S&T/Kontron mit Foxconn (vorm. Quanmax AG)

macht unter Dem Strich einen Unterschied von KGV bei 8,2 oder 8,9.

Ich glaub, ihr überschätzt das Sentiment völlig. Sowas spielt mal kurzfristig für ein paar Wochen ne Rolle, aber letztlich entscheiden die fundamentalen Perspektiven und Bewertung.
Ist doch hier kein SmallCap, wo entscheidend ist, wie Kleinanleger sich die letzten Monate positioniert haben.

Der Kurs kam hier wegen der kleineren Abstufung durch Jeffries unter Druck und hat dabei die wichtige Unterstützung bei 18,2-18,4 € durchbrochen. Das er sich überhaupt jetzt wieder in diesem Bereich bewegt, ist ein sehr gutes Zeichen. Und davor war man die Wochen ja auch gut gelaufen, fast bis 20 €. Also mal bitte etwas entspannen!

Sagt man sowas wie "mindestens 1,9 Mrd Umsatz bei mindestens 220 Mio Ebitda" an, dann wird der Kurs auch steigen.

Der Kurs befand sich auf einem ausgezeichneten Weg bevor die Jeffries-Abstufung kam, wobei das ja nicht mal ne Abstufung war. Man hat nur das Kursziel von 29 auf 27 € gekürzt. Aber wie die Deutschen nunmal so reagieren ...

Man war jedenfalls mit Bruch des Bereichs 18,2-18,4 auf sehr gutem Weg, mit höherem Hoch und oberhalb der gleitenden Durschnitte. Durch Jeffries wurde genau das wieder zunichte gemacht. Umso positiver wie schnell man sich nun wieder davon erholte. Hätte von den Algos der Anleger auch tiefer gehen können.

Kann mir doch niemand erzählen, dass eine Prognose von 10% Umsatzwachstum und 12-15% Ebitda-Wachstum (was auf 25% Nettogewinn-Anstieg hinauslaufen würde) bei dann KGV von 9 den Kursanstieg ausbremst. Vor allem, wenn sich der Markt in den Flüsterschätzungen mehr ausrechnet, aber der Vorstand erstmal vorsichtig rangeht.

Doch alles nix bei diesem Papier. Ein fullminanter Jahresstart hätte das werden sollen. Ein Rohkrepierer ist daraus geworden  

man läuft schlechter als man eigentlich anhand der fundamentalen Lage/Perspektive müsste!

Wobei man ja 20% höher steht als vor 10 Wochen. Bisher alles im Rahmen mit der Konsolidierung, die ja nur wegen Jeffries etwas stärker ausgefallen ist.

Genau das Gegenteil.
Das KGV hat hier seit Jahren niemanden interessiert. Das ist seit Jahren daneben. Daher liegen auch die Analysten mit ihren Rechnungen falsch.
Die Aktie ist durch schlechte Kapitalmarkt-Information zum Zockerpapier mutiert und hat dieses Image seit Viceroy nicht ablegen können. Bis dahin bleibt noch Zeit und wie man sieht zocken mittlerweile auch Amiral Gestion und MS seit längerer Zeit mal wieder.


 

Das KGV lag die letzten 2-3 Jahre (Q4/22 bis Q2/24) meist zwischen 15 und 20. Das höhere KGV war in gewisser Weise gerechtfertigt, weil man eben gewisses Wachstumpotenzial hatte. Aber da man es nicht immer so zufriedenstellend gehoben hat, hat der Kurs das etwas zu hohe KGV seitwärts bis leicht abwärts  auskonsolidiert, im 2.Halbjahr 2024 dann erstmals nach unten übertrieben, mit dann zeitweise KGV von nur noch 11-12. Ganz normale Geschichte soweit, zumal es europäische Nebenwerte 2024 besonders schwer hatten.

Jetzt hat man ein KGV von 8-9 für 2025, obwohl man stärker organisch wachsen dürfte. Völlig andere Situation gegenüber den Jahren zuvor.

Nemetschek, KGV >60.
Auch nicht wirklich sinnvoll, aber eine Aktie der man "vertraut".  

Faktisch im Duopol mit riesigen Margen. Gar nicht mit Kontron zu vergleichen, weder vom Geschäftsmodell noch von der Bewertung.


Trotzdem kann man natürlich auch Kontron bewerten. Und dass die Bewertung aktuell halb so hoch (und damit sehr wohl das KGV seit Jahren interessiert, entgegen deiner Behauptung) wie in den letzten 2-3 Jahren, ist ja nunmal Fakt. Und das summiert/hebelt sich ja dann die nächsten Jahre durch die auflaufenden Cashflows. Eher unwahrscheinlich, dass der Kurs bei 18-19 € bleibt, falls man 2025 fast 2 Mrd Umsatz bei 230 Mio Ebitda erzielt und das 2026 nochmal steigert. Stellt sich eher die Frage, ob die Erwartungen an die Gewinne/Cashflows zu hoch sind.  

Sogar das Wording haste getroffen  

Na, da war die Skepsis von Jeffries wohl etwas überzogen.  

Kurs überschlägt sich förmlich.
Könnte wetten dass das heute wieder im minus endet.