USU Software --- Cashwert fast auf ATL --

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neuester Beitrag: 04.11.19 20:16
eröffnet am: 11.05.04 16:30 von: Lalapo Anzahl Beiträge: 894
neuester Beitrag: 04.11.19 20:16 von: xy0889 Leser gesamt: 180568
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03.05.19 18:20

2023 Postings, 3570 Tage TamakoschySaaS-Projekte bringen mittelfristig höhere Marge

17.05.19 12:12

32 Postings, 1748 Tage SkodaEine unspekulative Firma

Hallo,
weiß jemand etwas?
Es muss etwas unvorhergesehenes kommen. Sonst hätten wir schon längst hier einen Rebound gestartet.  

17.05.19 12:39

96684 Postings, 7185 Tage KatjuschaWas ist denn das vorhersehbare?

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the harder we fight the higher the wall

17.05.19 12:40
1

19 Postings, 182 Tage Fridolin69meine Meinung

Die Bilanz gerät immer weiter in Schieflage. Aus dem Kopf: 50% der Bilanzsumme ist Goodwill.
Cash-flow und Gewinn sinken seit Jahren. Für USU gibt es erst einen Rebound wenn sich die Zahlen
deutlichst ! verbessern.  

17.05.19 12:49
1

12625 Postings, 5196 Tage ScansoftEinfache Erklärung, man

War halt mit 30 EUR 2017 viel zu hoch bewertet für die grottenschlechte Performance die man dann 2 Jahre lang gezeigt hat, jetzt ist das Vertrauen zerstört, die Bilanz mies und der Kurs wahrscheinlich immer noch viel zu hoch. Verständlich dass die Aktionäre jetzt entnervt schmeissen. Gibt halt deutlich bessere Softwarefirmen, wie z.B. IVU oder Hypo.
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The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

20.05.19 12:51

96684 Postings, 7185 Tage Katjuschadiese Woche kommen Zahlen, und der Kurs sinkt

seit Tagen wie ein Stein.

Also sieht fast so aus als enttäuschen auch die Q1-Zahlen mal wieder.
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the harder we fight the higher the wall

20.05.19 13:33

19 Postings, 182 Tage Fridolin69@Katjuscha

Die Q1 Zahlen sollten ganz ordentlich sein, weil sich ja Projektabschlüsse ins jetzige Quartal verschoben hatten und diese nun, nach Auskunft USU,  zum großen Teil in trockenen Tüchern seien.
Mir macht der Goodwill den meisten Kummer. Für mich ist nicht nachvollziehbar wie die Abschreibungen, die über einen impairment test, ermittelt werden genau zustande kommen
Bei Auftragsflaute werden hier womöglich größere Abschreibungen fällig und dann ist es mit dem EK auch nicht mehr toll.
Wenn ich mir die Entwicklung des CF ansehe hat USA viel zu viel für die übernommenen Firmen bezahlt.  

20.05.19 13:36

12625 Postings, 5196 Tage ScansoftHier geht's weiter bergab,

wüsste nix was für die Aktie spricht. Charttechnisch ein fallendes Messer was sich gerade beschleunigt.
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The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

20.05.19 13:46

19 Postings, 182 Tage Fridolin69Rebound möglich

Chartechnisch am unteren Rand des Abwärtskanals könnte es m.E einen 10-15% rebound geben.
Warten wir auf die Zahlen. Ich bin aber eh nicht investiert.  

20.05.19 13:58

96684 Postings, 7185 Tage KatjuschaFridolin69

Also man hat nur gesagt, dass sich die Umsätze verschoben haben, aber nicht, dass sie zwingend in Q1 umgesetzt werden. Ich hoffe nur, dass ist nicht die Erwartung der Anleger, dass die im Q1 kommen. Sonst gibt's vielleicht erst recht eine Enttäuschung.

Den Goodwill find ich nicht problematisch. Abschreibungen wären ja nicht cashwirksam. Und Buchwert bzw. EK hat mich bei einem Wachstumswert noch nie interessiert.
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the harder we fight the higher the wall

22.05.19 15:45

96684 Postings, 7185 Tage KatjuschaProblem könnt zudem morgen sein, dass Q1/18

sehr stark war. Das wird schwer, das zu überbieten. Und wenn es schwächer ist als letztes Jahr, könnten Zweifel daran aufkommen, ob die Jahresprognose erreicht wird. Sprich, an wird eine erneute Gewinnwarnung befürchten.

Aber warten wirs mal ab ...
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the harder we fight the higher the wall

23.05.19 09:38

96684 Postings, 7185 Tage KatjuschaKosten steigen weiter

Wird natürlich alles mit Wachstumsinvestitionen begründet, aber schön ist anders. Zumindest behält man den Ausblick bei. Das könnte erstmal absichern.  
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the harder we fight the higher the wall

23.05.19 10:16

12625 Postings, 5196 Tage ScansoftZahlen sind nicht

überraschend und im Rahmen der Erwartung. Topline Wachstum ist ok, aktuell befindet sich der Konzern noch in der Transformationsphase wegen der Umstellung auf Clouderlöse, die zweistellig wachsen. Kostenbasis ist bei USU wegen der straken Forschungstätigkeit traditionell hoch, hier lagert aber auch mittelfristig enormes Verbesserungspotential.
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The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

23.05.19 10:23

96684 Postings, 7185 Tage Katjuschawobei Personalkosten halt der Hauptfaktor derzeit

sind. Und das sind ja keine Einmalkosten. Insofern muss jetzt langsam die Phase beginnen, wo das Umsatzwachstum höher ist als die Wachstumsraten dieser Kostenfaktoren. Sonst seh ich zumindest schwarz für die Jahresprognose.

Ich geh aber mal davon aus, dass es heute wieder Insiderkäufe gab, die dann die nächsten Tage gemeldet werden. Das dürfte den Kurs etwas stützen.  
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the harder we fight the higher the wall

23.05.19 12:12

12625 Postings, 5196 Tage ScansoftMal schauen,

der Bedarf an Lösungen von USU wächst strukturell weiter. Der Cashflow hat sich im Q1 gegenüber dem Vorjahr auch verbessert. Nach der Dividende hat man dann 12 Mill. Nettocash, da dürfte auch anorganisch noch einiges möglich sein. Es bleibt spannend. Aber weiter aufstoccken würde ich hier nur unter 13 EUR.
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The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

23.05.19 12:58

19 Postings, 182 Tage Fridolin69weiter beobachten

USU will wachsen und investiert viel Geld in F&E und Marketing. So sind die Kosten überproportional zum Umsatz und im Vergleich zum Vorjahr gestiegen. USU schreibt rote Zahlen.
Ob sich die Investitionen auszahlen wird sich herausstellen. USU scheint optimistisch zu sein, denn die Prognose für 2019 hat noch Bestand.
Für mich ist die Visibilität , hin zu mehr Profitabilität,  zu gering um hier einzusteigen. Ich finde auch USU ist auf Kosten der Profitabilität sehr umsatzfixiert. Warum eigentlich?  Ich werde weiter beobachten.  

23.05.19 13:15

96684 Postings, 7185 Tage Katjuschaumsatzfixiert?

Na das ist ja kein Selbstzweck. Grundsätzlich ist das absolut nachvollziehbar, um schnell Marktanteile zu gewinnen, und dann später die Marge zu heben.

Die Frage ist natürlich, ob die Personalkosten jetzt auf einem Stand sind, wo sie das Wachstum stemmen können, ohne ständig proportional mitsteigen zu müssen. Grundsätzlich sollten gerade im Cloud-Bereich enorme Hebel bestehen. Aber 2019 könnte sicherlich hinsichtlich Gewinn noch enttäuschend verlaufen. Ich geh mal davon aus, dass man die Umsatzprognose erreicht, aber beim Gewinn maximal am unteren Rand, also 7,5 Mio Ebit. Aber wie gesagt, theoretisch ließe sich das die nächsten Jahre enorm hebeln. Ist halt die Frage, was der Markt bereit ist, frühzeitig zu antizipieren. Aktuell hat man ja gerade noch 130 Mio Unternehmenswert, also etwa das 1,4fache des Umsatzes. Sollte man 2020 dann endlich auch wieder 10% Marge erreichen, wäre USU klar unterbewertet. Aktuell aber nicht absehbar. Daher kann ich mir knapp 11 ? genauso im Jahresverlauf vorstellen wie 18-19 ?.  
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the harder we fight the higher the wall

23.05.19 22:49

Clubmitglied, 346874 Postings, 1962 Tage youmake222USU Software bestätigt Planungen für 2019 und 2021

4investors-News: Von USU Software wurden heute Zahlen für das erste Quartal des laufenden Jahres vorgelegt. Das Unternehmen meldet einen  ...
 

28.05.19 20:05

96684 Postings, 7185 Tage Katjuscha#839 wie erwartet

gabs also Insiderkäufe.

Der Vorstand scheint immer die Zahlen abzuwarten, weil er erst danach kaufen darf.
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the harder we fight the higher the wall

28.05.19 21:38

12625 Postings, 5196 Tage ScansoftGibt schlechtere Zeichen als einen

CEO, der fast 100k in die Aktie investiert. Bei USU sind zwar die Zahlen aktuell transformationsbedingt noch recht mau, die gesamte Unternehmenskultur ist aber Top und alle wesentlichen Protagonisten haben skin in the game.
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The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

04.06.19 08:03
1

2378 Postings, 822 Tage CoshaWeitere Großaufträge in der Pipeline

Interview mit dem Vorstandsvorsitzenden Bernhard Oberschmidt.

https://www.4investors.de/nachrichten/...?sektion=stock&ID=133636  

11.06.19 12:23
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Clubmitglied, 346874 Postings, 1962 Tage youmake222Auftrag aus der Pharmabranche

4investors-News: USU Software hat über eine Tochter in Frankreich einen neuen Vertrag im Bereich Software Asset Management abgeschlossen. Bei dem  ...
 

27.06.19 13:37

Clubmitglied, 346874 Postings, 1962 Tage youmake222USU Software: Millionenauftrag für Aspera

4investors-News: USU Software meldet einen Großauftrag für die Aspera-Sparte im Konzern. Der Anbieter von Software Asset Management Lösungen  ...
 

03.07.19 11:05
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2775 Postings, 4825 Tage allavistaHV kam wohl gut an. Ziele 2019 und 2021

wurden bestätigt.

Das Orderbuch auf der Verkaufsseite ist leergefegt. Für einen besseren Handel würde ich mir das schon voller wünschen. Kommt dann ja vlt. bei deutlich besseren Kursen :-)

Jetzt heißt es, zu liefern, Aufträge , Umsatz, Ebit...

Technologisch, ist man in einem starken Trend unterwegs und der Trend zu SaaS Umsätzen, wird die Stabilität künftig weiter verbessern und bessere Mulitplen in der Bewertung zulassen..  

03.07.19 11:09
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12625 Postings, 5196 Tage ScansoftYep sehe ich auch so, bin

hier mittlerweile recht stark engagiert. Habe eigentlich alles was es braucht um erfolgreich zu sein. Insbesondere Katana hat könnte noch sehr viel Potential haben. Wenn sie ihre Mittelfristprognose einhalten, sind Kurse von über 50 EUR angemessen.
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The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

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