Der Bericht bezieht sich auf den Zeitraum vom 1.Januar bis 31.März 2014
Da weder die Entwicklung bei den runoff notes noch die neueste Entwicklung bei den Angestellten Claims in diesen Zeitraum fallen, stelle ich die Zahlen zusammen und baue diese Ereignisse schon mit ein:
Bargeld gesamt: 206,6Mio$ (das wird fast alles für die ausstehenden Claims und Kosten in Reserve gehalten). Dazu kommen noch die zu erwartenden Posten, wie zu erwartende Steuereinnahmen (96Mio), runoff notes (107Mio) und Kleinkram... Insgesamte Assets: 411,7Mio$ Davon gehen noch die Verbindlichkeiten ab (42,4Mio) und wir bekommen somit die Netto Assets von 369,3Mio$ (das ist also das gesamte virtuelle Vermögen, mit dem wir derzeit in etwa weiter rechnen können).
Kurzer Einschub: Kursiv stehen die Claims, weil darin die emloyee claims (Angestellten Forderungen) enthalten sind. Bei diesen gab es ein erfreuliches Urteil. Pyramid hat eben im WMIH-Thread davon berichtet ( http://www.ariva.de/forum/...-Corp-News-461347?page=1668#jumppos41707 )... die Forderungen werden schrumpfen, wodurch zurückgehaltene Reserven aus dem Cashbestand zusätzlich frei werden und voraussichtlich beim nächsten Zahltag für die PIERS am 1.August 2014 mit ausgezahlt werden können. Auch die runoff notes sind kursiv geschrieben, weil diese schon für die PIERS freigegeben wurden. Das bedeutet zwar definitive Werte für die PIERS, aber kein Bargeld... man muss die runoff notes wohl selbst noch zu Geld machen.
Somit sind wir schon bei der derzeitigen Tranchenübersicht Nochmal zur Wiederholung:
Der Trust teilt die Auszahlungen in 6 Tranchen (Auszahlungsabschnitte) ein.
Die Tranchen 1,2 und 3 sind mittlerweile ausbezahlt, wobei die General Unsecured Claims (ehemals Klasse 12) noch mit 3,3Mio offen sind. Tranche 4 sind dann die PIERS mit rund 240Mio.$. Die Auszahlung der PIERS hat ja am 1.Mai begonnen.
Tranche 5 wird erst an die Subordinated Claims (untergeordnete Forderungen – ehemals Klasse 18) ausgezahlt, wenn die Tranchen 2-4 fertig ausbezahlt wurden. Laut PB sind dort nur 38Mio$ sicher. Ansonsten ist nicht mal sicher, ob die Forderungen zugelassen werden. Tranche 6 ist dann der für uns interessante Teil. Aber Tranche 6 ist erst dran, wenn die Tranchen 2-5 fertig bezahlt wurden. In dieser Tranche gehen 75% aller Guthaben an die ehemaligen Vorzüge (WAMPQ) und 25% an die ehemaligen Stammaktien.
Dazu Einschub 2: Nicht in dem Quartalsbericht aufgeführt, sind die neuen Auszahlungen des Trusts: Der Trust zahlte folgendermaßen am 1.Mai:
Ca. 106 Mio. $ wurden insgesamt ausgeschüttet 7 Mio. $ davon gingen an die „Senior Floating Rate Note Ansprüche“ 96 Mio. $ gingen an die Inhaber der „PIERS“ und 3 Mio. $ an die „General Unsecured Claims“
Das bedeutet, dass die noch offenen, oben erwähnten, „General Unsecured Claims“ jetzt erledigt sind und 96Mio von Tranche 4 ausbezahlt wurden... also bleiben nur noch: Tranche 4 mit ca. 144Mio$ Tranche 5 mit mindestens 38Mio$ Tranche 6 mit offenem Ende Die Netto Assets stehen derzeit bei ca. 260Mio$ (die Reserve für die runoff notes ist ja nicht mehr vorhanden). Der "Überschuss" von fast 80Mio hat noch nichts zu bedeuten, weil die Trustarbeit bestimmt noch zwei Jahre läuft und da noch viel passieren kann. Aber es sieht nach wie vor schon mal nicht schlecht aus...
Das ist der aktuelle Stand nach dem 1.Mai 2014... also der QI 2014 ist schon ein wenig überholt.
Wenn jetzt wirklich noch soviel Geld frei gegeben wird bzw. Sachen bis Juli geregelt werden, können die PIERS wirklich am 1.August das nächste Geld bekommen... diesmal aber Cash/Schecks oder dergleichen.
Ich bin gespannt, wie der QII 2014 (1.April – 30.Juni) aussieht, da schrumpfen die Assets schon um einiges... dafür nähern wir uns aber erstens, dem Auszahlungsende der PIERS und der „Schallmauer“ zu uns. Bleibt es beim jetzigen Stand, d.h. ohne größere positive Überraschungen für uns, wird es schwierig sein, mit "spürbarem Geld" bis in Tranche 6 zu kommen.
Aber das letzte Wort ist ja noch nicht gesprochen.
Liebe Grüße, union
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