SHW

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neuester Beitrag: 28.08.19 13:30
eröffnet am: 24.06.11 10:44 von: BackhandSm. Anzahl Beiträge: 1032
neuester Beitrag: 28.08.19 13:30 von: Motobiker84 Leser gesamt: 280693
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27.06.19 23:44
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754 Postings, 2270 Tage Yoni...

Ich bin auch noch dabei, das Potential ist wirklich enorm und das Risiko ist mMn auch durch Synergien mit dem übrigen Pierer-Konzern nach unten begrenzt. Zu einem fairen Preis würde ich verkaufen, ansonsten werde ich gerne dabeibleiben. In den nächsten 12 Monaten wird es ja wahrscheinlich ohnhin kein höheres Angebot geben können, Zeit und Geduld wird man hier schon weiterhin brauchen.

Übrigens gab es keine Stimmrechtsunterschreitung von Anhui oder habe ich was verpasst?  

28.06.19 09:15

1152 Postings, 3662 Tage Motobiker84Schön zu sehen das ich nicht allein hier bin ;)

Ich sehe mittlerweile kein echtes Risiko nach unten mehr.
Das einzige was man brauchst ist wirklich Geduld.
Vermutlich wird Pierer versuchen irgendwie auf 90% zu kommen um einen Verschmelzungsrechtlichen Squeeze-Out zu erreichen, der gegen Entschädigung durchgesetzt werden kann.
Für die Ermittlung der Entschädigung wird zum Glück nicht der Börsenkurs herangezogen sondern durch echte Bewertung der Bücher und abgezinsten erwarteten Erträgen in der Zukunft. Zudem bestehen Möglichkeiten diese anschließend gerichtlich überprüfen zu lassen.
Wie gesagt, Zeit braucht man, aber die Entschädigung wird definitiv und deutlich besser ausfallen das das letzte "Angebot" und eher in den Spähren der Deloitte Bewertung sich bewegen ;)

@Yoni, Meldeschwelle zu Anhui habe ich auch noch nicht gesehen ;)
 

28.06.19 14:21

754 Postings, 2270 Tage Yoni...

Ich sehe das ähnlich, die kürzliche Schaffung der Dachholding "Pankl SHW Industries AG" legt schon den Verdacht nahe, dass darauf mittelfristig verschmolzen werden soll. Wenn man dann mit Anhui eine Einigung hinbekäme, wäre man ja auch schon nah an den 90%.


Für die kommenden Jahre erwarte ich persönlich ein jährliches Topline-Wachstum von 8%, auf 5-Jahressicht gehe ich von einer EBITDA-Marge von 11% sowie einer EBIT-Marge von ~5% aus. Das sind für die Branche eigentlich alles keine spektakulär guten Werte (SHW selbst hatte mal ein besseres EBITDA-Margenpotential in Aussicht gestellt und das Umsatzwachstum ergibt sich ja mehr oder weniger aus den aktuellen Investitionsprogramm), würden aber im letzten Jahr zu einem Jahresüberschuss von knapp 20 Mio ? führen und grob überschlagen einem FreeCashflow in ähnlicher Höhe. Meiner Meinung nach müsste die Aktie auf Basis eines solchen Ausblicks mindestens doppelt so hoch notieren. Bereits in 2021 halte ich die Zahlen für "unübersehbar" gut, insofern würde es mich schon ein bisschen wundern wenn Pierer auch nach Ende der Jahresfrist so ein gemächliches Tempo weiterfahren könnte...
 

25.07.19 21:30

1152 Postings, 3662 Tage Motobiker84Ähm, hilf mir mal bitte jemand

Auf die Sprünge...

Laut Meldung von gestern hat Pankl am 23.7. Aktien im Wert von 33 Mio. EUR außerhalb eines Handelsplatzes erworben.
Das muss doch ein Fehler sein? Zum genannten Kurs.von 19,87€ wären das 1,6 Mio. Aktien was ca. 25% entspricht.

Kann es mir nur als eine Art Zusammenfassung zum Abschluss des Übernahmeangebotes vorstellen?
Würde ungefähr hinkommen weil er ja von guten 50% auf 75% aufgestockt hatte.
Das ist ja nun aber schon paar Wochen her, daher wunder mich diese aktuelle Meldung.  

26.07.19 08:49

1152 Postings, 3662 Tage Motobiker84Also linke Tasche, rechte Tasche

Vielen Dank Son of!  

28.08.19 13:30

1152 Postings, 3662 Tage Motobiker84Ganz zufriedenstellende Halbjahreszahlen

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