Q2 sieht mE ganz OKish aus, bei der non GAAP operating margin am oberen Ende. Was mir nicht so gut gefällt, ist der Revenue Outlook. In der Mitte bei 225 Mio, was sich vergleicht mit Northland bei 235 und Needham bei 245 Mio. Also der von mir erhoffte "pick up" vom aktuellen ca. 225 Mio Level ist zumindest für Q3 noch nicht zu erwarten. Ändert mE nichts an der mittelfristigen Story, aber zeigt mir auch, dass man nicht bereits jetzt voll investiert sein muss. Schaue mir das die nächste Zeit bzgl eines Wiedereinstiegs an.
Denke 5 usd hält. Der Ausblick ist auf Umsatzseite nicht toll. Aber Marge scheint sich zu stabilisieren . 800-900 mio umatz bei einer Marge von 5 Prozent sollten die hinbekommen. Das Ziel dürften dann 2026 auf 10-12 usd rauslaufen.
Ja - der Ausblick für das nächste Quartal könnte etwas optimistischer sein, aber so ist das eben. Die Aktie ist schon wieder ganz schön zurückgekommen (natürlich auch wegen der allgemienen Tec-Flaute).
Ich frage mich, wie lange der "Abbau von Legerbeständen" seitens der Kunden noch als Entschuldigung dienen kann. Erfreulich ist Kostenentwicklung, die sie scheinbar in den Griff bekommen haben (Non-GAAP operating margin is expected in a range of -1% to +3%).
crunch time
: ich glaube ich werde hier erstmal wieder pausieren
Also mein im Juli eingegangener Trade hier war im Kern charttechnisch motiviert, da die Technik zu dem Zeitpunkt positive Signale gab. ( =>https://www.ariva.de/forum/...s-weltkonzern-581425?page=11#jumppos292 crunch time:12.07.24 21:28 #292 "...Ich bin heute aus rein charttechnischen Gründen in eine Long Position gegangen ...Wirklich fundamental überzeugt bin ich noch immer nicht nach der Serie von immer wieder schlechten Zahlen und Vertröstungen. ...Die Postion wird relativ eng abgesichert...". Speziell der steigende MACD war für mich dabei wichtig. Eigentlich hätte ich die Q.Zahlen noch spekulativ abwarten wollen, aber bereits kurz vorher gab es ein charttechnisch klares Verkaufsignal mit dem Triggerschnitt des MACD durch die Signallinie kombiniert mit einem Fall unter die 6 Dollar Marke. Da der MACD sich auch schon wieder im klar überkauften Bereich bewegte, war auch die Reaktion nach dem kreuzen relativ deutlich. Entsprechend konsequent bin ich dann auch stets mit beenden von Trades die eh nur temporär angelegt sind, wenn klare Verkaufsignale im Chart auftauchen. Etwas Gewinnmitnahmen vor den Zahlen wäre tolerabel gewesen, da wenig verwunderlich. Aber das war dann vor den Zahlen etwas zu fix. Ob da schon gewisse Leute etwas eher wieder wußten?
Die Zahlen sind leider genauso enttäuschend wie der weitere Ausblick. Besonders beim Ausblick hätte ich mehr erwartet da andere Firmen bessere Aussichten für das 2.Hj. schon verkündet haben. Und ich habe weiterhin das ungute Gefühl, daß hier das Management nicht alle wahren Gründe benennt für das Siechtum. Klingt auch etwas nach Ausreden. Anderen Peers geht es schließlich nicht ganz so schlecht. Ich kann auch diese Endlos- Wiederholung von den ewigen "Lagerbeständen bei den Kunden" nicht mehr hören. Das geht jetzt seit 2 Jahren so. Andere Peers sagen die Lagerbestände bei den Kunden hätten sich zuletzt wieder normalisiert. Sollten etwa nur die Kunden von Adtran die einzigen Kunden sein, die weiter überhöhte Lagerbestände haben? Oder bezieht man inzwischen einfach weniger von Adtran, weil man etwas mehr auf andere Anbieter ausweicht? Sind vielleicht die Produkte doch etwas das Problem und man büßt einfach Marktstellung ein und das Management drückt sich davor das einzuräumen? Mein eh nicht großes Vertrauen in das Management ist noch weiter gesunken.
Zwar könnte ich jetzt hier wieder auf neue Chartsignale warten und es wird sich sicher auch auf den starken Rücksetzer wieder Gegenreaktion geben. Aber mit fehlt hier perspektivisch erstmal etwas der Glaube auf absehbare Verbesserungen des individuellen Geschäfts. Ich glaube da werde ich mich vorerst doch eher wieder mehr auch die großen Player der Branche fokussieren, die erkennbar besser durch diese Branchensituation kommen. Wünsche aber natürlich jedem der hier noch investiert ist oder investieren möchte Erfolg.
Hi Crunch, bin schon davon ausgegangen, dass Du raus bist bzw. ausgestoppt wurdest. Bin zwar selber kein Fan der CT, aber was Ihr immer gut macht, ist dann die Konsequenz mit der man auch wieder rausgeht. Einen kleinen Teil habe ich mir am Tag nach den Zahlen zurückgekauft, aber irgendwie fehlt mir ein möglicher Trigger - außer, dass ADTN die Veräußerung seiner Immobilien bekannt geben könnte. Bei einem Umsatzniveau von lediglich 225 Mio USD eine Guidance von -1 bis +3% operative Marge (ok, pro-forma) zeigt aber auch, welcher Hebel hier vorhanden ist.
Was mir nicht so ganz gefällt, sind solche Headlines "BEAD stimulus remains '2026 event' for infrastructure suppliers, says Jefferies (Read more at: https://thefly.com/n.php?id=3940579"), da die Subventionsmaschinerie Teil meiner Erwartungen/equity story sind.
crunch time
: Cisco.. sowas hätte ich gerne bei Adtran gesehen
Tja, meine Spekulation war damals ja, daß Adtran bei den Hj.1 Zahlen etwas ähnliches sagt wie jetzt Cisco bei den Hj1 Zahlen. Aber Adtran ist eben weiter sehr mau bei den Zahlen und - noch ungünstiger -bei den weiteren Prognosen. Cisco hingegen zeigt warum es besser sein könnte auf die großen altbewährten Player der Branche zu setzen. Und wie ich auch schonmal geäußert habe, es beschleicht mich der ungute Verdacht Adtran hat etwas Wettbewerbsfähigkeit eingebüßt die letzten Jahre und kaschiert das bei Präsentationen gerne mit "schwere Zeiten in der gesamten Branche" und "Lagerbeständen bei Kunden". Nur komisch, daß andere Player die Branchen-Aussichten garnicht so schlecht sehen wie Adtran zuletzt.
14.08.202 Cisco-Prognose übertrifft Erwartungen - Aktie steigt https://www.ariva.de/news/...trifft-erwartungen-aktie-steigt-11341569 ".... Der optimistische Ausblick des Branchen-Schwergewichts könnte signalisieren, dass die Ausgaben für IT-Infrastruktur wieder in Gang kommen.
Ja - eine relative Schwäche zu den anderen Playern ist natürlich nicht auszuschließen. Andererseits steigt gerade in D der Kurs wohl aufgrund der Cisco-Zahlen, trotz Tagesverlust in USA. So als wenn man die positive Einschätzung von Cisco einfach auf die Konkurrenz überträgt. Alles natürlch minnimale Ausschläge.
Man wird wohl bei der Eröffnung in den USA etwas in positive "Sippenhaft" genommen, wie andere Werte der Branche auch. Nur kauft der Markt vermutlich schwerpunktmäßig lieber die Aktie der Wertes von dem die positive News direkt stammt , da es eben nicht auf jeden Peer 1:1 übertragbar ist. Siehe die jüngsten schwachen Aussagen von Adtran zur näheren Zukunft im Kontrast zu den jetzigen Aussagen von Cisco. Bis die Schere zwischen Cisco und Adtran wieder geschlossen ist, dürfte also noch eine Weile vergehen.
Seit ewigkeiten mal nachgekauft. Zieht jetzt schön an. Vorallem Software und Sicherheit wird wichtig. Hier ist adtran auch nicht so schlecht. Aber wird noch ein weiter weg. Aber das es rund um 5 Dollar eine Stabilisierung gibt war meiner Meinung nach fast logisch. Die marketcap ist einfach zu lächerlich. Vorallem wenn sich jetzt nach und nach die Marge bessert.
im Call wurde gesagt, das immer noch bei dem ein oder andren Größeren Player man Sprach hier zumindest von 2 Inventories abgebaut werden. Diese könnten in der zweiten Hälfte des Jahres plötzlich auftauchen oder Anfang 2025 und für ca. 20-30 Mio Ordern. Das Problem ist es das man komplett zyklisch ist. Sobald diese Orders kommen und die Marge dann hochfährt macht der Kurs seine 200- 300 Prozent wenn es top läuft. Aber verdoppler wie gesagt sollte hier leicht möglich sein. Außer Adtran verliert alle Kunden an die Konkurrenz etc. wovon ich nicht ausgehe. Da ich den Markt nicht timen kann und nicht will. Bleibt nur bei nicht zu großer Depotgröße zu warten. Alles unter 5 USD sehe ich als attraktiv an. 100 Mio Cash und 400 Mio Marketcap. Peers wurden für mindestens 1-1,5x Umsatz verkauft. Bis zu den nächsten Zahlen.
Die Einschätzung ist auf den ersten Blick nicht berauschend - $6.00. Man erwartet aber dann doch langsam einen Umsatzschub und bei der aktuellen Kostensituation damit einen Gewinnschub. Bevor diese Umsatzzahlen nicht eintreffen, ändern die ihr Rating nicht. Trotzdem eine sehr positive Bestandsaufnahme, insbesondere auch gegen die Konkurrenz - Ciena.
crunch time
: Wie lange noch im Windschatten von Cisco?
Seit den guten Zahlen und Prognosen von Cisco Mitte August ( https://www.ariva.de/news/...ger-hchst-erfreut-ber-positiven-11342677 ) schwimmt die Aktie von Adtran auf dieser Suppe nun schon relativ eng mit. Die eigenen Zahlen und Prognosen von Adtran hatten zuvor jedoch keinen Push ausgelöst. Von daher fährt man hier im Peer-Windschatten des 800-Pfund-Gorillas momentan noch mit. Die Aktie von Cisco steht jetzt kurz vor dem Widerstandsbereich 52,50/52,60$.. Könnte man darüber kommen, dann wäre es vielleicht auch für den Adtran-Kurs nochmal ein Zugseil, falls das Muster der letzten Wochen erst einmal so bleiben sollte.
Ich bin seit geraumer Zeit auf Cisco umgestiegen und meide Adtran bis da irgendwas wirklich aus eigener Kraft an überzeugenden Besserungen erkennbar wird. Auch sind die großen Player der Branche hier stabiler durch die Nachfrage-Delle gekommen als so kleine Randfiguren wie Adtran. Scheinbar sind da die instit. Anleger nicht so schnell beim verkaufen. Würde mich auch nicht so völlig wundern, wenn bei den nächsten Q.3 Zahlen dann Adtran doch wieder weniger gute Dinge selber verkünden würde als Cisco, da die eigenen Prognosen für die kommenden Monate bei den Adtran Hj.1 Zahlen doch noch immer eher gedämpft klangen.
Aber mal abwarten. Vielleicht hat man da doch bewußt etwas Understatement betrieben und kann doch mal positiv auffallen. Allerdings hat man das leider schon zu oft gedacht in den letzten 12 Monaten. Daher glaube ich es erst, wenn ich das sehen würde.
Totenstille im Forum, keine Resonanz zu den Zahlen?
Meiner Meinung nach immer noch verhaltene Zahlen, aber vorsichtiger Optimismus zu erkennen. Mit fallenden Zinsen sollten die Kunden doch wieder mehr investieren. Inwieweit und ob wieder alte Niveaus erreicht werden, lässt sich jetzt noch nicht abschätzen. Das werden die nächsten Quartale zeigen, aber zumindest der Trend im Kurs sollte nun wieder nach oben zeigen. Mal sehen, was es im Conf. Call an Aussagen gibt. Viele Grüße Holliman
Eine positive Überrraschung ist wohl ausgeblieben. Stantons Analyse/Ausblick steht leicht im Widersprunch zu den Zahlen - naja hoffen wir mal. Die Aussage, dass die Lager der Kunden voll sind und deswegen Nachbestelllungen ausbleiben, ist leider nicht neu - langsam fehlt mir der Glaube daran.
Q4 outlook: the company expects revenue to be within a range of $230 million to $245 million. Non-GAAP operating margin is expected to be within a range of 0% to 4%
crunch time
: Trostlosigkeit wird hier zum Normalfall
Hat jemand ernsthaft etwas anderes erwartet? Seit einer gefühlten Ewigkeit hört man immer nur noch die gleiche Schallplatte mit den schönsten Ausreden. Die Lagerbestände der Kunden sind natürlich weiterhin voll (vor einem Jahr hatte man schon erzählt die Bestände wären Ende 2023 wieder auf normaler Höhe) , die Nachfrage schwach, u.s.w. Daher bleibt die große Konstante: Verluste über Verluste über Verluste. Auch wenn die tendenziell kleiner ausfallen, so ist das trotzdem weiterhin Wertvernichtung. Von daher sicherlich noch immer einer der schwächsten Player in dem Marktsegment. Vielleicht ist man auch einfach nicht groß genug. Ich werde daher weiter den Fokus mehr auf die großen Player legen, da es dort scheinbar besser läuft. Was vielleicht auch ein Zeichen sein könnte, daß die gegenwärtige Produktpalette von Adtran eventuell auch mit ein Problem und nicht alleine die reine Nachfrageseite an allem die Schuld trägt. Vielleicht gibt es Kunden sich bei anderen Anbietern etwas mehr bedienen die technologisch besser / günstiger sind.
Donnerstag, 07.11.2024 - Triste Nachfrage belastet Telekomausrüster Adtran Networks weiterhin - https://www.ariva.de/news/...lekomausruester-adtran-networks-11431253 ".... Der Telekomausrüster Adtran Networks bekommt weiterhin die Nachfrageflaute seitens großer Netzbetreiber zu spüren. Der Umsatz sank im dritten Quartal um gut 30 Prozent auf 101,4 Millionen Euro, wie das im SDax notierte Unternehmen am Donnerstag mitteilte. Gründe seien hohe Lagerbestände bei Kunden und der Abschluss mehrerer größerer Projekte in früheren Perioden. Das um Sondereffekte bereinigte Ergebnis vor Zinsen und Steuern (Ebit) rutschte von plus 8,7 Millionen Euro vor einem Jahr auf nun minus 2,5 Millionen Euro. Unter dem Strich fiel ein Verlust von knapp 5 Millionen Euro an - im Jahr zuvor hatte Adtran Networks noch einen Überschuss von 1,3 Millionen Euro ausgewiesen. Auch der US-Mutterkonzern Adtran Holdings machte das schwierige Branchenumfeld zu schaffen. Im dritten Quartal fiel der Umsatz im Jahresvergleich um gut 16 Prozent auf 227,7 Millionen US-Dollar (212 Mio Euro), wie das Unternehmen ebenfalls am Donnerstag mitteilte. Den Nettoverlust verringerte der Konzern von 78,2 Millionen auf 31,2 Millionen Dollar (Dollarkurs).
Iventory runter Umsatz stabilisiert sich Marge wieder steigend. Für mich passt das. Jetzt auch wieder schön 10 Prozent im Plus. Wbd und Hellofresh sind die weiteren turnsround Spekulationen. Bis jetzt läuft es .das Problem ist der Eu Markt und adva da wird gerade wenig investiert Lager sind immer noch voll. Die Bewertung ist hier trotzdem niedrig. 1 Milliarde market cap sobald es wieder heller wird. Also 10-12 usd. Geduld braucht man bei sowas.
Also berauschend waren die Zahlen wirklich nicht (man hatte ja insgeheim schon mit 0 Verlust gerechnet) - trotzdem gab es einen massiven Kursaufschwung an der NASDAQ von fast 20%. Vielleicht waren die Ausblicke im ConfCall überzeugend. In D müsste die Aktie entsprechend dem Schlussstand in US eigentlich bei 7€ gehandelt werden, tatsächlich aber gerade man bei 6,60€. So ganz traut man dem Braten wohl noch nicht. Trotzdem mal ein unerwartet erfreulicher Blick auf den Bildschirm.
klar waren die Zahlen nicht top. Aber die Bewertung war ähgnlich wie bei ner Hellofresh schon aberwitzig niedrig. Sowas gibts immer mal wieder, dass es mehr wie übertreibt. Die Marketcap war beim tief bei 350 Mio rum. Die hatten noch 100 mio an Cash und dann Umsatz von ca. 900 Mio. Sobald die Margen bei 800-900 Mio alleine 1-2 Prozent erreichen sollte eine Market Cap von 800- 1000 Mio kein Problem sein KUV Technisch also Bewertungen um die 1. Was deutlich schlechter ist wie die Konkurrenz die meist mit 1.2 oder mehr bewertet werden. Deshalb sobald es hier wieder etwas Licht gibt, gibt es massive Kursauschläge. Genau so war es nach unten. Man muss nur ca. wissen wann man ungefähr reingeht und Zeit mitbringen. Wenn man auf. Weil das tief zu treffen ist unmöglich bei der Vola. aber 5 USD waren halt lächerlich.
Whow! Der Aufwärtstrend hat ja jetzt doch schon zwei Tage gehalten. Ja - die negative Übertreibung war sicherlich ein wesentlicher Faktor (das dauerte schon so lange. Ich habe das gar nicht mehr als Übertreibung wahrgenommen). Die mögliche - ich betone die mögliche - Erhöhung des GrossMargin auf ein paar Prozentchen würde ein ganz anderes Bild abgeben ...
Thread abonnieren
