson im texanischen Panhandle ca. 72 km im Norden von Amarillo besteht. Die Übernahme beinhaltet 10 Aufwältigungsanlagen, Firmenfahrzeuge, Kompressoren und zugehörige Ausrüstung. Das Feld produziert für WO derzeit ca. 800 Barrel Öl pro Tag Netto bestehend aus 55% Öl (40 Gravity) und 45% Gas (2.000 MMBTU) aus Formationen an Braunem Dolomit und Granite Wash-Sandstruktur in einer Tiefe von ca. 1200 m. Betriebsausgaben für Pacht liegen ca. bei USD 14 pro Barrel Öl.

Cano schätzt, dass die WO-Vermögenswerte über 600.000 Barrel Öl des ursprünglich vor Ort vorhandenen Öls (OOIP) ausmachten und bis heute ca. 90.000.000 Barrel Öl durch die Hauptproduktion erzeugt worden ist. Der technische Bericht von Forrest Garb & Associates (Canos unabhängiger Ingenieur) schätzt, dass die WO-Vermögenswerte ca. 34.497.000 Barrel Öl an nachgewiesenen Reserven ausmachen und sich aus 5.100.000 Barrel Öl an nachgewiesenen produzierenden Reserven und 29.397.000 Barrel Öl an nachgewiesenen unentwickelten Reserven zusammensetzen, die durch Wasserflutung gewonnen werden können, wenn man von den Ergebnissen von vier vergleichbaren Feldern mit den gleichen Gesteinsformationen ausgeht. Forrest Garb schätzt den PV10 der nachgewiesenen Reserven von WO auf USD 287.807.000. Cano schätzt, dass es noch bis zu weitere 63.000.000 Barrel Öl an wahrscheinlichen/möglichen Reserven sein können, die mit verbesserten Gewinnungsraten und EOR-Methoden, wie z. B. CO2-Flutung, erzeugt werden können, was die geschätzte Gesamtsumme aller WO-Reserven - nachgewiesen und wahrscheinlich/möglich - auf 97.497.000 Barrel Öl bringt.

Cano bewertet eine Investitionsaufwandsstrategie für die WO-Vermögenswerte ähnlich dem zuvor angekündigten Vermögensentwicklungsplan für die anderen Felder. Der Plan wird aufgestellt werden, um die laufende Produktion noch vor dem erwarteten zukünftigen Anstieg aufgrund von Wasserflutung oder EOR zu erhöhen.

Der Finanzierungskredit besteht aus vorrangigen und nachrangigen Schulden. Die vorrangige Schuld, ausgegeben von der Union Bank of California (UBOC), beträgt USD 100.000.000 an Dispositionskredit, von dem USD 30.000.000 an sofort verfügbaren Fonds für die WO-Übernahme verwendet wurden. Dieser vorrangige Dispositionskredit hat eine Laufzeit von vier Jahren ohne Hauptzahlungen bis zur Fälligkeit und unterliegt auch anderen Geschäftsbedingungen. Der Zinssatz ist an den LIBOR gebunden plus 1,75 - 2,25% und wird jährlich angepasst. Zinsen werden vierteljährlich gezahlt. Die USD 15.000.000 an nachrangigen Schulden, ausgegeben durch Energy Components SPC und Union BanCal Equities, Inc., haben eine Laufzeit von fünf Jahren ohne Hauptzahlungen bis zur Fälligkeit und unterliegen auch anderen Geschäftsbedingungen. Der Zinssatz ist an den LIBOR gebunden plus 6,5% und wird jährlich angepasst. Zinsen werden vierteljährlich gezahlt. Der "vermengte" Satz des ersten Jahres für die vorrangigen und nachrangigen Schulden beträgt 8,2%.

Als Teil der Finanzierungskonditionen werden 830 Barrel Öl pro Tag der Cano-Produktion mit einem Mindestpreis von USD 60 pro Barrel Öl im Jahr 2006 gesichert. Der faire Mindestpreis für 2007 und 2008 beträgt USD 55 pro Barrel Öl. Der auf drei Jahre festgelegte faire Preis hat keine Obergrenze, die das Aufwärtspotenzial bei einem Ölpreisanstieg begrenzen würde.

Jeff Johnson, Vorsitzender und Geschäftsführer von Cano: "Diese wertvolle Übernahme und der Abschluss des Dispositionskredites über USD 115 Millionen zeigt die Verpflichtung und die Fähigkeit unserer Geschäftsleitung Canos Geschäftsstrategie zu verfolgen, voll entwickelte, auflandige U.S.-amerikanische Vermögenswerte zu übernehmen, die ein bedeutendes Aufwärtspotenzial durch sekundäre Gewinnung (Wasserflutung) und verbesserte Ölrückgewinnung (EOR) aufweisen. Wir werden weiterhin verstärkt diese Strategie verfolgen und werden dies so lange tun wie es Gelegenheiten gibt wie sie sich im Falle von WO darstellen.

ABOUT CANO PETROLEUM:

Cano Petroleum, Inc. ist ein in Texas ansässiger, Energieproduzent mit Grundbesitz in der mittleren Kontinentalregion der USA. Unter der Leitung einer erfahrenen Geschäftsführung konzentriert sich Cano in erster Linie auf erhöhte Produktion im Inland aus alten landwärtigen Öllagerfeldern unter Anwendung sekundärer und verbesserter Ölrückgewinnungsverfahren. Cano wird an der US-Börse unter dem Tickersymbol CFW gehandelt. Weitergehende Informationen finden Sie unter www.canopetro.com.

Informationen hinsichtlich zukunftsbezogener Aussagen: Abgesehen von in dieser Pressemitteilung enthaltenen, auf die Vergangenheit bezogenen Informationen sind die Aussagen zukunftsbezogene Aussagen in Übereinstimmung mit den Safe Harbor-Vorschriften des Private Securities Litigation Reform Act von 1995. Zukunftsbezogene Aussagen beinhalten bekannte und unbekannte Risiken und Unwägbarkeiten, die unsere aktuellen Ergebnisse zukünftig von den vorausgesagten Ergebnissen erheblich abweichen lassen können. Diese Risiken und Unwägbarkeiten beinhalten unter anderem die Unbeständigkeit der Preise natürlicher Ressourcen, der Produktnachfrage, des Wettbewerbs am Markt und der Risiken, die unseren Transaktionen innewohnen. Diese und andere Risiken sind in unserem Jahresbericht auf dem Formular 10-KSB und anderen bei der Börsenaufsichtsbehörde (SEC) hinterlegten Aufzeichnungen beschrieben.

Sicherheitshinweis für Investoren - Die Börsenaufsichtsbehörde (SEC) gestattet es Öl- und Gasunternehmen in den bei der SEC hinterlegten Aufzeichnungen nur Reserven bekannt zu geben, die ein Unternehmen durch die aktuelle Produktion oder beweiskräftige Tests nachgewiesen hat, damit sie wirtschaftlich und rechtlich unter den bestehenden Wirtschafts- und Betriebsbedingungen erzeugbar sind. Cano benutzt in dieser Pressemitteilung "nicht nachgewiesene Reserven", die die Richtlinien der SEC ausdrücklich in den Aufzeichnungen der SEC untersagen. Investoren werden dringend gebeten, auch die Veröffentlichungen in dem Formular 10-KSB von Cano für das am 30.06.05 abgeschlossene Geschäftsjahr mit einzubeziehen. Diese sind erhältlich unter der Rufnummer von Cano 800-769-7205. Dieses Formular ist auch bei der SEC erhältlich unter www.sec.gov.
 
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geht ab *g*  

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Dear Wealth Daily Reader,

It's was about 6:30 in the afternoon when Jeff Johnson took us to the Petroleum Club of Fort Worth across the street from his office.

The Petroleum Club is a private social establishment, steeped in history and old money...oil money. It's about as " old boys' network" as they come.

You might see Pickens, Forrest Garb, or any of the big Texas oilmen sitting at a dimly lit corner table, with a snifter of Cognac, hammering out deals, or just relaxing after a day in the trenches.

Then, if you're lucky enough to catch the right night, the doors close behind you...

This happened to be one of those nights.

You see, we had flown into Dallas earlier that morning. At the airport I met the Phantom Trader who flew in from Montana. There, we were greeted by one of the early-stage investors.

Jeff took the three of us to his offices in downtown Fort Worth. For the next 8 hours, Jeff told us about " secondary and tertiary oil recovery" and how old, abandoned oil fields in Texas were about to experience a resurgence.

He told us that there was a " buzz" about Texas oil he hadn't heard in at least a decade.

Jeff is the CEO of Cano Petroleum (CFW - AMEX). And this meeting took place in July 2004.

During this meeting, Cano was still a young oil company, trading on the bulletin board for about $4.

Today is a different story.

The stock now trades on the American Stock Exchange and yesterday hit a high of $6.40 a share.

And the best might be yet to come.

Below is a report from the Phantom Trader regarding Cano's latest acquisition. By the way, the Phantom Trader has been involved in Cano since it was trading at the high $3 levels.

It's another example of his " little black book" plays, unknown stocks that deliver one thing: profits.

Sincerely,


Brian Hicks

P.S. It was during this meeting that Jeff and Phantom Trader convinced me Cano was the real deal. I recommended shares shortly thereafter to my members of New America Investor.


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Going Back for More: Cano Petroleum (CFW: AMEX, $5.97)
Regular readers need no introduction to Cano Petroleum.

Cano stunned the market this week with news of its $55 million acquisition of WO Energy and $115 million financing facility. This deal alone boosts production 200%, and proven reserves have grown by 700%.

And get this: A third party SEC Engineering Report gives the new proven reserves a PV10 value of $287 million.

(PV10 is the present value of estimated future net revenues to be generated from the production of proved reserves, determined in accordance with the rules and regulations of the SEC (using prices and costs in effect as of the date of estimation) without giving effect to non-property related expenses such as general and administrative expenses, debt service and future income tax expenses or to depreciation, depletion and amortization and discounted using an annual discount rate of 10%.)

Cano's proven reserves increased in value from $59 million to $347 million. Those reserves grew from 5.5 million boe to 40 million boe, an incredible jump.

Based on Cano's 27 million outstanding shares, the acquisition gives the company a PV10 value of $11.24 per share.

Daily production will be about 1,200 barrels, and operating revenues will be roughly $800,000 per month.

This is the incredible part. In fact, five oil patch veterans I spoke with this week were simply astounded by the figure: Cano paid approximately $1.45 per proven boe.

A steal!

Shares were up on big volume after the news, and I fully expect a revaluation over the coming weeks as news flows through to the institutional community.

Value?

There are three common ways to value an oil & gas deal.

Earnings
This is by far the most conservative method. Based on Cano's news release, this acquisition will bring in $800,000 per month. This puts the company at about $10 million per year in earnings. So with 27 million shares out, that gives us a conservative figure of $0.30 per share in earnings.

Based on a simple 20 P/E multiple enjoyed by the non-growth majors, this gives Cano a value of $6 per share.

Keep in mind that this earnings impact is immediate and we'll see numbers accrue this quarter. Also keep in mind that this type of valuation method doesn't really apply to Cano, largely because of the massive upside in development of its producing properties.

Mid-line value
The company's net PV10 is over $280 million. Average stagnant companies typically trade at a small discount to their PV10. Some trade higher.

A straight-line calculation here gives Cano an $11 per share valuation.

High-line, reserve-based
This method gives most companies between $10 and $15 per barrel of proven reserves. Cano has 40.5 million proven barrels, which equals $400 million, or $14.90 per share.

On the conservative side, analysts typically offer $10 per barrel of proven-producing reserves, plus $5 per barrel of proven undeveloped reserves.

Cano has 7 million proven producing, or ($70 million), and 33 million proven undeveloped ($165 million). Subtract $50 million in debt and we come up with $6.85.

This gives no value to Cano's 80 million probable barrels of reserves, which are worth another $1 per share.

Right now we're looking at, conservatively speaking, an $8 stock. But, and this is the reason we initially bought, there's still 500% upside on the development of its probable reserves through enhanced recovery methods.

Cano's management team is stacked with EOR specialists, and I think we can bank on a big part of those reserves moving into the proven and producing category.

We're still looking at an excellent buy in Cano. And this thing is going to move fast.

If you're new to the Cano story, I urge you to read more at the company's website: http://www.canopetro.com/

In the meantime, I rate Cano a buy at current levels.

Sincerely,

Phantom Trader

 

09 Dezember 2005 02:04 PM Zeitzone Berlin



FORT WORTH, Texas--(BUSINESS WIRE)--9. Dezember 2005--Cano Petroleum (AMEX:CFW) kündigte die Ergebnisse der Abstimmung bei ihrer jährlichen Aktionärsversammlung an, die heute in Fort Worth, Texas stattgefunden hat.


Die Aktionäre wählten mit überwältigender Mehrheit wieder S. Jeffrey Johnson, Donnie D. Dent, Gerald W. Haddock, Randall Boyd, Morris B. "Sam" Smith und Dr. Jim Underwood in den Vorstand, der für die Dauer von einem Jahr seine Arbeit verrichten wird und der solange amtieren wird bis die Nachfolger gewählt und in das Amt berufen werden.

Die Aktionäre ratifizierten auch die Ernennung von Hein & Associates LLP als unabhängiges, eingetragenes Wirtschaftsprüfungsunternehmen der Firma für das Geschäftsjahr, das am 30. Juni 2006 enden wird. Weiterhin befürworteten die Aktionäre das Langzeitprämiensystem 2005 von Cano Petroleum, Inc.

Jeff Johnson, Vorsitzender und Geschäftsführer von Cano: "Unsere erste jährliche Aktionärsversammlung ist Höhepunkt der außergewöhnlichen ersten 18 Monate unserer Firmengeschichte. Canos maßgebliche Leistungen innerhalb dieses kurzen Zeitraums sind Zeugnis für unsere Geschäftsleistung und unserer Belegschaft. Wir konzentrieren uns weiterhin darauf den Stockholder Value durch sorgfältige Anwendung unserer Firmenstrategie zu erhöhen und freuen uns auf ein überragendes vor uns liegendes Jahr."

ÜBER CANO PETROLEUM:

Cano Petroleum, Inc. ist ein in Texas ansässiger, unabhängiger Energieproduzent mit Grundbesitz in der mittleren Kontinentalregion der USA. Unter der Leitung einer erfahrenen Geschäftsführung konzentriert sich Cano in erster Linie auf erhöhte Produktion im Inland aus alten landwärtigen Öllagerfeldern unter Anwendung sekundärer und verbesserter Ölrückgewinnungsverfahren. Cano wird an der US-Börse unter dem Tickersymbol CFW gehandelt. Weitergehende Informationen finden Sie unter www.canopetro.com.

Informationen hinsichtlich zukunftsbezogener Aussagen: Abgesehen von in dieser Pressemitteilung enthaltenen, auf die Vergangenheit bezogenen Informationen sind die Aussagen zukunftsbezogene Aussagen in Übereinstimmung mit den Safe Harbor-Vorschriften des Private Securities Litigation Reform Act von 1995. Zukunftsbezogene Aussagen beinhalten bekannte und unbekannte Risiken und Unwägbarkeiten, die unsere aktuellen Ergebnisse zukünftig von den vorausgesagten Ergebnissen erheblich abweichen lassen können. Diese Risiken und Unwägbarkeiten beinhalten unter anderem die Unbeständigkeit der Preise natürlicher Ressourcen, der Produktnachfrage, des Wettbewerbs am Markt und der Risiken, die unseren Transaktionen innewohnen. Diese und andere Risiken sind in unserem Jahresbericht auf dem Formular 10-KSB und anderen bei der Börsenaufsichtsbehörde (SEC) hinterlegten Aufzeichnungen beschrieben.
 
Kontakte  

 
Cano Petroleum, Inc.
Craig Scott, 800-769-7205 (Investorenanfragen)
craig@canopetro.com
oder
HWH Public Relations/New Media
Norman Iannarelli, 203-856-3487 (Presseanfragen)
normani@hwhpr.com
 
 

 

Der Aktionär - Cano Petroleum bei Schwäche kaufen  

08:08 15.12.05  

Die Experten des Anlegermagazin "Der Aktionär" empfehlen die Aktie von Cano Petroleum (ISIN US1378011068/ WKN A0B5TJ) an schwächeren Tagen zu kaufen.

Das US-amerikanische Erdgas-Unternehmen habe am 30. November die Übernahme von WO Energy für 55,2 Mio. USD mitgeteilt. Die nachgewiesenen Ölreserven von Cano Petroleum würden mit der Übernahme von 5,52 Mio. Barrel auf 40 Mio. Barrel ansteigen. Die Tagesproduktion werde von rund 400 Barrel auf ca. 1.200 Barrel Öl zunehmen.

Die Experten hätten die Cano Petroleum-Aktie bereits im Januar dieses Jahres bei einem Kurs in Höhe von 3,25 Euro empfohlen. Bis heute habe das Papier um 52,6 Prozent auf 4,96 Euro zugelegt. Das Kursziel sehe man bei 8 Euro. Zur Absicherung sollte ein Stoppkurs bei 3,80 Euro platziert werden.

Die Cano Petroleum-Aktie ist nach Meinung der Experten von "Der Aktionär" an schwächeren Tagen ein Kauf.

 

sieht nach nem frohen fest für alle Aktionäre aus :D
in den usa jetzt 7,10 ...

       
       

gibt auch Ziele für 2006 bekannt!

http://www.brn-ag.de/realplayer.php4?ident=7723  

und keine Sau kriegts mit...
im moment 7,25€ in FF und sogar 7,30€ in Stuttgart  

das krokodil ist satt.  

 

ich kann nur hoffen, du bist deinem eigenen rat nicht gefolgt ;)
7,70 € in FF jetzt *g*  

       
       

09 Januar 2006 06:36 PM Zeitzone Berlin

Cano Petroleum Achieves Improved Recovery Rates in Extended Testing at Nowata, Initiates Testing at Davenport and Discusses Strategy at Putnam

FORT WORTH, Texas--(BUSINESS WIRE)--Jan. 9, 2006--Cano Petroleum, Inc. (Amex:CFW) announced today that extended laboratory testing to evaluate enhanced oil recovery (EOR) of its Nowata Field has yielded significantly increased recovery rates. Further testing of potential flood formulations has increased ASP (alkaline-surfactant-polymer) coreflood recovery to 24% of the original oil in place (OOIP), compared to the Phase III results of 18% of OOIP. While additional testing continues, construction of the ASP pilot area and facilities is underway at Nowata.


Jeff Johnson, Cano's Chairman and CEO, stated, "These improved results underscore the importance of conducting comprehensive tests in the lab before making a significant investment in the field. Compared to the field, experimentation in the lab is cheap, improves the potential for recovery success and reduces the financial risk. More importantly, the decision to extend the testing at Nowata beyond Phase III occurred as a result of the knowledge and field experience of our in-house engineering staff working effectively with the laboratory expertise of our consultants."

Surfactant-Polymer (SP) testing of core samples taken from Cano's Davenport Unit is currently underway. Initial results are expected to be available in the second calendar quarter of 2006. The Davenport field, located in Lincoln County, Okla., has produced approximately 22 million barrels through primary and secondary recovery of an estimated 58 million barrels of OOIP. Proved reserves are estimated at 484 Mboe with probable reserves (anticipated to be recovered through SP flooding) estimated at 10,527 Mboe.

Cano has acquired a number of leases in an undisclosed area in Texas which was the subject of a successful pilot polymer flood in the 1980s. As the Company is continuing to lease in this area, it is referred to here, and in previous communications, as the Putnam field. Cano intends to execute a pilot program in this area where a surfactant-polymer flood will be injected and then produced through a horizontal well bore. The latest in SP technology will be coupled with horizontal drilling techniques to most effectively exploit the benefits of both.

Johnson added, "We are very excited about ASP and SP flooding as part of our overall Enhanced Oil Recovery (EOR) business model. While these flooding technologies have already proven successful worldwide, further refinements in the technology and its applications are inevitable as their deployment becomes more widespread. Cano will remain aggressive in its strategy to acquire assets that are suitable for surfactant-polymer flooding and other EOR applications."

SP and ASP flooding are enhanced oil recovery techniques that can be employed to recover additional oil over and above primary and secondary recovery methods. Low concentrations of surfactants, polymers and other additives are added to the waterflood operations already in place, to "clean" stubborn or hard to reach oil from the reservoir, much like soap in a greasy dish pan.

ABOUT CANO PETROLEUM:

Cano Petroleum, Inc. is an independent Texas-based energy producer with properties in the mid-continent region of the United States. Led by an experienced management team, Cano's primary focus is on increasing domestic production from proven fields using enhanced recovery methods. Cano trades on the American Stock Exchange under the ticker symbol CFW. Additional information is available at www.canopetro.com.

INFORMATION REGARDING FORWARD-LOOKING STATEMENTS: Except for historical information contained herein, the statements in this press release are forward-looking statements that are made pursuant to the safe harbor provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Forward-looking statements involve known and unknown risks and uncertainties, which may cause our actual results in future periods to differ materially from forecasted results. These risks and uncertainties include, among other things, volatility of natural resource prices, product demand, market competition, and risks inherent in our operations. These and other risks are described in our Annual Report on Form 10-K and other filings with the Securities and Exchange Commission.

Cautionary Notes to Investors - The Securities and Exchange Commission (SEC) permits oil and gas companies, in their filings with the SEC, to disclose only proved reserves that a company has demonstrated by actual production or conclusive formation tests to be economically and legally producible under existing economic and operating conditions. Cano uses "non-proved reserves" in this news release, which the SEC's guidelines strictly prohibit it from including in filings with the SEC. Investors are urged to also consider closely the disclosure in Cano's Form 10-KSB for the fiscal year ended June 30, 2005, available from Cano by calling 800-769-7205. This form also can be obtained from the SEC at www.sec.gov.

 

BusinessWeek Online
JANUARY 30, 2006


News Analysis
By Steve Rosenbush


Squeezing The Last Drop of Oil
Companies used to leave plenty of oil within wells and move on. Now technology is allowing adventurous outfits to get at what was once inaccessible


Until a few years ago, few oil companies bothered to extract every last drop from their fields. That might seem surprising, given the ever-rising price of what the theme song from TV's Beverly Hillbillies so eloquently described as "Texas tea."

Yet most oil wells still have a fair amount of life in them. That's because it's relatively easy to extract the first 20% or 30% of a field's capacity. After that it becomes progressively more difficult and expensive to tap the remaining reserves. "That's why for every barrel we produce, there are two more in the ground," says Jeff Johnson, founder and CEO of Fort Worth (Tex.)-based Cano Petroleum (CFW ).

Johnson, 41, a former finance executive, is betting that he can make a fortune extracting those stubborn reserves buried beneath the plains of Texas and Oklahoma. Oil is traditionally pumped by flooding wells with water. When the pressure reaches a certain point, the oil comes rushing to the surface and pours out of the well. As the field becomes depleted, the pressure created isn't sufficient to force the oil from the ground. So Johnson is using a form of high-tech detergent that loosens the oil, much as soap loosens oil from a cooking pan.

DRAWING NOTICE.  Johnson is one of many entrepreneurs who have started small businesses in the oil industry, which is dominated by giants such as Chevron (CVX ), ExxonMobil (XOM ), and BP (BP ). Another, John Fitzgibbons, went to Russia after studying international relations at Harvard and then started Integra Group. This $200 million-a-year company is focused on the oil field-services market in Russia. Fitzgibbons says that "better technology and services can help extract oil that was inaccessible just a few years ago."

Cano Petroleum, a young company, has acquired about a half-dozen wells with a total of 40 million barrels of oil in Texas and Oklahoma. It has reaped just $7 million in revenue over the past 12 months, although sales are growing at a rate of 130% a quarter.

The company has yet to turn a profit, yet investors have more than doubled Cano's stock price over the past year, from $4.50 to $9.45. Institutional investors are starting to notice, among them Barclays (BCS ), which owns more than 300,000 shares, or 1.2% of the 25 million issued.

DOMESTIC APPEAL.  Cano's motto is "producing oil and gas in the U.S.A. for the U.S.A." Johnson says every dollar's worth of oil that can be produced domestically is a dollar that doesn't have to come from suppliers overseas like Saudi Arabia. And because it has been decades since a major field was discovered in the U.S., it's vital to recover the difficult-to-drain reserves. "This is the future of the oil industry in the U.S.," Johnson says.

At the moment, Cano is supplying barely a drop to sate the seemingly insatiable U.S. thirst for oil. Its total reserves equate to about a half-day's global production. But Johnson plans to raise more money and acquire more wells. And the thought of competition doesn't bother him, either -- from his perspective, "there's plenty to go around."

Advances in technology are improving access to oil in all sorts of ways, says Donald Paul, chief technology officer at Chevron. He explains that the concept of deep offshore drilling has changed dramatically since he began his career 25 years ago in the Gulf of Mexico. Back then it was difficult to drill more than 500 feet below sea level. Now it's possible to drill 10,000 feet down, and engineers are working on robotic techniques that will make it possible to drill 15,000 feet below the surface.

PEAK OIL.  No one really knows just how much oil is left in the ground. Oil companies don't worry about creating enough reserves to last more than a few decades, because they can't plan their businesses that far in advance. "Oil companies are in the business of selling oil, not in the business of opening up reserves," says Klaus Lackner, a professor at Columbia University's Earth Institute.

But many people, Johnson included, believe that humanity has burned through roughly half of its oil reserves. This theory of "peak oil" suggests that a 200-year oil epoch is about half over, and that prices of oil will only rise from now on. Rising demand and dwindling reserves will keep prices well above the level that makes advanced drilling techniques worthwhile, Johnson says.

No one really knows just what will happen to the price of oil, any more than one can predict how long the supply will last. "But I'm betting that 18 to 24 months from now, the price will be a lot closer to $100 a barrel than it is to $25," Johnson says. "I don't think there's a better place to invest your money than in a barrel of oil."

GUSHER OF OPPORTUNITIES?  Johnson is hardly the only bull. The trends in futures markets are starting to suggest that prices will remain high for a long time (see BW, 2/06/06, "Oil Prices: The New Reality").

Economist Ed Yardeni, chief investment strategiest at Oak Associates, thinks that a barrel of oil will cost between $55 and $65 for the rest of the year. That's more than enough to make it worthwhile to invest in advanced drilling. "I am recommending that you overweight energy for the third year in a row," Yardeni said in a report on Jan. 26. He has an "O" rating (for overweight) on oil-drilling stocks. With a low price-to-earnings ratio of 14.3, such stocks will be a good investment for at least the next year, he believes.

S&P said earlier this month that four out of seven industries that outperformed the market came from the energy sector (see BW Online, 1/25/06, "In Search of the Unsinkable Sector"). Other energy-exploring companies include Cimarex (XEC ), which S&P recently placed in its Top Ten portfolio (see BW Online, 1/23/06, "Cimarex Gushes Into the S&P Top 10").

And that's why, as the Beverly Hillbillies sang so memorably, "the first thing you know, old Jed's a millionaire."  

Hey, nach längerer Pause, wollte ich mal versuchen, den Thread hier wieder zu beleben.
habe ne interessante US-Empfehlung bei w:o aufgetan

zu den kursverlusten in letzter zeit: auf dem gebiet Panhandle (also im ganzen Bundesstaat dort) hatte es gebrannt, sodass die Produktion runter gefahren werden musst,
feuer ist wieder gelöscht, produktion schon zu mehr als 50% wieder online, was die ami jungs (s.u.) als günstige einstiegsgelegenheit werten ...

"Hier mal was aus der US-Presse
die sehen das hier auch als gelegenheit " billiger einzusteigen als viele Insider" (s.u.)

When Low Hanging Fruit Doesn’t Satisfy the Hunger
By Michael Brush
March 16, 2006

Back when oil was cheap – say $10 a barrel – energy companies could afford to be cavalier, extracting surprisingly small amounts of crude from an energy field before moving on.

To grab the proverbial “low hanging fruit,” they’d use a relatively simple technique of drilling a deep hole into a reserve base. The natural underground pressure – seeking an escape -- pushed crude towards the well hole where it could be removed.

With this approach, oil companies would typically grab only 10%-15% of a given reserve, pack up and move on to more easy pickings.

But now, with oil above $50 a barrel, we are circling back to take another look at these “abandoned” energy fields – applying advanced technology to extract an additional 50% or so of the initial reserve base.

Insiders have recently been buying shares at one tiny Texas-based company at the forefront of this effort. And if you look at the long-term potential of Cano Petroleum (CFW), you can imagine why insiders are still buying at current levels, nearly twice where the stock was a year ago.

Based on its reserve base – excluding likely acquisitions – there is a plausible case that this $7 stock will rise to the low- to mid-$20 range in a few years, offering a triple to anyone who buys now.

Enhancing returns

Cano uses two techniques that extract a lot more energy out of “abandoned” fields. The first is called water flooding. Cano injects water into an energy field and applies lots of pressure to force the water and crude towards a well hole, where the crude is then brought up to the surface. The crude is separated out. Then the water gets re-injected. This technique can bring up another 10% to 30% of a reserve base.

The next step is called alkaline-surfactant-polymer (ASP) flooding. Here, those three substances are injected along with water to pull up another 15% to 25% of a reserve base. The surfactant cleans oil off the rock – like soap cuts grease in a frying pan. The polymer helps spread the mix through more of the rock. And the alkaline keeps the rock from absorbing the surfactant.

These more sophisticated – and more costly – methods of taking oil out of the ground are known as “enhanced oil recovery” in the industry.

“We provide the capital and the technology needed to bring more oil out of the rocks,” says Cano chief executive Jeffrey Johnson. “We are a technology play in mature oil fields. We figure out how to shake a little more off the rock in the ground.”

Probable upside

Cano’s current assets include six mature fields located in Texas and Oklahoma. That adds up to “proved reserves” of about 40 million barrels of oil equivalent (BOE). Take out the debt and work through the math, and that gives Cano shares a theoretical value of about $11.25.

The big potential upside in the stock comes when you factor in the “probable reserves” of 105 million BOE in Cano’s fields. That works out to about $48 per share. If you cut that in half to account for the risk that not all of this estimated oil reserve is coming up, you get a potential stock price of $24 per share over the next few years.

True, these are only “probable” reserves, behind the price target. But Cano is in the business of converting probable reserves into the real thing with its enhanced oil recovery. So its estimates carry some weight. “We pay a fair value for what is proved, and we pay nothing for the upside of the probable. And through technology we move the probable to proved,” says Johnson.

Improbable risk

But what if China stops growing, peace suddenly breaks out in the Middle East and the price of oil plummets? That could put the kind of work Cano does on hold. But it’s not a likely scenario.

Amir Arif, a Friedman Billings Ramsey energy analyst who has made several astute calls in other columns of mine over the years (http://moneycentral.msn.com/content/P137301.asp), believes steady demand from fast-growing countries like China and India – along with geopolitical risk – will soon start pushing oil prices upwards again. These factors also suggest oil won’t decline in a big way, any time soon.

Besides, oil would have to fall back down below $25 a barrel for Cano’s technology to be too costly to use. What’s more, the company has three years worth of hedges that pay off when oil drops below $60 per barrel this year, and below $55 per barrel over the next two years.

The bottom line: Cano takes its name from Spanish explorer Juan Sebastián del Cano who successfully took over an expedition after the death of its leader, Magellan. The story gives this company’s name a nice ring, considering the kind of work it does. And unless oil goes back down to the $20 range and stays there, Cano is unlikely to meet the fate of its namesake, who died crossing the Pacific in his very next outing. Meanwhile, Cano shares have been weak over the past few days because grass fires in Texas partially shut down one field. The sell off gives you the chance to buy below the lowest levels where insiders most recently bought, or $7. I’d take advantage of the discount because this disaster is a one time event that doesn’t really affect the long-term story behind this company.

Disclaimer

At the time of publication, Michael Brush did not own or control shares in any of the companies listed in this column. Mr. Brush is an independent columnist for this web site.

For more on Insiders Corner disclosure, see the disclosure section in About Insiders Corner: http://www.investorideas.com/insiderscorner/. InvestorIdeas.com Disclaimer: www.InvestorIdeas.com/About/Disclaimer.asp. InvestorIdeas is not affiliated or compensated by the companies mentioned in this article."
 

http://www.canopetro.com/media/032706-Cano-Litigation-1.pdf

Ich glaub die Klage ist blödsinn, aber bei den Amis weiß wann nie so recht!  

interessant und cano wird auch erwähnt ...
PS hier steppt ja der Bär ;-)

Quest for oil goes to ends of the earth

By Sheila McNulty

Published: October 9 2006 18:15 | Last updated: October 9 2006 18:15

One hundred and forty miles out into the Gulf of Mexico, the most high-tech drill ship in the world is drilling a well 4,300ft below the water.

The process is risky, expensive and time-consuming. It takes about 80 days and requires about 350 people to work at least 12-hour days in two-week shifts, monitoring the drilling of a well that reaches 19,000ft below the ocean floor.

The equipment being pushed down into the ocean from Transocean’s Discoverer Deep Seas ship must pass through a canopy of salt, and even the latest seismic technology cannot clearly reveal what is underneath.

An unforeseen pressure surge arising from beneath the salt can force the well to close, requiring Chevron to restart the $500,000-a-day process. Meanwhile, the drill ship must often battle against swift currents to stay steady, and “run” from the hurricanes that sweep through the Gulf every year.

“We’re always pushing the limits, always pushing the frontiers,” says Mickey Driver of Chevron. With unprecedented demand forcing energy prices into record territory this year, international oil and gas companies are going deeper, in increasingly untested areas on both land and in water, to scour the earth for more resources. The most easily accessible fields are fast running out, and growing nationalism over natural resources is blocking international companies’ efforts to replace them in the traditional manner. This forces companies such as Chevron, BP and Shell to turn to innovation, technology and forward-looking management to survive.

Part of the challenge is to get the latest equipment and the right skills in place. Chevron is the largest leaseholder in the deep water section of the Gulf but, like everyone else, it is dependent on the oil services industry to get its findings to market. That means competing with the global oil and gas industry for experienced workers and cutting-edge technology.

“We need more of everything,” says Larry Nichols, chief executive of Devon Energy, a US oil and gas company, referring to both experienced workers and the latest drilling and production equipment. “We’re all raiding each other for geologists and other staff because we’re all trying to drill.”

Competition has hit new heights in the rush to capitalise on record oil and gas prices. Brian Smith, general manager of deep water projects for Chevron’s north America exploration and production business, says some service contractors have warned oil companies they are so overstretched they cannot take new orders for three years. Much of the equipment used to service the shallow waters of the Gulf has been bid away by foreign countries with better prospects, such as Saudi Arabia.

This is one reason why Chevron has agreed to pay double the current $245,000 a day to hang on to the Discoverer Deep Seas when its lease on it expires within the next two years. The vessel is one of only 10 rigs in the world capable of drilling in 10,000ft of water and the only one that has gone beyond 10,000ft in drilling for oil. That will put the daily cost of drilling with the ship, including everything from feeding its employees to drill bits, to close to $1m a day. And that is only at one location – Chevron is exploring and producing oil and gas throughout the world at a cost of $40m a day.

“We will spend $1.8bn on this Tahiti project [for which Discoverer Deep Seas is being used] before we get one drop of oil to sell in 2008 – six years after discovering the field,” Mr Driver says. And even then, Chevron will have to spend an additional $1.7bn to bring the field up to full production.

It is all part of the survival process for international oil companies. Despite once dominating the industry, they face the prospect one day of ending as bit players, given that national oil companies own 80 per cent of the world’s remaining oil and gas reserves.

Over the years, national oil companies have learnt the skills of extraction and production that were perfected by the international oil companies. Some have realised the companies are at their mercy and have increasingly cut the foreigners’ physical and financial control over their projects.

“For these companies to survive, they need continuous access to resources,” says Robin West, chairman of PFC Energy, the consultancy. “The international oil companies have to work harder and harder to find resources.”

That goes for on land as well as in the water. Exploring and producing energy on land – where only one in every 10 wells is successful – comes with its own risks. In some places, such as the biggest oilfield in the US at Prudhoe Bay, Alaska, those risks are heightened by temperatures that fall as low as 70 degrees below zero Fahrenheit.

In the 1970s, the American Petroleum Institute gave workers on the 800-mile trans-Alaska pipeline a booklet entitled “Staying Alive in the Arctic”. It described the harsh conditions and gave instructions on how to dress for them, while noting that the booklet itself could be used to start a fire in an emergency.

At Prudhoe Bay, Nicholas Russell, a BP contract worker, says it is sometimes so cold in the winter that workers in the field must return to warming shelters for 15-minute breaks every 30 minutes. The dangers are real: 31 lives were lost in the three years and two months it took to build the trans-Alaska pipeline and accidents have continued over the years.

In Texas, workers are coping with 100-degree heat as they fracture shale about 8,000ft under the ground beneath them. Three hundred million years ago, the rock trapped and compressed the remains of living organisms that thrived here when it was an ocean. These evolved into natural gas, which oil companies have now discovered they can get out of the solid rock: highly pressurised water is pumped underground to crack the rock, horizontally, across a 2,000ft section. Sand mixed in the water holds the rock open to give the gas a pathway through which to escape up into the pipeline.

The process of developing the Barnett Shale gas field, which underlies 15 counties in the Dallas-Fort Worth area, is more difficult than it sounds, requiring the pumping of 300,000 pounds of sand and 1m-2m gallons of water per job, without tapping into the underlying table of salt water.

“If cracks go into the salt water, it could kill your well,” says George Jackson, Devon’s operations supervisor for the Barnett Shale. “That’s the enemy of the oil field.”

After the rock is fractured – usually a day-long process – it takes up to 90 days to drill and complete a well so that it can be hooked into a pipeline. To save money and prevent gas from venting into the atmosphere, Devon builds the pipeline even before it completes the well.

“This is an unconventional gas play and the only reason it exists is our ability to adapt [using] innovation and technology,” says Chip Minty, Devon spokesman.

Indeed, in 2002, the entire field was producing 300m cubic feet of natural gas a day; now it produces 1.2bn cubic feet a day, with Devon producing half of that. With gas prices at about $2 per thousand cubic feet a few years ago, few considered it worth the investment. But the surge in prices to $7 per thousand cubic feet and spikes as high as $15 per thousand cubic feet have made it economical.

“It wasn’t even on the radar screen six years ago,” Mr Jackson says. Yet, in the second quarter of this year, Devon drilled about 100 wells in a 90-day period in the Barnett Shale. Now that the technology has become economically viable, says Mr Minty, the rush is on to find the new Barnett Shale.

“Technology has opened up a lot of areas,” says Mr Nichols. Before 2000, he explained, the industry did not have seismic technology to see below salt formations. Even though it remains an imperfect technology, it is enough for companies, such as Chevron with its Tahiti field, to exploit the deep seas.

That said, Jim Hackett, chief executive of Anadarko, the leading independent oil company, says the biggest advances took place in the mid-1980s, with 3-D seismic technology and horizontal drilling. “Since then, we have had evolutionary advances, which are magnificent and phenomenal, but they are not revolutionary,” Mr Hackett says.

Those developments include Cano Petroleum’s use of alkaline-surfactant-polymer technology in mature fields to “clean” any remaining oil off the underground rock, and ExxonMobil’s use of technology that simultaneously identifies a target zone, puts holes in a pipe through which rock can be fractured and produces natural gas – in one quick process.

“With conventional fracturing technology, it can take several weeks to complete a few high-quality fracture treatments in one well,” Exxon says, adding its new process “has treated up to 22 zones in a single day”.

Nonetheless, Mr Hackett is eager for the enormously high levels of investment going to technology improvements to produce something revolutionary: “What the world needs is continuous change in the energy cost equation.” With that, the industry can “produce affordable energy for the world”.

And, he might have added, the international oil companies can continue to expand the volume of precious oil and gas reserves within their grasp.

Costs and dangers rise on the road to an exploration

Before international energy companies can begin to extract oil and gas, they must secure the rights over geographical areas, or “blocks”, for exploration. On top of that, the leasing company pays an annual fee to hold those rights. These costs, though, are skyrocketing everywhere.

“The signature bonuses seen in the latest round offshore Angola are nothing less than staggering,” says Paul Sankey, oil analyst at Deutsche Bank. “With the top three blocks attracting more than $3.1bn in bonuses, plus another $240m in social project allocations, the companies have far exceeded bonuses seen anywhere else.”

Wood Mackenzie, a consultancy, thought it significant enough to write an entire report on the 2005-2006 Angola licensing, in which it noted that the lowest bonus submitted was for $15m from BP, the UK oil giant, and the highest was the $1.1bn Sonangol-Sinopec bid by the Angolan-Chinese joint venture. “The staggering gulf between these two bids demonstrates the appetite that some companies have to secure acreage even when prospectivity is unproven.”

While some fields are more likely than others to contain oil or gas, given finds in surrounding areas, no company knows precisely what a field holds until it begins to exploit it.

In a typical three-square-mile offshore block in the Gulf of Mexico, bids for the right to explore for 10 years run from several hundred thousand dollars to several million dollars and can occasionally spike to $30m, according to Paul Siegele, Chevron’s deep water Gulf of Mexico vice-president. Plus Chevron pays an annual “bonus” fee of up to $50,000.

Then it must buy or gather seismic data by dragging special microphones behind a boat. This helps the company decide whether to drill exploration wells to determine whether the field holds oil or gas. Its appraisal wells will then show whether there is enough there to warrant the high cost of investing in a platform or to sell the field on to someone else.

Tom Burlas, Chevron’s deep water appraisal manager, likens the appraisal process to putting two straws in the ocean and “making a lot of assumptions” based on what comes up. “At the end of that stage, there are still a lot of uncertainties,” Mr Burlas says. Indeed, three out of every four exploration wells drilled in deep water do not yield hydrocarbons.

When oil or gas are found, production equipment must be ordered from builders in various countries and then assembled before towing the completed platform out into the Gulf. Pipelines are built and buried on the sea bed to carry the hydrocarbons to shore.

At such depths, companies often use equipment that has never been used before. That certainly is true of Chevron’s Tahiti project in the Gulf of Mexico, for which the Discoverer Deep Seas is being used. “The biggest challenge is that we get them to work,” said Brian Smith, Chevron’s general manager of deep water projects. And in a business as competitive as this, companies cannot afford to wait for someone else to test the equipment.

The Financial Times Limited 2006  

dau schaut man mal nach, was die alten Favoritenso machen und erlebt tatsächlich auch mal eine positive Überraschung :)

Freitag hat die Aktie bei 8,20 US-Dollar geschlossen, nach Kursen so um die 4,50 USD noch im April. Na, das macht Freude *g*  

bin jetzt auch mal mit von der Partie und Hoffe auf eine Fahrt Richtung Norden :-)  

schöner Abstieg heute! gibts denn dafür Gründe??  

Neue News, oder warum steigen wir seit zwei Tagen stetig??