Eyemaxx Real Estate - Marktführer in Osteuropa

• Financial Strength: Poor
EYEMAXX displays poor financial strength. This is caused by too much debt for the company.
Zinsdeckungsgrad (Ebit /Zinsaufwand):
Interest Coverage = -1 x Operating Income (Q: Apr. 2016 ) / Interest Expense (Q: Apr. 2016)
= -1 x €3.437mio / -3,057mio
= 1,12
D.h. dass Eyemaxx operativ nur 1,1 mal soviel erwirtschaftet, wie benötigt wird, um die zinsen zu zahlen

• Altman Z-Score 1,14 = Distress (Insolvenzgefahr)
(Altmanscher Z-Faktor, https://de.wikipedia.org/wiki/Altmanscher_Z-Faktor)
Altman Z-score of 1,14 is in distress zone (less than 1,81 = Distress Zone). This implies bankrupcy possibility in the next two years.

• Long-Term Debt: Keep issuing new debt
Over the past 3 years, Eyemaxx issued EUR27.168 million of debt.
History of Long-Term Debt:
 Oct11         Oct12        Oct13      Oct14      Oct15
€11,0mio  €22,3mio  €45.6mio  €52.3mio  €46.8mio

• Free Cash Flow Per Share: minus €0,32 (TTM As of Apr. 2016)
EYEMAXX' Free Cashflow per Share for the trailing twelve months (TTM) ended in Apr. 2016 was €-0.32

 

Keine Ahnung wer dich fürs Bashing dieser Aktie bezahlt aber ich glaube die Ratingagenturen haben etwas mehr Einblick in die Bücher und vergaben gerade erst wieder Investmentgrade für die Anleihen des Unternehmens.  

@Raymond_Ja: Die Ratios von Eyemaxx sind für einen aufstrebenden Projektentwickler im normalen Bereich, bspw. bereinigte EK-Quote ~30% und Gearing (Nettoverschuldungsgrad) von 2, ist fast vergleichbar mit Conwert, wobei der Vergleich natürlich aufgrund der Größe etc schwierig ist.

Zudem ist die Berechnung des Zinsdeckungsgrades den Du hier gepostet hast nicht korrekt, wenn Du interest expenses im Nenner verwendest, musst du im Zähler das EBIT verwenden (wie gut deckt das Ergebnis vor Zinszahlung und Steuern den Zinsaufwand ist ja hier die Frage), der Zinsdeckungsgrad ist also für den Jahresabschluss 2015: EBIT/Interest Expenses: 9613/3683=2,61 was in meinen Augen recht solide ist.

Der Altman-Z-Score ist hier auch nicht anwendbar (erkläre ich auf Nachfrage gerne).

Viele Grüße!  

die Analysen von  Raymond_Ja stammen von dieser Website http://www.gurufocus.com/term/payout/LTS:0N78/...2BReal%2BEstate%2BAG

selbst Alphabet und andere globalen Player werden hier mit drei Warnzeichen, was auch immer das bedeuten soll, bewertet.

 

Der Beitrag Nr. 750

http://www.finanzen.net/nachricht/anleihen/...-Real-Estate-AG-5224021
Wie üblich beim Forward Sale erhalten wir den Kaufpreis bei Fertigstellung und Übergabe, also voraussichtlich im dritten Quartal 2018.

Dies widerspricht deine Aussage etwas.

ALLERDINGS:
Ich dachte, der Sinn dieser Forward Sales wäre, dass man bereits während der Bauphase immer mal wieder Abschlagszahlungen und dann nach Übergabe den Restbetrag erhält. Und vermutlich dachte nicht nur ich dies. Wenn man vor und während der Bauphase keinen Euro bekommt, wieso dann schon vor Baubeginn verkaufen ?

 

Warum vor Baubeginn verkaufen???
Der Grund wird der sein, man hat eine ganz klare Kalkulationsbasis und die Banken können die notariell beglaubigten Verträge als zusätzliche Sicherheiten hereinnehmen. Dies lässt leichter neue Kredite zu und senkt auch die Darlehenszinsen für neue, da insgesamt höhere Sicherheiten da sind und je höher die Sicherheiten, umso niedriger der Darlehenszins.  

... die Objekte, die zur Generierung von Mieteinnahmen gehalten werden? Interessant wäre auch wie hoch diese Mieteinnahmen pa. sind?  

Würde derzeit sagen einfach Hold. Da Rendite und Co, alles ganz gut aussieht.  

Die neuen 2017/18er Gewinnzahlen ergeben für Eyemaxx ein selbst für Immobilienaktien sehr, sehr niedriges KGV von 3,7, der Kurs läuft, das Unternehmen macht alles richtig. Zurücklehnen und auf die Verdoppelung warten.  

owohl Eyemaxx unterm strich noch nie einen cent positiven cashflow erwirtschaftet hat (s. oben), sondern nur die grundbesitzwerte aufpupst (rosstäuscher-kgv von rd. 7), ist der kurs meiner Eyemaxx-anleihe ordentlich gestiegen - dank der dummköpfe an den aktienbörse (jungs, macht weiter so !)

 

Ja, Du magst die Anleihe haben, aber in der Aktie ist mehr Musik drin, und zwar nicht die stumpfsinnige bayuwarische Blasmusi, sondern AC/DC vom feinsten!!!  

genau das rockt die letzten Tage, Investierte koennen sich nicht beklagen.
Vielleicht warden Anleihen Besitzer ja auch noch schlau :-)  

Das Anleihen Besitzer schlau werden, daran zweifle ich stark.
Der Grund liegt hier an der angeblichen Sicherheit, die eine Aktie eben nicht bietet. Aber was fast immer verkannt wird, ist die Tatsache: geht es der Aktie schlecht, leidet auch der Kurs der Anleihe. Das wird von den meisten Marktteilnehmern vergessen. Und oft ist es sogar so, dass der Kurs der Anleihen dann prozentual stärker fällt, als der der Aktie.  

Bin nun über 100% im Plus :D Verdopplung des Kapitals und behalte die Aktie bei. Dividendenrendite sollte sich sehr positiv entwickeln. Aktie entwickelt sich immer mehr zu wirklich stabilen Wert!  

Also ich hab die Anleihen und die Aktien und die Wandelanleihe ^.^  

Also ich hab die Anleihen und die Aktien und die Wandelanleihe ^.^  

Glückwunsch Investment Tipp zum Verdoppler mit Eyemaxx.

Bei mir dauerts noch etwas, bin bei € 7,29 eingestiegen - nachdem ich in der Börse Online auf dieses Schätzchen aufmerksam geworden bin. Sonst hätt ich die Aktie gar nicht gekannt.  

Ich hab sie beim Durchstöbern des Hdax gefunden damals und Halbes Jahr beobachtet ^.^ und bei 5,40 gekauft :D und dann nach und nach aufgestockt. Mit Durchschnitt von 5,50€. Mal schauen, was noch geht, aber falls die Dividende weiterhin anzieht, dann kann man wirklich nicht meckern :)  

Hab damals bei etwas unter 6€ zugeschlagen und bei 8€ verkauft. Bin jedoch knapp unter 9€ wieder rein. Der Jahresbericht und vor allem der Ausblick wird entscheiden ob ich weiterhin dabei bleibe. Aktuell ist das aber mein persönlicher Highflyer im Depot.  

sind auch nicht ohne ...  

Dass Gewinnmitnahmen bzw. in weiterer Folge Stop-Loss-Ausführungen bei kleinen Werten heftiger ausfallen, ist bekannt. Aber von €11,50 ohne schlechte Nachrichten heute auf Tagestief bei € 9,59 ist schon heftig.

Aber genauso schnell wie es nach unten ging, wird es wieder auf € 11,50 und darüber gehen. Hat mir wieder gezeigt, dass man - obwohl ich sonst meist Stopp-Loss-Limits setze - bei so kleinen Werten keine SL setzen sollte.  

kein Stopp bei so einem Wert --- bin bei 9,88 rein ... abwarten  

Der Anstieg anfang des Jahres war aber auch nicht ohne. Von mir aus hätte der Kurs stärker einbrechen können, ich hätte dann versucht mein EK zu verbilligen.  

Einkaufskurs verbilligen bedeutet, dass du höher eingestiegen bist? Ich finde das gefährlich, eine Minus-Position nachzukaufen (hab ich eine Zeitlang auch gemacht - zuletzt bei Jinkosolar - und damit gewaltig eingefahren, weil aus kleinen Verlusten dann große Verluste geworden sind, als ich die Verluste realisiert habe).

Normalerweise nutze ich lieber Stop-Loss-Limits, wenn eine Aktie eine bestimmte Prozentzahl im Minus liegt (kleinere Werte 10 bis 15%, BlueChips bis zu 5%), steig ich aus.  

... hat die rosstäuscher-aktie Eyemaxx (jahrelanger negativer operativer cash, s. oben #760) gehammstert (10,7% depotgewichtung, € 16.315.038 investiertes kapital ! https://www.wikifolio.com/de/de/wikifolio/de000ls9ajf5 ) und gibt sie hoffentlich nicht zum absturz frei
es gäbe ein blutbad, würden verkaufsaufträge über €1,7mio (10,7% von €16.315.038) auf die bluff-aktie niederprasseln (hoffentlich trifft's nicht meine anleihe)