Ich muss Katjusha völlig recht geben, denn was er geschrieben hat ist völlig korrekt. Bei Bruckner kann ich nicht eine einzige Zahl nachvollziehen. Die sind wohl komplett aus seiner Fanatsie entsprungen. Habe sehr selten soviele falsche Angaben gelesen. Ob das von Bruckner unbewußt iszt weiß ich nicht, aber denke mal einen Geeschäftsbericht kann er nicht lesen. Anders kann ich diese falsche Zahlen nicht interpretieren.
Also ich sehe bei Cancom bei einem Kurs um die 2 € keine Unterbewertung. Cancom wird 2008 einen operativen Gewinn um die 6 Mio. € erzielt haben und das ist schon sehr sehr schwach. Das würde ein Gewinn je Aktie um die 0,38 € ergeben. Mit der Abschreibung aus Großbritanien von 2 Mio. € wird Cancom auf eine EPS von etwa 0,20 € erzielen. Wie das Jahr 2009 verlaufen wird ist sicherlich zuerst einmal abzuwarten, aber wenn ich mir die katastrophale EBIT-Marge von Cancom anschaue und die Rezession berücksichtige, dann wird Cancom froh sein dürfen, wenn sie überhaupt einen operativen Gewinn von 3 Mio. € gernieren werden. Ich sehe das wie Katjusha, Cancom wird sicherlich in einem oder zwei Quartale 2009 garantiert ein negatives Ergebnis ausweisen. Meiner Meinung anch wird Cancom 2009 ein EPS von unter 0,20 € je Aktie erzielen. Da bin fest überzeugt davon und wenn es ganz mies läuft dann könnte sogar ein negatives Jahresergebnis herausspringt.
Es gibt zur Zeit soviel unterbewertete Aktien, aber Cancom gehört sicherlich nicht dazu. Man braucht sich doch nur einmal die Entwicklung von Cancom in den letzten drei Jahren mal anschauen. Da wurde sehr viel Umsatz meiner Meinung nach planlos dazugekauft, aber der operative Gewinn ist so gut wie gar nicht gestiegen und wenn Cancom nicht Mitte 2006 die Siemenstochter NSG für ein Trinkgeld gekauft hätte, dann würden die Gewinnzahlen verheerend ausschauen. Die NSG generiert rd. 80 Mio. € Umsatz bei einem EBIT von etwa 2,5 bis 3 Mio. €. Alle anderen Zukäufe von Cancom haben doch nur Umsatz generiert ohne das der operative Gewinn gesteigert werden konnte. Da muss sich doch jeder normal denkende Anlger zum Schluß kommen, dass Cancom in den letzten Jahren nicht gerade sehr erfoglreich war. Da könnte in diesem Jahr noch so die Eine oder Andere Abschreibung erfolgen und dann liegt der Buchwert auch schnell bei 2,50 € je Aktie.
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