"Dein „die geringe Marge in 1Q18 mit Unsicherheiten auf Grund der Inflation“ habe ich inhaltlich nicht verstanden, was wolltest Du damit sagen?" Die Antwort hast Du ja praktisch schon selbst gegeben, in Zeiten höherer Teuerungsraten ist das 1. Quartal naturgemäß das Margenloch. Bis 2016 war die Teuerungsrate so moderat, daß dies kaum auffliel.
"Ich sehe hier nur, dass es keinerlei Fortschritt ggü dem Vorjahr gibt und das obwohl die Integration von MRV wesentlich vorangeschrittener sein sollte" Das hat mit der Integration von MRV ja nun auch weniger zu tun. Das Margenloch gibt es über alle Aufträge, die im Vorjahr erteilt wurden. Zum anderen setzt Du den Mittelwert der Prognose als Maß aller Dinge, ist halt ein halbes Prozent über dem Vorjahr, ich gehe davon aus, Du hättest mehr erwartet. Ob genau die Mitte getroffen wird, wird erst die Zukunft zeigen, wer weiss das schon.
"Letzter Punkt: ja, das „buzzword“ 5G...vorher war es LTE, 3G, Lindners Digitalisierungsoffensive oder Merkels Glasfaserverbuddelungsaktionen in ländlichen Regionen. ADVA bzw dem Kurs von ADVA hat das immer wenig geholfen. In anderen Worten: das mag alles seine Berechtigung haben, aber bis sich das in reelen Zahlen bei Unternehmen wie ADVA widerspiegelt, dauert das seine Zeit. Für mich sind das oftmals Karotten, die den Aktionären hingehalten werden..."
Zu Zeiten der LTE-Vergabe stand Adva bei 100 Euro, der Kurs hat gar nicht davon profitiert. *LOL* Das nennt man Überbewertung auf Grund eines Mega-Trends. Digitalisierungsoffensive war eine Forderung von Lindner, Glasfaserverbuddelungsaktionen stehen wohl mehr auf dem Papier, sind seit Jahren projektiert aber effektiv tut sich bei mir vor Ort wenig. Lediglich ein Ort wurde in weiterem Umkreis damit beglückt. Bei 120 Euro Kosten monatlich dürfte die Zahl der Interessenten aber sehr beschränkt bleiben.
Dann schau Dir mal an, womit sich Adva zu Zeit so beschäftigt. Da sind die ersten bereits dabei, auf 5G umzusteigen, obwohl es die Netzinfrastruktur noch nicht gibt. Nicht zuletzt hat sich deswegen die Auftragslage gebessert (nach dem Tal verursacht von Amazon und Level 3/Century Link). Die Marktposition von Adva dürfte sich in den vergangenen 18 Jahren nicht gerade verschlechtert haben, daher dürften auch die Chancen auf eine größere Partizipation am 5G-Ausbau gestiegen sein.
"Wettbewerber wie INFN/Coriant/Huawei straucheln" Huawei strauchelt, weil die in meherern Ländern ausgeschlossen wurden. Infinera/Coriant, weil sich kein Telekom-Provider von nur einem Lieferanten abhängig macht und kann daher nicht den Umsatz von Infinera und Coriant einfach zusammenaddieren. Adva sollte davon profitieren. Insbesondere Huawei könnte nun aggressiver die verbleibenden Märkte bearbeiten, dafür bieten sich bessere Chancen in den Staaten, die Huawei ausgeschlossen haben. Das dürfte sich die Waage halten.
"ADVA im letzten Jahr untergeprügelt? Seit Anfang 2018 hat ADVA den Dax um ca. 25% outperformed, das sollte man nicht vergessen." Sorry, richtig ist seit Oktober 2017. Letztendlich zählt aber weniger die Performance, weder negativ noch positiv, sondern die Bewertung des Unternehmens.
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