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http://www.reuters.com/article/2012/01/24/...nnovationNews&rpc=43
MELBOURNE | Tue Jan 24, 2012 2:50am EST MELBOURNE (Reuters) - Australia's Lynas Corp (LYC.AX) is set to raise $225 million from a new investor, giving the rare earths miner a cheaper source of funding to finish building its flagship plant in Malaysia, which is awaiting a license to open.
Lynas said on Tuesday it now expects the plant to start production in the second quarter, up to five months later than it earlier hoped, assuming it wins a temporary operating license.
It also said the forecast cost for the first phase of its rare earths project had increased by about 7 percent to A$640 million ($672 million).
Lynas has agreed to sell $225 million in convertible bonds to funds managed by Mount Kellett Capital Management, a firm which specializes in snapping up shares in companies in distressed or unusual situations.
Mount Kellett had approached Lynas with the proposal, a source close to the transaction said.
"We are delighted Lynas accepted our offer to become a significant investor and look forward to participating in the development of the world's first reliable, sustainable supply chain for rare earth elements outside of China," Mount Kellett co-founder Jason Maynard said in a statement.
The funds will be enough for Lynas to complete construction and commissioning of the first phase of its rare earths processing plant in central Malaysia, which has been delayed due to environmental protests.
It has secured $50 million up front, with the remainder expected in February.
As a result it will retire a A$125 million working capital facility from JPMorgan Chase (JPM.N) and Sumitomo Mitsui Banking Corp (8316.T), untapped as it had been subject to Lynas winning a licence for its Malaysian plant.
The bond funding is cheaper with an interest rate of 2.75 percent a year.
Malaysia's Atomic Energy Licensing Board is due to decide on Jan 30 whether to approve a temporary license for Lynas to commission the plant.
The board's recommendation will then be submitted to Prime Minister Najib Razak's cabinet for final approval of a pre-operating license for the plant.
There is no timeframe for the government to issue a final decision, and controversy over the plant could spur the government to delay a decision until after national elections, widely expected this year.
The bonds will be convertible at A$1.25 a share, a 2 percent discount to Lynas's last trade.
Lynas shares were put on a trading halt on Monday, Jan 23, ahead of the funding announcement. Its shares had soared 26 percent to A$1.28 over the previous three sessions. The non-binding terms of the deal were set on Jan 16, when its shares closed at A$1.00. (Reporting by Sonali Paul) UEBERSETZUNG (Reuters) - Australiens Lynas Corp (LYC.AX) erhöhen $225 Millionen aus ein neuer Investor, geben dem seltenen Erden Bergmann ein billiger Finanzierungsquelle, bauen ihre Flaggschiff-Pflanze in Malaysia, die eine Lizenz für öffnen wartet zu beenden soll.
Lynas, sagte am Dienstag es jetzt erwartet, dass die Pflanze Produktionsstart im zweiten Quartal bis zu fünf Monate später als es früher hoffte, vorausgesetzt es gewinnt eine temporäre Lizenz.
Er sagte auch, die voraussichtliche Kosten für die erste Phase des Projekts seltenen Erden um rund 7 Prozent auf $640 Millionen ($ 672 Mio.) erhöht hatte.
Lynas übereingekommen, die verkaufen $225 Mio. im Bereich Wandelanleihen Fonds verwaltet von Mount Kellet Capital Management, ein Unternehmen, das Anteile an Unternehmen in gequält oder ungewöhnliche Situationen schnappte spezialisiert.
Mount Kellet hatte Lynas mit dem Vorschlag, näherte sich eine Quelle der Nähe der Transaktion sagte.
"Wir freuen uns Lynas nahm unser Angebot zu werden ein erhebliche Investor und freuen uns auf die Teilnahme an der Entwicklung des weltweit ersten zuverlässige, nachhaltige Supply Chain für Rare-Earth-Elemente außerhalb von China," Mount Kellet Mitbegründer Jason Maynard in einer Erklärung sagte.
Die Mittel werden genug für Lynas abgeschlossen, Bau und Inbetriebnahme der ersten Phase von seiner seltenen Erden Verarbeitungsbetrieb in zentralen Malaysia, die aufgrund Umweltproteste verzögert hat.
Es hat 50 Millionen US-Dollar nach vorne mit dem Rest im Februar erwartet gesichert.
Dadurch wird es eine A$ 125 Millionen Betriebskapital Einrichtung von JPMorgan Chase (JPM. zurückzuziehenN) und Sumitomo Mitsui Banking Corp (8316.T), ungenutzte wie es vorbehaltlich Lynas gewinnen eine Lizenz für das malaysischen Werk gewesen war.
Die Bond-Finanzierung ist billiger mit einem Zinssatz von 2,75 Prozent pro Jahr.
Malaysias Atomic Energy Licensing Board soll auf Jan 30 entscheiden, ob er eine temporäre Lizenz für Lynas um das Werk der Kommission genehmigen.
Der Vorstand der Empfehlung wird dann Ministerpräsident Najib Razak Kabinett zur endgültigen Genehmigung einer vorbereitenden Lizenz für das Werk vorgelegt.
Gibt es kein Zeitrahmen für die Regierung auf, eine endgültige Entscheidung, und Kontroverse über die Pflanze könnte die Regierung auf, unverzüglich eine Entscheidung bis nach nationalen Wahlen, allgemein erwartet in diesem Jahr anzuspornen.
Die Wandelanleihe werden ein$ 1,25 pro Aktie, einen Preisnachlass von 2 Prozent auf Lynas des letzten Handels konvertierbar sein.
Lynas Aktien wurden vor der Finanzierung Ankündigung Stillstand Handel am Montag, 23 Jan, setzen. Ihre Aktien hatte 26 Prozent auf $1.28 über die vorherigen drei Sitzungen gestiegen. Die nicht-verbindliche Bedingungen der Transaktion wurden auf 16 Jan, festgelegt wenn ihre Anteile bei $1,00 geschlossen. WARUM HABEN SICH JPMorgan Chase und Sumitomo Mitsui Banking Corp. ZURUECKGEZOGEN??? DER KREDITGEBER IST AUF UNTERNEHMEN SPEZIALISIERT DIE SICH IN SCHWIERIGKEITEN BEFINDEN !!!!! 225 Mio $ geteilt duch 1,25$/aktie bedeutet 180 Mio NEUE AKTIEN, jetzt sind es etwa weniger als 180 Mio, das ist eine verwaesserung um MEHR ALS 50% !!!! DAMIT, 50% +1 AKTIEN, HAT DER KREDITGEBER DAS SAGEN !!!!! WENN DIE REGIERUNG MALAYSIA WEITER ZOEGERT (s. wahlen) wird der kreditgeber, mit sicherheit weiteres geld pumpem und das RUDER GANZ UEBERNEHMEN !!!!!
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