Gilead Sciences Is A Bargain, http://seekingalpha.com/article/4034014-gilead-sciences-bargain kurzfassung: aktie fiel 2016 um 27% und ist außerordentl. billig: -- marktkapitalisierung US$97,7mrd (kurs US$74,16 x 1,317 mrd umlaufende aktien) -- kgv2016e nur 7,0 (US$97,7mrd /US$13,94mrd) -- levered free cash flow (ttm) US$14,68mrd (http://finance.yahoo.com/quote/GILD/key-statistics?p=GILD ), verhältnis kurs zu free-cash-flow = 6,65 -- cash-bestand US$32mrd (= US$24 je umlaufender aktie) -- dividendenrendite 2,5% (dividende 2016 US$1,88, http://mydividends.de/schlagworte/gilead-sciences ), ausschüttungsquote nur 17,8% (US$1,88 /US$10,58) umsatz und nettogewinn der vergangenen jahre: (mrd US$) 2011 8.39 2,80 2012 9.70 2,59 2013 11.20 3,07 2014 24.89 12,10 2015 32.64 18,11 2016e 31,18 13,94 eine bewertungsfalle? Gileads probleme liegen im wettbewerb (konkurrenz) und in der pipeline (medikamentenentwicklung), eine akquisitionsstrategie scheint der ausweg zu sein: US$3,3mrd umsatzrückgang in 9M bei Gileads Hepatitis-C-pille Sovaldi und kombipille "Harvoni", es gibt billigere medikamente wie Zepatier von Merck; mit Merck schwellt außerdem ein patentstreit rückschläge in der medikamentenentwicklung: zB. (november 2016) nicht fortgesetztes simtuzumab-programm (http://www.morningstar.co.uk/uk/news/...b-and-gs-5745-for-crohns.aspx ) oder (september 2016): Gilead unterbricht Studie für Colitis ulcerosa-Medikament (http://www.goinpharma.com/de/...die-fuer-colitis-ulcerosa-medikament/ ) aber: Harvoni and Savoldi sind trotz des umsatzeinbruchs immer noch sehr profitabel; mit der neueinführung Epclusa (https://www.gelbe-liste.de/nachrichten/neueinfuehrung-epclusa ) könnte Gilead wieder an die umsatz- und gewinnsteigerungen der vergangenen jahre anknüpfen akquisitionsstrategie potenzielle akquisitionsziele der nächsten jahre: Alexion Pharmaceuticals (NASDAQ:ALXN), BioMarin Pharmaceutical (NASDAQ:BMRN), Incyte (NASDAQ:INCY), TESARO (NASDAQ:TSRO), Vertex Pharmaceuticals (NASDAQ:VRTX), http://blogs.barrons.com/stockstowatchtoday/2016/...st-buy-regeneron/
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