Jinko Solar vor einer Neubewertung ?

mal als hinweis : aufgrund der ke hat jinko bereits im prospekt "prel. results for the fourth quarter of 2017" veröffentlicht : http://services.corporate-ir.net/SEC/...9MiZmbj1KaW5rb1NvbGFyQ28ucGRm

aus Seite 15


bzw. hier :

http://ir.jinkosolar.com/phoenix.zhtml?c=234421&p=irol-sec

als Attachment zu : Form of prospectus disclosing information, facts, events covered in both forms 424B2, 424B3

In Kürze die Fakten :

- 9.7-9.8GW Absatz in 2017 - in Q4/2017 2.4-2.5GW Absatz
- Umsatz in Q4/2017 980-1020mio USD
- GP in Q4/2017 11-13%

Was das bottom line bedeutet liegt natürlich weiterhin bei Euch.  

mit 4.3cent/kwh für Solar gegen 4.6 cent/kwh für Wind

Das ist zumindest outcome der letzten Auktion ...

https://www.erneuerbareenergien.de/...m-steigt-wieder/150/434/106746/

Früher oder später wird das eine Markt/Regulierungsaktion bedingen - nicht nur in Südeuropa - wo die spanischen Auktionen diesen Trend schon lange betätigt haben - sondern nun auch in Mitteleuropa ...  

Hier wird doch die Zukunft gehandelt und da ist wegen der KE halt viel Unsicherheit reingekommen. Interessant wird aber die Guidance für 2018 werden und das plus minus Markt wird den Jinko-Kurs dann bestimmen.  

Gibt es den nun einen termin für die q4 zahlen?  

Starker Kursanstieg durch die Zahlen, meine Meinung.  

Ist der 5.3. meine ich  

sind mit Vorsicht zu geniesen. Die Zahlen (s. Ulm ) sind doch in etwa bekannt. Werden sie bestätigt, heißt es sie waren "eingepreist". Sind sie minimal niedriger bricht der Kurs ein. Und nicht zu vergessen, die vielen Zocker und Spekulanten, die einen Kurs, egal wie die Zahlen sind, beeinflusen können. Ich schätze, wir sehen die 14€ noch mal, dann kaufe ich wieder und bei 24 verkaufen.  

 

Ulm schreibt :

"Die Konsensschätzung beim Umsatz liegt bei 953 Mio. $ und beim EPS bei 0,23 $"

Jinko schreibt in dem Link zur KE, den ich gepostet habe :

9.7-9.8GW Absatz in 2017 - in Q4/2017 2.4-2.5GW Absatz mit einem Umsatz in Q4/2017 980-1020mio USD

-> Damit liegt der Umsatz den Jinko angibt bereits über Konsens.

Wer soetwas überliest - muss sich fragen lassen, wie er antizipieren kann, das soetwas eingepreist ist - dir ist das ja offensichtlich selber noch nicht mal klar (und der Rest hier machte bisher auch nicht den Eindruck als ob der Paragraph aufgefallen wäre, wo Jinko sich zur Rohmarge und zum Umsatz bereits auslässt) ...
Insofern : Eingepreist ist da nix.

Dass die KE Unsicherheit bringt, erschliesst sich wohl auch kaum - der Laden hat jetzt 1.1mrd EK  bei eine Marketcap, die bei der Hälfte liegt - zudem ist damit auch klar, wie und dass Jinko die nächsten Schritte vollzieht - und damit steht weniger eine Modulfabrik für 1.5GW (die imho keinesfalles 410mio - wie in der Presse kolportiert - kostet - und auch bei 120mio Frage ich mich, ob das wirklich die Kosten für die Modulfertigung alleine sein sollen - andere haben da niedrigere Zahlen)  - sondern vor allem Mono-Wafer, PERC/Black Silicon,n-Type (in der Reihenfolge) - wobei ich denke, dass n-Type in diesem Jahr starten wird - und Jinko ist da vorne dabei wie aus den R&D-Verlautbarungen bisher zu vernehmen war ...


 

Dagobert, der war gut, zu 24 wieder verkaufen, in welcher Währungseinheit meinst Du ?
Ich schrei mich weg. Falls Du 24 € meinst, die werden wir sicherlich die nächsten Jahre nicht mehr sehen.
Nur meine Meinung.

Die Zahlen müssten schon Mega ausfallen, wenn mal was nach oben laufen könnte.  

Du bist doch schon länger dabei bis 24 das kann ganz schnell gehen wenns paßt.  

wenn malaysia ausgenommen wird - dann muss jinko gar nichts bzgl. den usa machen - weder bzgl. modul noch zelle ...

https://www.pv-tech.org/news/...ltations-with-us-over-solar-tariffs-w

die notwendigkeit einer produktion in malaysia für europa wird spätestens mitte des jahres obsolet sein - ab da kann direkt aus china exportiert werden was geht und der preis hergibt - ein vorgeschmack darauf war das ergebnis des letzten auktion, wo in D erstmals 4.3 cent/kwh im durchschnitt und damit weniger vergütung als für wind erzielt wurde ...

mol kieken ...

 

Im Januar gab es in China die höchste Polysiliziumproduktion auf Monatsbasis mit 24.200 Tonnen. Das reicht rechnerisch für rd. 5,5 GW11 GW an Modulen. In dem Artikel steht 11 GW, aber das ist falsch bzw. zwischen Mono/Multi Wafer müsste statt "und" "oder" stehen" und dann passt das.

Im Umkehrschluss bedeutet diese hohe Polyproduktion mit + 16% zum Dezember, dass in China die Polyhersteller, die wegen Umweltschutzauflagen geschlossen wurden im Juli, einige wieder produzieren dürfen. Das heißt aber auch im Umkehrschluß, dass der Polysilziumengpass eigentlich nun Geschichte sein sollte und das würde bedeuteten, dass die sau hohen Polypreise eigentlich jetzt wieder fallen müssten. Die Polykosten machen immerhin so 23% der Gesamtfertigungskosten aus.

Der Link dazu:

http://www.digitimes.com/news/a20180221PD202.html

Im Artikel steht auch, dass mit Waferdiamatdrahtsägen rd. 17% an Polysilizium eingespart wird. Jinko stellt ja ihre komplette Produktion auf dieses Sägeverfahren um bis Ende Q1. Das heißt, dass man nicht mehr 4,5 kg/W Poly braucht, sondern nur noch so 3,9 bis 4 kg/W. Alleine das sollte Jinko helfen ihre Produktionskosten um 3% runter zu kriegen.

KleinDagobert im Prinzip gebe ich dir Recht mit "Die Zahlen (s. Ulm ) sind doch in etwa bekannt". Hat ja Jinko alles im Conference Call gesagt mit der Absatzguidance und dass die Bruttomarge gg. Q3 stabil bleiben wird. Die Absatzguidance dürfte übertroffen werden, denn Canadian wie auch JA Solar haben ja sehr gute Q4 Absatzzahlen gemeldet, die über ihrer Absatguidance lagen. In Q4 war der Absatz in China sehr hoch. Darum schätze ich auch einen Q4 Umsatz von 1,04 Mrd. $. Könnte auch noch einen Tick höher sein. Bei der Brutto/EBIT-Marge sollte sich nach den Jinko Aussagen gg. Q3 nicht allzu viel tun und ob die Marge nun 1% höher ist, also bei 13%, spielt wohl nicht die große Rolle bei den mickrigen Gewinnmargen. Das was wir aber alle nicht wissen welche Auswirkungen hat der in Q4 sehr schwache US Dollar. Sind es wie in Q3 wieder 7 Mio. $ negativer Effekt oder sogar noch mehr ? Das beeinflusst das EPS natürlich stark und hier könnte es eventuell zu einer bösen Überraschung kommen.

Wie brokersteve schreibt dürfte die 2018er Jahresabsatzguidance hoch interessant werden, denn die kanm nicht schätzen. Außerdem wird sehr spannend sein ob Jinko ihre Aussagen vom November bestätigen wird mit steigenden Modulverkaufspreisen in Q1. Sollte es so kommen, dann sehen wir in Q1 einen Rebound bei den Gewinnmargen.

Es sieht alles eigentlich wirklich richtig gut aus, aber das bringt rein gar nichts, wenn die Börse das so nicht sieht und sich gegen den Markt zu stemmen macht halt normalerweise keinen Sinn.

Momentan belastet halt schlicht und schweige neben dem sau nervösen Gesamtmarkt diese blödsinnige Kapilalerhöhung. Vor allem weil das auf diesem Kursniveau passiert ist. Die 18,15 $ sollten aber halten.
 

Anfang November 17 hat es mir auch keiner geglaubt, daß wir 24€ sehen, da habe ich dann verkauft. Schaut man die letzten Jahre zurück, war Jinko dem Anleger öfters und regelmäßig ein Preis über 20€ wert, zu recht. Ich denke, die Unsicherheit momentan wird sich legen und die 20-er Marke wieder überschritten werden, "..24...sicherlich die nächsten Jahre nicht mehr sehen" halte ich für zu pessimistisch.  

Können auch kurse von über 24euro schnell kommen.
Aber dafür muss Jinkosolar nachhaltig bei Zahlen und Gewinn margen überzeugen.

Wenn dann noch Modul Preise stabil bleiben und der Ausblick stimmen würde.Warum sollten dann nicht mal kurse über 30euro kommen.

Bau neuer Fabriken ,heißt ja auch steigender Umsatz wahrscheinlich.


 

wohl doch etwas länger zu dauern, bis es auf die 24 € geht.
Ist jawohl ein Witz, wo wir momentan wieder stehen.  

 

Eine weitere bittere Woche geht zu Ende mit wohl 4 Tagen Minus.
Läuft einfach nicht und das wird hier wohl auch eine Geduldsprobe bis in den Herbst.

Vg
Taktueriker

 

Ich hab mich eben mal hiermit eingedeckt     MF33JF      

 

vor den zahlen sollte es nochmals hochgehen !
war meistens so
 

ich glaube auch noch ein wenig daran, dass es vor den Zahlen hochgeht, auf 15,50 € bestimmt.
Das wäre ja super. Man könnte die Verluste wieder mega reduzieren.  

Bei JinkoSolar ist die Entscheidungsfindung schon deutlich schwieriger. Zumal sich durch die jüngsten Abschläge auch das Chartbild drastisch verschlechtert hat. Die Aktie ist auf das niedrigste Niveau seit Juli 2017 abgerutscht, sämtliche Unterstützungen haben nicht gehalten. Aber genau diese Tatsache war sicherlich mitverantwortlich, dass die Aktie insbesondere gestern und heute so stark unter die Räder gekommen ist. Denn die US-Strafzölle auf Solarmodule und –zellen waren letztlich allgemein erwartet worden und sind mit 30 Prozent sogar moderater ausgefallen als von einigen Experten befürchtet.

Hinzu kommt, dass JinkoSolar ohnehin nur rund zehn Prozent seiner Module in die USA verkauft und so selbst ein kompletter Wegbruch des US-Geschäftes zu verschmerzen wäre. Selbst ohne die USA läge der Umsatz von JinkoSolar noch immer bei drei Milliarden Dollar und damit beim Vierfachen des aktuellen Börsenwertes. Und abgesehen von den USA läuft das Geschäft bei JinkoSolar so gut wie schon lange nicht mehr.

http://www.deraktionaer.de/aktie/...olar---oder-umgekehrt--355860.htm  

Alles was Recht und Gut ist, der Maydorn ist so was von oberflächlich, dass man dem eigentlich verbieten müsste etwas über Jinko zu schreiben. Der Typ erwähnt nicht mal, dass alleine die KE für über 10% Minus verantwortlich war. Nach KE Ankündigung ging es von 20,60 $ auf 18,25 $ Ruck Zuck runter.

Auf das größte Problem geht Maydorn überhaupt nicht ein. Vor genau 12 Monaten wurde für 2017 bei Jinko ein EPS von 3,17 $ von den Analysten prognostiziert und raus kommen wird nicht einmal ein EPS von 1 $. Kein Wort darüber vom Maydorn, aber genau das ist der Fakt warum die Jinko-Aktie nicht zum Laufen gekommen ist im 2. Hj. 2017. Im 1. Hj. 2017 hat die Jinko-Aktie noch um satte 75% zugelegt. ls nach den Q2-Zahlen absehbar war, dass die Gewinnmargen sehr schwach sind und auch schwach bleiben ging es runter von 28 $ auf nun 18,60 $.

Der Schlüssel für deutlich höhere Kurse und das wären für mich > 25 $ sind die Gewinnmargen, denn vom Absatz/Umsatz her wird es bei Jinko wie immer passen.

Hier mal kurz die Margenwentwicklung von Jinko in den letzten 24 Monate und eine EBIT-Marge < 2% ist halt mal richtig schlecht:

Q1 2016: Bruttomarge: 21,3% --- EBIT-Marge: 10,5%
Q2 2016: Bruttomarge: 20,4% --- EBIT-Marge: 7,5%
Q3 2016: Bruttomarge: 19,3% --- EBIT-Marge: 8,1%
Q4 2016: Bruttomarge: 14,3% --- EBIT-Marge: 1,5%
Q1 2017: Bruttomarge: 19,2% --- EBIT-Marge: 1,0%
Q2 2017: Bruttomarge: 10,5% --- EBIT-Marge: 1,1%
Q3 2017: Bruttomarge: 12,0% --- EBIT-Marge: 1,4%

Vorteil an der ganzen Geschichte ist nun, dass es nach den miesen Gewinnmargen von 2017 nur noch nach oben gehen kann, denn viel schlechter geht ja fast nimmer.  

schon wieder rauschen wir in den Keller, echt super.
Das ist unsere Jinko.