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Also noch mal (diesmal hoffentlich werden Einige zufriden gestellt)
ANSCHEINEND plant PostNL, im Jahr 2023 200 bis 300 Stellenabzubauen... bla bla bla ... Kosteneinsparungen von 20 Millionen Euro im Jahr 2023 vor allem in der Abteilung Pakete. Weitere 30 Mln Euro müssen in 2024 und 2025 jährlich eingespart werden.
Quelle unbekannt, so steht aber heir: https://www.belegger.nl/Forum/Topic/1342128/bpost_Forum-bpost-geopend.aspx?page=467
So wird gemacht... stattdessein in BPOST die Kosten sind außerkontrolle.
Wenn dein Operativ-Margin geht von ca. 16% zu ca. 6% und dein Umsatz geht von ca. 3 auf knapp 4,5 MRD, die Rechnung ist einfach:
Du gehst von 480 Mln OM (16% von 3 MRD) zu 450 Mln OM (6% von 4,5 MRD).
Es heißt nicht nur, dass Du 30 mln WENIGER Gewinn hast... es bedeutet vor allem, dass Du MEHRKOSTEN i.H.v. ca. 1530 mln hast, schlicht und einfach.
BPOST verpulvert Geld, jedes Jahr mehr geld... im 2022 über 1,5 MRD Eur mehr als 2017 !
eswegen ist 1,20 Eur EPS NICHT gut, weil es 2,40-3,00 Eur sein sollte! (16% OM über ca. 4,5 MRD sind 720 mln... EPS am Ende kommt auf über 3 Eur, ich bin konservativ in meiner Faustrechnung gewesen). Darum ist der Kurs Schei*e.
Die Leute wollen das NICHT verstehen... ich lese auch andere Foren, die kleine Leute verstehen nur BS... wie das Dividend... 40 cents brutto! was praktisch eine wöchentliche Verlust im Kurs von BPost ist.
Wenn man sich dieses Bild anschaut, es ist klar was passiert ist:
In 2017 BPOST verkalkuliert sich und kauft Radial, zu viel bezahlt, zu viel gekostet, zu wenig Marge... eine KATASTROPHALE INVESTITION.
Aber man denkt, dass das Management es trotzdem hinkriegen kann. Der Kurs geht auf 10 Eur.
Das Management gibt keine "richtigen" Antworten, der Kurs sink weiter zu 7... 50% unter IPO Wert.
Dort bildet sich einen Boden und der Kurs fängt an, sich zu erhölen.
Aber dann kommt das COVID... der Markt stützt ab, der Kurs geht auf 5,5 Eur.. ABER das 2020 ist DAS JAHR der Paaket-Bote! Alle in Lockdown, die Leute kaufen online weiter ein... der Kurs verdoppelt von 5,4 auf 10,8 Eur...
Dann kommt die eisige Dusche: das Management bucht eine VERLUST in 2020 !
Es ist die endgültige Vertrauensverlust: der Kurs wird seit 1Q-2021 gründsätzlich verkauft, IMMER und ohne Reue. Und noch dazu, die Covid-Maßnahmen gibt's nicht mehr... und das Geschäft ist nicht mehr so WOW.
Es scheint jetzt, dass *jemand* die 4-5 Eur irgendwie unterstützen möchte... bloß die Volumen (anzahl der Transaktionen) zeigen KEINE steigende Werte, vielleicht sind kleine Anleger, die glauben, dass 40 Cents Dividend über ein Kurs von 4-5 Eur eine gute Rendite ist.
40 Cents ist KEINE gute Rendite. Die Unfähigkeit bzw. die Inkompetenz des Managements ist *sehr gefährlich* und die Rendite sollte weit höher sein, um das zu kompensieren.
Darum denke ich, dass die große Anleger gerade weiterhin beobachten, wie / was das Management tut !
Sollte sich NICHTS ändern, dann wird den Support verkauft, wir werden SCHNELL unter 4 Eur landen... womöglich bis unter 2 Eur (es hängt auch vom Markt ab).
Umgekehrt, wenn man eine Trendwende in den Entscheidungen des Managements sieht, dann geht man davon aus, dass mit ca. 5 MRD Umsatz, es genug Geld freizugeben gibt, um das Unternehmen stärker zu machen und AUCH für bessere Dividende.. ABER dann ist die mögliche Kurssteigerung weit attraktiver als jedes mögliches Dividend!
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