Delticom AG

Zahlen waren jetzt nicht der Hit, aber den 20% Absturz kann ich auch nicht ganz nachvollziehen.  

Was für ein Desaster…und, sorry, Euer Feedback kann ich nicht nachvollziehen - da muss man mE objektiver herangehen. Ich habe doch oben noch geschrieben, dass die Erwartung von Metzler/Quirin so ca. bei 25 Mio Euro EBITDA für 2022 liegen dürften. Jetzt kommt Delticom mit einer Guidance von 12-15 Mio Euro, also gerade mal die Hälfte dessen, was die erwartet haben…wie schlimm kann es denn noch kommen? Und dazu verlässt der CFO, der die Sanierung hinbekommen hat, das Unternehmen. Das Zahlenwerk gleicht einem Worst-Case-Szenario, zumal die Guidance Russland-Auswirkungen nicht beinhaltet. Der 20% Absturz ist mE gerechtfertigt.

Und ja, Pareto, Glück muss man auch mal haben, dass man die Termine nicht so drauf hat.  

unter 4,5€ ein  

zu sehen, wie die Aktien von den zitrigen in die starken Hände wandern. Bei einem Blick ins Orderbuch sieht man schön, wie fix die Körbchen aufgestellt wurden ;-)

Ich glaube Delticom wird nun langsam zu der Firma, die sie eigentlich schon lange sein wollten. Solidere Infrastruktur, die Schnittstellen zu den Händlern und Kunden sollen nun endlich Upgrades bekommen und nicht zuletzt mehr Effizienz durch mehr Technologie lassen den Teenager nun langsam erwachsen werden.  

Für 22 wurde sogar ein EBITDA von 32 erwartet.  

Ja, im letzten Metzler Bericht standen 32 Mio Euro EBITDA - aber im Fließtext hatten die geschrieben, dass der Verkauf der US-Tochter ein EBITDA loss von knapp 10% bedeutet. Also stand Metzler bei knapp 29 Mio Euro Erwartung. Quirin bei 24 Mio Euro bzw. ca. 21 Mio wenn ich den gleichen 3 Mio Hit durch das US-Geschäft unterstelle. Der Konsensus lag somit bei 29/21 Mio = 25 Mio Euro. Die heutige Guidance in der Mitte bei 12,5 Mio Euro bedeutet also einen EBITDA Miss von ca. 50% plus den CFO Abgang. Deswegen verstehe ich die Kommentare nicht, die bei -20% in der Aktie völlig überrascht sind.

Vor einigen Wochen sind hier nicht wenige davon ausgegangen, dass man die 16-20 Mio EBITDA Guidance übertreffen und eine positive Gewinnwarnung folgen könnte - auch davon sind wir weit entfernt.

Mirun, bei -20% von aufgestellten Körbchen von starken Händen zu reden kann man machen, muss man nicht. Das smart money hat wohl eher bei doppelt so hohen Kursen vor kurzer Zeit verkauft.  

Ergebnis je Aktie in 2021 lag bei 0,49€ d.h. gleich stehen wir bei einem KGV von 8  

aus dem RD geschmissen.... deshalb der druck auf -25 %
mMn

 

Dann habe ich jetzt quasi Original-Schröder-Aktien gekauft :-)

@wavetrader, wenn Delti mit 17,x Mio EBITDA ein EpS von 0,49 Euro erzielt hat und jetzt 12,5 Mio EBITDA guidet, wo landet dann das EpS / KGV? Dazu war die KE wahrscheinlich nicht komplett im Nenner in 2021, sondern nur im Durchschnitt.  

Die Prognose ist konservativ gehalten.
Der VK Druck kommt heute durch eine einzige grössere Adresse zustande. Hab aber keine Ahung von wie vielen Stücken der sich trennen möchte. Schätz aber die VK läuft heute noch aus, da er um jeden verkauft, Hauptsache raus. Vielleicht ein margin call oder was weiß ich . Ich bleibe jedenfalls dabei  

Hallo allerseits,

ich als Langfrist Advokat von Delticom habe mich hier heute konsequent mit ganz dickem Verlust verabschiedet. Das schmerzt schon richtig, bin ab 10€ schrittweise rein.. Aber, der Abgang des vermutlich besten Mannes, des CFO, der den Laden in den letzten 24 Monaten auf Vordermann gebracht hat (siehe Free Cashflow) verlässt das Schiff. Und ich kann mir nicht vorstellen, dass sich das Unternehmen in den nächsten 24 Monaten gut schlagen kann, bei den Material und Energiekosten Steigerungen.. und dann auch noch stark fokussiert auf 2 Quartale (Q1 u Q4).. das ist mir leider alles zu haarig und mir fehlt die Perspektive.

Ich habe mich geirrt und streiche das Unternehmen aus meinem Portfolio und von meiner Liste.

Ich hoffe bei Euch allen läuft es besser, ich verabschiede mich auch von diesem Forum.

Viele Grüße!
Fel  

5K zu 4  , wird langsam lächerlich , Schnitt jetzt bei 4,2 und das sind sie auch mind. wert  

Der Verkäufer will seine Stücke heute noch los werden, Preis egal
Genau wie gestern bei der AutoGroup.  

dass sie das minimum wert sind ? dann wird es doch kein Geschäft oder ?  

Ich verstehe den Markt oft nicht. Ich habe weder von den Zahlen noch vom Ausblick mehr erwartet. Es sind aktuell eben keine einfachen Zeiten. Ich dachte es wäre schon alles eingepreist. Der Kurs steht jetzt kaum höher als vor der Restrukturierung, ohne die damals die Insolvenz zeitnah gedroht hätte. Jetzt steht das Unternehmen aber auf deutlich festeren Beinen..  

aktuell steht der Kurs bei nur noch 3,97. Auf diesem Niveau sehe ich kaum noch Abwärtsrisiken. Wie schon BigBen sagt: bei 2,2€ war Delticom von der Insolvenz bedroht. Jetzt ist davon keine Rede mehr und es werden Gewinne geschrieben.  Zuzüglich gab es noch eine KE die ordentlich Geld in die Kassen gespült hat.  Die 2,2€ + die Entschuldung durch die KE rechtfertigt schon allein mind. 4€ und mehr.

In Relation dazu hatten die Anleger damals bei 2,2€ ein wesentlich höheres Risiko in Kauf genommen. Das heute war ganz einfach nur ein grosser Abgeber der raus wollt/musste.  Das könnte bereits morgen wieder Richtung 4,5 zockeln. Frage bleibt nur , ob der Abgeber heute alles losgeworden ist.  

Bin ich doch tatsächlich mit einer gefühlt relativ sicheren Position ins Minus gerutscht. Sehr ärgerlich, aber ich sehe das mal als Chance. Bei 3,90 habe ich meinen Bestand nahezu verdoppelt.

... der raus wollte konnte man schon gestern  bei Auto1 in den Foren lesen...

Evtl wollte einfach nur die breite Masse raus, weil low performer gerade nicht
angesagt sind.  Onlinehandel hat es in der Post_Covid_Zeit ohnehin recht
schwer und  und jeder "Furz" entwickelt sich zum Orkan bei Kursen.

Andere Themen sind halt gerade "in"!

Viel Glück allen Neu- und Alt Investoren !Ich bin dann mal weg.
 

sehe sogar wer der Abgeber ist, ob du es glaubst oder nicht. Was ich nicht kenne ist die Positionsgrösse.  

…auch schön das Körbchen aufgemacht…Schnäppchenkurse bei dem erfolgreichen Turnaroundwert…Aktiinär hat leider viele Lemminge(SL-Welle heute).
Das kann ab morgen schon wieder gut nach oben drehen.  

Der Vorstand hat seine Vorgaben ja erfüllt. 16-20 Mio hieß es, beim Umsatz das selbe...Also eigentlich alles im Rahmen.
Das Problem sind eher die zu hoch geschätzten Werte der Analysten.  

 

Denke, dass der Rebound in Kürze kommen wird (auch aufgrund sehr hoher Volumina alleine gestern wurden gut 10‘% des Gesamtaktienkapitals gehandelt von einer Hand zu anderen).

Selbst wenn Metzler aufgrund höherer EBIT-Erwartung das Kursziel von 15 auf 10 EUR krass senken sollte wäre das mehr als Verdopplungspotential…  

@fel, sehr konsequent und bisher die richtige Entscheidung - Dein Input in diesem Forum wird fehlen! Hast Du Dir final noch mal angeschaut wie deren net debt Position zum Jahresende aussah, welchen Wert siehst Du da?

@BigBen, bitte mal ganz ehrlich: bist Du wirklich davon ausgegangen, dass Delti für 2022 mit einer 12,5 Mio EBITDA Guidance kommt? Klar, mir fiel es im Vorfeld auch sehr schwer an ein Szenario zu glauben, dass zu einem 40%igen Kursrutsch führt nachdem man im halben Jahr zuvor bereits 50% verloren hat. Aber die gestrige Nachricht war so eins.

@BrokerPK, Metzlers Erwartung für das 2022er EBITDA lag bei 32 Mio Euro, die Guidance liegt jetzt bei 12,5 Mio Euro. Das alleine könnte mehr als eine KZ-Senkung von 15 auf 10 Euro begründen. Das größere Problem bei Metzler sehe ich darin, dass die sich mit ihren Schätzungen so dermaßen blamiert (weil extrem falsch) haben, dass deren Empfehlung wahrscheinlich null credibility bekommen wird.  

Schätzungen hin oder her:

Am Ende des Tages muss man mal konstatieren, dass Delticom aus der prekären Phase bilanztechnisch raus ist und dennoch nur mit knapp 50 Mio Börsenkapitalisierung da steht aktuell bei positiven operativen Ergebnis und CashFlow (und einem m.M. sehr weitsichtigen Lagervorhaltungsprozess).

Dies ergibt in Summe für mich ein sehr attraktives ChanceRisikoverhältnis ausgehend von aktuell 3,75 EUR je Aktie!