juche
: Erste Group Bank: neues Kursziel 12,80 Euro
13:10 02.04.12
Wien (www.aktiencheck.de) - Gerald Walek, Analyst der Erste Group Bank, stuft die Aktie von POLYTEC (Polytec Holding Aktie) weiterhin mit dem Rating "buy" ein. Das Kursziel werde von 13,30 EUR auf 12,80 EUR gesenkt. (Analyse vom 02.04.2012) (02.04.2012/ac/a/a)
Erste Group senkt Polytec-Kursziel von 13,3 auf 12,8 Euro - "Buy"
Die Analysten der Erste Group haben ihr Kursziel für die Aktie der heimischen Polytec von 13,3 auf 12,8 Euro gesenkt. Ihre Kaufempfehlung "Buy" haben die Experten jedoch unverändert beibehalten. Mit kurzfristig schwächeren Schätzungen begründen die Wertpapierexperten der Erste Gruppe ihre Entscheidung für den Autozulieferer.
Für das vierte Quartal 2011 erwarten die Analysten eine schwächere Zahlenvorlage. Dahinter liegend sehen sie die derzeit steigenden Rohstoffpreise. Laut den Analysten würden die "Schlüsselfaktoren" für das beträchtliche Kurspotenzial Polytecs dennoch intakt bleiben. Darunter seien der Exportfokus auf schnell wachsende, deutsche Exklusivhersteller und der allgemeine Branchentrend Richtung leichtgewichtigem Design, der einen Nachfrageanstieg nach den von Polytec gefertigten Plastik- und Komplementargütern zur Folge haben werde.
Sowohl die im Jahre 2012 schwächelnden Automärkte als auch die weltweit rückläufige Entwicklung des Autoabsatzes führen für die Erste zu den niedrigeren Aussichten beim Gewinn je Aktie, die Prognose für 2012 wurde hier um 7,8 Prozent nach unten gesetzt.
Die Schätzung für den Gewinn je Aktie beträgt somit 1,47 Euro für 2011, 1,07 Euro für 2012 und 1,20 Euro für 2013. Für die Dividende je Titel errechneten die Wertpapierexperten 0,35 Euro für 2011, 0,32 Euro für 2012 und 0,36 Euro für 2013.
Am Vormittag notierten Polytec an der Wiener Börse mit 7,1 Euro, was ein Plus von 3,52 Prozent ausmacht.
Versucher1
: Danke ... (wieso fand/finde ich das nicht ?)
Jetzt sollte ich eigentlich annehmen, 'die Analysten der erste Group ..' seien näher dran an Polytec und haben gute Kontakte zum Unternehmen. Allerdings, woraus sie die im Jahre 2012 schwächelnden Automärkte als auch die weltweit rückläufige Entwicklung des Autoabsatzes ableiten, das ist mir ein Rätsel. Kein Wort über vollausgelastetete Kapazitäten in 2011 und 2012 bei Polytec .... ich frage mich ob mein Bild von der Situation des Unternehmens nicht zu positiv ist ... ?!?
Desweiteren ... nach Q3/2011 lag das EPS bei ca. 1,40 EUR .... und jetzt sagen die Burschen hier Q4/2011 würde nur 0,07 EUR zusätzlich bringen, wie soll das denn gehen? Wie gesagt, bei 3-Schichtbetrieb und Voll-Auslastung der Prod-Kapazitäten.
Irgendwer hat hier ... Korrekturbedarf ... :-) ...:-( ! Etwa ich?
Irgendetwas stimmt doch hier nicht! oder? Da gibts am 02.04. von der 'erste Group' eine (mMn völlig oberflächliche) Analyse, in der u.a. ein EPS-2011 von 1,47 EUR erwartet wird, mithin ein KGV von aktuell ca 4,8 .... es wird der GB2011 am 04.04. erwartet ..... und im Kurs passiert .... nix !?! Das ist doch nicht normal, oder? Wenn gute news fliessen bzw. anstehen, dann sollte auch bei einer Aktie der Kurs entsprechend reagieren. Das ist der 'normale' Gang der Dinge .... . Wenn das nicht so ist ... dann stimmt was nicht ...
-Umsatz und Ergebnis auf vergleichbarer Basis gesteigert -Ergebnis je Aktie von EUR 1,54 -Dividendenvorschlag von EUR 0,35 -Veräußerung des Bereichs Interior Systems führt zu einer wesentlichen Verbesserung der Ertrags - und Finanzlage des Konzerns
Die POLYTEC GROUP erreichte im Geschäftsjahr 2011 - auf Ebene der um die Veräußerung des Hauptteils der Interior-Systems Sparte sowie um sonstige Effekte bereinigten Gruppe eine Steigerung ihres Konzernumsatzes gegenüber dem Vorjahr von 14,7% auf EUR 484,2 Mio. Der um diese Effekte bereinigte Umsatz 2010 betrug EUR 422,1 Mio. Basis dieses Erfolgs war die positive Entwicklung der europäischen Automobilindustrie.
Die Veräußerung des Bereichs Interior-Systems zum Ende des ersten Halbjahres 2011 führte jedoch in der konsolidierten Gesamtdarstellung des Konzerns zu einem Rückgang des Konzernumsatzes um EUR 112,7 Mio. oder 14,6% auf EUR 657,4 Mio.
Das EBITDA des Konzerns konnte trotz des Rückgangs im konsolidierten Konzernumsatz um 13,0% auf EUR 61,3 Mio. gesteigert werden. Dies entspricht einer EBITDA-Marge von 9,3%. Der ausgewiesene Anstieg berücksichtigt auch einen aus der Veräußerung des Bereichs Interior-Systems stammenden Entkonsolidierungserfolg von EUR 7,2 Mio.
Die positive Ergebnisentwicklung war, neben dem erwähnten Entkonsolidierungserfolg, vor allem auf die positive Entwicklung der relevanten Absatzmärkte sowie die konsequente Umsetzung von Optimierungsmaßnahmen an den Standorten während des Geschäftsjahres 2011 zurückzuführen. Beim EBIT kam es im Vergleich zum Vorjahr trotz der Veräußerung des Bereichs Interior-Systems zu einem deutlichen Anstieg auf EUR 42,6 Mio. Dies entspricht einer EBIT Marge von 6,5%.
Sowohl die positive Entwicklung der Automobilindustrie als auch die konzernseitig umgesetzten strategischen Maßnahmen resultierten in einem Konzernergebnis von EUR 35,3 Mio. Dies entspricht einem Ergebnis je Aktie von EUR 1,54.
Vorstand und Aufsichtsrat schlagen der Hauptversammlung für 2011 die Ausschüttung einer Dividende von EUR 0,35 je Aktie vor.
Die Eigenkapitalquote der POLYTEC GROUP entwickelte sich 2011 auf Grund der erfreulichen Ergebnissituation inklusive der Effekte aus der Entkonsolidierung des Bereichs Interior-Systems sehr positiv und erreichte zum Jahresende einen Wert von 45,6%.
Zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2011 wies der Konzern ein Nettofinanzvermögen (Net Cash) von EUR 17,9 Mio. aus. Neben der positiven Geschäftsentwicklung trug vor allem der positive Liquiditätseffekt aus dem Verkauf des Bereichs Interior-Systems zu dieser Entwicklung bei.
Ergebnisausblick des Konzerns
Für das Geschäftsjahr 2012 geht das Management der POLYTEC GROUP - vorbehaltlich derzeit nicht vorhersehbarer negativer Einflüsse aus dem weiteren Verlauf der europäischen Staatsschuldenkrise sowie der Stabilität der Finanzmärkte und des Vertrauens der Konsumenten - von einem Konzernumsatz in Höhe von annähernd EUR 500 Mio. aus. Das Betriebsergebnis wird voraussichtlich auf dem Niveau des um den Entkonsolidierungserfolg aus dem Verkauf des Bereichs Interior-Systems bereinigten Betriebsergebnisses des Geschäftsjahres 2011 liegen.
Erste Bank - POLYTEC-Aktie: attraktives Bewertungsniveau und solide Bilanzstruktur
12:23 10.04.12
Wien (www.aktiencheck.de) - Gerald Walek, Analyst der Erste Bank, stuft die Aktie von POLYTEC (Polytec Holding Aktie) nach wie vor mit dem Rating "kaufen" ein.
POLYTEC habe diese Woche Zahlen für das Geschäftsjahr 2011 vorgelegt. Durch die Veräußerung des Bereichs Interior-Systems zum Ende des ersten Halbjahres 2011 sei der Umsatz im Jahresvergleich um 14,7% auf EUR 657,4 Mio. gesunken. Auf organischer Basis sei der Umsatz hingegen um 14,7% auf EUR 484,2 Mio. gestiegen. Das operative Ergebnis habe, begünstigt durch einen positiven Einmaleffekt i.H.v. EUR 7,2 Mio., deutlich auf EUR 42,6 Mio. gesteigert werden können. Dank eines starken operativen Cashflows (EUR 29 Mio.) verfüge POLYTEC über einen Netto-Liquiditätsposition von EUR 0,2 Mio. Das Management werde angesichts der komfortablen Finanzsituation eine Dividende von EUR 0,35 vorschlagen.
Im Jahr 2012 gehe POLYTEC - vorbehaltlich derzeit nicht vorhersehbarer negativer Einflüsse aus dem weiteren Verlauf der europäischen Staatsschuldenkrise sowie der Stabilität der Finanzmärkte und des Vertrauens der Konsumenten - von einem Konzernumsatz in Höhe von annähernd EUR 500 Mio. aus. Das Betriebsergebnis werde voraussichtlich auf dem Niveau des um den Entkonsolidierungserfolg aus dem Verkauf des Bereichs Interior-Systems bereinigten Betriebsergebnisses des Geschäftsjahres 2011 liegen (etwa EUR 35 Mio.). Die aktuellen Schätzungen der Analysten für 2012 würden sich in etwa auf dem Niveau der Erwartungen des Managements von POLYTEC bewegen. Sie hätten daher aktuell keinen Revisionsbedarf.
Aufgrund des attraktiven Bewertungsniveaus (KGV basierend auf erwarteten Gewinnen für 2012 von 6,5x) und der soliden Bilanzstruktur stehen die Analysten der Erste Bank weiterhin zu ihrer Kaufeempfehlung für die POLYTEC-Aktie mit einem Kursziel von EUR 12,80. (Analyse vom 10.04.2012) (10.04.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Frage: Was soll denn noch geschehen, damit das in etwa eintritt????
Positives Ergebnis 2011 ist da (EPS=1,47), Dividende von brutto 5% ist da (0,35 EUR), die Abnehmermärkte boomen und positver Ausblick auf 2012 ff ist da (Kapazitäts-Auslastung 100%), Zukauf-Fantasie ist da, positive Presse ist da, Gesamtmarkt ist da (bis gestern) ... , und ??? ... was tut sich im Kurs im Hinblick auf die Analysten-Kursziele von 12,xx EUR ...... ??? Nada !!! Ich finds deprimierend.
Polytec: Neu im Kreis der besten Dividendenzahler Facebook Tweet this!
10. April 2012 15:03 company aus dem BE company Polytec (ISIN AT0000A00XX9, Euro 6,85) steigerte im Geschäftsjahr 2011 bereinigt um den Verkauf des Bereichs Interior den Umsatz um rund 15% auf 484 Mio. Euro. Das EBIT erreichte bereinigt 35,4 (27,2) Mio. Euro, was einer EBIT Marge von 5,4% entspricht. Der Gewinn je Aktie legte von 1,12 Euro auf 1,54 Euro zu. Die Dividendenzahlung wird wieder aufgenommen und soll 0,35 Euro je Aktie betragen. Damit schnellt Polytec von Null sofort in den Kreis der besten heimischen Dividendenzahler, die Dividendenrendite liegt immerhin bei 5,1 Prozent.
Diese Ausschü̈ttung an die Aktionäre kann sich das Unternehmen problemlos leisten: Die Bilanz stellt sich nach dem Verkauf des Bereichs Interior (wir berichteten) sowie der starken operativen Entwicklung wieder sehr solide dar. Polytec hat sich nach schwierigen Jahren komplett entschuldet. Die Eigenkapitalquote wurde auf 46% gesteigert und es wurde zum Jahresende 2011 ein Nettofinanzvermögen von 18 Mio. Euro ausgewiesen. Für das Geschäftsjahr 2012 erwartet das Management einen Umsatzanstieg auf annähernd 500 Mio. Euro, während das Betriebsergebnis (EBIT) auf dem Niveau des bereinigten 2011er Niveaus liegen soll.
Nach unseren Berechnungen wird dieser Automobilzulieferer mit Schwerpunkt Kunststoff an der Börse gerade einmal mit dem rund 4,6fachen des erwirtschafteten operativen Gewinns (EBIT) bewertet. Damit gehört Polytec zu den billigsten Aktien des Wiener Kurszettels. Auch gegenüber anderen Automobilzulieferern weist unser Musterdepottitel damit einen deutlichen Bewertungsabschlag auf, was wir nicht für gerechtfertigt halten. Wir sehen heuer weiteres Erholungspotenzial auf zunächst zumindest 8,50
Die Börsenblogger - POLYTEC-Aktie: POLYTEC solider Automotive-Zulieferer made in Austria
13:09 13.04.12
Ludwigsburg (www.aktiencheck.de) - Christoph Scherbaum von "Die Börsenblogger" nimmt die POLYTEC-Aktie (Polytec Holding Aktie) charttechnisch unter die Lupe.
Wie fast die gesamte Automobilbranche, habe auch der österreichische Automobilzulieferer POLYTEC ein sehr gutes Jahr 2011 erlebt, zumindest was die Geschäftsergebnisse angehe.
Dabei habe das Unternehmen von der sehr guten Entwicklung auf dem internationalen Automobilmarkt profitieren und einen um Einmaleffekte bereinigten Umsatzanstieg im Vergleich zum Vorjahr von 14,7 Prozent auf 484,2 Mio. Euro erreichen können. Die Veräußerung des Bereichs Interior-Systems zum Ende des ersten Halbjahres 2011 habe jedoch in der konsolidierten Gesamtdarstellung des Konzerns zu einem Rückgang des Umsatzes um 14,6 Prozent auf 657,4 Mio. Euro geführt. Trotzdem habe beim Nettogewinn am Ende ein Plus von 37,9 Prozent auf 35,3 Mio. Euro gestanden.
Allerdings hätten die POLYTEC-Aktionäre im Sommer des vergangenen Jahres aufgrund der Turbulenzen rund um die Euro-Krise deutliche Kursverluste hinnehmen müssen. Von 8,50 Euro sei es sogar unter die Marke von 5 Euro gegangen. Seit Jahresbeginn habe der Wert des Papiers aber wieder Fahrt aufgenommen und bis Ende Februar einen Wertzuwachs von mehr als 30 Prozent verbuchen können.
Anleger die davon überzeugt seien, dass sich die positive Entwicklung in der weltweiten Automobilbranche auch in diesem Jahr fortsetze, könnten den aktuellen Kursrücksetzer bei der POLYTEC-Aktie von etwas mehr als 10 Prozent für einen Einstieg nutzen.
Denn mit einem 2012er-KGV von gerade einmal knapp über 6 und einer Dividendenrendite von 5,3 Prozent dürfte Christoph Scherbaum von "Die Börsenblogger" zufolge das Papier von POLYTEC eine durchaus attraktive Einstiegsmöglichkeit bereithalten.
Für das laufende Geschäftsjahr erwarte die Unternehmensführung von POLYTEC einen Umsatz im Bereich von 500 Mio. Euro. Das Betriebsergebnis werde voraussichtlich auf dem Niveau des um den Entkonsolidierungserfolg aus dem Verkauf des Bereichs Interior-Systems bereinigten Betriebsergebnisses des Geschäftsjahres 2011 liegen.
Diese Prognose machte das Unternehmen allerdings unter dem Vorbehalt , dass sich keine unvorhersehbaren negativen Einflüsse aus der Euro-Krise ergeben, so Christoph Scherbaum von "Die Börsenblogger" zur POLYTEC-Aktie. (Analyse vom 13.04.2012) (13.04.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Versucher1
: ... kann nur erneut auf #267 verweisen ...
natürlich kann ein Kursanstieg noch kommen ... bei Deinem EK und als Österreicher kann man durchaus ruhiger gegenüber Polytec eingestellt sein als ich das bin.
Thread abonnieren
