Heliad Equity Partners

es gibt menschen, die eine ausgeprägte prophetische begabung haben, dazu gehören auch "kursziel"-propheten

zurück zu den fakten:

IT-Sicherheitsunternehmen cyan AG plant Börsengang im ersten Halbjahr 2018, http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/...en-halbjahr/?newsID=1053953
Heliad beteiligt sich mit einer 7-stelligen summe an einer pre-ipo-kapitalerhöhung der cyan AG, http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/...gen-cyan-ag/?newsID=1054081

... im vorbörslichen portfolio der Heliad:

◉ Tiani (s. oben #1507, #1513) :

bei der österreichischen Tiani erwartet man im laufenden jahr den börsengang, der stille reserven aufdecken würde

◉ Cyan (s. oben #1527):

AB Wirtschaftsdienst GmbH ("AKTIEN-SPEZIALWERTE") schrieb gestern:

* FY ‍GROUP PROFITS AT EUR 39.1 MILLION (PREVIOUS YEAR: EUR -21.9 MILLION)​
* ‍SUSTAINABLE DIVIDEND POLICY (EUR 0.20 PER SHARE)​

aus dem geschäftsbericht Heliad, http://www.heliad.com/fileadmin/content/07-ir/...ad_JFB2017_FINAL.pdf :

Heliad war zum 31.12.2017 mit 14,4 % an der FinTech Group beteiligt (aktueller börsenwert FinTech Group €478mio bei kurs FinTech-kurs von €27,30)

die beteiligung an FinTech Group ist aktuell €68,8mio wert (€478mio x 14,4% = €68,8mio), d.s. 84% des aktuellen börsenwerts der Heliad (€68,8mio / [€8,30 Heliad-Kurs x 9,8729mio Heliad-Aktien] = 84%)

... hat sich mit EUR 12,22 im Vergleich zum Vorjahr (EUR 8,43) um 45 % erhöht.''

... bei beteiligungsgesellschaften sind nicht selbstverständlich

zB hat die aktie der AURELIUS Equity Opportunities SE & Co. KGaA (kurs 57 €) einen bewertungs a u f schlag auf den net asset value von 14 % (€1,754mia/€1,541mia, http://www.4investors.de/php_fe/index.php?sektion=stock&ID=122755)

... mit Einstufung Buy und Kursziel €12",  https://news.guidants.com/#!Ticker/Profil/?i=120018

... aber bei gaukel-börsen beruhigend

Heliad ist kein trading-wert, das erkennt man an an den ständigen charttechnischen fehlsignalen (short-signalen): https://data.traderfox.de/....DE&m=2018-04-06&mt=cbuh&cp=|

... kommt in einem sum-of-the-parts-modell auf einen fair value der Heliad-aktie von 

s. seite 11 der 42-seitigen studie auf  http://www.heliad.com/fileadmin/user_upload/..._20180404_en.pdf  :

Heliad war zum 31.12.2017 mit 14,4 % an der FinTech Group beteiligt
Börsenwert FinTech Group:
€34,70 x 17,510876mio Aktien
= €607mio
 x 14,4% =
= €87,5mio = Wert der Fintech Group-Beteiligung 
Börsenwert Heliads:
€8,88 x 9,8729mio Aktien
= €87,7mio

€87,5mio /€87,7mio
= 99,8%

...  hat das nachholpotenziel der Heliad-aktie erkannt (Ausgabe 19/2018 vom 10.05.18), ich fasse das wichtigste zusammen:

... Da Heliad noch rund 2,4 Mio. Fintech-Aktien hält, ergibt sich aus der FinTech Group Rallye für Heliad ein Zuwachs des inneren Werts (NAV) seit Anfang April von 16,1 Mio. Euro bzw. rund 1,65 Euro je Heliad-Aktie. Insofern hat sich der NAV der Heliad je Aktie, nicht jedoch die Heliad-Aktie selbst, zuletzt dynamisch nach oben entwickelt. Zwar wird für das Ende des ersten Quartals 2018 ein Heliad-NAV je Aktie berichtet werden, der unter dem Jahresendwert 2017 in Höhe von 12,22 Euro liegen wird, aber durch den jüngsten Kursaufschwung der FinTech Group ist der NAV Heliads nach unseren Berechnungen inzwischen auf knapp 13 Euro angezogen. 

Tatsächlich besteht der Heliad-NAV aktuell zu zwei Dritteln aus der FinTech Group-Aktie, weshalb die beiden Aktiencharts auch eng korrelieren. Übereinandergelegt zeigen die Charts verständlicherweise einen hohen Gleichlauf, aber aktuell hinkt die Heliad-Aktie deutlich hinterher. Während die FinTech Group Aktie inzwischen ihr Allzeithoch aus dem Jänner (rund 33,50 Euro) überwunden hat, notiert die Heliad-Aktie aktuell noch deutlich unter ihren Jänner-Allzeithochs (rund 10,40 Euro). Weil mit einem Schließen der Lücke zu rechnen ist, sehen wir hier momentan eine günstige Tradingchance. ...

die 23,93% entsprechen einem beteiligungswert von 3,6mio (SLEEP-kurs 1,22 x 12,443554mio aktien x 23,93%)

aus der stimmrechtsmitteilung (am ende) laesst sich sehr schoen die gesamte beteiligungskette von Förtsch zu Heliad ersehen:
 
Bernd Förtsch --> BF Hiolding GmbH --> Lion Capital AG --> FinLab AG --> Heliad Management GmbH --> Heliad Equity Partners GmbH & Co. KGaA

... beobachten inzwischen die aktie 
Heliad hat sich am 13.-15.05. auf der Frankfurter Frühjahrskonferenz vor investoren und pressevertretern präsentiert, s. zB den beitrag in der FAZ vom 22.05.

discount von rund 26%!
der NAV sei von €10,91 per 31.03.2018 vor allem durch die rallye bei der FinTech Group auf knapp €13 gestiegen, so der Austria Börsenbrief (s. oben #1543)

der Austria Börsenbrief schreibt heute, dass Heliad zuletzt die hohen kurse bei der FinTech Group genutzt habe, dort weitere kleinere stückzahlen zu verkaufen ("dort werden uns die Aktien förmlich aus den Händen gerissen")
ebenso sank die beteiligungsquote bei DEAG, wogegen sie beim online-matratzenhändler Sleepz zuletzt antizyklisch deutlich erhöht worden sei (s.oben #1544);  Sleepz kämpfte zuletzt zwar mit operativen problemen, aber es sei besserung in sicht, so ein Heliad-manager