Century Mining Corporation
Kanada-Kürzel: CMM.V
WKN: A0D86S
ISIN: CA15662P1018
Handelbar in Kanada und Berlin
Akt. Kurs: 0,55 C$
Ausstehende Aktien: 117,859,689
Voll verwässert: 140,000,574
Market-Cap: ca. 69,5 Mio. CAD entspr. ca. 45,5 Mio. €
Dies stellt keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar, sondern spiegelt nur meine Meinung wieder. Jeder handelt auf eigenes Risiko. Totalverlust möglich. Meine Muttersprache ist Deutsch. Übersetzungsfehler nicht ausgeschlossen.
Der Goldpreis wird mittelfristig neue Höhen erklimmen. Aufgrund der anfänglich hohen Produktionskosten bei Junior Gold Produzenten werden vor allem diese davon profitieren
Century Mining Corporation ist ein Junior Gold Produzent mit Liegenschaften in Peru und Kanada. Unter den Junior Gold Produzenten ist IMO Century Mining einer der interessantesten Werte. Warum, möchte ich hier kurz erläutern.
Hier die Liegenschaften.
Quebec: Sigma (open pit), Lamaque (underground)
Peru: San Juan Gold Mine, Colina Dorada
Alaska: 9 exploration properties
British Columbia: Carolin Mine (dormant)
Century hat die Sigma-Mine in Quebec komplett in Betrieb und erhält in Kürze die Lizenz für die 2 Mine, die Untergrund Operation in Lamaque mit höheren Goldgehalten als Sigma Open Pit.
Im III/06 hat Century bereits ein Net income i. H. v. C$1.1 Mio. Und das bei einem operativen Gewinn i. H. v.C$3.7 Mio. (Sigma)
Im Jahr 2006 wurden lt. firmeneigenen Angaben ca. 77.000 OZ/AU produziert. Im 2007 möchte man durch die in II/2007 in Produktion gehende Lamaque-Mine die Gesamtproduktion auf ca. 100.000 OZ/AU erhöhen. Im Jahr 2008 sogar auf 140.000.
Um die Unterbewertung von CMM mal aufzuzeigen, möchte ich Art Bechsteins Vergleichsrechnung (DANKE nochmal dafür) mit Kirkland hier abbilden.
Kirkland prognostiziert für 2007 65.000 oz (CMM 100.000) und verfügt über Reserven/resourcen von 2,3 Mio oz (CMM 4,6 Mio). Die Produktion soll mit einem op. CF von 350US$/oz (CMM 370 US$/oz) stattfinden (was fraglich ist, da Kirkland in HJ2 2006 mit 622 US$/oz arbeitete (CMM mit 400 US$/oz)).
D.h. bei 620 US$ POG würde Kirkland einen opCF von 20,5 Mio C$ generieren (CMM 29 Mio C$).
Kirkland ist an der Börse mit 440 Mio C$ bewertet. CMM dagegen nur mit 69 Mio C$ !!! Noch Fragen???
Nun stellt sich natürlich die Frage, warum der Chart so "unterirdisch" aussieht, obwohl doch CMM so unterbewertet ist?
Gründe hierfür gibt es viele. CEO Peggy Kent, die mal eine spektakuläre Pleite mit einem früheren Goldproduzenten hingelegt hat (was jedoch mehr am Goldpreisverfall als an Management Fehlern lag) hat durch diese Pleite einen schlechten Ruf. Die Guidance mußte 2x nach unten korrigiert werden. Die erwartete Produktionsmenge in 2006 wurde mehrmals reduziert, von 110k oz bis schließlich 73k oz - das hat viel Vertrauen gekostet. Auch wurde eine Kapitalrückzahlung um einen Tag verpasst und somit mußten ungefähr doppelt so viele Aktien ausgestellt werden.
Das alles ändert jedoch nichts an der Tatsache, dass Century eine Zwillings-Mine (Sigma Tagebau / Lamaque Untertagebau in Quebec am Start hat und bereits Netincome einfährt.
Vergleicht man CMM mit Werten der von CMM genannten Peer Group wird einem schnell klar, dass CMM sich mindestens verdoppeln müsste.
Auch Charttechnisch ein Leckerbissen. Vor ziemlich genau startete CMM eine Megarally. Und genau da stehen wir nun wieder - unter optimalen Fundamentaldaten.
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