Tom Tailor Holding AG

Und wer hat einen hochgeistig wertvollen Beitrag?Eine anspruchsvolle Analyse?  

Ich denke momentan gibt es kaum was zu analysieren. Man kann nur für sich selbst beantworten, ob man der Meinung ist, dass Bonita günstig verkauft oder erfolgreich restrukturiert wird. Ich gehe davon aus und daher sehe ich auf Jahres Sicht hier rund 75-100% Kurspotenzial. NAV dürfte auch nach der 2018er Bilanz noch bei über 4 Euro liegen.  

Für uns relevant:

"Trotz der schlechten Aktienkursentwicklung handele Gerry Weber nach wie vor mit einem EV/Umsatz-Multiplikator von 0,4, d.h. einer Prämie von rund 30 Prozent gegenüber dem engsten Konkurrenten Tom Tailor, der für 2018 weiterhin ein positives bereinigtes EBIT erwartet."  

Es müssen erst neue Fakten vom Unternehmen TOM TAILOR Group veröffentlicht werden, um etwas Neues zu analysieren.
Zum Beispiel benötigen wir die Zahlen des 4. Quartals 2018 sowie die Einsparungen bei BONITA.
Erst wenn diese Fakten für den Kapitalmarkt gut ausgefallen sind, dann wird es deutliche positive Impulse für den Aktienkurs geben.
Die einzigen Zugewinne beim Aktienkurs, die ohne diese Faktoren stattfinden, wären dann der im Vergleich zu den Wettbewerbern viel zu niedrige Aktienkurs oder größere Änderungen bei den Leerverkäufern, nämlich wenn diese plötzlich Aktien kaufen müssen.

In einer Analyse hatte ich vor kurzem gelesen, dass TOM TAILOR mit einem Abschlag von rund 79 % zu den Wettbewerbern notiert.
Würde der Markt diesen Abschlag auf 0 % setzen, dann hätten wir einen Aktienkurs in Höhe von 4,15 € (bezogen auf 2.32 €).
Der von mir öfters bereits genannte faire Wert in Höhe von mindestens 4 € pro Aktie ist also nicht aus der Luft gegriffen, sondern faktenbasiert.

Auch wenn man das Eigenkapital in Höhe von 208 Mio. € (aus Jahr 2017) nimmt und die Abschreibung der Markenwerte von BONITA mit 80 Mio. € abzieht, dann ergibt das 128 Mio. € Eigenkapital.
Der aktuelle Börsenwert liegt bei 87 Mio. € (Basis ist 2,35 € Aktienkurs).
Somit hat die Aktie ein Aufholpotential von 41 Mio. € Börsenwert.
Dies wäre dann ein Aktienkurs in Höhe von 3,35 €.
In den 3,35 € pro Aktie sind noch keine Einsparungen für BONITA und noch keine Zukunftsperspektiven der TOM TAILOR Group enthalten (nehmen wir mal hierfür nochmal 41 Mio. € Börsenwert dazu, dann wären wir bei rund 4,35 €).

Fazit:
die Aktie hat für mich rein faktenbasiert einfach viel Potential.
Ich habe übrigens ein Wirtschaftsstudium erfolgreich abgeschlossen und deshalb kenne ich mich mit Bilanzen, GuV, etc. wirklich recht gut aus.  

Soweit ich weiß,gab es auf Bonita 120 bis 130 Mio Abschreibungen und das nur für Bonita.
Das Kerngeschäft lief in 2018 darüberhinaus auch nicht nach Plan.
Wenn Du 130 Mio Abschreibung von den 208 Mio Buchwert 2017 (jetzt ist schon 2019) abziehst so sind wir schon bei 78 Mio und dann noch die ganzen Risiken und schwachen Zukunftsaussichten der Branche dazuaddierst,den steht der Kurs eben da wo er jetzt steht.

Allerdings sehe genau wie Du inzwischen mehr Chancen als Risiken,das aber mittelfristig.
Die Bäume werden wohl nicht in den Himmel wachsen und das Vertrauen  ist wohl auch nachhaltig erschüttert  

Ich freue mich ja sehr das Sie erkannt haben das erst neue Fakten auf dem Tisch liegen sollten bevor man wirklich was analysieren kann.Zum Beisiel die Quartalszahlen 4/2018....macht ja auch Sinn.Und bis dahin ist es eben noch ein wenig Zeit.Sie verfallen nach einer Schweigeminute in eine Aufstellung von Zahlen die man zum teil stehen lassen kann und zum anderen als nicht richtig erkennt;schlicht als Fiktion.Ich erkenne nicht wirklich was damit bezweckt werden soll von Ihnen.Zudem gehen Sie von falschen Annahmen aus was gewisse Beträge verausgabt wie "GIPFEL71" bereits erwähnte betreff Abschreibung auf BONITA.Abstrakte Fakten eine Aktie betreffend mögen immer zu einem Ziel führen und man kann das sicher auch mit Rechenaufgaben unterlegen (sodann die Zahlen der Wahrheit entsprechen).Ein Kursziel für eine Aktie würde ich daraus nicht ableiten.
Zumindest nicht aus Ihren Berechnungen.  

Laut dem Bericht vom Dezember 2018 ist die Abschreibung auf BONITA vor Steuern 120 - 130 Mio. €, jedoch nach Steuern 80 - 90 Mio. €.

Die obigen Berechnungen von mir sind also vollkommend richtig.

Also ich bin weiterhin gegenüber dem Aktienkurs positiv eingestellt.

 

positiv eingestellt, jedoch nicht gegenüber dem Aktienkurs...  

 

Gerry Weber 7 % im Plus während es  hier wieder ein Minus von 4 % hat....traurig
Bin mal gespannt,ob die 2 Euro halten  

...wenn es Bonita gelänge, die überflüssigen anderen Teile des Tom-Tailor-Konzerns abzustoßen, dann würden wir ein Kursfeuerwerk erleben wie bei Gerry Weber... :(  

Der Markt nimmt das "Research" als Kontraindikator. Normalerweise stimmt das...  

Ich hab hier erst mal alles glattgestellt. Ist mir zu unklar. Würde jetzt mit dem gleichen verbliebenem Geld mehr Aktien bekommen und ich glaube ernsthaft, es kommt noch schlimmer.

Jaja Bullish1, ich habe auch meinen Dipl. Betriebswirt, jedoch 1988 in Bochum vielleicht zählt das nicht.

Bin nachwievor überzeugt, dass wir hier bald Kurse um 3 haben, vielleicht mehr. Aber vorher werden wir vermutlich die 1,8 sehen.  

Squarepoint Ops LLC hat die Meldeschwelle am 14.01. überschritten --> 0,52% leerverkauft.

Quelle: Bundesanzeiger für Leerverkäufe.  

Gut, dass du das Unternehmen TOM TAILOR mit deinen Kenntnissen gut fundamental bewerten kannst.

Also ich hoffe sehr stark, dass bei 2,00 € pro Aktie der Boden gefunden ist und dieser auch hält.

Gerry Weber war heute schon bei 2,70 € pro Aktie und hat dann bei Xetra mit 2,54 € geschlossen.

TOM TAILOR finde ich wesentlich wettbewerbsfähiger als Gerry Weber.

Also sollte TOM TAILOR mindestens mehr Wert sein, als Gerry Weber.

Vielleicht sehen wir bald zumindest die 2,50 € pro Aktie?

Oder gar die 2,75 € bzw. 3,00 €?

Auf alle Fälle werden die Hedgefonds mit ihren Leerverkäufen völlig auf die Nase fallen.

Denn überwiegend diese Leerverkäufer sind es, die den Kurs immer wieder fallen lassen.




 

Was nützt die Kompetenz, wenn der Markt das anders sieht:)

Bei meinem Ivest habe ich TT mit allen vergleichbaren Werten verglichen. Als ich im Oktober bei 4 rein bin, hatte ich ein Kursziel von 6. Die Probleme lagen auf dem Tisch. Hab ja sogar noch mal nachgekauft. Nach einem Kursanstieg auf über 2,70 hab ich alles glattgestellt.

Nun ja, die Ratten verlassen das sinkende Schiff? Nein, wirklich nicht. In meiner Fehleranalyse habe ich festgestellt, dass ich nur viel zu früh rein bin. Jetzt warten wir mal die nächsten Wochen ab. Bei unter 2 bin ich sofort am Start. Und dann kann mir auch 1,80 leisten.

Und wenn wir dann in einem Jahr meine 6 sehen, gehen wir ein Bier trinken.  

Nur den Kurs zu vergleichen zwischen Gerry Weber und Tom Tailor reicht nicht.
DIe Marktkaptitalisierung ist aussagekräftiger, da sie die Anzahl der Aktien mit berücksichtigt.

Aber auch hier liegt TT deutlich niedriger mit einer MK von 83 Mill. € zu ca. 118 Mill. € bei Gerry Weber.

Für mich ist ganz klar TT im Vergleich zu Gerry Weber das bessere Invest.  

Sicherlich kann man hier tagelang über zukünftige Kurse spekulieren. Was die Wettbewerbsstärke von TT ausmacht sicherlich auch.

Macht euch mal die Freude, und googelt mal nach "Bonita Schließung". Da findet man hochinteressante Beiträge zu Bonita aber auch zu TT.

Ich bin schnell bei den Mitarbeiterbewertungen bei kununu gelandet. Die sind bei bonita oftmals gar nicht erfreulich. Bei bonita scheint es nicht nur ein Problem beim Produktportfolio sondern auch ein massives Führungsproblem zu geben.

Ich dachte, dass es bei TT besser läuft, aber auch da gibt es viele kritische Bewertungen. Unter den "erfreulicheren" Bewertungen findet sich dann folgender Kommentar: "Die meisten Mitarbeiter reden nicht gut von Tom Tailor. Die Fluktuation ist sehr hoch. In der Zentrale trägt so gut wie kein Mitarbeiter Tom Tailor Klamotten, schade."   Zitat eines (ehemaligen) Mitarbeiters auf kununu  

Es kommen Offensiven bei neuen Kollektionen:

https://fashionunited.de/nachrichten/mode/...sche-damen/2019011730672

https://www.finanznachrichten.de/...oration-fuer-2019-deutsch-016.htm
 

In der Vergangenheit wurden nach der Präsentation von Kollektionsoffensiven neue Unternehmensnachrichten kommuniziert.

Vielleicht ist das dieses Mal auch so?

Das Unternehmen sollte schon baldmöglichst Einsparmaßnahmen für BONITA kommunizieren.

Dann gäbe es auch kräftige Impulse für den Aktienkurs.  

Ich gebe zu das ich die Kommentare von Bullish1 gerne lese,....es ist sogar die erste Seite (Tom Tailor) die ich nach dem einloggen aufrufe.Es ist äußerst entspannend...weil ja nix passieren kann...und trotzdem mittendrin.Aber vielleicht passiert ja doch was.Vielleicht sehen wir Kurse,....also nach der Offensive sehen wir Kurse und das sollte das Management aber auch kommunizieren.Da bin ich der Meinung....BONITA sollte auch was machen.Aber was? Egal.....die sollen was einsparen.Es kann doch verdammt noch mal nicht so schwer sein mal was positives zu kommunizieren.Wenn doch jetzt die Offensive kommt.
 

In unserer Meinung sind wir uns weitestgehend einig. Der Kurs sollte höher sein. Ist aber nicht. Basta.

Einer der Gründe ist genau das, was Aktienbaer68 herausgearbeitet hat: schlechte Bewertungen. Egal ob von Mitarbeitern bei kununu, ließt ja kein Kunde. Aber andere Mitarbeiter. Motivation lässt nach. Die guten suchen sich andere Jobs oder werden abgeworben.

In Dortmund hat man eine Filiale geschlossen, wie werden die Mitarbeiter darüber denken? Bei Bonita läuft ja gar nix. Selbst die einfache Aushilfe weiß doch, da wo kein Geld reinkommt, da kann auch nichts rausgehen.

Hier muss neues Vertrauen aufgebaut werden. Zu Mitarbeitern und Aktionären, die sind ja auch leidgeprüft.

Dem Kunden ist das alles egal. Der kann auch woanders kaufen.

Hier geht’s noch tiefer glaub ich.  

War vielleicht etwas übertrieben,....Pardon,aber was will man zu einer Branche sagen die seit Jahren am Boden ist.Da hilft es auch nichts eine Marke "schönzureden"...die hängt genau so wie alle anderen auch;nur eben in einem anderen Segment wie Boss und Konsorten.Qualität stimmt bei TT und der Preis ist angemessen,aber solange man die Käufer--vor allen die jungen Käufer--nicht an sich binden kann wird es mau.Online-Geschäfte tun ihr übriges.Ich bin überzeugt von Tom Tailor als Modemarke und ich trage diese Kleidung selbst auch,aber als Investor für diese Aktie bin ich etwas skeptisch.  

Ja - ich sehe es ähnlich wie du.
Ich habe die Aktie unter Beobachtung. Bei 1,80€ würde ich einen Einstieg riskieren.  

Hoffentlich werden die Hedgefonds mit den Leerverkäufen bald hinausgedrängt.

TOM TAILOR Group ist ein solides Unternehmen und keine Zockerbude.

Dies sieht man auch an den zahlreichen Großinvestoren.

Richtung 2,50 € und 3,00 € könnte der Kurs schon marschieren.