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@hoddle: Auch von mir herzlichen Dank. Super Arbeit und klasse, dass du dir weiterhin die Mühe machst.
Ich gehe mit folgenden fünf Werten an den Start:
| Name | WKN | Gewichtung | | Lang & Schwarz AG | 645932
| 20% | | Unidevice AG | A11QLU
| 20%
| | Ökoworld AG | 540868
| 20%
| | UMT AG | A2YN70
| 20%
| | Softline AG | A2DAN1
| 20%
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Lang & Schwarz:
LuS ist meine mit Abstand größte Position im Depot. Die operative Performance ist beeindruckend. Und Q4 dürfte Q3 noch mal deutlich toppen. Ich rechne mit einem EPS >11,50€ für das Gesamtjahr. Im nächsten Jahr dürfte klar werden, dass der Laden auch ohne Corona brummt und ein EPS von mindestens 11€ bis 12€ möglich ist. L&S profitiert hier von einigen Trends, die meiner Meinung noch länger anhalten werden. Zum einem entdecken immer mehr Privatanleger die Börse für sich und nutzen dabei verstärkt Neobroker wie z.B. Trade Republic, bei dem beispielsweise alle Trades über L&S abgewickelt werden. Und zum anderen verschieben sich die Handelsaktivitäten schon seit Jahren immer mehr von klassischen Handelsplätzen wie XETRA und Frankfurt zu Finanzdienstleistern wie L&S und Tradegate. Aber auch alle anderen Bereiche, in denen L&S aktiv ist, wachsen stark. Wikifolio z.B. ist in diesem Jahr auch wieder sehr stark gewachsen und hat das Wachstum im November und Dezember sogar noch mal beschleunigt. Alles in allem eine sehr günstig bewertete Wachstumsaktie, die auch im nächsten Jahr von übergeordneten Trends profitieren wird. KGV20e 5 ist definitiv zu günstig. Mein Kursziel 150€. Unidevice: Operativ läuft es beim Smartphone-Broker wie auf Schienen. Der Vorstand macht hier meiner Meinung nach einen sehr guten Job und hat mein vollstes Vertrauen. Der Ansatz “underpromise overdeliver“ gefällt mir äußerst gut. So habe ich habe ich keinen Zweifel, dass die Prognose für dieses Jahr geschlagen wird und die Erwartungen für das kommende Jahr ebenfalls geschlagen werden. Mit KGV21e von 7 und einer Dividendenrendite >5% deutlich zu günstig. Mein Kursziel 4,50€. Ökoworld: Die Ökoworld Aktie ist trotz starker Performance in diesem Jahr noch relativ unbekannt und wird in Foren und Börsenmedien kaum besprochen. Das sehe ich klar als Vorteil für die weitere Kursentwicklung an. Ökoworld ist eine Fonds-Gesellschaft, die – wie der Name schon sagt – voll auf Nachhaltigkeit setzt. Und das sehr erfolgreich. In diesem Jahr konnte man das verwaltete Vermögen um über 50% auf schätzungsweise rund 2,5 Mrd. € steigern. Da ESG voll im Trend liegt, nun auch vermehrt Sparkassen die Ökoworld-Fonds auf der Empfehlungsliste haben und ESG ab 2021 bei der Beratung Pflicht ist, ist weiteres Wachstum quasi vorprogrammiert. Mit 5% Ausgabeaufschlag und 1,76% Verwaltungsgebühren sind die Fonds zwar sehr teuer, gehen aber trotzdem weg wie warme Semmeln.
Für 2021 halte ich eine Steigerung der AUM auf 3,5 – 4 Mrd. € für eine realistische Zielgröße. Mittelfristig strebt der Vorstand 10 Mrd. € an. Und da alles ohne weiteres Personal möglich ist, werden sich schön Skaleneffekte zeigen.
Der Nachteil ist, dass Ökoworld Bilanz und GuV leider nur auf AG-Basis veröffentlicht. Da der Konzerngewinn aber deutlich über dem AG-Gewinn liegt, ist die günstige Bewertung auf den ersten Blick leider nicht sichtbar. Dennoch bin ich der Meinung, dass die Aktie allein durch den Namen, starkes Wachstum und positiven Newsflow vermehrt in den Fokus rücken wird. Mittelfristig wird Ökoworld ein Milliarden-Unternehmen werden (MK aktuell ca. 250 Mio. €). Mein Kursziel: 100€ UMT: Nach starker Performance des Fintech- und Mobile-Payment-Spezialisten in diesem Jahr, traue ich der Aktie auch im nächsten Jahr einiges zu. Großer Kritikpunkt ist hier die Transparenz. Man hört nur selten was vom Unternehmen und Berichte werden auch nach Belieben verschoben. Andererseits war die Ausrede, dass aufgrund des boomenden Geschäfts dafür keine Kapazitäten vorhanden sind bzw. diese lieber dem operativen Geschäft zur Verfügung gestellt werden. Die Zahlen geben dem Vorstand da sogar durchaus recht. Wobei es als Anleger natürlich trotzdem sehr unschön ist. Aufgrund mangelnder Transparenz würde ich hier maximal eine kleine Position eingehen. Aber das könnte sich auszahlen. Trigger sind hier gewaltiges Wachstum (>100% auf allen Ebenen für 2020 angekündigt), Uplisting vom Freiverkehr in den General Standard, günstige Bewertung (KGV20e: 7), steigende Unternehmensgröße, Aufnahme einer Dividendenzahlung, Aufbau von Nettocash. Mein Kursziel: 24€ Softline AG: Softline ist eine Mischung aus Übernahme- und Turnaround-Spekulation. Die zuvor von der Softline AG unabhängige Softline Group hat kürzlich 63,4% der Anteile an der Softline AG erworben. Dadurch sollen Kräfte gebündelt werden um international zu wachsen. Gut vorstellbar, dass die Softline Group in Zukunft die komplette Softline AG übernehmen will.
Aber auch fundamental gesehen ist die Softline AG sehr interessant. Man hat sich in Q3 von der verlustbringenden Frankreich-Tochter getrennt und will 2021 wieder auf den Wachstumsweg zurückkehren. Der Zielkorridor beim Umsatz liegt für das nächste Jahr bei 29 bis 30 Mio. und im Jahr 2022 bei 33 bis 35 Mio. € (zum Vergleich 2020e 26 Mio. €). Unter dem Strich soll es 2022 einen Überschuss von 2,4 bis 3,2 Mio. € geben. Bei einem aktuellen Börsenwert von 14 Mio. € kann sich jeder selbst ausmalen, was hier für ein Potenzial schlummert. Und durch die Übernahme der Softline Group hat sich die „Wahrscheinlichkeit erhöht, unsere für die Zukunft festgelegten Pläne möglicherweise zu übertreffen“. Das CRV ist daher aus meiner Sicht hervorragend. Mein Kursziel: 15€ Gruß Mitsch
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