TeamViewer AG - Hype oder echte Kursrakete?

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neuester Beitrag: 20.02.24 12:18
eröffnet am: 13.09.19 22:24 von: TheseusX Anzahl Beiträge: 12229
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13.09.19 22:24
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1360 Postings, 2560 Tage TheseusXTeamViewer AG - Hype oder echte Kursrakete?

Das Unternehmen:
TeamViewer ist eine Fernwartungssoftware für Screen-Sharing, Videokonferenzen, Dateitransfer und VPN. Die Software arbeitet als Online-Dienst durch Firewalls und NAT sowie Proxy-Server hindurch. TeamViewer funktioniert nur mit der Internetprotokoll-Version 4 (IPv4). Im Gegensatz zu VNC nutzt es ein proprietäres Protokoll. Für Privatnutzer ist TeamViewer als Freeware verfügbar.

Die Software wurde erstmals 2005 durch die Göppinger TeamViewer GmbH vorgestellt. Derzeit arbeiten mehr als 700 Mitarbeiter in Niederlassungen in Deutschland, USA, Australien, Großbritannien und Armenien für das Unternehmen.

Die Homepage:
https://www.teamviewer.com/de/

Der Börsenstart:
Seit gestern können Aktien gezeichnet werden - die Spanne beträgt 23,50 Euro bis 27,50 Euro. Daraus würde sich eine Marktkapitalisierung von etwa 4,7 bis 5,5 Milliarden Euro ergeben. Der Börsenstart ist für den 25. September geplant. Es dürfte Deutschlands größter Börsengang eines Technologieunternehmens seit dem Platzen der Dotcom-Blase werden - bei einigen werden sicherlich die Alarmglocken klingeln. Die Umsätze dürften heuer bei nur etwa 320 Millionen Euro liegen (extrem niedrig gemessen an der erwarteten Marktkapitalisierung) - die Ergebnismarge liegt etwa bei traumhaften 50 %. Auch das Umsatzwachstum ist bombastisch. Die Software des Unternehmens wird gegenwärtig auf sage und schreibe 340 Millionen Geräten aktiv eingesetzt.

-> wie immer freue ich mich auf interessante, spannende und offene Diskussionen
-> bitte keine Pusher und Basher - versucht bitte realistisch zu bleiben in alle Richtungen  
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12203 Postings ausgeblendet.

06.02.24 13:40

2548 Postings, 1007 Tage maurer0229Naja, wenn ich die Daten

von Marketscreener als die Meingung des Marktes unterstelle, dann sind für Q4 und 2024 auch nicht allzu hohe Erwartungen gesetzt, oder?
Worauf legt ihr besonderes Augenmerk? Decken sich diese Annahmen ungefährt?

https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/...SE-66480659/fundamentals/

 

06.02.24 15:06
1

275 Postings, 1211 Tage klappy0@delta lima

das war immer Resilent seine Aussage :-)  

06.02.24 18:37
2

453 Postings, 967 Tage eisbaer1Teamviewer - wo ist die KI-Phantasie?

In den USA explodieren die Kurse von IT-Aktien, wo immer auch nur eine klitzekleines bisschen KI-Phantasie drin steckt.

In Deutschland profitieren die beiden IT-Flaggschiffe Siemens und SAP.  War's das damit schon in Sachen KI-Phantasie in deutschen Aktien?

Vergleicht man die Bewertung deutscher Software-Aktien mit internationalen Pendants, stößt man beinahe automatisch auf die Teamviewer Aktie, die bewertungstechnisch seit einigen Quartalen immer stärker zurückfällt. Verantwortlich für die im internationalen Vergleich unstrittig günstige Bewertung dürfte der seit einigen Quartalen immer stärker zutage tretende Rückgang des Umsatzwachstums sein.
Trotz des unverändert starken und positiven Digitalisierungstrends bekommt Teamviewer die Schwäche der deutschen Industriekonjunktur deutlich zu spüren.

Explosiv gestiegene Energiekosten, hohe Konsumenteninflation, dynamisch gestiegene Leitzinsen, politisch motivierte Anstrengungen zum Derisking und die wirtschaftliche Flaute des wichtigen Exportmarkts China haben der deutschen Industrie einen nahezu perfekten Sturm bereitet.

Die notwendigen Anpassungsprozesse sind schmerzhaft und haben ob der besonders hohen Abhängigkeit von Energiepreisen, Refinanzierungskosten und Exportmärkten tiefe Spuren in der deutschen Konjunkturentwicklung hinterlassen. Statt einem Großteil der in der Vergangenheit hoch wettbewerbsfähigen deutschen Industrie das Totenglöckchen zu läuten, wie es einige Pessimisten und im Interesse US-amerikanischer Wettbewerber agierende Analysten dieser Tage allzu gern tun, schließe ich mich der eher optimistischen Sichtweise an, dass die deutsche Industrie aus dieser Krise - wie aus vielen zuvor - gestärkt hervorgehen wird. Die Abhängigkeit des deutschen Wirtschaftswachstums von den Exportmärkten EU, USA und China dürfte im Laufe des Jahres 2024 zu einer deutlichen Belebung der Konjunktur im verarbeitenden Gewerbe beitragen, welches aus einem tiefen Loch kommend langsam wieder Fahrt aufnahmen sollte. Der Basiseffekt macht's möglich.

Für Teamviewer bedeutet dies, dass das in den letzten Quartalen nahezu zum Erliegen gekommene Billings-Wachstum ab dem zweiten Halbjahr 2024 wieder deutlich zulegen könnte.
Die Notwendigkeit und Bereitschaft zur Investition in Digitalisierung besteht unverändert fort.
Zudem dürfte KI in zunehmendem Maß Eingang in Teamviewer-Produkte finden und für zusätzliches Wachstum sorgen. Dass Teamviewer sich bereits seit Jahren intensiv mit der Implementation von KI in ihre Softwareapplikationen befasst, belegt der nachfolgende Artikel aus dem Jahr 2022.
https://www.teamviewer.com/de/ki-und-wearables-fuer-arbeitsablaeufe/

Das Sentiment für Teamviewer kennt immer nur schwarz oder weiß. In den letzten Monaten scheinen wieder einmal die Pessimisten und Shorties Oberhand über die Kursentwicklung gewonnen zu haben.
Wie viele Negativ-Trends zuvor wird auch dieser irgendwann enden.

Vielleicht sind es ja bereits die morgigen Quartalszahlen, die den durch einen Anteilsverkauf des Großaktionärs Permira zusätzlich befeuerten Negativlauf der letzten Wochen und Monate brechen...
Vielleicht dauert die Baisse auch noch etwas länger. Am Ende jedenfalls setzt sich Qualität immer durch. Und Teamviewers Produkte sind weltweit hoch geschätzt.

Mit dem Sponsoringausstieg bei ManU wird Teamviewer ab Q3 2024 die EBITDA-Marge, den Gewinn pro Aktie und vor allem auch den Free Cashflow signifikant erhöhen. Auf dem aktuellen Kursniveau ist diese für die Jahreszahlen 2024 (Q3-Q4) und 2025 (Q1-Q4) vorprogrammierte Profitabilitäts- und Cashflowsteigerung m.E. noch nicht adäquat eingepreist. Wie häufig zu beobachten will der Markt erst Fakten sehen, bevor er diese dann auch tatsächlich voll einpreist. Wäre also möglich, dass das bereits heute absehbare höhere Profitabilitätsniveau erst nach Veröffentlichung der Q3-Zahlen voll eingepreist wird. Ich habe viel Zeit und bleibe long...
 

07.02.24 07:05
1

2548 Postings, 1007 Tage maurer0229Na wer sagt's denn!

https://ir.teamviewer.com/download/companies/...023_Results_PM_DE.pdf

Ich bin vollkommen zufrieden. So Long! 0,66 EPS! 0,58 wurden gem. MS erwartet.  

07.02.24 07:10

2548 Postings, 1007 Tage maurer0229Zusammengefasst

GJ 2023: Umsatz steigt um 11% auf 626,7 Mio. EUR; bereinigte EBITDA-Marge von 42%
Levered Free Cash Flow (FCFE) wächst stark um 16% und Gewinn pro Aktie (EPS) um 81%
Q4 2023: Umsatz steigt um 8% auf 163,1 Mio. EUR; bereinigte EBITDA-Marge von 38%
Enterprise Billings in Q4 wachsen stark um 23% cc
AMERICAS-Reorganisation auf Kurs mit Rückkehr zu zweistelligem Billings-Wachstum (+12% cc) in Q4
Aktienrückkaufprogramm 2023/2024 mit Volumen von bis zu 150 Mio. EUR in Umsetzung
 

07.02.24 08:17

2548 Postings, 1007 Tage maurer0229Aus meiner Sicht

wäre es mal Zeit aus dem Dreieck auszubrechen.  die knapp 17 wären mal mein kurzfrisiges Ziel.  
Angehängte Grafik:
teamviewer.jpg (verkleinert auf 43%) vergrößern
teamviewer.jpg

07.02.24 08:32

619 Postings, 1729 Tage Rainybruceso schön das auch alles ist

Die Zahlen sind gut... die entsprechenden Akteure werden mal wieder das Haar in der Suppe finden, um die Kurserwartungen niedrig zu halten. Bis Permira endlich mal komplett hier raus ist, glaube ich nicht an große Bewegungen. So sehr ich mir das seit Jahren wünsche. Wäre schön, wenn wir wenigens den Boden mal ein wenig höher heben. Auf ein gutes 2024...  

07.02.24 08:47

2548 Postings, 1007 Tage maurer0229Ja, wahrscheinlich....

Aber ich finde schon, dass die Zahlen echt respektabel sind. Und die lasse ich mir auch nicht madig machen. TMV liefert jetzt seit zwei Jahren kontinuierlich ab und hat aus den Fehlern der Vergangenheit gelernt. Premiera wird bis Jahresmitte draußen sein. Und dann sehe ich bis Ende 2024 durchaus wieder Kurse oberhalb der 20€.  

07.02.24 09:25

619 Postings, 1729 Tage RainybrucePermira

Gab es schon konkrete Äußerungen dazu, wann Permira komplett aussteigt? Es müssten noch 2 ähnliche große Tranchen abverkauft werden wie im November 2023, wenn ich das richtig im Kopf habe. Man kommt operativ voran. Somit kann man davon ausgehen, von einem höheren Level wieder zurückzufallen. Das Ganze eben noch 2 mal... vielleicht fängt der beendete ManUnited-Deal im Laufe des Jahres andererseits noch zu nem Push. Ich denke einfach, es ist weiterhin Geduld gefordert. Ab 2025 kann man dann vielleicht mal mit besseren Zeiten bezüglich dem Kurs sprechen (wenn man eben schon seit Jahren zu höheren Preisen drin hängt und nicht hin und her getradet hat). Man kann dazu dann auch nur hoffen, dass wir nicht noch einen Börsencrash erleben. So wie die Amis Ihre Tech-Unternehmen momentan bewerten, kann einem dahingehend schwindelig werden. Hoffnund ist leider ein schlechter Ratgeber...  

07.02.24 09:32
1

2548 Postings, 1007 Tage maurer0229Nein, aber warum schei..t

du dich wegen Premira denn so an? Man sieht doch auch am Jahresergebnis, dass es mittelfristig mega für TMV ist so günstig Aktien einzukaufen. Dann lass doch Premira aussteigen. Lieber jetzt, als dann wieder bei besseren Zeiten. Ich gehe mal davon aus, dass Premira die zwei ausstehenden Tranchen jeweil nach den 90 Tagen Sperrfrist abstößt. Das wäre also End Februar und Ende Mai.  

07.02.24 09:36
1

619 Postings, 1729 Tage Rainybrucehmm...

EinscheiXen tue ich mich nicht... ich sage ja lediglich, dass man bis zum letztendlichen Abverkauf von Permira einfach weiterhin Geduld braucht und die aktuelle Weltwirtschaftslage leider auch keine entspannten Zeichen aussendet. Aber Geduld ist nun auch kein Problem... in 8 Jahren soll sich das Invest nur bitte ein wenig auszahlen...
Also... nix für ungut :)  

07.02.24 09:44
4

2548 Postings, 1007 Tage maurer0229Ja, da hast Du wahrscheinlich schon Recht.

Geduld wird man brauchen. Ist ja kein US Wert.

Diese Analyse finde ich recht zutreffen.
https://sdk.org/assets/Uploads/esdekar-Analyse-TeamViewer-01-2025.pdf
 

07.02.24 11:14

2548 Postings, 1007 Tage maurer0229Das ist so typisch für TMV

JPM:

Die Geschäftszahlen von Teamviewer sind nach Ansicht der Analysten von JP Morgan (JPM) solide ausgefallen, vor allem angesichts der vorherigen Bedenken um das vierte Quartal und des Ausblicks für 2024. Dank der Stärke der Billings (abgerechnete Umsätze) im Schlussquartal, vor allem im Firmenkundensegment, dürfte die Nachhaltigkeit des Wachstums bei Anlegern im Fokus stehen. Der Ausblick signalisiere, dass sich das Unternehmen im ersten Halbjahr mehr auf Investitionen konzentriere und im zweiten Halbjahr die Marge steige. Letzteres sei auch der Anpassung des Werbedeals mit Manchester United zu verdanken, was zu Einsparungen führe.

Fazit:
Einstufung: Underweight
Kursziel:   14,00 Euro
;-)


 

07.02.24 11:25

1839 Postings, 3151 Tage lordslowhandSag ich ja: der Ausblick macht den Kurs

daher bin ich bei 15,11 vorerst raus, denn Investitionen werden der Marge auf kurze Sicht nicht helfen.
 

07.02.24 12:08
1

2548 Postings, 1007 Tage maurer0229Und was hast du an dem Ausblick auszusetzen?

Nur weil man aus Fehlern gelernt hat und sich vollmundige Prognosen bei diesem weltwirtschaftlichen Umfeld spart? Gehe nochmal ein paar Jahre zurück und bedenke was passiert ist, als man übereifrige Ziele nicht erreicht hatte. Ich bin da voll zufrieden mit der Kommunikation. Und auch mit dem prognostizieren Wachstum für 2024. So Long, Maurer.  

07.02.24 19:24
1

1360 Postings, 2560 Tage TheseusXBin auf

alle Fälle auch zufrieden mit den Zahlen. Das Management geht seinen Weg, solide und seriös, lernt aus Fehlern und Fettnäpchen und generiert technischen Mehrwert für die Kunden und ordentliche Gewinne für die Aktionäre. Die Zukunftsaussichten sollten weiterhin sehr gut sein, zumal TeamViewer ja auch im Grunde mehrere aussichtsreiche Standbeine hat. Bin inzwischen sehr überzeugt, dass man hier die nächsten 10 Jahre sicherlich bedenkenlos dabei sein kann. STRONG LONG,  

08.02.24 16:23
2

18519 Postings, 931 Tage Highländer49TeamViewer

Die Erholung setzt sich auch am Donnerstag fort, aktuell steht der Kurs bei 14,70 €.  Insgesamt ist ein Teil des Rückgangs seit August wieder ausgeglichen. Was ist jetzt noch zu erwarten?
https://www.finanznachrichten.de/...t-die-kurserholung-weiter-486.htm  

16.02.24 09:09

2548 Postings, 1007 Tage maurer0229Das würde ja mal wieder sehr gut passen.

Ein paar mal an der MA200 gescheitert, heut geht es um die Verteidigung der MA100. Vor uns ein Gapclose
bis zur MA50 und wenn ich mich nicht verzählt habe, dann liefen am Montag die 90 Tage Sperrfrist für Premira ab?!?
Liege ich da richtig? Was denkt ihr, eine weitere Charge gefällig? Bin mal gespannt. Langfristig soll es mir recht sein, aber interessant zum beobachten.  

19.02.24 13:42
1

619 Postings, 1729 Tage RainybruceGapClose

Das am 06.02.2024 entstandene Gap bei 13,66 € dürfte sich wohl spätestens morgen schließen. Dann kann es ja vielleicht nochmal aufwärts gehen. Echt traurig, dass die guten Zahlen den Kurs nicht nachhaltig oben halten können... Da möchte doch jemand die ganzen Kleinanleger mit der Kurs-Einöde vertreiben...  

19.02.24 15:43

2548 Postings, 1007 Tage maurer0229Sollte Premira wirklich nun weiter abstoßen,

dann ist dieses Gap wohl wirklich in Reichweite. Aber warum 13,66€?
Wenn ich mir den Xetra Chart ansehe, dann liegt das Gap wesentlich tiefer bei 12,23€.
Oder nicht?  

19.02.24 16:05

2548 Postings, 1007 Tage maurer0229Ach sorry, ich war im Jahr 2023 ;-)

Das Gap von vorletzter Woche ist ja schon zu...  

19.02.24 18:40

2548 Postings, 1007 Tage maurer0229Wahrscheinlich wieder eine saudoofe Frage...

aber was hat das zu bedeuten?  
Angehängte Grafik:
unbenannt.jpg (verkleinert auf 79%) vergrößern
unbenannt.jpg

20.02.24 09:26

2548 Postings, 1007 Tage maurer0229Naja, wie auch immer LONG und fertig.

Die MA50 als mittelfristiger Indikator scheint erstmal dahin. Jeden Tag auf den Kurs glotzen macht einen auch nur wahnsinnig. Jetzt lasse ich einfach mal laufen.  

20.02.24 10:15

1273 Postings, 8736 Tage totenkopfSehe ich auch so

Lass den Kurs mal machen. Auf lange Sicht wird sich rausstellen, ob wir richtig liegen und Permira seine Stücke einfach nur verschenkt, oder eben nicht.  

20.02.24 12:18

1169 Postings, 4948 Tage Korrekt2Long

Die meisten User hier sehen sich Long, da  ihr EK - wie meiner auch, höher liegt als der derzeitige Kurs.
So mal meine Vermutung.
Seit den Zahlen Abverkauf als ein Spiegelbild vergangener Quartale.  

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