Des Wiederholens nimmer müde weise ich darauf hin, dass Wirecard ein klassisches Plattformunternehmen ist und entsprechende Fähigkeit hat, seine Wachstumsraten im Großen und Ganzen zu halten.
Sehr gut erklärt ist es in diesem Artikel: https://www.high-tech-investing.de/single-post/...ung-von-Unternehmen
Datenunternehmen besitzen sozusagen ein Perpetuum Mobile, d.h. aus Daten entstehen Datenprodukte, die neue Daten erzeugen, die neue Datenprodukte erzeugen, und immer so weiter. Sie können nicht aufhören und vor allem sind sie in höchstem Maße expansiv, sprich, sie können sukzessive neue Nischen und Branchen für sich erorbern. Erst macht man Zahlungsabwicklung für Kreditkarten, erst online, dann mobile, dann schaltet man weitere Bezahldienste auf, dann bietetauch Kundenbindungsprogramme, dann bietet man Risk Management an, dann diverse Data Analytics, dann vergibt man Kredite, dann baut man eigene Checkoutsystem aus etc pp. Sie entern immer weitere Nischen und Märkte und jeder ist quasi für sich genommen ebryonal, so dass man immer weiter mitwächst und regelmäßig von Neuem. Hinzu kommt, dass der Wettbewerb bei Plattformen abnimmt, statt zunimmt. Man muss als Plattformunternehmen "lediglich" führend sein und bleiben, was leichter gesagt ist, als getan; aber man bei Wirecard erwiesener Maßen beruhigt und zuversichtlich sein kann. :-)
Außerdem muss man in Betracht ziehen, dass das TX ja laufend höher wird und die Kosten pro Kunde sukzessive geringer. Die Differenz zwischen CLV und CAC zwangläufig größer, so dass man quasi von alleine höhere Wachstumsraten erwirtschaftet, auch ohne permanentes Neukundenwachstum.
Und Wirecard hat eine Cashconversion von über 100 - seit Jahren. D.h. es bleibt in der Kasse noch mehr hängen als unterm Strich. Sie können also verdammt viel Wachstum einkaufen, wenn sie denn wollen. Wirecard ist in einer solch komfortablen Situation, dass sie Softbank die Konditionen diktieren konnten und dass sie von Übernahmen momentan Abstand nehmen, weil sie das nur zurückwerfen würde.
Es ist gibt für mich nur einen wirklichen Aspekt, den man als "Störfaktor" bezeichnen könnte, und zwar, die Regulierung. Da wird noch einiges kommen - durchaus auch müssen, weil unbares Geld nicht per nur gut ist. Ich fands den heutigen Link zu der Schweizer Initiative einer Mikrosteuer höchst interessant und sie gefällt mir auch sehr :-)
Zu meinen, dass sich das Wachstum abschwächen könnte, ist viel zu "klassisch" gedacht. Wachsen Microsoft, Google und Amazon nicht mehr, weil jeder mit Office arbeitet, mit Google sucht und bei Amazon einkauft? Und sind diese Firmen in ihrem heutigen Dasein mit ihrem Dasein zu Unternehmensbeginn vergleichbar? Ist es Wirecard bzw. wird es Wirecard bleiben? Mit diesen rethorischen Fragen lasse ich euch nun wieder alleine ;-)
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