Wüstenrot&Württembergische AG : mal anschauen

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neuester Beitrag: 04.03.20 10:21
eröffnet am: 05.08.05 11:05 von: Lalapo Anzahl Beiträge: 378
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05.08.05 11:05
10

Clubmitglied, 11959 Postings, 7395 Tage LalapoWüstenrot&Württembergische AG : mal anschauen

Kurs dümpelt um die 14 Euro ... Substanzwert liegt bei rund 27 Euro !!
Versicherungsaktien kommen wieder ... hier hat man einen (noch)unbekannten Wert , der gegenüber der Peergroup massiven Nachholbedarf haben sollte/könnte !


Der Finanzdienstleistungskonzern Wüstenrot & Württembergische AG (W&W) ist 1999 durch den Zusammenschluss der zwei Traditionsunternehmen Wüstenrot und Württembergische entstanden. Unter einem gemeinsamen Dach bieten die Unternehmen des Konzerns alles aus einer Hand an, von der Baufinanzierung und der Altersvorsorge über die Vermögensbildung bis hin zum Risikoschutz. Die Gruppe ist in fünf Kerngeschäftsfeldern tätig: Bausparen, Baufinanzierung, Personenversicherung, Schaden-/Unfallversicherung und Investmentprodukte. Der??Fels in der Brandung?? bzw. der Wüstenrot  Bausparfuchs sind wohl jedem ein Begriff !!



Kennziffern:

Anzahl der Aktien: 86.243.084
Marktkapitalisierung: 1,16 Mrd. ? ( bei einem Börsenkurs von 13,5 ? )
Eigenkapital: 2,394 Mrd. ? ( = 27,77 ? / Aktie )!!!
Eigenkapital ohne Anteile andere Gesellschafter: 2,304 Mrd. ? ( = 26,7 ? / Aktie )
Gewinn je Aktie nach 3 Monaten: 0,3 ? (VJ: 0,24 ? )


Aktionärsstruktur:
- Wüstenrot Holding AG: 65,8 %
- BW Bank: 10 %
- Hypo VB: 7,5 %
- SwissRe Germany: 5 %
- Robert Bosch GmbH: 3,9 %
- Dresdner Bank: 2,4 %
- Streubesitz: 5,4

Die Jahre 2000 und 2001 waren von großer Aufbruchstimmung und großen Erwartungen geprägt. Dann kam es jedoch zu den Geschehnissen des 11. September 2001, einem anschließenden Börsencrash und der Jahrhundertflut. Die Gesellschaft musste damals feststellen, auf die stürmischen Zeiten nicht ausreichend vorbereitet gewesen zu sein.
Die schwierige Situation ist jedoch genutzt worden, um klar Schiff zu machen.
Die WürttVers verzeichnete in 2004  einen markanten Gewinnsprung auf 27 Mio. EUR. Bei Erasmus ist mit 4 Mio. EUR der Turnaround gelungen, und Gleiches gilt für die WÜBA, die mit gut 1 Mio. EUR abgeschlossen hat. Die Bausparkasse hat 48 Mio. EUR verdient, und ihre Verwaltungskosten konnten um 20 Mio. EUR gesenkt werden. Die Wüstenrot Bank erzielte 9,6 Mio. EUR, und die WürttLeben brachte es auf 12 Mio. EUR und konnte außerdem ihre Reserven um über 240 Mio. EUR aufstocken.

Für den Konzern und die Obergesellschaft bedeutet dies  einen Anstieg um 8 Prozent auf 48,1 Mio. EUR beim Konzernüberschuss und einen Jahresüberschuss von 33,7 (27,5) Mio. EUR bei der W&W.
Beide Ergebnisse wären noch weit besser ausgefallen, hätte die Gesellschaft nicht auf eine überraschende Entscheidung des Landgerichts Stuttgart reagieren müssen. Direkt nach der Fusion im Jahr 1999 hatten acht Aktionäre die Angemessenheit des Umtauschverhältnisses angezweifelt. Das LG Stuttgart hatte dann im Februar 2005 erstinstanzlich den Aktionären der damaligen WürttAG einen Bargeldausgleich von 5,41 EUR nebst Verzinsung zugebilligt. Da alle vier vorliegenden Gutachten, so auch das vom LG selbst in Auftrag gegebene, die Angemessenheit des Umtauschverhältnisses bestätigt hatten, kam das Urteil für die W&W völlig überraschend, erklärte der Vorstandsvorsitzende auf der HV 2005 . Gegen das Urteil wurde Beschwerde eingelegt, und inzwischen beschäftigt sich das Oberlandesgericht Stuttgart mit dem Fall. Aufgrund des Spruchstellenverfahrens wurden jedoch vorsorglich 47 Mio. EUR zurückgestellt.
Trotz dieser erheblichen Rückstellungen können Konzern und Obergesellschaft steigende Überschüsse aufweisen. Das eingelöste Bausparneugeschäft der Wüstenrot Bausparkasse belief sich auf 9,1 Mrd. EUR, und der eingelöste Vertragsbestand lag mit mehr als 78 Mrd. EUR Bausparsumme um ein Prozent über dem Vorjahr. In der privaten Baufinanzierung wurden, obwohl der Wohnungsneubau weiter geschrumpft ist, 6,3 (7,3) Mrd. EUR zur Wohnungsfinanzierung ausgezahlt. Der Wohnungskreditbestand ist insgesamt weiter um 0,3 auf 24,4 Mrd. EUR gewachsen.

Das Versicherungsgeschäft ist nunmehr wieder durchgängig profitabel.
Zudem hat sich die  WürttVers. im Jahr 2004 nochmals von Verlust bringendem Geschäft getrennt. Die gebuchten Beiträge sind somit erwartungsgemäß um knapp fünf Prozent auf rund 1,4 Mrd. EUR zurückgegangen.
Die WürttLeben kann das beste Neugeschäft ihrer Firmengeschichte vermelden. Inklusive ihrer 100-Prozent-Tochter ARA Pensionskasse AG konnte das Neugeschäft nach Beitragssumme um 88 Prozent auf 5,2 Mrd. EUR gesteigert werden.
Auch die WürttKranken legte beim Neugeschäft um 40 Prozent auf 14,4 Mio. EUR Jahresbeitrag zu. Die gebuchten Bruttobeiträge sind um 25 Prozent auf über 53 Mio. EUR gestiegen. Gegen den rückläufigen Branchentrend sind auch die Fondsverkäufe der W&W Asset Management gestiegen, und der Fondsabsatz legte um 4,3 Prozent auf 211 Mio. EUR zu


Fazit:
Die Aktie der Wüstenrot & Württembergische AG notiert weiterhin deutlich unter dem Substanzwert, und der Kurs des Papiers liegt gerade einmal 60 Cent über dem 12 Monatstief . Eines der Probleme der Gesellschaft ist sicherlich der weiterhin geringe Streubesitz von etwa 5,4 Prozent. Außerdem hängen weiterhin die grauen Wolken des Ausgangs des Spruchstellenverfahrens, das nach der Fusion von Württembergische AG Versicherungs-Beteiligungsgesellschaft und Wüstenrot Beteiligungs-AG zur Wüstenrot & Württembergische AG angestrengt wurde, über der Gesellschaft.
Grundsätzlich erscheint das Unternehmen m.E.jedoch mit seinen Geschäftsfeldern gut positioniert, präsentiert sich mittlweile wieder hochprofitabel , weißt vom EK gegenüber der Peergroup einen 50 % Discount auf ..so das ich hier ein KZ von 22/27 Euro in den nächsten Monaten durchaus für möglich halte .


Wie immer alles ohne Gewähr ..selber mal reinlesen ...

Gruss Lalapo




 
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352 Postings ausgeblendet.

20.01.20 21:53

1605 Postings, 2984 Tage jensosGeduld

...hier ist Geduld gefragt...irgendwann kommt der Ausbruch und dann bestimmt mit einem Satz nach oben...völlig unterbewertet  

04.02.20 03:06

1585 Postings, 309 Tage immo2019häh???????????

Übersicht: 1 : 1 Ausgabeänderung WUW@IBIS
IBCS 2020/02/03 19:49:50
WUW@IBIS WUESTENROT & WUERTTEMBERG hat eine Ausgabenänderung von 1 : 1 angekündigt, die ab 20200204 effektiv ist.

CUSIP : D6179R108

Bitte klicken Sie hier für Informationen betreffend IBKR's Corporate Action Nachrichtenprozess.

Bitte klicken Sie hier für wichtige Bekanntgabeinformationen.  

07.02.20 16:19

1585 Postings, 309 Tage immo2019wuw verstehe ich nicht ganz

bei 19,20 steht der kurs

naja nun kommen sicher gute FY zahlen dann mal hoffen  

13.02.20 13:15

Clubmitglied, 11959 Postings, 7395 Tage Lalapokann man sich nicht gegen

Corona versichern ...wäre doch DAS neue Geschäftsfeld momentan ...

:-)  

13.02.20 13:48

Clubmitglied, 11959 Postings, 7395 Tage Lalapodiese Aktie ist sooo billig

zur Peer ...das tut schon richtig weh im Kopf :-))  

13.02.20 18:02

1605 Postings, 2984 Tage jensosGeduld

...einach abwarten...die Zahlen werden Bombe und dann gehts hier weiter...  

14.02.20 14:03

1605 Postings, 2984 Tage jensosKurs

...neuer Angriff auf die 20er Marke...diesmal könnte der Ausbruch erfolgen und dann ist Luft...  

17.02.20 06:13

9 Postings, 47 Tage unfuvibpa2000Löschung


Moderation
Moderator: dhe
Zeitpunkt: 17.02.20 13:01
Aktionen: Löschung des Beitrages, Nutzer-Sperre für für immer, Beitrag wird nicht mehr angezeigt.
Kommentar: SPAM

 

 

17.02.20 10:13

Clubmitglied, 11959 Postings, 7395 Tage Lalapodiese Woche die 20 ...

und dann bis Mitte des Jahres Kurse von 25-30 ? ...

So ist der Plan :-))  

17.02.20 10:17

1585 Postings, 309 Tage immo2019am 30.3. kommen die zahlen

Gewinn wird ca. ?3 pro Aktie sein
mal sehen was WUW aus dem Hut zaubert damit der Kurs wieder anzieht

normal sollten wir nun bei 25 stehen
 

17.02.20 11:40

Clubmitglied, 11959 Postings, 7395 Tage LalapoPeergroup läuft weiter weg .

bei zweistelligem KGV und hier laufen wir mit 6,XX KGV noch rum ...und wenn die Digiausgaben auslaufen schaltet die Aktie m.E.ertragsmäßig erst langsam den Turbo an ...  

17.02.20 14:50

9 Postings, 47 Tage boasnaztopca2004Löschung


Moderation
Moderator: jbo
Zeitpunkt: 17.02.20 15:59
Aktionen: Löschung des Beitrages, Nutzer-Sperre für für immer, Beitrag wird nicht mehr angezeigt.
Kommentar: mehrfach gesperrte Nachfolge-ID

 

 

17.02.20 18:35

1605 Postings, 2984 Tage jensosNachgelegt

...bin hier auch sehr optimistisch...denke nun könnte der Ausbruch kommen  

18.02.20 12:27

1585 Postings, 309 Tage immo2019so 20 in sicht

20,000 1.778

zumindest im Orderbuch?

nach 20 gehts dann mit 5cent Schritten weiter  

18.02.20 13:55

Clubmitglied, 11959 Postings, 7395 Tage Lalapo20 überfällig

dann 5-Centschritte ....und Anlaufen des Verlaufshoch von 2018 um die 24 ? ...

Alles mE.sowas von überfällig hier ...

Immo ...nicht zu früh raus ..sonst kommt dein Piraeustraum wieder hoch ...und nein...ich will jetzt nicht deine Stückzahl wissen :-))  

18.02.20 15:37

1585 Postings, 309 Tage immo2019piräus bin ich ja raus

wuw musste ich auf 30k reduzieren da nicht mehr marginfähig  

18.02.20 15:54

Clubmitglied, 11959 Postings, 7395 Tage Lalapoweiß ich

da hast ein paar 100 % verschenkt ..ich bin über 2 raus ...mit ??????? Stücken

du brauchst das echt :-)))))  

18.02.20 16:10

1585 Postings, 309 Tage immo2019ah ne

bei piräus bin ich bei 2,80 raus oder sowas mit allen stücken

wuw musste ich auf 30k reduzieren
 

18.02.20 16:45

1605 Postings, 2984 Tage jensos20

...kurz davor...mal seh'n, ob es heute noch klappt...  

19.02.20 13:16

1585 Postings, 309 Tage immo2019lol 20 in sicht und wieder gehts auf los

naja immerhin 3% Dividende als Schadensersatz
 

19.02.20 13:18

Clubmitglied, 11959 Postings, 7395 Tage Lalapoimmo2019

du solltest einfach ehrlich hier sein....du weißt was ich meine ....du bringst einfach so zu schlechtes Karma in die Aktie......daher geschieht es dir Recht ..  

25.02.20 11:21

70 Postings, 926 Tage bobbymotschAktien Rückkauf

Es gibt ein kleines Aktien Rückkauf Programm der W&W. Ziel ist der Erwerb für das Beteiligungsprogramm für Mitarbeiter. Laut Initialmeldung max. 40.000 Stück für max. 800.000 ? im Zeitraum 14.02 - 31.03.2020. Laut Zwischenmeldung sind im Zeitraum 14.02 - 20.02.2020 rund 25.000 Aktien über die Börse Xetra gekauft worden. Zu Börsen Kursen zwischen 19.61 - 19.83 ?.







 

25.02.20 13:43

1585 Postings, 309 Tage immo2019Lalapo: was meinste?

25.02.20 14:06

1585 Postings, 309 Tage immo2019Rückkauf war erstaunlich schnell

in 2 Wochen sind die durch  

04.03.20 10:21

Clubmitglied, 11959 Postings, 7395 Tage Lalapogute Frage

nächste Frage .
Frag mal den Virus ...und dann hör mal in die Telkos der Unternehmen rein ...
Es lebe die Globalisierung ...die uns vielleicht bald voll um die Ohren knallt ..

Wenn ich das umsetzen würde ...was ich momentan aus der Wirtschaft höre ...sollte man keine einzige Aktie mehr haben ...da könnt ne schwarze Schwäne Familie anrollen ...

Problem dann ...wohin mit der Knete ...

Kumpenrisiko vermeiden ...auf Sicht fahren ....und nie !! auf Kredit ..  

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