Mensch und Maschine....Sensationell ?

https://www.brn-ag.de/40779-Mensch-und-Maschine-Q2-Aktie

 

Können wir nun bitte auf die 45 runter dass ich hier vollmachen kann? Danke!  

https://www.brn-ag.de/41007-MuM-Software-SE-Drotleff-Ruettnauer  

Stoploss soeben Xetra .  Wahnsinn  

Habs auch gesehen, da kann man nur danke sagen :)

Hoffentlich hatte derjenige am Ende nicht auch noch recht, aber spätestens mit wiedermal starken Q3-Zahlen in einem Monat wird denke ich wieder Ruhe einkehren hier, kurzfristig ists leider wiedermal ein Zock an der Börse im Moment  

MuM bleibt unverändert auf Rekordkurs
- Umsatz +18 % / EBIT +26 % / Nettogewinn +29 %
- Prognose für 2022 erhöht, Ziel für 2023 bestätigt
Wessling, 20. Oktober 2022 – Der CAD/CAM/BIM-Spezialist Mensch und Maschine Software SE (MuM - ISIN DE0006580806) ist auch im Q3 unverändert auf Rekordkurs geblieben und hat die stärksten Neunmonats-Zahlen in der Firmengeschichte erzielt.
Wachstumstreiber waren dabei ein starkes Neugeschäft bei eigener Software sowie ein solides Bestandsgeschäft im Systemhaus.
Zum 9M-Umsatz von EUR 228,25 Mio (Vj 193,99 / +18 %) trug die eigene Software EUR 72,59 Mio (Vj 60,86 / +19 %) bei und das Systemhaus-Geschäft EUR 155,66 Mio (Vj 133,13 / +17 %).
Das Betriebsergebnis EBIT erhöhte sich auf EUR 30,34 Mio (Vj 24,09 / +26 %), wozu die Software EUR 18,85 Mio (Vj 15,14 / +24,5 %) beitrug und das Systemhaus EUR 11,49 Mio (Vj 8,94 / +28,5 %).
Der Nettogewinn nach Anteilen Dritter stieg sogar um +29 % auf EUR 18,69 Mio (Vj 14,48) bzw. 111 Cent (Vj 86) pro Aktie.
Auch der operative Cashflow kam mit einem Rekordwert von EUR 34,44 Mio (Vj 30,11) bzw. 205 Cent (Vj 178) pro Aktie herein.
Nach dem schwungvollen Neunmonatsgeschäft erhöht CFO Markus Pech die Prognose für das Gesamtjahr 2022 und erwartet nun „einen Anstieg des Nettogewinns um +15-23 % auf 145-155 Cent/Aktie sowie eine Dividende von 135-140 Cent nach 120 Cent im Vorjahr. Aus heutiger Sicht erscheint sogar der obere Rand der Prognosespanne erreichbar.“
Für 2023 liegt das Nettogewinn-Ziel weiter bei 164-181 Cent/Aktie, also relativ zu den 2021 erzielten 126 Cent in der Bandbreite der ursprünglichen 2-Jahres-Prognose von +14-20 % pro Jahr, jedoch voraussichtlich im Jahr 2022 mit etwas steilerem und 2023 mit etwas flacherem Zuwachs.  

Glaube dass man auch bei der neuen Prognose das obere Ende übertreffen wird. Man bräuchte für die 155 Cent EPS nur +10% in Q4 das ist nach den zuletzt immer höheren Zuwächsen doch eher unwahrscheinlich.

https://www.mum.de/investor-relations/...ations-deutsch/pressespiegel  

Diese Aktie ist leider immer sehr teuer. Da kann man leider nur sehr vorsichtig immer etwas rein investieren. Sollten die mal daneben liegen bringt es ansonsten kein Spaß hier drin zu sein  

inkl. EMA 50 bei € 47,72  

Kennst du Adi Drotleff? Er ist eine lebende Legende auf dem Eigenkapitalforum und er konnte in den letzten Jahren sogar besser als Warren Buffett abschneiden! Wirklich?

Ja, hinsichtlich der Aktienmarktperformance. Die Kursperformance seines Unternehmens Mensch und Maschine (WKN: 658080) lag basierend auf dem US-Dollar über 18 Jahre hinweg bei 15,2 % per annum. Investoren-Legende Warren Buffett kommt mit seiner Beteiligungsgesellschaft im selben Zeitraum auf „nur“ 9,9 %. Die 18 Jahre sind ein selektiver Zeitraum von vielen möglichen, der jedoch in Anbetracht der Dauer repräsentativ sein kann.

Dabei zahlt Adi auch regelmäßig Dividende und erhöhte diese seit dem Geschäftsjahr 2015 von 0,25 Euro je Aktie auf 1,2 Euro je Aktie (ums 3,8-Fache). Warum die hervorragende Entwicklung des Unternehmens zukünftig weitergehen soll, hat der Gründer auf dem Eigenkapitalforum 2022 gut erklärt:

Das Vertrauen in die Wertschöpfungsketten dieser Welt ist weiterhin beschädigt. Unternehmen wollen wichtige Fertigungsprozesse nach Europa holen und gleichzeitig die Wettbewerbsfähigkeit beibehalten. Das geht nur mit Optimierungen der Fertigungsabläufe.

Mit Software von Mensch & Maschine können solche Bearbeitungszeiten deutlich reduziert werden. Bei einem Flugzeug-Leichtbauteil gelingt die Reduzierung der Bearbeitungszeit von 10,5 auf knapp 2 Stunden. Jede eingesparte Minute ist Gold wert, wenn man berücksichtigt, dass entsprechend auch der Energiebedarf der Fertigung sinkt.

Nicht nur die Fertigung bietet Potenzial, sondern auch das Bauwesen. Durch den Rohstoffpreis- und Zinsanstieg explodieren die Baukosten und die Zurückhaltung der Bauherren wird spürbar. Dadurch sind die Bauunternehmen gewillt, ihre Prozesse zu optimieren und Verschwendungen aufzudecken. Dabei hilft der BIM-Booster von Mensch und Maschine.

Ich bin zuversichtlich, dass das Unternehmen mit einer starken Bilanz weiterhin seine Gewinne über 10 % per annum steigern kann und wir parallel dazu auch kräftige Dividendensteigerungen sehen.

Von diesen würden alle Aktionäre und insbesondere der Gründer Adi Dortleff mit seinem Anteil von 45,6 % am Unternehmen profitieren. Daher zählt Mensch und Maschine zu den Top-Aktien, die auf dem Eigenkapitalforum 2022 vorgestellt wurden. Ich habe auf der Konferenz jedenfalls ein gut geführtes Unternehmen gesehen, bei dem der weitsichtige Gründer auch aus Eigennutz stets die Interessen der Investoren wahrt.

https://www.fool.de/2022/12/11/...apitalforum-2022-unsere-top-aktien/  

Laut Aussage vom Chef hat man 2022 rund um den oberen Rand der Zielspanne EPS von 155 Cent je Aktie abgeschlossen. Das wäre in Q4 ein kleiner Dämpfer aber womöglich nimmt man ein bisschen Wachstum rund um den Bilanzstichtag mit ins nächste Q1 wo ja 2023 starke Vergleichszahlen zu schlagen sein werden.

https://www.boersen-zeitung.de/...eec1284-8a90-11ed-8600-3538337120d2

Bei 44€ ergibt das ein 28er KGV. Wie ich MuM kenne ist 2023 erneut der obere Rand von 180 Cent erreichbar, sodass wir auf ein 24er KGV rutschen. Dividendenrenditen von jeweils 3,2% dieses bzw 3,6% nächstes Jahr. Freilich bei der Inflation im Moment keine Traumrendite aber bei 26% Gewinnwachstum p.a. seit 2014 eigentlich ein unschlagbarer Deal finde ich  

Vorläufige Zahlen sind da:

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/...ahlen-fuer-2022/1750079

Damit hat MuM in den 8 Jahren seit 2014 Umsatz und Rohertrag pro Jahr um durchschnittlich 11% bzw. 10% steigern können. Dank der nur um rund 7% p.a. gestiegenen Kosten kletterten die Ertragskennziffern EBIT und Nettogewinn deutlich überproportional um satte 26% pro Jahr.

Chairman Adi Drotleff und CFO Markus Pech sind mit dem Jahr 2022 rundum zufrieden und legen sich bereits auf einen Dividendenvorschlag von 140 Cent (Vj 120) fest, ebenfalls am oberen Rand der Prognosespanne.

Markus Pech gibt auch einen Ausblick auf das laufende Jahr: „Wir rechnen beim Nettogewinn weiterhin mit einem Anstieg auf 164-181 Cent/Aktie. Damit bleibt es bei der ursprünglichen Prognose für 2022/23 mit +14-20% pro Jahr, also insgesamt +30-44% auf die 2021 erreichten 126 Cent.“  

obwohl die Aktie ein anständiges Gewicht im Depot hat. Hier gibt es einfach nichts zu tun als die Hand auf zu halten :)

LBBW erhöht Kursziel für Mensch  

 

LBBW erhöht Kursziel für Mensch & Maschine von €58 auf €62,50. Kaufen.  

hab mir die Zahlen nochmal in Ruhe angeschaut und war schon verdutzt über den starken Umsatz in Q4 mit +27% und das gleichzeitig schwache EBIT mit nur +15,5%. EpS sogar nur lausige +10% für MuM-Verhältnisse.

In dem SMC Research Bericht stand dann aber wie von mir am 3. Januar vermutet die Erklärung:

„Vielmehr war MuM nach eigener Aussage im vierten Quartal bestrebt, zur Glättung der Entwicklung Umsätze durch spätere Fakturierung nach Möglichkeit in das Jahr 2023 zu verschieben. Auch wurden Kosten im Umfang von rund 2 Mio. Euro (davon knapp 1 Mio. Euro an Inflationsausgleichzulagen an die Mitarbeiter) bewusst vorgezogen.“

https://www.mum.de/-/media/mum/downloads/...-02-13-smc-update-mum.pdf

Sicher eines der wenigen Unternehmen, was sich in diesen Zeiten schlecht rechnen muss, um nicht zu überpacen :) Für mich im Vergleich zu Nemetschek oder KGV-Überflieger Atoss Software weiterhin ein großer Discount hier zumal immerhin 2,7% Dividendenrendite dieses Jahr und bei 1,60€ nächstes Jahr schon 3,1%.  

Geschäftsbericht ist da:

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/...ericht-2022-vor/1772399

Solide 2024er Prognose mit weiterhin +14-20% p.a. Wachstum beim EpS. Für die Qualität des Unternehmens ist die Aktie in Relation zum stetig steigenden Nettogewinn schon verdammt billig geworden, Zinsanstieg hin oder her. Auf Sicht von 2-3 Jahren kenne ich mit der Kombi aus Gewinnwachstum, Vollausschüttung und Prognosequalität kein besseres/sichereres Invest.

2021: EpS 1,26€
2022: EpS 1,55€
2023e: EpS 1,64-1,81€
2024e: EpS 1,88€-2,15€

Sieht Drotleff wenig überraschend auch so :)

https://www.brn-ag.de/41824-Jahreszahlen-MuM-Nach-Rekord-vor-Rekord  

Nach gerade mal 12 Arbeitstagen im April dürfte man die Berichtssaison in Deutschland dann morgen beginnen.

Dass die Zahlen wiedermal stark werden ist klar, ein bisschen Wundertüte ist es trotzdem dieses Jahr nachdem die Sonderkonjunktur im Systemhaus im Januar auslief. Ich hoffe auf ein EBIT von wieder ca. +20%.

Der Bewertungsabschlag zu Nemetschek wird in meinen Augen immer unwirklicher, nachdem es dort dieses Jahr nur +5% Umsatz und Margenrückgänge gibt. Bei MuM wäre das ein mittelschweres Fiasko aber dort wird mit ein paar warmen Worten seitdem wieder das doppelte KGV bezahlt.

 

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/...ericht-2023-vor/1799897

Vor allem das eigene Software Segment scheint zu brummen mit organischen 18% Umsatzwachstum. 31,5% EBIT-Marge dort in Q1 ist schon extrem stark, da scheint man weiterhin an keine Decke zu stoßen.  

Erwähnen könnte man noch den operativen Cashflow EUR 24,59 Mio (Vj 11,69) -- In diesen Zeiten schon ne schöne Steigerung.

Außerdem, die bei wahrscheinlicher Zielerreichung '23 schon jetzt geplante Divi von 155-165 Cent. Sind >3%. Und damit da, wo ich mir die mittelfristige Inflation ausmale. Suche zurzeit immer öfter auch nach diesem Kriterium.

Einzig der Chart sieht so aus, als würde es nochmal einen kleinen Tipp benötigen.  

https://www.brn-ag.de/41963-MuM-Q1-2023-Rekord-Quartal

BIM scheint trotz Bauflaute (nur Wohnung) weiter exzellent zu laufen

Zudem das:
BRYAN GARNIER stuft MENSCH & MASCHINE von Neutral auf Buy und hebt Kursziel von €54 auf €62.

Ist das ein Duft Bryan Garnier? :)  

@Unbiassed: ja mittlerweile sagen alle Analysten kaufen laut der IR-Seite und ich kann auch nicht widersprechen :) Auch wenn die Aktie heute vor 3 Jahren vielleicht zu teuer war ist die Tatsache dass man sich seitdem im Saldo verbilligt hat schon etwas skurril.

Gab heute mal wieder ein interessantes Doppel-Interview von den beiden Chefs beim Aktionär:

https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/...noch-was--20331281.html

Tatsächlich hat man die zuletzt vor genau einem bzw zwei Jahren auch schon geführt:

https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/...nf-jahren-20249201.html

https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/...rgruende--20229388.html


Das Ziel von 2021 war 2024/25 2 Euro EpS zu schaffen, wobei aktuell 2024 greifbar erscheint. Letztes Jahr hat man dann 2025/26 2,50 Euro EpS ausgegeben und jetzt eben 3 Euro bis 2026/27. Für mich läuft das in 3-4 Jahren auf 5% Dividendenrendite bei dann weiterhin zweistelligem Wachstum hinaus.

Ist jetzt noch etwas hin aber wenn ich mal mit einer Nemetschek vergleiche die mit doppeltem KGV auf aktuell 0,7% Divrendite kommen und organisch auch nicht schneller wachsen kann da irgendwas nicht stimmen.  

Gestern war HV.
Heute 6% Abschlag (doppelt mehr als Dividendenabschlag).
Hier ein neues Interview vom Chef: https://www.brn-ag.de/audio/mp3/...enradiomenschundmaschine100523.mp3

PS: Es kribbelt verdammt im Kauf-Trigger-Finger. Aber ich muss vorsichtiger werden.
 

ich hatte da es zum Glück online war dieses Jahr mal teilgenommen da auch ich die Aktie auf dem momentanen Niveau sehr interessant finde

- Drotleff hat wieder ein paar technische Aspekte in der Anwendung der Software beleuchtet, zB wie die Stadt München ich glaube 1 Million€ gespart hat indem Sofistik herausfand dass man die schon budgetierten Schwingungsdämpfer beim Arnulfsteg über dem Münchner Hauptbahnhof weglassen kann.
- Drotleff bleibt die nächsten 5 Jahre sicher dabei solange gesundheitlich möglich und macht sich aktuell keine Gedanken was mit seinem Aktienpaket später passieren soll
- Rezession bzw Zinsen sind eher kein Grund zur Besorgnis da man keine zyklischen Geschäftsverläufe hat und Niedrigzinsphase eher als schädlich wahrgenommen wurde.
- In Russland hätte es letztes Jahr in Q1 einen größeren Deal gegeben ca. halbe Million aber man berichtet in Quartalsberichten grundsätzlich lieber über die Rekordzahlen als die durch negative Sonderfaktoren zu verderben

Super bullisch war man jetzt aber auch nicht, einfach nüchtern eben übers Geschäft berichtet.

 

Informative und fundierte Aktienanalyse zu MuM von Maximilian Gamperling: https://www.youtube.com/watch?v=QsxZARkkMVc