Liebe Foristen,
Die aktuelle Situation an der Börse
Wir beklagen uns immer wieder darüber, dass diejenigen, die die Börse beherrschen, durch Leerverkäufe und mit Hilfe von automatisierten oder algorithmischen Handel die Kurse von Steinhoff (natürlich auch die anderer Aktien) beeinflussen.
Was versteht man unter automatisierten oder algorithmischen Handel?
Die meisten informierten Menschen verstehen darunter Computerprogramme, die dazu genutzt werden, bestehende Kauf- und Verkaufsaufträge (Orders) auf elektronischem Wege an die Börse zu leiten. Andere versteht darunter Computerprogramme, die selbständig Kauf- und Verkaufsentscheidungen treffen. In diesem Kontext unterscheidet man „Algorithmic Trading“ bei „Buy-side- und Sell-side-Finanzinstituten“.
Man sagt: Der automatisierte Handel macht heute etwa 50 % des gesamten Handels aus.
(Quelle: http://www.iran-daily.com/1386/2836/html/focus.htm).
Automatisierter Handel wird von Hedgefonds, Pensionsfonds, Investmentfonds, Banken und anderen institutionellen Anlegern genutzt, um Orders automatisch zu generieren und/oder auszuführen. Hier generieren Computer selbständig Kauf- und Verkaufssignale, die in Orders auf dem Finanzplatz umgesetzt werden, bevor Menschen überhaupt eingreifen können. Algorithmic Trading kann mit jeder Investment-Strategie benutzt werden: Market Making, Inter-Market Spreading, Arbitrage, Trendfolgemodelle oder Spekulationen.
Moralisch angreifbar!
Anfang Juli 2009 wurde ein ehemaliger Mitarbeiter des amerikanischen Finanzdienstleisters Goldman Sachs vom FBI verhaftet, da er Teile der Software gestohlen haben soll, die von dem Unternehmen zum automatisierten Handel genutzt wird. Die Software sei laut Staatsanwaltschaft zudem geeignet, „um Märkte auf unfaire Weise zu manipulieren“.
(Quelle: https://www.spiegel.de/...wundbarkeit-der-wall-street-a-635682.html).
Algorithmic Trading und Hochfrequenzhandel
In der Literatur wird Algorithmic Trading oft mit Hochfrequenzhandel gleichgesetzt, bei dem Wertpapiere in Sekundenbruchteilen ge- und wieder verkauft werden. Sie werden mitverantwortlich gemacht für den Börsenkrach am 19. Oktober 1987, den sog. „Schwarzen Montag“. Ihre „Wenn-dann“-Algorithmen sollen dafür gesorgt haben, dass immer mehr Aktienpakete abgestoßen wurden, nachdem die Kurse zu fallen begonnen hatten, was letztlich zu panikartigen Verkäufen geführt habe. Am 6. Mai 2010 fiel der Dow Jones innerhalb von acht Minuten um über 1000 Punkte. Ausgelöst wurde dieser Crash jedoch ursprünglich nicht durch High Frequency Programme, sondern eine Sell-Order des Handelshauses Waddell & Reed, das 75,000 S&P500 E-Mini Future Kontrakte innerhalb 20 Minuten per Market Order in den Markt gab. Dieser Flash Crash veranlasste die SEC zu einer Verschärfung ihrer Circuit-Breaker-Regeln, wonach zukünftig Kurseinbrüche von über 10 % bei einer Aktie zu einem automatischen Aussetzen des Handels führen sollen.
Quelle: https://www.handelsblatt.com/politik/...051-C4H91udmtZLB1D200vpt-ap3.
Was können wir Foristen dagegen tun?
Noch schauen wir anscheinend ohnmächtig von der Seitenlinie zu.
Da wir aufgeklärten Foristen aber inzwischen wissen, wie der Markt läuft, habe ich einmal eine rein theoretische Strategie überlegt, wie man gegen diese Marktmacht eine adäquate Gegenwehr organisieren könnte, denn wir sind dann nicht mehr gezwungen, hilflos an der Seitenlinie zu stehen.
Wir Foristen sind nämlich eine durchaus ernst zu nehmende Marktmacht, unter der Voraussetzung, dass wir unser Potenzial bündeln!
Wenn wir nur etwa 1000 Foristen dazu bewegen könnten, bei fallenden Kursen nicht zu verkaufen (und schon gar nicht mit Stop-Loss Kursen), sondern das Gegenteil zu tun, nämlich zu kaufen, dann würden wir in einem manipuliert fallenden Markt zu immer niedrigeren Kursen einkaufen, die Shortseller hätten also das Nachsehen.
Beispiel: Der Kurs steht derzeit bei 0,108 €. Wenn jeder Forist im Minimum 20.000 Stück Steinhoff-Aktien zum Limit-Preis von 0,09 € an der Börse platzieren würde, entspricht das bereits einem Handelsvolumen von 0,09x20.000x1000 = 1,8 Mio. € = 20 Millionen Stück.
Sollte der Kurs weiter nach unter manipuliert werden, müsste man das gleiche widerholen, nur mit tieferen Limiten.
Beispiel: Der Kurs steht vielleicht bei 0,09 €. Wenn diese 1000 Foristen im Minimum 20.000 Stück Steinhoff-Aktien zum Limit-Preis von 0,075 € an der Börse platzieren würde, entspricht das bereits einem Handelsvolumen von 0,075x20.000x1000 = 1,5 Mio. €. und ebenfalls 20 Millionen Stück.
Nächste Stufe wäre dann 0,06 €.
Wichtig dabei: Alle Orders müssen zur gleichen Zeit (gestaffelt nach unten) an die Börse gehen!!
Natürlich würden wir denselben Effekt mit weniger Foristen, dafür aber mehr Stücken erreichen. Und noch besser ist es, wenn noch mehr Stücke geordert würden. Wir würden auch L&S zwingen, ihre Knockout-Zertifikate vom Markt zu nehmen oder anzupassen. Nur gemeinsam sind wir stark!
Die ist aber keine Aufforderung zum Kauf von Steinhoff, sondern lediglich eine Gegenstrategie gegen Marktmanipulation.
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