Cango Inc. A2JRKP

Ich möchte auf Cango aufmerksam machen. Eine Aktie die ich nur zwei Tage gehalten habe. Viel Arbeit und dann 2 Tage.
Weil sie das Kursziel, das ich selbst ermittelt und ihm etwas good will hinzuschlagen habe, schon erreicht hatte, einen Verdoppler.
Ich stehe jetzt zwar an der Seitenlinie, aber mein Interesse ist aber immer noch da.

Lange Rede kaum Sinn, ergoogelt Euch mal die Geschäftsfelder und den adressierten Markt des Unternehmens.
Jetzt nach dem ersten Pull back hat die Aktie ein KGV von 8,5 - 9. Das ist jedoch nur die halbe Wahrheit. Sollte man auf der Watchliste haben.


 

Deshalb ist die Aktie nachbörslich um noch einmal 10% auf 1,38 $ (=1,27€) gestiegen. Wird hier sicher gegen 14:00 Uhr auch erreicht.
Aber Cango ist immer für eine Überraschung gut, in alle Richtungen.  

Margen und Grundkosten scheinen sie stabilisiert zu haben, wenngleich der Absatz wirklich mikro ist.
Ich hätte einen solchen turn around aber später erwartet, die sind schon fleißig.
Der Ausblick ist aber echt ernüchternd. Wollen wir mal hoffen, dass sich das gute Quartal nicht allein aus dem vorangegangenen Stau begründet, das wäre echt schlecht.

Ansonsten erlebt China gerade einen Shift der Subventionen und Konsumanreize, weg von den Immos hin zu Geschäftsfeldern, die Cangos Business tatsächlich in die Karten spielen. Unabhängig davon ist Gemengelage mit seinen deflationären Tendenzen ziemlich desaströs.
 

Wer von euch hat diese bekommen?  

Ich.  

Ne glaube das war noch 22  

Ich knüpfe noch einmal an Post 426 an. Die drei schwachen Quartale, mit denen ich gerechnet hatte, scheinen nun vorbei.
Im Hintergrund haben sie immer noch die Infrastruktur für Finanzierungen und Versicherungen ( im B2B sehen wie davon allerdings nichts).
im Zuge der Regulierung haben sich hier viele Konkurrenten angesammelt,
allerdings vorrangig b2c und nur wenige sind direkt an Onlineplattformen angedockt.

Möglich dass man in 2025 etwas neues über die Fintech-kompetenzen von Cango liest.
Fintechs wie Lexinfin oder Qifu haben ebenfalls 200 - 300% vom Tief aus gemacht. In deren Sog kann Cango gerade ein bisschen mitsegeln.

Freitag will China evtl. was über die Höhe von Förderungen bekannt geben.  

Cango steigt ins Mining von Cryptowährung ein.
Wahrscheinlich wird das von vielen Marktteilnehmern sehr positiv gesehen. Momentan steigen die Aktien täglich um einige Prozente. Dividende wird leider nicht mehr gezahlt, dafür war das soeben bekannntgegebene Geschäftsergebnis zu schlecht (-84% beim Umsatz)

 

scheinen die Meldungen zu gefallen. Schon verrückt, wie der Phoenix wieder erwacht. Mir gefällt es, hoffentlich ist die Erholung nachhaltig.
 

Schwierig zu einzuschätzen, warum man das so macht, warum wieder mit Aktien bezahlt wird, warum jetzt?
Vor allen Dingen soll das ja ein Mix aus bereits laufenden Minen und neuer Hardware sein.

Es gibt folgende Spannungsfelder, deren dahinter stehende Geheimnisse es zu bewerten gilt:
         •§China stellt das Bezahlen mit Crypto mit Geldwäsche gleich,
         •§Sie haben in der Vergangenheit Hostingstandorte geschlossen und die Antminer konfisziert
         •§Trotz alledem stellen sie den größten Teil des Kuchens

         •§Trump will die in den US herstellten coins im Land behalten

         •§Vergleichbares Szenario: Als Clinton in der ersten Amtszeit anfing, den schädlichen Teil der Reaganomics zu reparieren war er darauf angewiesen, dass China in US-Staats- und Unternehmensanleihen und Dollar kaufte. 17 Jahre später war China immer noch der größte Kreditgeber der USA.

         •§China hat keine nennenswerte Auslandsverschuldung und wird sicherlich nicht den Cryptozug an sich vorbeiziehen lassen wollen, wenn sich daraus irgendwie wieder ein geostrategischer Hebel generieren ließe.

Allerdings gibt es zu dem letzten Punkt nur die in der Szene kursierenden Gerüchte. Und die haben sich ja in 5 Jahren nur wenig verändert.
 

hat gestern noch für frischen Wind gesorgt. Es könnte heute zusammen mit der Meldung, dass Bundesstaaten (Texas) erwägen, strategische BTC-Reserven anzulegen,
noch einmal dazu kommen, dass alte Chartmarken angesteuert werden.  
 

der US Zoll und Grenzschutz hält seit mehren Wochen an verschiedenen Häfen Lieferungen von Bitmain fest, da vermutet wird, dass in einigen S21 ein Chip verbaut ist, der unter die Sanktionen fallen könnte.

Cango hat ja die Bargeldzahlungen bereits abgeschlossen und ein Teil der Bestellung bezieht sich auf laufende Farmen. Was ja ein Vorteil wäre.

Ich habe die IR angeschrieben und darum gebeten uns mitzuteilen, ob und wie sie davon betroffen sind.
 

Ich wollte in den letzten Tage immer wieder abbauen und habs mir verkniffen. War ja gut -  bis zum Handelsstart. Natürlich könnte man das versuchen zu erklären, mit
der Rohstoffverknappung im gegenseitigen Chip-Krieg und dass Biden heute Cryptos verkauft hat.

Aber ob die Geschichte so geht?

Ich habe die offiziellen Trades auf der Nasdaqseite live verfolgt, das passt nicht; da wurden mind. vier Pakete im Darkpool gehandelt.
Der Kurs war für 2 Sec um 36% eingebrochen, davon sind noch - 11% übrig.  

Gehörte das schon zum Übernahmeteil der Transaktionen?
 

mit dem 32-EH-Rig haben sie 363,9 BC im November gemacht. Stand heute also 36,3 Mio USD Gegenwert.
Die darauf entfallenden Investition hat schon 14,21 % Umsatz eingespült.

 

!!!!!!  

Wenn man das auf ein Jahr hochrechnet sollte noch viel Luft nach oben sein. Mit welcher Aktie kann man die Kennzahlen am besten vergleichen? Wollte vor paar Monaten aufstocken und habe die Aktie wieder aus den Augen verloren.  

Angenommen die FCC geht weiter gegen Bitmain vor. Und setzt die irgendwann mit auf die Rip and replace Liste.
So könnte man ohnehin die gelieferten Rechner nicht mehr aus dem Markt fischen.
Aber unterstellt, es würde trotzdem genau dieses Geschäft ausbremsen. Und es käme im Mai zu irgendeiner Art lockdown für Cangos deal.

So ergäben sich folgende Werte zum Abschätzen:

290 Produktionstage p. a. ; bis Anfang Mitte Mai 132 Tage. Auslastung 95% = 3600 BTC

Stromkosten bei  rd. 37200 S21 im Betrieb mit einem Strompreis von 8 Ct / kwh sind vorauss. 132 Mio USD .


Macht 280 Mio Rohertrag davon rd. 30% weitere Kosten, Miete Wartung, Personal, Rücklage für Afa.
Macht 0,25 Mrd USD Ertrag.

Das wäre wenn der BTC-Kurs statisch bliebe.

Das nächste  Halving ist in 1.203 Tagen und 15 Stunden.
 

Muss natürlich 159 Mio statt 0,25Mrd heißen.  

Meinst 195 USD?
 

der Bruttoumsatz bei 100K/ Btc gerechnet, Stromverbrauch habe ich über Bitmain abgefragt und extrapoliert, aber beim Rest habe ich fahrlässigerweise nicht im Kopf nachgerechnet, dann wäre mir vor dem ersten Post aufgefallen, dass ich im xls zwei Formeln zerschossen habe.
159 Mio sind schon richtig. Was den Kurs unterhält ist, dass die Mine noch nicht übertragen ist, sondern die Zahlungsströme über Verrechnungskonten gebucht werden.
 

wenn ich den Verdoppler zu Beginn des Threads rausnehme und die anschließenden Käufe auswerte, bin ich bei einem TTWOR von 60,22% einem IZF von 12,97% angekommen. Also endlich wieder stabil im Plus. Aber auch nichts zum Angeben.

Was die oben stehende Rechnung angeht, die ist nur zum Abschätzen des Kapitaleinsatz für den Cryptodeal gedacht.
Den Stromverbrauch habe ich vom Hersteller, der Strompreis, den die fünf größten Miner zahlen liegt bei 2 - 5 Ct.
Cango wäre, sofern die ganzen 50 EH online wären, einer von diesen; da ich aber nicht, weiß wie die aktuelle laufende Flotte verteilt ist, habe da einfach 100% Puffer einkalkuliert.  
Ebenfalls größere Positionen in der Branche entfallen auf die Managervergütung und die Rückstellung für Reparatur und Neuanschaffung.
Beides wäre für die Rentabilitätsrechnung bis Mitte nächsten Jahres erstmal zu vernachlässigen.

Mir gehts dabei vorrangig um den ROI und der scheint extrem gut. Was einen direkt wieder nachdenklich machen sollte.
Wahrscheinlich will Bitmain mit dem Frischgeld Probleme umschiffen. Zerstreuen sich die Bedenken bezüglich einer Strahlwirkung, wären 7 - 9 USD wieder im Spiel.


 

Die Cryptoreporer schreiben, dass Bitmain zukünftig in den US produzieren will.
 
Es wird sich wohl dahinter verbergen, dass die Montage in den US verlegen, aber die Komponenten nicht in den US hergestellt werden.
Das wird in der Nettobetrachtung billiger sein, Zoll auf die Komponenten zu zahlen und dafür das Assembling teurer ausfallen zu lassen.
Also eine reine Kostenbetrachtung und die Möglichkeit in den Buchhaltung hin- und herzuswitchen.

Aber warum ich das hier poste. In all diesen Berichten, die seit gestern neu durch das Netz wabbern, schreiben die Autoren über die Zollblockade an den Häfen im Plusquamperfekt.
Sofern das richtig recherchiert ist, scheint sich hier ein Minuspunkt in der Bewertung von Cango zu verabschieden.
 

der Kurs hat auf exakt ein Jahr + 421% gemacht. Aber - und das ist noch viel spannender. Heute hat der Kurs mehrfach Widerstandlinien übersprungen.
Das 0,236er Fibo liegt jetzt greifbar nah. Wenn er da in der nächsten Zeit mal wesentlich reinsticht, gibt es erst einmal keine chartechnischen Widerstandlinien.

 

nach dem letzten Post hat der Kurs dann genau dieses Retrace angestochen. Auf 6,10 - 6,17 USD gibt es einen Korridor, der für eine Zwischenlandung geeignet wäre - für einen Widerstand glaube ich erst einmal nicht.  Da ist er genau jetzt im vorbörslichen Handel.
Falls der Kursverlauf sich überhaupt noch am Chart orientieren wollte, läge die erste wesentliche Marke auf 6,89 -6,93 USD.  

er hatte zwei Minuten vor opening 6,95 USD auf dem Tacho und dann ist er abgedreht.

Hier die Milchbrötchenrechnung:

250 Tage p. a. mit 50EH sollten zu 7000 BTC führen, wenn sie sechs Tage in der Woche graben, könnten das 8800 - 9000 B&TC werden.

Bei einem BTC von 150´ ergäbe das 1 -1,35 Mrd USD Umsatz.

 

gestern hat sich der Kurs an Chartmarken gehalten, vorbörsliche 6,93 hat gegen Börsenschluss zurückerobert.
Möglich dass sich der Handel nochmal an Tradingmarken orientiert. Deswegen hier der Chart.

Im Pre ist er heute bereits drüber und hat bereits die nächsten möglich Widerstandslinien rausgenommen.
Kurz bevor nun auf Abschicken drücke, steht auf 7,58 USD.