Xiaomi - Hightech aus dem Reich der Mitte - Teil 2

Ja, ich habe (Elektrotechnik studiert und) einen Masterdegree in Finanzwissenschaften, arbeite seit dem 05.02.1990 in der Finanzbranche, habe jedoch seit 2006 nicht mehr direkt mit der WP-Beratung zu tun.
Zur Konsumentenliteratur habe ich keinerlei zu Bezug, 1. weil das bei mir schon so lange her ist und ich nur die Bücher zu den Vorlesungen und vom Arbeitgeber hatte und 2. driften die häufig ins Parlieren ab, aber das ist ja bekanntlich Geschmacksache.
Evtl. gehen die hier: 3898798437  ISBN und 3898790622
 

kann man einsteigen  

oh man  

Für den Verlauf? Zahlen sahen doch super aus das letzte Mal.  

Mit Minus. politische Unruhen und die Angst vor weiteren Sanktionen ist immer dabei. Ich mach mir wenig Sorgen. Zahlen waren gut und werden gut sein.  

Sehe ich genauso. Asien läuft seit Tagen schlecht, seit der Machtdemonstration der KP Chinas zum 100. Jahrestag. Aber wie heißt es so schön: Politische Börsen haben kurze Beine!  

man muß bei chin. Aktien auch mal über den Tellerrand des einzelnen Unternehmen hinaus schauen.
Aktuell sind es die Ansagen der chin. Regierung, die die Kurse machen.  

Einschätzung! Ich bleibe long investiert, an dem positiven Ausblick sollte sich ja nichts ändern.  

Maßgeblich für den Risikoabschlag ist die Bewertung des Einflusses durch chinesischen Regulierungsbehörden.
Im Allgemeinen rechnet man – 15 – 20%; Ansonsten mit Grenzen bei den Multiples. So kann es kommen, dass Fintechs deutlich unter dem 10x KGV teilweise nur mit dem halben Cashflow notieren.
Aktuell liegt die Gefahr in der Regulierung bezüglich Verbraucher- und Datenschutz. Über die Umsetzung einer Datenschutzverordnung sind wirklich kaum Fragmente (eigentlich nur Spurenelemente) bekannt und die Gesellschaften, von denen wir Langnasen Aktien halten, sind da auch nicht besonders auskunftswillig.

Maßgeblich wird sein, ob die Möglichkeit besteht, dass Daten ins Ausland gelangen können. Also ob bspw. Gesellschafter Zugriff auf Daten haben können, die im Zusammenhang mit dem Abschlusses eines Ratenkredites oder einer Elektronikversicherung, oder eines Webdienstes – Werbung, oder Bewegungsdaten etc. stehen,  und ob über eine solche Eigentümerstruktur die Daten ins Ausland gelangen können.
Das ist eine ziemlich schwierig einzuschätzende Gefahr insbesondere für den Unternehmensteil, in dem Xiaomi die größeren Margen erzielt. Brutal könnte man es auch so ausdrücken, dass Xiaomis grundsätzliches Geschäftsmodell von den Regulierungsbehörden unter Druck gesetzt oder vorübergehend auf Eis gelegt werden kann.
Solange man keinen vernünftigen Zugriff auf Informationen zu diesem Thema (Regulierung und Datenschutz) bekommt, ist es nicht mit einem simplen, prozentualen Abschlag getan.

Unabhängig davon entwickelt sich Xiaomi operativ einigermaßen nach Plan.  

Wahnsinn was hier immer los ist  

Sie haben 2 Zinscoupons (2,8 und 4%) für 1200 Mio USD ausgegeben und sind angeblich seit gestern zweitgrößter Handyhersteller. Das Zeichen an die Aktionäre könnte heißen: keine Angst vor Regulierung und das sind vielleicht die ersten 10% von der Summe, die wir in den BEV Sektor stecken wollen.
Bleibt der Kurs weiterhin an den Durchschnittslinien und nicht drunter, kann die Rückeroberung evtl. schon der Vorbote für den Herbst sein.
 

Mir gefällt die diversifizierte Produktpalette und die Strategie. Ich denke hier wird es bald wieder mächtig aufwärts gehen. Erste Ziel 3,60. Später (deutlich) mehr.  

GD 38 und GD 200 sind aktuell praktisch kongruent und der Kurs setzt mit 2,94 gerade noch mal exakt auf- das könnte ein schönes Sprungbrett werden. Wenn nicht, sollte der Kurs kaum noch unter 2,80 sinken. Das Aufwärtspotenzial ist groß, mittelfristig dürften neue Allzeithochs winken. Sehr attraktives CRV.  

eine MK von über 600 Milliarden, da muss man erst mal reinwachsen.  

Sprichst Du von HKD? In EUR ists ja weit weniger.

Viele Grüße an alle Investierten! Ich war letztes Jahr schon mal investiert, damals mit 5.000 Stück (war eigentlich zu groß für eine gute Diversifikation eines Kleinanlegers) und habe mich leider Anfang des Jahres durch die Aktien von Donald Trump rausdrängen lassen (nach Teilabsturz, aber immer noch mit gutem Gewinn). Habs immer irgendwie bereut, weil ich an den Erfolg von Xiaomi glaube. Jetzt bin ich letztens wieder mit einer 1.000er-Position (Kurs: 2,89) rein. Eher kleiner diesmal und ist auch gut so, mein Portfolio soll nicht mehr von Xiaomi dominiert werden...aber endlich wieder dabei :).  

600 Millarden... Unsinn.
vielleicht in HKD annähernd.

Bewertung ist fair bis leicht ausbaufähig auf 12Monate.

Langfristig besteht deutliches Potenzial.  

Meinte natürlich "Aktion" von Donald Trump, nicht Aktien...  

Warum? Siehe meinen kurzen Beitrag vom 21.07.. Jeder macht sich natürlich sein eigenes Bild.
Gegenfrage: Warum sollte der Kurs/ die MK nicht wieder steigen?
In Euro liegt die MK übrigens bei nur gut 70 Mrd., die halte ich für ausbaufähig.

Schaum mal die Peergroup
https://www.deraktionaer.de/aktien/peergroup/...eergroup=us40432g2075
 

Ja in HK Dollar bzw. die gut 70 Mrd. in Euro sind ja auch nicht ohne, da die latente Gefahr des Huawei Schicksals über dem Kurs hängt.
Google kann von heute auf morgen die Dienste aufkündigen und dann war's das.
Für mich ein immenses Risiko, gerade wenn man an US Werten wie Apple vorbeizieht.  

das immer wieder hart durchgreift. Bei der Größe die Xiaomi erreicht hat, durchaus eine hohe Gefahr.
Und nicht zu verachten, dass Xiaomi jederzeit wieder auf einer US Blacklist landen kann.

Das lastet alles über dem Kurs und die Bewertung ist nicht niedrig.
Deswegen überzeugt mich das nicht.  

wie oben beschrieben sind m.E. ausreichend eingepreist. Bei 2,70 € würde ich nochmal nachlegen
So long :)  

mindetens 8€ pro Aktie wert. ist aber nur meine Meinung

Jedem muss ein erhöhtes Restrisiko (für politisch bedingtes) worst-case-szenario bewusst sein.
Dieses Risiko gehe ich ein. Aufgrund des aktuellen Kurses und der guten wirtschaftlichen Aussichten für Xiaomi werde ich nächste Woche vermutlich eine gehebelte long-Position ins wikifolio "PythonRisk Bauchgefuehl 01" aufnehmen.

https://www.wikifolio.com/de/de/w/wfpyribg01  

Aber sei's drum... Das Risiko sollte man hier nicht unterschätzen und irgendwelche Fantasiebewertungen raushauen, die überhaupt nicht fundemental unterlegt werden können.  

Deine Skepsis bezüglich des China Regimes erweise sich heute als berechtigt, wenn es auch andere Unternehmen betrifft. Panik bei Unternehmen aus dem Bildungsbereich.
Off- topic: Was hältst Du von Meituan?