Cliq Digital AG - Turnaroundwette

Hiermit eröffne ich das Neue Cliq-Forum!  

Launch AVOD.Model in U.S.

 

Was für eine Bruchbude.
Jeder Dönerstand hat dagegen ein brillantes Geschäftskonzept. Der Laden hat fertig!  

. . .  das entspricht ungefähr 2 € je Aktie  (Aktienkurs: 4,45 €)

Aktienrückkaufprogramm erfolgreich abgeschlossen und 0,04 EUR Dividende je Aktie vorgeschlagen

Für das Gesamtjahr 2025 wird ein Konzernumsatz zwischen 180 und 220 Millionen € erwartet (letzte Schätzung der Gesellschaft: 325 Millionen €). Das EBITDA wird dabei voraussichtlich zwischen 10 und 15 Millionen € liegen (im Geschäftsjahr 2024 vorläufig: 21 Millionen € (vor Sonderfaktoren) und 10 Millionen € (berichtet)). Die Kundenakquisitionskosten insgesamt für das Geschäftsjahr 2025 werden auf ca. 50 bis 75 Millionen € prognostiziert (im Geschäftsjahr 2024 vorläufig: 75 Millionen €). Das bisher kommunizierte mittelfristige Ziel, im vierten Quartal 2026 eine Run-Rate zu erreichen, die künftig jährliche Umsatzerlöse von mehr als 400 Millionen € ermöglicht, wird nicht aufrechterhalten. (https://www.eqs-news.com/de/news/ad-hoc/cliq-digital-veroeffentlicht-prognose-fuer-das-geschaeftsjahr-2025/40d41432-539d-46ec-93b0-d4eb586d13bc_de)

 

nur der Vollständigkeit halber, haste wahrscheinlich nur übersehen, ist ja auch nur eine Petitesse: minus 4,75€/Aktie = Ergebnis/Aktie wegen Nettoverlust von minus 28,0Mio €.
Könnteste Du bitte noch mal Deine Berechnungen des KGV und des Inneren Wertes nach dem Modell von Peter Lynch Fair Value ( am 06.02.25 nach Deinen Angaben 65,80€ ) aktualisieren, damit wir alle weiter auf dem Laufenden sind und von Deiner grenzenlos wertsteigernden Expertise hoffnungsvoll weiter partizipieren können ?
Vielen Dank !  

Ich rede von Gegenwart und derZukunft ("Das EBITDA [2025] wird voraussichtlich zwischen 10 und 15 Millionen € liegen".) 

Enterprise (EV) to EBITDA:

Enterprise Value (EV) 
= Market cap - Cash and cash equivalents
= (4,30 € Aktienkurs x ca. 6 Mio. Aktien) - ca. (geschätzt) 10 Mio. €
= 25,8 Mio. € - 10 Mio. €
= 15,8 Mio. €

EV / EBITDA 
= 15,8 Mio. € / ca. (geschätzt) 10 Mio. €
= 1,58x

Ein EV/EBITDA von 15x wäre branchenüblich (Software [Entertainment]), s. oben v.  14.02.25 15:43

Wäre gespannt, wie du mit einer Bewertung nach KGV (Nettoergebnis von plus/minus ...) zu Rande kommst.

 

Keine Ahnung, welches EV/EBITDA für Unternehmen branchenüblich ist, deren gesamte Parameter mit affenartiger Geschwindigkeit in Richtung Pleite trudeln. Besonders treffend haben es die Kollegen von stock3 unter der Überschrift: "CLIQ - Wir hatten vor dieser Katastrophe oft genug gewarnt" -

" Fazit: Der massive Umsatz- und Gewinneinbruch, die deutliche Kundenabwanderung und die gesunkenen Investitionen in Wachstum lassen kaum Spielraum für Optimismus. Das Transformationsprogramm hat bislang mehr Kosten als Nutzen gebracht. Der Aktienrückkauf war ein Schuss ins eigene Knie. Das Unternehmen kam immer in Erklärungsnot, wenn es darum ging überhaupt zu erläutern, wie das Geschäft überhaupt funktioniert. Einzig positiv: Das Unternehmen meldet überhaupt noch Zahlen. Die Cliq-Aktie bleibt etwas für Hasardeure und Zocker."

Sicherlich haben die überhaupt keine Ahnung. Aber im Gegensatz zum Forum-Vielposter haben die ihr Kapital wenigstens erhalten können oder sogar in eine gewinnbringende Anlage investiert, während der Ritter von der armen Gestalt hier mit Furor dem Totalverlust entgegen reitet. Glückwunsch für soviel selbstverliebte Kompetenz. Weiter so, jeder blamiert sich sogut er kann..........  

Welches EV/EBITDA für Software (Entertainment) branchenüblich ist, habe ich mehrfach mit Quellenangabe angegeben.

Ich vermisse tatsächlich deine eigene Unternehmensbewertung der CLIQ Digital AG. 

Mit Quellen wie "stock3" ("die Homebase für anspruchsvolle Trader") kann ich wenig anfangen. Dort leisten Journalisten schlecht bezahlte (weil oft nicht besonders qualifizierte) Arbeit, wie jeder sofort erkennen kann:
>>Aktienrückkauf CLIQs ein Schuss ins eigene Knie<< (wieso?)
>>Erklärungsnot CLIQs, wie das Geschäft überhaupt funktioniert<< (zu schwer zu verstehen?)
>>CLIQ-Aktie bleibt etwas für Hasardeure und Zocker<< (CLIQ-Aktionäre handeln weder verantwortungslos oder setzen alles aufs Spiel ["Hasardeure"] noch sind sie Glücksspieler ["Zocker"]). An der Sprache erkennt man recht schnell, welche Expertise ein Journalist hat.

 

Ich bin schon lange nicht mehr verbittert, seit die Bruchbude die Dividende geschliffen hatte und ich nach Einkauf 26,00€ dann endlich bei 11,00€ rausgegangen war. Ich schreibe hier nur ein- oder zweimal im Jahr wegen Ihnen. Weil ich Ihnen immer wieder Ihr unfaßbares und dabei arogantes und selbstverliebte Geschmiere herhole, um es Ihnen im passenden Moment um die Ohren zu hauen. Solche Leute wie Sie sind extrem gefährlich für unerfahrene Menschen, die etwas an der Börse tun wollen. Sie schreiben mit angeblicher Expertise einen Unfug hier zusammen ( am 06.02.2025 fabulierten Sie noch von einem KGV von 2,5 ) und zeichnen von dieser Bruchbudenfirma ein völlig abwegiges Bild. Nehmen Sie sich lieber mal einen Analysetool und zeichnen mal die angeblichen Umsätze der Bude, den angeblichen Gewinn und die angeblichen Nutzerzahlen der letzten Jahre in ein Diagramm ein - dann können Sie ganz gut erkennen, wann diese Kaschemme mit selbst den nicht nachvollziehbaren Zahlen am Ende ist. Das die Bude überhaupt noch einen Börsenwert hat liegt doch nicht an dem "Geschäftsmodell", sondern an der traurigen Wahrheit, daß es immer noch Leute gibt, die, auch wegen Ihnen, bereit sind, dafür heute gut 4€ zu zahlen. Glück für die, die endlich verkauft haben.  

Dann spute dich: deine nächste CLiQ-Unternehmensbewertung erwarte ich bei einem Kurs von 1,00 EUR

WKN	Name	Geld	Brief	Diff.%	Zeit
A35JS4	CLIQ DIGITAL AG	3,74€	3,81€	-11,81 %	10:35:51

 

Eile und es gibt keinen Grund Aktien der Cliq AG zu kaufen.  

>>Wenn man nur eine einzige Frage zu einem einzelnen Wertpapier stellen könnte, sollte diese lauten: 'Ist es billig?'<< (Howard Stanley Marks, Börsenweisheit des Tages | 21.02.2025)

 

Enterprise Value (EV):
= Market cap - Cash and cash equivalents
= (4,06 € Aktienkurs x ca. 6 Mio. Aktien) - ca. (geschätzt) 10 Mio. € (12 Mio. € Netto-Cash-Position zum Jahresende 2024)
= 24,36 Mio. € - 10 Mio. €
= 14,36 Mio. €

EV / EBITDA

= 14,36 Mio. € / ca. (geschätzt) 12 Mio.*** € = 1,2x

***>>Das EBITDA wird 2025 voraussichtlich zwischen 10 und 15 Millionen € liegen<<, https://www.eqs-news.com/de/news/ad-hoc/cliq-digital-veroeffentlicht-prognose-fuer-das-geschaeftsjahr-2025/40d41432-539d-46ec-93b0-d4eb586d13bc_de

 

warum sollen sie diese zahlen treffen.  

Wie ich im Mai letzten Jahres schon geschrieben habe war absehbar, dass bei so einer Prognose Fehleinschätzung vom Vorstand erhebliche Impairmentnts anstehen. Und selbst ohne wäre das Nachsteuerergebnis mit -1 mio. negativ. Der Laden ist tot, außer sie finden irgend ein neue Masche Geld zu verdienen. Bis das in 2 bis 3 aufeinander folgenden Quartalen bewiesen wurde ist die Bude nicht investierbar, egal welche vergangenen, günstig erscheinenden Fundamentaldaten es mal gab oder wieviele Aktien sie zurückkaufen. Solange ist es wahrscheinlicher im Casino mit dem Setzen auf Rot was zu verdienen.  

Steffi, ich muss dich berichtigen: KGV (>>nicht vorhanden<<) genügt nicht !

Mit >>tot<< meinst du vielleicht >>insolvent.<< Auch das stimmt nicht. Es müsste >>Zahlungsunfähigkeit<< (§ 17 InsO) oder >>Überschuldung<< (§ 19 InsO) vorliegen. Das Gegenteil ist der Fall. 

Ein >>negatives Nachsteuerergebnis von -1 mio.<< spiegelt sich bereits im Aktienkurs (4,02 €, Xetra 17:36:17) und in dem absurd niedrigen EBITDA-Multiple (1,2x, siehe oben vom 21.02.25 15:06),

>>Das Einzige, was noch gefährlicher ist, als keine Risiken einzugehen, ist, auf Nummer sicher zu gehen.<< (Seth Klarman, borsenweisheit-des-tages-18022025.html). Klingt komisch, nicht wahr?

 

Nein, mit tot meine ich nicht insovent ansonsten hätte ich das geschrieben. Wenn der Umsatzrückgang der letzten Quartale so lange weiter fortgesetzt wird, wird es irgendwann zu einer Kapitalerhöhung kommen müssen, eine Insolvenz wird erst stattfinden wenn kein Aktionär mehr bereit ist frisches Kapital zur Verfügung zu stellen, was noch einige Jahre dauern kann, trotz Umsatzrückgängen. Ich meine mit tot, dass es ist ein totes Investment ist solange Umsätze, Gewinne und Cashflow fallen. Solange das so weiter geht wird auch der Kurs fallen. Das EBITDA Multiple kann noch so niedrig sein, das ist egal. Ebenso Egal ist ein von Dir früher angegebenes angeblich extrem niedriges KGV, was mittlerweile nicht mehr vorhanden ist. Entweder die Zahlen werden über mehrere Quartale nachhaltig besser, ansonsten lieber auf rot im Casino setzen.  

1 neues Update für dich: Na klar, CLIQ Digitals Gewinn je Aktie (EpS)  verfehlte die Erwartungen der Analysten.

CLIQs Ergebnisse für das Gesamtjahr 2024 sind längst bekannt:
a) 4,75 € Verlust pro Aktie (Rückgang gegenüber 4,89 € Gewinn im GJ 2023).
b) Umsatz: 243,0 Mio. € (minus 26% gegenüber GJ 2023).
c) Nettoverlust: 27,9 Mio. € (minus 188 % gegenüber dem Gewinn im GJ 2023).
d) Umsatzerlöse entsprachen den Schätzungen der Analysten. 

CLIQs Gewinn je Aktie (EpS) verfehlte die Analystenschätzungen um 89%. Für die nächsten 3 Jahre (ab 2026) wird aber ein durchschnittliches Umsatzwachstum von 8,5% p.a. prognostiziert, verglichen mit einer Wachstumsprognose von 11% für die Softwarebranche in Deutschland.

In den letzten 3 Jahren ist der Gewinn pro Aktie im Durchschnitt um 33% pro Jahr gesunken, der Aktienkurs des Unternehmens ist jedoch um 42% pro Jahr gefallen, was bedeutet, dass der Aktienkurs sich deutlich schlechter entwickelte als der Gewinn.

 

-- 0,04 € Dividende je Aktie vorgeschlagen (die gleiche wie im letzten Jahr). 
-- Ex-Datum: 14. April 2025 
-- Zahlungsdatum: 16. April 2025 
-- Die Dividendenrendite wird (0,04 € / 3,84 € =) 1,0 % betragen, was etwas unter dem Branchendurchschnitt von 1,5 % liegt. 
-- Nachhaltigkeit und Wachstum der Dividende:
   Die Dividende ist sowohl durch Gewinne (Gewinnausschüttungsquote von 3 %) als auch durch Cashflows (Barausschüttungsquote von 8 %) gut gedeckt. 
-- Die Dividende ist in den letzten Jahren gesunken, was auf mangelndes Wachstum und mangelnde Stabilität bei den Zahlungen hindeutet. 
-- Der Gewinn pro Aktie wird in den nächsten Jahren voraussichtlich steigen, was die Dividende stützen und eine angemessene Gewinndeckung gewährleisten sollte. 

 

Eine Umsatzsteigerung von 8,5% pro Jahr zu prognostizieren halte ich bei 4 aufeinander folgenden Rückgängen in den letzten Quartalen als Wunschdenken. Es gibt so viele Unternehmen mit starkem Geschäft und am Wichtigsten mit gutem Management am Markt, da macht es wenig Sinn auf einen Turnaround bei Cliq zu hoffen, wo der Vorstand nicht in der Lage ist, eigentändig Fragen auf der HV zu beantworten. Der Laden ist noch knapp über 20 mio. Wert. Wenn es sich lohnen würde, könnte der Vorstand bei dem Gehalt der letzten Jahre die Bude privat aquirieren. Was nicht passieren wird, weil die genau wissen, dass das "Geschäftsmodell" nicht mehr funktioniert.  

Steffi, Börsenkurse sind keine Unternehmensbewertung ! Der DIY Blueprint für die Unternehmensbewertung

 

Hinterleg doch bitte mal für deine Unternehmensbewertung weiter fallende Umsätze von >10% pro Quartal für die nächsten Jahre, so wie es die letzten 4 Quartale passiert ist, da sind die 20 mio. Börsenwert noch viel zu viel.  

Börsenkurs: Absurd niedrige Umsatzbewertung (Cliq Digital AG: Bewertungskennzahlen, Analystenprognosen - MarketScreener)

Unternehmensbewertung: Cliq Digital AG
Bereinigte Zahlen auf aktueller Geschäftsbasis
Steuerjahr: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025	2026	2027
Marktkapitalisierung / Umsatz	1,07x	0,59x	0,4x	0,11x	0,1x	0,09x	0,08x

 

. . . um den die CLIQ-Aktie fällt und das Kurspotenzial hebt:

WKN	Name	Geld	Brief	Diff.%	Zeit
A35JS4	Cliq Digital AG	3,62€	3,68€	-9,43 %	12:10:01

 

Besonders weil ich rechtzeitig fast alle Aktien verkauft   und gute Gewinne realisiert habe.  

Leute, Leute Raimund, besuch bitte nochmal nen Nachhilfekurs, Du schmeißt hier ständig irgendwelche Kennzahlen ohne Hand und Fuß durcheinander. Erst schreibst Du Börsenkurse sind keine Unternehmensbewertung und dann schickst Du ne Unternehmensbewertung mit Marktapitalisierung per Umsatz :D. Wenn der Umsatz jedes Quartal weiterhin um 10% fällt, landet man zwangsläufig im Verlust, wenn die Kosten nicht im gleichen Maße gesenkt werden, was bei den Fixkosten nicht funktionieren wird. Damit wird der Unternehmenswert auch ständig geringer. Mehr schreibe ich dazu in diesem Forum auch nicht mehr, das ist mir zu sehr Kindergartenniveau. Ich habe hier nur geschrieben (seit einem Cliq Kurs von 20 EUR) um deine absurden Kommentare zur angeblich günstigen Bewertung von Cliq zu widerlegen und anderen Forumsteilnehmern, die noch nicht so viel Erfahrung an der Börse haben davon abzubringen hier in dieses high risk Ding nur wegen dieser angeblichen once in a lifetime Chance zu investieren. P.S. was ich garnicht verstehen kann ist, dass Du dich ja auch noch im M1 Forum rumtreibst und investiert zu sein scheinst. Völlig anderes Unternehmen als Cliq, super Wachstum, gutes Management, verständliches und langfristiges Geschäftsmodell, saubere Bilanz, derzeit moderat bewertet. Wie kann man nur auch 1 EUR in Cliq lassen, wenn man den auch in M1 stecken könnte?