Der BONDTHREAD für alle Interessierte

25.08.2004  13:46 Uhr
Bombardier erholt sich im 2. Quartal

LONDON (dpa-AFX) - Der kanadische Verkehrstechnikkonzern Bombardier schreibt nach einem schwachen ersten Quartal 2004/05 wieder schwarze Zahlen. Das Vorsteuerergebnis (EBT) habe im zweiten Quartal (Ende Juli) 44 Millionen US-Dollar (36,4 Mio Euro) erreicht, teilte das Unternehmen am Mittwoch in London mit. Im Vorquartal hatte Bombardier einen EBT-Verlust von 209 Millionen Dollar verzeichnet. Der Umsatz stieg von 3,5 Milliarden im ersten auf 3,9 Milliarden Dollar im zweiten Quartal.



Bombardier-Chef Paul Tellier rechnet mit einer Fortsetzung der Ergebnisverbesserung in den nächsten Quartalen. Laut Tellier ist das Vorsteuerergebnis des ersten Quartals in der Bahntechnik (46 Mio Dollar) ein guter Anhaltspunkt für die Entwicklung im restlichen Geschäftsjahr. In der Luftfahrt-Sparte werde das EBT im Gesamtjahr voraussichtlich den Break-even erreichen.

Schlechter fällt indes der Vergleich zum Vorjahresquartal aus. Der Reingewinn erreichte nur 23 Millionen Dollar oder 0,01 Dollar je Aktie nach 68 Millionen (0,04 USD je Aktie) im zweiten Quartal 2003/04. Der Umsatz betrug vor einem Jahr 3,8 Milliarden Dollar.

ERFOLG MIT UMBAU

Das Unternehmen führte die Entwicklung zwischen Mai und Juli auf Erfolge beim dreijährigen Restrukturierungsprogramm zurück. Die Sparte Bahntechnik (Transportation) arbeite bereits im zweiten Jahr des Programms wieder profitabel, erklärte Bombardier-Chef Paul Tellier. Auch die Luftfahrtsparte habe sich erholt.

Nach 24 Business-Jets im ersten seien im zweiten Quartal 29 Jets ausgeliefert worden. Optimistisch zeigte sich Tellier auch im Hinblick auf den Bau von Regional-Jets. Das von den Fluggesellschaften bediente Regionalstreckennetz sei in den vergangenen 18 Monaten um 33 Prozent gewachsen.

Die Sonderkosten für Abfindungen und Werksschließungen bezifferte Bombardier auf fünf Millionen Dollar. In zwei Werken in Portugal und Großbritannien wurde der Betrieb eingestellt. Die Zahl der Mitarbeiter verringerte sich um 1.500. Der Auftragsbestand wurde zum Stichtag 31. Juli mit 32,9 Milliarden Dollar angegeben./jb/tb/sk


WKN 856315


Kupon von 6,125 Prozent, Rendite von 6,2% und mit 98% noch etwas Nachholfbedarf,
gerade bei solchen Nachrichten...


Gruß
Paro
 

steht SK bei 106,09 EUR ! *g*

Gruß: PARO

**** www.scalpgroup.de ****

 

jetzt schon 107,00 %...

Gruß: PARO

**** www.scalpgroup.de ****

 

die Gewinne abzusichern. Die Zinsspekulation der Zentralbanken beginnt wieder.



Gruß
Nobody II  

wenn der laden übernommen wird, die anleihe lt. bedingung zu 101,00% zurückgekauft werden muss. wkn a0a8cy

weitere interesannte wkn: a0awbl, 856315  

und kein Ende in Sicht .. auch Dürr und Co laufen genial weiter ... die Börse preißt die besseren fundamentalen Aussichten der Unternehmen immer mehr ein ..die Rationalisieren der letzten Zeit werden in den Kurs gespielt .

In Zeiten ,in denen man bei 5 / 6 Jahren Laufzeit im AAA Bereich gerade mal 3 % bekommt , sind immer noch zu bekommende 8,5 % !!!!sehr luktrativ .. daher rechne ich mit weiteren Kursgewinnen dieser ""Junkanleihen"" ... ...mal sehn wie schnell wir die 110 nehmen .....

Lali  

ihr von huf-anleihen, meines erachtens nach steht momentan der forint zu tief für einen kauf. habt ihr eine meinung dazu?  

169174 und XS0183648673

Zur Beimischung bei 9 - 10% ok , zum WackelgriechenportugalEuro ne gute Alternative ..


L.
 

hab ich auch schon, auch die wkn 169174 habe ich schon, allerdings suche ich jetzt nach einem bond mitrating B+ und besser wo ich noch geld anlegen kann.
momentan will ich nicht in huf - anleihen da mir das risiko dass der fornit steigt zu hoch ist.
gildemeister ist mir zu gewagt, was hälst du von fiat mit wkn 452075 ? rating BB  

klasse Thread! Über Bonds wird viel zu wenig diskutiert!

Ganz gutes Infomaterial:
Hier findet ihr jede Woche die Kolumne von Pfeiffer und Traub zum aktuellen geschehen an den Bondmärkten:
Kolumnen  

Toller Thread. Kaufe Bonds aber nur über Fonds, da mir die Materie selbst zu schwierig ist. Wäre über einen Link-Hinweis dankbar, in dem über Rentenfonds informiert und diskutiert wird.
Was haltet Ihr über einen langfristigen Einstieg in Emerging Market Bonds? Unten seht Ihr drei mit günstigen Ausgabeaufschlägen (zumindest bei comdirect) und guter Performance. Der von der DEKA ist sogar ohne Ausgabeaufschlag zu haben.
               
     
       
     
       
     

     
 

den ich einfügen wollte
       
       

hier und bin mit dem sehr zufrieden, zumal nur 3% Ausgabeaufschlag. WKN: 988158


Gruß
Nobody II  

WURDE JETZT IM VAPITAL AUSGABE 18 der bwk-rentamax wkn 532614 auf platz 1 im vergleich festgestellt. wer den artikel als mail möchte schreibt mir ne email an
jens.thoericht@wuestenrot.de

was haltet ihr von 452075 fiat mit rating bb?  

Dein Robeco-Fond investiert in Unternehmensanleihen. Mich interessieren Staatsanleihen der Emerging-Markets (Brasilien, Rußland, Türkei etc.)  

zerhaut heute Jamaikabonds ... sollten die erwarteten Verwüstungen doch nicht so hart sein ... könnte man sich vielleicht ne kleine Portion reinlegen ..  

nur gestreift .. und die Jamaika Bonds fliegen in die Luft ----

Worauf man bei Bonds alles achten muß

;)  

meiner Einschätzung vom Bombardier-Posting von Ende August...

 

14. September 2004 Am Renmarkt bewegen sich die Renditen auf deutlich niedrigerem Niveau als zur Jahresmitte. Warf eine zehnjährige Bundesanleihe im Juni noch gut 4,4 Prozent ab, so rentiert sie derzeit mit knapp 4,1 Prozent. Entsprechend gefragt sind Anleihen mit hohen Kupons, die sich meist im unteren Investment-Grad-Sektor oder darunter finden. So haben sich Anleihen etwa von Südafrika auf dem Markt für Schwellenländer-Titel mit Investment-Grad, türkische oder brasilianische „Junkbonds” oder Zinstitel von ThyssenKrupp sehr gut entwickelt.

Doch jede Regel hat ihre Ausnahme - und eine Ausnahme bildet das Anleihen-Duo von Bombardier. Der kanadische Flugzeug- und Schienenfahrzeug-Bauer ist mit zwei Euro-Anleihen kurzer bis mittlerer Laufzeit am Rentenmarkt vertreten, die mit BBB/Baa3 ein schwaches Investment-Rating sowie jeweils stattliche Kupons aufweisen. Doch statt eines zu vermutenden hohen Kurswerts wegen starker Nachfrage notieren beide Titel unter dem Rücknahmepreis. Der Grund dürfte in Spekulationen, Bombardier könnte auf „Ramschanleihe”-Niveau (”Junkbond”) herabgestuft werden, zu finden sein.

Die „billigsten” Euro-Unternehmensanleihen über „Junkbonds”

Nach Recherchen der Wiener Raiffeisen Zentral-Bank (RZB) sind die Anleihen des nordamerikanischen Konzern derzeit die „billigsten” Werte im Universum für auf Euro lautende Unternehmensanleihen. Die Zinsvorspünge sind enorm. So wirft die 2007 fällige Anleihe bei einem Kupon von 6,125 Prozent und einem Kurswert von 97,7 Prozent fast 7,1 Prozent ab. Zum Vergleich: Eine Bundesanleihe gleicher Laufzeit bringt 2,86 Prozent. Macht eine Überrendite von 4,24 Prozent bei Bombardier.

Noch deutlicher ist der sogenannte Spread bei dem 2008 auslaufenden Titel, der mit 5,75 Prozent verzinst ist und mit nur 93,75 Prozent notiert (nach 104,20 Prozent noch im Februar dieses Jahres). Diese Kombination ergibt eine Rendite von 7,5 Prozent im Vergleich zu den 3,13 Prozent bei einer entsprechenden Bundesschuld.

Nun hat Bombardier mit den Folgen der Krise der Luftfahrt in den Vereinigten Staaten zu kämpfen.  Die Pleitekandidaten Delta Airlines und US Airways (Luftfahrt: US Airways abermals insolvent) sind wichtige Kunden von Bombardier und machen rund 40 Prozent des gesamten Auftragseingangs der Kanadier aus. Insofern ist die Nachricht von der abermaligen Zahlungsunfähigkeit der US Airways eine Hiobsbotschaft. „US Airways hat bereits seine Aufträge vom Februar dieses Jahres auf ein bis zwei Jahre nach hinten verschoben, aber die Gefahr von Auftragsstornierungen hängt wie ein Damoklesschwert über dem kanadischen Flugzeugbauer”, urteilt die RZB.

Massiver Stellenabbau und Werksschließungen

Mit Blick auf die nächsten Jahre billigt die Bank den Bombardier-Anleihen indes einige Kursphantasie zu. Denn der Konzern will sieben Werke in Europa und Amerika schließen, rund 6.600 Mitarbeiter auf die Straße werfen und somit Kosten sparen, um seine Ertragslage zu verbessern. So bitter dies für die Beschäftigen ist, so vorteilhaft soll dieses Sparprogramm für die Kreditwürdigkeit und das Investmentgrad-Rating, das auf der Kippe stehen soll: Laut RZB ist eine Herabstufung durch die Rating-Agentur Moody´s wahrscheinlich. Allerdings könnten der Kassenbestand von rund 2,2 Milliarden Dollar, den Bombardier aufweise, und die offenen Kreditlinien über 2,6 Milliarden Dollar die Anleihe-Besitzer beruhigen. „Damit sollten die fällig werdenden Anleihen in den nächsten zwei Jahren ohne Refinanzierung beglichen werden können”, meint die RZB.

Die Bank empfiehlt die Anleihen angesichts dieser Überlegungen spekulativen Naturen zum Kauf, rechnet aber mit deutlichen Kursschwankungen vor dem Hintergrund der Unsicherheiten um US Airways. Anleger, die dieser Empfehlung folgen, sollten sich der Risiken bewußt sein. Falls Bombardier auf „Ramsch-Anleihe”-Niveau abgestuft werden sollte, werden die Kurse aller Erfahrung nach leiden. Wer die Titel nicht handeln will, sondern bis zur Fälligkeit behalten, dem können volatile Kursverläufe egal sein. Dann steht das Vertrauen darauf, daß Bombardier nicht nur im nächsten Frühjahr wieder die Zinsen überweist - sondern auch die Anleihen 2007 und 2008 zurückzahlt.

Wenn dies so kommt, hätten Käufer von Bombardier-Zinstiteln alles richtig gemacht. Dies gilt vor allem für den 2008 fälligen Titel, bei dem der mögliche Kursgewinn gemessen am Rücknahmepreis einen Jahreskupon deutlich übersteigt. Und der anders als die Zinsen auch steuerfrei wäre.

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Der Chart zeigt den Kursverlauf der 2007 fälligen Euro-Anleihe von Bombardier.
Text: @thwi
Bildmaterial: ZB

 

 

jemand ne Meinung zu dem Bond // A0AYY4 /// XS0185387841 ??  

wegen der anleihe, ohne rating würde ich mir das ding nicht kaufen  

darst Dir auch keine TUI kaufen ... die haben auch kein Rating ;)

Neee, kann einer was zu dem Unternehmen sagen ...

Gruss L.  

sieht ganz vernünfig aus, allerdings ist diese Anleihe aufgrund Ihrer langen Laufzeit sehr anfällig für Kursschwankungen bei Erhöhung der Leitzinsen!

Schefenacker AG platziert erfolgreich Euroanleihe von Euro 200 Millionen

[18.02.2004 - 13:59 Uhr]  
 
- Premiere für Autozulieferer auf dem Eurobondmarkt erfolgreich,
 Bilanz wird für weiteres Wachstum gepolstert
- Umsatz 2003 mit Euro 974 Millionen stabil, Spitzenposition für
 Rückspiegel ausgebaut


  Esslingen/London (ots) - Die Esslinger Schefenacker AG, weltweit
Nummer 1 bei Autorückspiegeln, hat jetzt erfolgreich eine Euroanleihe
in Höhe von Euro 200 Millionen begeben. Dieser Eurobond, der erste
für das Unternehmen und mit einem Kupon von 9,5% und einer Laufzeit
von 10 Jahren ausgestattet, wird zur weiteren Stärkung der Bilanz
verwendet und bietet dem Autozulieferer somit eine solide Grundlage
für organisches Wachstum. Der Bond wurde jetzt unter der Leitung der
Citigroup im Markt platziert, wurde angesichts grosser Nachfrage von
Euro 175 Millionen auf Euro 200 Millionen Euro angehoben, und war
zweieinhalbfach überzeichnet. Diese Art der Finanzierung wird in der
deutschen Zulieferindustrie zum ersten Mal erfolgreich angewandt und
gibt dem Unternehmen wesentlich mehr Freiheitsgrade als die sonst
übliche Bankkreditfinanzierung.

  Schefenacker, 1935 als Beleuchtungsspezialist gegründet, weist für
2003 einen Jahresumsatz von Euro 974 Millionen aus, was in etwa dem
Volumen des Vorjahres entspricht. Mit der Anleihe polstert
Schefenacker seine Bilanzstruktur für angestrebtes Wachstum aus. Das
Unternehmen konnte 2003 seine Spitzenposition bei Auto-Rückspiegeln
ausbauen; mit einem Umsatz von Euro 616 Millionen hat Schefenacker
29% des Weltmarktes und 36% des Marktes in Westeuropa inne. Die
beiden weiteren Hauptgeschäftsbereiche Autorückleuchten und PKW-
Soundsysteme tragen mit Euro 168 Millionen bzw. Euro 114 Millionen
zum Gesamtumsatz bei.

  Das Unternehmen hatte 2000 den britischen Konkurrenten Britax
übernommen und inzwischen die dafür notwendige Finanzierung verdaut.
Mit einer inzwischen soliden Eigenkapitalquote von mehr als 30%
beschäftigt Schefenacker weltweit 6'900 Mitarbeiter und ist bis auf
Lateinamerika auf allen vier Kontinenten mit Produktionsanlagen und
Vertriebsorganisationen präsent.

  Seinen Marktvorsprung will Schefenacker weiterhin mit Innovationen
sowie führendem Design bewahren und ausbauen, um seine Kunden - alle
namhaften Automobilhersteller - zufrieden zu stellen. So investiert
das Unternehmen rund 6% des Umsatzes in Forschung & Entwicklung und
hat dafür in den vergangenen Jahren 260 garantierte und 290
angemeldete Patente erzielt. 26% der Produktpalette ist jünger als
zwei Jahre. Die Familieneigentümer haben keine Börsenpläne und
wollen die derzeitige Eigentümerstruktur unverändert weiterführen.

ots Originaltext: Schefenacker AG
Im Internet recherchierbar: www.presseportal.ch

Kontakt:
Roland Klein
CNC
Tel. +49/89/599-458-122

es grüßt

das Zentrum der Macht

 

na das ließt sich doch alles andere als schlecht ... der Kurs von 88 paßt aber nicht dazu ... das Teil hat sogar ein Rating von B2 , also wie unser Gildemeisterbond !!!!

Denke die Anleihe kennt keiner ..

Gruss Lali  

01. Oktober 2004 Rentenreport der Börse Stuttgart KW 40, 27. September bis 01. Oktober 2004 Ölpreisentwicklung beeinflusst Bund-Future maßgeblich Die Entwicklung des Ölpreises hatte auch in den vergangenen Tagen einen großen Einfluss auf die Entwicklung der Rentenmärkte. Als das leichte US-Öl (Light-Crude) zu Wochenbeginn mit Notierungen über 50 US-Dollar neue Höchststände erreichte, stieg auch der Bund-Future auf über 116 Punkte. Im Zuge des wieder abschwächenden Ölpreises ab Dienstag Mittag erfolgte auch an den Rentenmärkten zwischenzeitlich ein leichter Kursrückgang. 27.09. - 01.10.2004  Hoch  Tief 01.10.2004 (Stand 10:35 Uhr) Bund-Future** 116,18 115,42 115,60 Bobl-Future** 111,73 111,31 111,47 Schatz-Future** 105,925 105,880 105,900 Umlaufrendite 3,73 3,69 3,73* *wird täglich nachmittags  veröffentlicht, Stand 30.09.2004 Anlegertrends: Kaffeeröster Tchibo begibt Debütanleihe / A.T.U.-Anleihe gut gestartet Der Kaffeeröster und Handelskonzern Tchibo begibt erstmalig eine Unternehmensanleihe mit einem Emissionsvolumen von 700 Mio. Euro. Die 10-jährige Anleihe ist mit einem Kupon von 4,5 Prozent ausgestattet, was bei der Emission einem Renditeaufschlag gegenüber einer 10-jährigen Bundesanleihe von 61,8 Punkten entsprach (WKN: A0DLWN, ISIN: DE000A0DLWN6 ). Das Unternehmen besitzt bislang kein Rating von einer der großen Ratingagenturen. Für Marktbeobachter ist allerdings ein Rating von etwa „A1“ von Moody’s denkbar, sollte es zu einer Beurteilung kommen. Ab Montag, den 11.10.2004 ist das Papier in Stuttgart handelbar, die kleinste handelbare Einheit dieses Papieres beträgt 1.000 Euro nominal. Die neue A.T.U.-Anleihe konnte bereits in den ersten Handelstagen gute Umsätze verzeichnen (WKN: A0DLQW, ISIN: XS0202043898). Die Neuemission läuft bis 01.10.2014 und verfügt über eine variable Verzinsung von 3-Monats-Euribor + 725 Basispunkte. Aktuell verzinst sich der High-Yield-Bond mit einem Kupon von 9,399 Prozent, was bei einem momentanen Kurs von 101,125 einer Rendite von 9,22 Prozent entspricht. Die kleinste handelbare Einheit beträgt 50.000 Euro. Die Ratingagentur Standard & Poors’s vergibt die Bonitätsnote „B-“, bei Moody’s wird ein Rating von „B3“ erwartet. Gemäß den Anleihebedingungen hat der Emittent ein Recht auf vorzeitige Kündigung der Anleihe. „Die neue A.T.U.-Anleihe wird beiden bei den Anlegern derzeit favorisierten Anleihetypen gerecht: der Floating Rate Note und dem High-Yield-Bond“, so Sabine Traub, Leiterin des Rentenhandels an der Stuttgarter Börse. Seit Donnerstag ist eine weiterer Jumbo-Pfandbrief der Eurohyp AG an der Börse Stuttgart handelbar. Die Anleihe besitzt einen Kupon von 3,5 Prozent und läuft bis zum 30.09.2011 (WKN: A0B1F7, ISIN: DE000A0B1F76). S&P vergibt die Bonitätsnote „AAA“, Moody’s „Aa1e**“. Eine neue Daimerler-Chrysler-Anleihe mit einem Emissionsvolumen von 1,25 Mrd. Euro ist seit Mittwoch in Stuttgart handelbar (WKN: A0DDFR, ISIN: XS0202043039). Traub meint: „Die Anleihe notiert aktuell mit wenigen Stückzinstagen um Pari. Aufgrund des hohen Emissionsvolumens ist die Anleihe sicherlich über die gesamte Laufzeit hoch liquide.“   Aktuelle und geplante Neueinführungen an der Börse Stuttgart (Stand 01.10.04, 10.35 Uhr) WKN Erster Handelstag Zins Emittent Fälligkeit Rendite aktueller Kurs Währung Rating Moody's A0DCVZ 21.09.2004 8,5 Brasilien 24.09.2012 8,26 101,35 Euro B1 A0DC0U 16.09.2004 5,5 Türkei 21.09.2009 5,75 98,95 Euro B1 A0DLQW 29.09.2004 *(9,399) A.T.U. 01.10.2014 9,22 101,125G Euro B3e** A0DDFR 29.09.2004 4,25 DaimlerChrysler 04.10.2011 4,29 99,75 Euro A3 A0B1F7 30.09.2004 3,50 Eurohyp AG 30.09.2011 3,77 98,35 Euro Aa1e** A0DLWN 11.10.2004 4,50 Tchibo 13.10.2014 - - Euro -   * R3-Monats-Euribor + 725 Basispunkte ** Rating erwartet

 

 

 

A0DLQW

29.09.2004

*(9,399)

A.T.U.

01.10.2014

9,12

101,75G

Euro

B3e**

 

Rentenmarkt: A.T.U.-Anleihe gut gestartet

(Börse Stuttgart) Die Entwicklung des Ölpreises hatte auch in den vergangenen Tagen einen großen Einfluss auf die Entwicklung der Rentenmärkte. Als das leichte US-Öl (Light-Crude) zu Wochenbeginn mit Notierungen über 50 US-Dollar neue Höchststände erreichte, stieg auch der Bund-Future auf über 116 Punkte. Im Zuge des wieder abschwächenden Ölpreises ab Dienstag Mittag erfolgte auch an den Rentenmärkten zwischenzeitlich ein leichter Kursrückgang. Die neue A.T.U.-Anleihe konnte bereits in den ersten Handelstagen gute Umsätze verzeichnen (WKN: A0DLQW, ISIN: XS0202043898). Die Neuemission läuft bis 01.10.2014 und verfügt über eine variable Verzinsung von 3-Monats-Euribor + 725 Basispunkte. Aktuell verzinst sich der High-Yield-Bond mit einem Kupon von 9,399 Prozent, was bei einem momentanen Kurs von 101,125 einer Rendite von 9,22 Prozent entspricht. Die kleinste handelbare Einheit beträgt 50.000 Euro. Die Ratingagentur Standard & Poors’s vergibt die Bonitätsnote „B-“, bei Moody’s wird ein Rating von „B3 erwartet. Gemäß den Anleihebedingungen hat der Emittent ein Recht auf vorzeitige Kündigung der Anleihe.