Libuda
: Würde das Deiner Meinung nach auch zutreffen
wenn sie die bisher von einem anderen Unternehmen betriebene Kantine oder Gebäudereinigung insourcen würden, indem sie das Caterining- und das Reinigungsunternehmen übernehmen?
Jrjakob
: Wer immer noch Widerspruch gegen die Moderation
einlegt, hat meines Erachtens das Geschäftsmodell von Ariva noch nicht verstanden. Aber mit dem Verstehen von Geschäftsmodellellen haben manche User ein generelles Problem m..E.
Tatsächlich, steht nirgends. In der 2017er Bilanz steht eine Barreserve von 14,30 Mio Euro - Hypoport sollte den Kauf fast aus der Portokasse stemmen können...
Libuda
: Nicht gegen den Neuerwerb, aber kommen hier
Insurtechgewinne hinzu, die man z.B. mit einem KGV von 50 bewerten sollte?
"ASC ist bereits seit mehr als 30 Jahren erfolgreich am Versicherungsmarkt tätig ….
Von dieser Akquisition profitieren neben der ASC gleich mehrere Hypoport-Unternehmen. So ergänzen das Assekuradeur- und Pool-Geschäft der ASC die Kompetenzen des konzerneigenen Maklerpools und Vertriebsunterstützers Qualitypool GmbH. Und die Smart InsurTech GmbH (SmIT), Betreiber der webbasierten Versicherungsplattform SMART INSUR, kann durch die Anbindung und den Ausbau der Outsourcing-Dienstleistungen ihr Angebotsspektrum für Produktgeber deutlich erweitern. Nun kann SmIT Versicherungsprodukte nicht mehr nur auf der Plattform einbinden, sondern auch das BackOffice für die Versicherungsgesellschaften darstellen."
Beim Mittelwert des Ebits von 31,5 Millionen imn 2018 ist dieses bei der momentanen Marktkapitalisierung von 1,03 Milliarden noch 32,7-mal in dieser enthalten. Da der Gewinn unter dem Ebitda liegt, ist das KGV höher als dieses.
"Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) von 29-34 Mio. Euro im Geschäftsjahr 2018 aus."
Wenn diese Relation auch für die 31,5 Millionen Ebit in 2018 gelten würde, käme es zu einem Gewinn von 31,5 mal 18,5 und dann geteilt durch 23 = ein Gewinn in Höhe von 25,3 Millionen, Und diese sind immer noch ca. 40-mal in der Marktkapitalisierung enthalten.
Damit sind wir aber immer noch nicht beim KGV, das noch höher liegen wird als diese 40, da beim KGV der Gewinn pro Aktie zum Kurs iin Beziehung wird. Und in 2018 wurde ja schon einmal die Akitenzahl erhöht, weil eine Übernahme teilweise durch die Ausgabe von Aktien finanziert wurde.
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