Interessanter Artikel bei Wall Street on Parade zu den Hintergründen der Rettung der First Republic Bank.
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"Banken, die 30 Milliarden Dollar zur "Rettung" von First Republic aufbrachten, versuchten möglicherweise, ihr eigenes Engagement in Derivaten im Wert von 247 Billionen Dollar zu retten"
Seit 11 Banken am 16. März in das Gewand heldenhafter Feuerwehrleute schlüpften, um ein Inferno bei einer konkurrierenden Bank zu löschen, bevor es sich weiter ausbreiten konnte, stellen wir uns die Frage, warum gerade diese Gruppe von 11 Banken.
Die Rede ist von der Aktion am 16. März, als 11 Banken insgesamt 30 Milliarden Dollar beisteuerten und diese Gelder auf bizarre Weise als nicht versicherte Einlagen in die First Republic Bank einbrachten, die aufgrund von Anleiheverlusten und - warten Sie es ab - zu vielen nicht versicherten Einlagen in vollem Umfang in Schieflage geraten war. Vier Banken trugen zwei Drittel der gesamten Einlagen bei, wobei JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup und Wells Fargo jeweils 5 Milliarden Dollar beisteuerten. Morgan Stanley und Goldman Sachs zahlten jeweils 2,5 Mrd. USD ein, während BNY Mellon, State Street, PNC Bank, Truist und U.S. Bank jeweils 1 Mrd. USD einzahlten, was zusammen das andere Drittel der 30 Mrd. USD ausmachte.
Nach Angaben der Federal Deposit Insurance Corporation gab es am 31. Dezember 2022 in den USA 4.706 staatlich versicherte Geschäftsbanken und Sparkassenverbände. Die 11 Banken, die sich zur "Rettung" der First Republic Bank beeilten, machen weniger als den Bruchteil eines Prozents der Gesamtheit der Banken aus.
Das Bankwesen in den USA gilt nicht gerade als altruistischer Wirtschaftszweig. Vielmehr ähnelt es häufig einem blutigen Sport. Warum also diese unheimliche Großzügigkeit gegenüber einem Konkurrenten und warum waren gerade diese 11 Banken betroffen?
Gestern hatten wir eine Eingebung. Wir riefen die jüngste Tabelle des Office of the Comptroller of the Currency auf, in der die 25 Bank-Holdinggesellschaften aufgeführt sind, die das größte Engagement in Derivaten haben. Und tatsächlich, jede dieser 11 Banken ist auf der Liste zu finden. (Siehe Seite 19 unter diesem Link.) Die Daten beziehen sich auf den 31. Dezember 2022.
Ebenso bemerkenswert ist, dass die vier Banken, die die gigantischen Summen von jeweils 5 Milliarden Dollar beisteuerten, 58 Prozent der gesamten 247 Billionen Dollar Nominalwert (Nennwert) an Derivaten kontrollieren, die von allen 25 Banken kontrolliert werden.
Und als wäre das nicht schon genug, um den Blutdruck in die Höhe zu treiben, übersteigt bei vielen dieser Banken der Dollarbetrag der Derivate exponentiell die Gesamtaktiva der Bankholdinggesellschaft. Die SMBC Americas Holdings, Inc. beispielsweise hat Aktiva in Höhe von 34,6 Milliarden Dollar und 10,3 Billionen Dollar an Derivaten. (So etwas kann man sich nicht ausdenken.)
Außerdem fiel uns auf, dass die Bonitätsbewertung von drei der 25 Banken auf dieser Liste durch die große Aktion von Moody's am 21. April beeinflusst wurde, als die Ratingagentur die Bonität von 11 Banken an diesem Tag herabstufte und fünf weitere auf "negative watch" setzte. (Siehe Grafik unten.)
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https://wallstreetonparade.com/2023/04/...47-trillion-in-derivatives/