Steinhoff Topco B.V. - CVR - die goldene Zukunft?

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neuester Beitrag: 29.05.24 12:24
eröffnet am: 30.08.23 11:00 von: NeXX222 Anzahl Beiträge: 1596
neuester Beitrag: 29.05.24 12:24 von: Dirty Jack Leser gesamt: 488696
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30.08.23 11:00
7

3051 Postings, 3794 Tage NeXX222Steinhoff Topco B.V. - CVR - die goldene Zukunft?

Stürmische Zeiten liegen hinter den Steinhoff Aktionären mit unvorstellbaren Höhen und Tiefen.

Kaum jemand hätte sich bei seinem Einstieg vorstellen können, dass wir Aktionäre nach über fünf Jahren dem Totalverlust näher sind als dem großen Gewinn, selbst nach all den Fortschritten wie operativer Turnaround, erfolgreichem globalen Vergleich etc.

Auf diesem steinigen Weg haben wir bereits viele Anleger verloren, die mit hohen Verlusten abgesoffen sind.

Einige wenige von uns haben es jedoch geschafft sich in das gleiche Boot der Gläubiger zu retten.

Die große Frage ist nun, ob die Gläubiger alle Assets günstig verscherbeln und damit selbst den potentiellen Wert ihrer CVR Mehrheitsbeteiligung ausradieren? Nur warum wollten sie dann unbedingt die CVRs, ursprünglich sogar 100% gefordert haben?

Oder kommt doch alles ganz anders und die 20% CVR Besitzer segeln nun mit den Gläubigern einer goldenen Zukunft entgegen?

Viel Potential wäre vorhanden: Assets wie Pepkor, Pepco, die in den nächsten Jahren stärker im Wert steigen könnten als die Schulden, positive bilanzielle Überraschungen bis zu einem zukünftigen Börsengang einer neuen Gesellschaft bei der CVRs in neue Aktien getauscht werden.

Wer bis hierhin durchgehalten hat, kann sich zurecht zum harten Kern der Steinhoff Aktionäre zählen.

Die Steinhoff Geschichte ist damit noch nicht zu Ende, das nächste Kapitel beginnt nun ab September.

Das CVR Record Date ist Donnerstag, 31.08.2023.

In den nächsten Monaten wird uns auch die Eröffnungsbilanz der Steinhoff Topco B.V. präsentiert.

Auf eine gute Zukunft abseits der Börse und wer weiß, vielleicht steigt Steinhoff in den nächsten Jahren unter neuem Namen ja wieder in die Börsenliga auf. Finanzkräftige Investoren haben wir zumindest schon mal an Bord ;-)  
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1570 Postings ausgeblendet.

15.05.24 10:08

4076 Postings, 7034 Tage manhamMal eine Frage zum MF Verkauf

Gezahlt wurde ja teilweise bar,
Teilweise Tempur Aktien.
Frage nun:
Zum Baren, was davon blieb bei „Steinhoff“ , was bei den anderen MF Eigentümer ?
Zum Aktienpaket von Tempur , gleiche Frage.

Was wurde mit dem Baranteil, den Steinhoff erhielt ?  Schulden anteilig abgelöst oder nur für
Zinsen draufgegangen. ?

Wer hat Erkenntnis dazu !  

15.05.24 10:30
2

8582 Postings, 2023 Tage Dirty Jack@manham

Gezahlt wurde bisher noch gar nichts.
Man hofft bei TS, dass man in der 2. Jahreshälfte alle Genehmigungen zusammen hat und erst dann geht der Deal über den Tisch.
Zinsen werden halbjährlich auf den Schuldenstand raufaddiert. Somit ist es fast unerheblich, ob man Schulden oder Zinsen folgt.
Die ca. 45 % der Einnahmen gehen an Newco 9, diese tilgt ihre internen Schulden damit bei Newco 6, diese dann bei IBEX Retail Investment (ex. Newco 6 A) und dann fließt dies als Tilgung an die Steenbok Lux Finco 2. Diese hält die externen Schuldpapier.
Ob man die erhaltenen Aktien, welche erstmal bei der Newco 9 bleiben werden, nach Sperrfrist monetarisiert oder erstmal weiter hält, kann ich nicht sagen.
Letztendlich ist der Schuldenberg zwischen Ankündigung MF Deal Mai 2023 und möglicherweise Abschluss des Deals im Herbst um ca 1,5 Mrd € angewachsen.
Damit dürfte die Wirkung des Deals auf die Verschuldung so gut wie verpufft sein.
Naja, für die Gläubiger halt nicht.  

15.05.24 14:44

4076 Postings, 7034 Tage manhamDanke

Hatte ich schon befürchtet.
Sehr gut dargestellt, wie mögliche Verkaufserlöse komplex durch ein Geflecht  von Firmen wandern.  

23.05.24 19:49
2

8582 Postings, 2023 Tage Dirty JackHalbjahresergebnis Pepco

23.05.24 20:05
1

630 Postings, 1574 Tage WallnussSieht doch gar nicht mal so schlecht sus

Die machen Gewinn und steigern den sogar.

Mal sehen, was die Aktie macht.

Nur meine Meinung

LG

Der Wallnuss  

23.05.24 20:14
3

225 Postings, 482 Tage TP_2Und diese Ergebnisse können sich sehen lassen

Ein deutlich höherer Umsatz (28 %) und eine erhöhte EBITDA Prognose von 753 auf 900 M Euro ist mal nicht schlecht. Und darin sind die Gewinnwarnungen von Poundland/Dealz, die Schließung von allen Filialen in Österreich und die Phishing Attacke in Ungarn mit einem Verlust von 15 M Euro schon einberechnet. Und es gibt sogar einen bereinigten Like-for-Like Zuwachs, es sind also nicht nur noch die zusätzlichen Filialen.

Auch wenn es hier die meisten für unmöglich halten gibt es doch immer wieder diese Lichtblicke, die auf ein ordentliches Wachstum der Assets Pepco und Pepkor hoffen lassen. Pepco geht heute, ohne Berücksichtigung der Halbjahreszahlen, mit einem Schlusskurs von 21,96 PLN aus dem Handel. Das sind im Vergleich zum letzten Preis vom 10.05., als schonmal ein schöner Anstieg war, nochmal ca. 5% mehr. Auf das was morgen nach diesen Zahlen passiert darf man gespannt sein. Ich halte es nicht für ausgeschlossen, dass Pepco wieder zu alten Höchstkursen zurückkehrt oder sogar darüber hinaus. Beim aktuell erstarkten PLN wären 42,5 PLN schon 10€ je Aktie und damit der IBEX Anteil ca. 4,5 Mrd. wert. Reicht noch nicht, aber 2 Jahre (wenn nicht sogar 4) sind ja noch viel Zeit, es zu übertreffen. Also nicht die Köpfe hängen lassen und immer positiv denken :-)  

24.05.24 10:48
2

8582 Postings, 2023 Tage Dirty JackPepco

Ehrlich ist er ja, der Andy Bond, auch wenn so manches Teufelchen im Detail versteckt ist.
So ehrlich und offen hätte ich mir die Steinhoffbilanzen auch mal vorgestellt.
Da wäre weiterhin eine negatives LFL Umsatzperformance (S. 7 Presentation), der Free Cash Flow ist von -89 Mio € auf -4 Mio € gestiegen.
Es ist also noch nichts für Dividendenausschüttungen übrig, man will sich verstärkt auf die CEE (Central and Estern Europe) Märkte konzentrieren, also alle die nicht Portugal, Spanien, Griechenland, Deutschland und Italien heißen (WE-Märkte): "store openings will be focused on CEE".
In den berichteten Werten sind die in dieser Periode geschlossenen AT-Märkte nicht mit einbezogen.
"Pepco Austria was burning cash at the rate of approximately €1m per month, such that the exit is expected to improve underlying EBITDA.
Austria has been classified as a discontinued item in the accounts. In total, Austria has led to a non-cash loss on discontinued operations of €50.5 million, largely reflecting impairment of loans and receivables payable to other subsidiaries of the Group. The cash costs associated with the exit of Austria amount to approximately €13m, including costs."
Man hat also einen guten Weg eingeschlagen, sich von Ballastländern zu trennen.
Die Fokussierung auf CEE Märkte bei Neueröffnungen zeigt deutlich, dass der westeuropäische (WE) Markt nicht so die Erfüllung darstellt.
Ansonsten scheinen die Märkte gut zu laufen.
Der berichtete Profit nach Steuern (PAT) betrug 104 Mio € (HJ 23 87 Mio €), davon abgetrennt ist der Verlust aus nichtfortgeführten Geschäften (Austria) von 51 Mio €. Der dürfte sich in Zukunft also nicht mehr zeigen, hoffen wir, dass die anderen WE Märkte stabil bleiben, die CEE Märkte sind und bleiben die Zugpferde der Pepco Group.
Die Klarheit in den Zahlen, Gewinnsteigerung und auch wie konsequent Verlustbringer beseitigt werden, dürfte mit zu steigendem Kurs in Folge der Veröffentlichung beitragen.

https://www.pepcogroup.eu/investors/...orts-presentations-amp-videos/  
Angehängte Grafik:
bildschirmfoto_2024-05-23_um_19.jpg (verkleinert auf 30%) vergrößern
bildschirmfoto_2024-05-23_um_19.jpg

24.05.24 11:05

2195 Postings, 2346 Tage Ruhig BlutPepco

Die guten Zahlen werden aktuell mit Kursaufschlägen von 16% honoriert.
 

24.05.24 14:18

4076 Postings, 7034 Tage manhamSchön zu sehen, dass

Der Wert der Assets steigt.
Müßte sich aber beinahe vervierfachen um ein Plus gegenüber den Schulden zu haben.
Würde trotzdem wenig nutzen.  Bei Verkauf keine Schulden mehr aber auch keine Werte
Summe Null.
Was nutzen würde, wäre: Gewinn mindestens verdoppeln, Dividende zahlen, damit zumindest die Zinsen gezahlt werden können und vll. Sogar etwas Schuld getilgt wird.

Davon kann im Moment leider nur geträumt werden.
Vielleicht ist ja Südamerika der spätere Heilsbringer.  

24.05.24 14:32
2

8582 Postings, 2023 Tage Dirty JackIBEX Investment Holdings Ltd

Die Mutterholding des südafrikanischen Teilkonzerns hatte gestern ihre Hauptversammlung wo es hauptsächlich um die Abstimmung über den Rückkauf des Vorzugsaktien ging.
Die Zustimmungswerte entsprechen Wahlergebnissen in China.
Rückkaufspreis wird ergibt mit allen Aufschlägen R98.1742.
Wenn man bedenkt, dass die Ausgabe damals für R100 erfolgte und es immer eine satte halbjährliche Dividende gab, können sich die 5 Hauptaktionäre, die zusammen 84 % der Vorzugsaktien hielten, nicht beschweren.
Die liebe Zahl 5.
5 Hauptaktionäre der Vorzugsaktien und auch 5 Stiftungen.
Zufälle gibts ;-)

https://ibexholdings.co.za/stock-exchange-announcements.php
 

24.05.24 17:22

2441 Postings, 3066 Tage UhrzeitWie geht's es weiter

Mit CVR hat einer was hört bitte  

24.05.24 19:46

1684 Postings, 2280 Tage JimmyGeminiWer sind denn die 5 Hauptaktionäre von

IBEX INvestment Hodings?
Auf Anhieb sehe ich das nicht in den Dokumenten. Obscurity...  

24.05.24 19:52

10479 Postings, 3358 Tage Taylor15 stiftungen

nehme ich mal an,  

24.05.24 19:55

1684 Postings, 2280 Tage JimmyGeminiAber wer genau steckt dahinter?

Also diese Finanzkacke ist ja absichtlich komplex, damit keiner durchblickt.
Das ist ja wie Pokern. Muss man Lust zu haben.  

24.05.24 20:00
1

8582 Postings, 2023 Tage Dirty Jack@JimmyGemini

https://ibexholdings.co.za/documents.php
Circular to shareholders and notices of meetings
S.51  

24.05.24 20:05
1

10479 Postings, 3358 Tage Taylor1Und wo sind CVR ler

Peregrine Capital (Pty) Ltd 7 707 571 51.38
Laurium Capital (Pty) Ltd 3 440 427 22.94
The Graaff Baronetcy Fund 204 000 1.36
Steyn Capital Management 637 286 4.25
Funds under Anchor Capit  

24.05.24 20:07
1

10479 Postings, 3358 Tage Taylor1Was haben wir davon

ganzen dünpfiff
nix !.  

24.05.24 20:54

1684 Postings, 2280 Tage JimmyGeminiNun müsste man schauen wer hinter den Funds

steckt. Wobei die Frage ist, was uns das bringt. Die guten alten Zeiten, als wir dachten, so etwas könnte relevant sein.  

28.05.24 17:31

150 Postings, 926 Tage HagüwaAufteilung der CVR's

Hier wurde kürzlich geschrieben, daß die Aufteilung der CVR bis zum Ende dieses Monats mitgeteilt werden soll, wenn ich mich richtig erinnere. Ist das korrekt?  

28.05.24 18:04

5 Postings, 258 Tage f.kadhimIch glaube das, die CVR Aufteilung nicht vor 2026

29.05.24 12:24

8582 Postings, 2023 Tage Dirty JackPepkor News

Hinter Pay-Wall, aber die Überschrift klingt nicht negativ:
"Pepkor doubles down in Brazil even as it picks up SA market share"

https://www.news24.com/fin24/companies/...up-sa-market-share-20240528

Ansonsten ist zwar der Netto-Asset-Wert pro Aktie etwas gesunken, aber im Vergleich zeigen die Maßnahmen des Abwurfs von Ballast Wirkungen, wenn man den Gewinn pro Aktie mit und ohne die nicht fortgeführten Geschäfte im HJ 2024 Bericht im Link des Posts #1592 vergleicht.  

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