Chinesische Real Estate Krise Auf Gewinner setzen

Wer die Thematik Eurorettung verstanden hat, und die damit einher gehende Inflation für unvermeidlich hält, der wird sich Gedanken machen wie er sein Geld in eine stabilere Währung oder Sachwerte anlegt.
Deutsche Immobilien sind mir mittlerweile zu teuer geworden und ich denke auch das unsere Gesellschaft ihren Zenith überschritten hat.

Ich setze seit einigen Wochen auf einen gesunden chinesischen Real Estate Developer. Die chinesischen Behörden haben eine restriktive Politik gegen ungesunde Real Estate Konzerne eingeführt. Die sogenannten "3 red Lines" erschweren und verteuern die Kreditaufnahme. Für Real Estate Developer ist  ein profitables Geschäft nur denkbar wenn sie günstig finanzieren können.
Bisher habe ich als bestes Unternehmen Sino Ocean gefunden. Die Zinsen für die Bonds liegen zwischen 3% und 7%.. Den Erfolg der Unternehmen kann man jeden Monatsende in einem unabhängigen chinesischen Portal ablesen.  In dieser Excel sind die Daten. Verkauft habe ich vor 6 Wochen Xinyuan Real Estate(14,25% Zinsen) und kaufe seit dem Sino Ocean. Wer Lust auf Recherche hat kann sich ja mal melden. Ich denke das ein regelmäßiges Beobachten der Chinesischen Immobilien News, der Bondpreise und des Presales eine gute Möglichkeit sind den Markt zu schlagen.

 

Gestern gab es nur einen Zehntel der Umsätze. Hatte Leider mein Limit zu hoch gesetzt. Aber wer will schon Nachts um 1:00 aufstehen. Heute ist der Umsatz auf 70% des durchschnittlichen Handelsvolumens angesprungen und der Kurs ging dann auch um 5% nach oben. Ich denke das wir diesen Monat noch die 2 HKD sehen werden. Ende Januar werden dann die Presales Daten für diesen Monat sichtbar. Im Januar 2021 waren die mit 4,4 Milliarden RMB und Februar 3,6 Milliarden schlecht. Diesen Januar erwarte ich 8 Milliarden. Das wäre eine Verdoppelung.
 

Das sagt das chinesische CRIC Institut zum Thema Presales:

"[Contract sales: the year-end performance is over, the top 100 December single-month performance is down 35.2% year-on-year]
Core point of view:

1. In December 2021 , TOP100 real estate companies achieved sales of 994.01 billion yuan, and their monthly performance increased by 32.4% month-on-month and decreased by 35.2% year-on-year. From the perspective of the whole year, the top 100 real estate companies in 2021 showed a trend of first rising and then slowing down. In the second quarter, especially after the second half of the year, the market has cooled significantly. As of the end of December, the accumulated sales amount has decreased by 3.5% year-on-year compared with 2020, and the sales growth rate of large-scale real estate enterprises has rarely experienced negative growth.

2. From the perspective of corporate performance, among the 38 typical listed real estate companies, over 70% of the real estate companies in December saw a year-on-year decline in their monthly performance. Nearly half of them saw a year-on-year decline of more than 40%. 9 real estate companies had the same month-on-month performance. drop. Only Country Garden, China Merchants, China Resources, Longhu, and Yuexiu achieved a relatively high year-on-year growth in single-month performance. As of the end of December, 18 of the 38 typical listed real estate companies had a negative year-on-year cumulative performance growth, and the number of companies with negative sales growth increased significantly compared with 2020.

3. Looking forward to 2022 , the overall performance of large-scale real estate companies is expected to be more cautious, and there will still be a certain scale of real estate companies that will face the dilemma of negative growth. At present, the expected market bottom has not really arrived. In the short term, the real estate market is still hard to be optimistic, and the scale of national commercial housing sales will enter an era of no growth. At the same time, under the new normal, the overall business logic of large-scale real estate enterprises will accelerate the transition to "determined investment by sales", better balance financial leverage, improve operational management and control efficiency, prevent risks, reduce costs and increase efficiency. In addition, in the current industry consolidation period, returning to products, strengthening product capabilities, and improving product marketability should also be the focus of enterprises."

 

Während kränkelnde Unternehmen kaum Kredite bekommen, nicht mal für 14%, so kann Sino Ocean mit diesen Werten finanzieren:            Issue of USD320,000,000 2.70% guaranteed green notes due 2025
On 13 July 2021, the USD denominated guaranteed green notes due 13 January 2025 in the principal amount of
USD320,000,000 (the “2025 Guaranteed Green Notes”) were issued by Sino-Ocean Land Treasure IV Limited, a whollyowned
subsidiary of the Company, and are unconditionally and irrevocably guaranteed by the Company. The 2025
Guaranteed Green Notes bear interest at a rate of 2.70% per annum. The net proceeds from the issue of the 2025
Guaranteed Green Notes amounted to approximately USD316,300,000 and were used by the Group for repayment of the
existing medium and long-term external indebtedness of the Group due within one year and in accordance with the green
finance framework of the Group.
Details of the issue of the 2025 Guaranteed Green Notes are set out in the announcements of the Company dated 7 July
2021, 13 July 2021 and 14 July 2021.  

Hier ein Artikel vom letzten Monat. US oder europäische Investoren scheinen aber wenig investiert zu sein. Wer gelegentlich in chinesische Aktien investiert sollte unbedingt auch Aktien kaufen die in Hong Kong gelistet werden. Ich hatte mir deshalb extra ein Depot bei Interactive Broker eröffnet. Ungefähr 2 Euro zahle ich an Gebühren wenn ich kaufe. Ich kaufe meistens nach den CRIC Zahlen. Ende des Monats dann die nächsten.

https://breadnews.com/2021/12/17/...mid-chinas-property-sector-chaos/  

Hat heute nochmal ne Order für 1,91 gesetzt, und die Stücke bekommen. Der Presales war ok, aber keine Rekordzahlen. In einer Woche wird das Unternehmen selbst die offiziellen Zahlen nennen, die dann auch den Vorverkauf der Beteiligungen mit darstellen.Bin ich hier wirklich der einzige der Aktien von Sino Ocean hat?  

Ein guter Grund um Vertrauen ins Unternehmen zu haben ist die enge Zusammenarbeit mit China Live:

https://www.sinooceangroup.com/en-us/News/...7-9ca2-424a-20340b4c8295  

Heute sind die Developer alle gefallen. Merkwürdig die Begründung. Die Preisentwicklung war nicht so schlecht wie gedacht. Deshalb befürchten die Analysten das China die Zügel nicht so lockert wie erhofft. Wenn darauf eine Vergrande und die ander hoch verschuldeten Aktien negativ reagieren, dann ist das logisch. Aber Sino Ocean dürfte das gesundeste unter den 50 größten sein.
"...“The market reacted negatively today to this set of figures because it may suggest that home prices in China have been stabilised and regulators do not need to implement more aggressive measures to reverse the trend,” Cheng said. But “it is too early to have such a conclusion” and observation on the coming transaction volume is needed, he added.."

https://www.scmp.com/business/article/3167850/...eir-declines-january  

Ich erwarte das der Presales im März wieder steigen wird und hoffe auf eine Höhe wie im März 2022.
Für Montag erwarte ich steigende Kurse für Sino Ocean und deren Service Tochter.

https://xueqiu.com/S/06677/213097787  

Bin jetzt 20% im Minus. Werde aber das Unternehmen weiter beobachten. Ich glaube das der Hauptgrund in der Corona Politik Chinas liegt. Die haben da einen Lauterbach der SA Methoden anwendet. Zero Covid Strategie. Aber wieder mal typisch für unsere tollen Medien das die das Thema nicht bringen. Die haben ganze Städte abgeriegelt für ein paar Infizierte. Somit wurde der positive Effekt der natürlichen Immunisierung extrem abgeschwächt. Mittlerweile haben die die fünfte Welle. Dazu kommt dann jetzt die Ukraine Problematik, wo China das Problem hat sich nicht deutlich von Russland distanzieren zu können. Die Aktionäre in China vermuten US shortseller hinter dem Kursverfall in Hong Kong.
Werde weiter nur beobachten und hoffe das die März Daten einen leichten Aufwärtstrend zeigen.  

Ende jeden Monats schaue ich mir die CRIC Presales Daten von einem Research Institut in China an. Es sieht so aus als seien die Verkaufspreise für solide Unternehmen auf m2 stabil.
Die Firmen wie XIN oder gar Evergrande haben nach wie vor mit niedrigen Preisen zu kämpfen. Wenn die Quadratmeterpreise und Umsätze wieder anziehen kaufe ich dazu.
 

Hatte reduziert von 100.000 Aktien auf 60.000. Im Moment ist immer noch keine Trendwende in Sicht. Hier ein guter Artikel über die momentane Situation

https://finance.sina.com.cn/stock/hkstock/ggscyd/...mscu7423817.shtml  

Ich denke das es ein echter Vorteil ist zu den Top 10 Real Estate Werten in China zu gehören (Kreditwürdigkeit) Bin immer noch überzeugt das China die gesunden Unternehmen pampern wird, denn die Industrie ist einfach zu wichtig.                              

 

Seit 10 Tagen geht es bergauf, heute mal richtig. Plus 22%

https://xueqiu.com/S/03377  

Die CRIC Presales Daten waren ok, aber nicht berauschend. In den nächsten Tagen kommen nochmal die offiziellen von Sino Ocean. Der Aktie tuts aber keinen Abruch.
Heute wieder plus 12%

https://xueqiu.com/S/03377  

wieder 12% im Plus

https://xueqiu.com/S/03377  

Die Branche scheint sich in China zu erholen.
http://news.10jqka.com.cn/20230331/c646075202.shtml  

Habe jetzt zusätzlich Sino Service gekauft. Die Service Tochter 6677.hk bietet eine hohe Dividende, profitiert vom Wachstum der Mutter, und bietet Dienstleistungen für andere Real Estate Developer an.

https://xueqiu.com/S/06677
 

Irgendwie war immer unklar ob Sino Ocean ein Problem mit US Bonds hat. Sieht ao aus als wären wir für 2023 sauber:
https://www.guandian.cn/article/20230413/338622.html  

Die letzten Tage gings ja leider runter. Der Grund war wohl das Gerüchte gestreut wurde das Sino Ocean in Gespräche mit den Bond Investoren war,  das scheint wohl nicht wahr gewesen zu sein. Am Montag wird es wohl wieder bergauf gehen. Rechte Maustaste und translate drücken

http://house.hexun.com/2023-04-21/208371742.html  

Haben wir hier Investoren die aus China kommen?
Mittlerweile notiert die Aktie bei 39 cent, Habe nichts mehr nachgekauft.
Man kann aktuell gut erkennen wie die Chinesen die Amis über den Tisch ziehen.
Es scheint die nicht zu interessieren das die Zinsen nicht gezahlt werden können. Die Kurse der Anleihen purzeln ins Bodenlose. Vermutlich wird Sino Ocean diese Anleihe für Peanuts zurück kaufen können.

https://mp.weixin.qq.com/s/...O8kijT9iqy8jNzNU_w.&from=10D7193010
 

scheint sich eine Trendwende anzubahnen. Immer noch hohes Risiko, habe mir heute morgen noch weitere Aktien der Service Division gekauft. Die wurde vom Hype bisher nicht erfasst. Liefern aber eine unglaubliche Dividende. Denke das die 6677.hk, ebenfalls positiv reagieren wird  

null Infos über die Service Division. Eigentlich ist 6677 ein Garant für stabiles Einkommen.
Warum wir 2022 ein Minus beim Cash Flow haben, weiß ich nicht.
Dividende habe ich jedenfalls bekommen.
Werde morgen noch mehr Aktien kaufen.
Ein Grund für den Absturz der Service Division war das das deren Barmittel von der Mutter als Sicherheit für ein Darlehen mißbrauch wurden. Das sit auch in Hong Kong ein "Nogo".Denke das die Kreditsorgen der Mutter sich langsam auflösen. Deshalb sollte die Tochter ebenfalls eine Erolung sehen.  

https://finance.sina.com.cn/stock/hkstock/...oc-imzktyuk4574761.shtml  

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https://finance.sina.com.cn/stock/hkstock/...oc-imzktyuk4574761.shtml  

Die Mutter hatte heute leicht korrigiert, und die Tochter ist erwartungsgemäß ein wenig gestiegen.
https://xueqiu.com/S/06677