Hm, würde ich mal durchwachsene Zahlen nennen oder auch „Marge hui - Umsatz pfui“. Mein ‚quick take‘ zu den Zahlen:
- 4Q Umsatz lediglich bei 117 Mio, dabei war die Guidance damals schon so schlecht und selbst dann nur den unteren Teil getroffen.
- 4Q Marge dagegen mE überraschend gut; wenn man mit unter 120 Mio Euro Umsatz so eine Marge generieren kann (zumindest im margenstärksten 4Q), dann lässt das hoffen.
- 1Q Umsatz-Guidance wiederum erschreckend. Im Vorjahr 142 Mio Euro, jetzt eine mittlere Guidance von 122 und da sind ja zum ersten mal 15 (?) Mio Euro MRV mit dabei. Da sieht man noch mal deutlich das Ausmaß des Rückgangs unter dem ADVA leidet
- 1Q Marge wiederum solide/gut, siehe mein Punkt oben
- Verstehe auch nicht, warum man die Bandbreite so dermaßen breit gewählt hat, wir reden nur noch von fünf Wochen und die geben eine 15 Mio Euro Umsatz- und 5 PPTs Margen-Spanne.
- Letzter Punkt: ADVA hat beim ersten Hinschauen keine Sonderabschreibungen auf die imm. Vermögensgegenstände genommen; hätte ich mir auch anders vorstellen können...will das aber nicht interpretieren.
Mal schauen, was der Kurs heute draus macht...die solide Marge könnte es retten bzw. die schnöden Umsatzzahlen kompensieren. Der 1Q Umsatz annualisiert bedeutet evtl. einen Umsatz von unter 500 Mio Euro, da müsste der Konsensus auch zurückkommen.
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