S&T/Kontron mit Foxconn (vorm. Quanmax AG)

Zur Verbesserung der Bilanzrelationen wird die Quanmax AG bis zum 27. August eine Kapitalerhöhung durchführen, wobei jedem Aktionär der Bezug von zwei jungen Aktien pro Altaktie angeboten wird. Damit wird das Eigenkapital um 10 Mio. EUR erhöht und eine Quote von 50 Prozent erreicht. Der Hauptaktionär Quanmax Inc. (Taiwan) hat zugesichert, seine Bezugsrechte voll auszuüben.  

Die Aktie des IOT-Spezialisten Kontron (WKN: A0X9EJ) reagierte am Mittwoch auf die Quartalszahlen mit einem Anstieg von rund +11%. Am Donnerstag verliert sie leicht und steht aktuell bei 16,80 €. Seit Juni befindet sie sich im Abwärtstrend, unterbrochen mit kurzfristigen Erholungsphasen. Beginnt jetzt die Kurswende?
https://www.finanznachrichten.de/...kurssprung-noch-potenzial-486.htm  

 

ich weiß gar nicht, was lustiger ist....die von Rudolf Schneider ausgerufene ATTRAKTIVE Dividendenrendite von 2,8% oder die über mir gepostete Anpassung der Kursziele.


Passt irgendwie zum Baumwollschlüpper :-)
 

Aktuell haben übrigens alle Zweifler die Chance, (teilweise) auszusteigen, ohne zu WARTEN.

Wer also kein Vertrauen ins Geschäft hat, sollte jetzt handeln und nicht wieder gierig sein, um dann später evtl wieder zu jammern, wenn es nicht schnell genug geht und man evtl mal wieder warten muss.  

Hier der Link von Johannes:

https://docs.google.com/document/d/...wredhnHGblBACyMMpw/edit?tab=t.0  

sagt der Werner?  

Den Gedanken hatte ich auch!
von 8% Depotanteil auf 7,8% reduziert!  

Hier der aktuelle Report von mwb:

https://cms.kontron.com/kontron/ir/share/20241107-kontron-q3.pdf

Auf S.9 kommen die auf Basis eines Vergleich der Multiple zur Peer Group sogar zu einem fairen Wert zwischen 32,08 und 79,72 Euro...

Auch wenn das aktuell natürlich krasse Träumereien sind, zeigt es erneut das gewaltige Potential für den Kurs auf langfristige Sicht.  

Wieder mal sehr interessant. Wenn es Kontron wirklich schafft, zusammen mit Foxconn deren Batterieprodukte intelligent zu machen, so sehe ich hier einen riesigen Markt. Foxconn hat Preise, mit denen sie auch auf dem chinesischen Markt bestehen können.  Das Problem der meisten Homespeicher in D aktuell ist (neben völlig überteuerten Preisen) vor allem die fehlende Intelligenz. Der Hardwarehersteller des Wechselrichters kocht sein eigenes Süppchen und genauso läuft es bei der Wärmepumpe, der Wallbox und und dem Homespeicher.

So wird die Batterie durch die PV-Anlage meist schon am Morgen bzw. am Vormittag voll aufgeladen  und genauso macht es die Wärmepumpe mit dem Pufferspeicher. Mittags, wenn dann oft zuviel PV-Strom im Netz Stress verursacht (und negative Preise erzeugt), können weder der Homespeicher noch die WP den überschüssigen Strom (netzdienlich) speichern bzw. verbrauchen. Im blödestens Fall arbeiten die Steuerungen der ganzen Geräte auch noch gegeneinander.

Hier eine sinnvolle Lösung zu schaffen, hätte einen riesigen Markt. Wenn dann noch variable Stromtarife und bidirektionales Laden des BEV eingebunden wären, so wäre es nahezu fast perfekt. Mit Foxconn wäre auch preiswerte Hardware mit Gespann und deutsche Anbieter von abartigen teuren  baer dummen Homespeichern wie E3DC & Co. könnten sich warm anziehen bzw. einpacken.

Bisher existieren Ansätze solcher Systeme nur als Bastellösung von Enthusiasten.    

Ich finde Deine Beiträge zu PV/Speicher .... sehr interessant. Vermutlich weil ich hier nicht vom Fach bin.
Du kannst das gerne weiterführen.
Irgendwie habe ich das Gefühl dass es ganz vernünftig war in allen diesen Bereichen noch zu warten.
Basteln liegt mir nämlich gar nicht.

Bei der Aktie bin ich nach dem Q3 Bericht wieder etwas entspannter, werde aber dennoch den Trading Anteil an Kontron zu Lasten des b&h Anteils deutlich erhöhen.
Meine jeweils auf 1a gerechnete Rendite des b&h Teils ist durch die vergangenen 6 Jahre massiv eingebrochen, während die Trading Rendite noch immer erfreulich ist.
 

Buy and Hold sind Aktien nehme ich an. Was sind dann deine Trading-Instrumente (Derivate?) ?  

Ich arbeite nicht mit Derivaten.
Habe es insgesamt 3a mit unterschiedlichen Ansätzen probiert, war letztlich ein Nullsummenspiel, weil ich nicht die Zeit habe ständig mit SL Marken zu arbeiten.
Ich will den grundsätzlich bei Derivaten herrschenden Zeitdruck nicht haben. Dafür bin ich zu alt.
Seit dem schlafe ich viel besser. Meine einzige "Stress-Aktie" ist Kontron, weil dort der Anteil mit 8% extrem hoch ist.  

Auch ich bin beruflich auch branchenfremd unterwegs. Ich verfolge jedoch das Thema PV seit 2007, da ich damals meiner erste PV angeschafft hatte (inzwischen sind es 3). 2020 kam dann die erste Wärmepumpe und ein Heimspeicher dazu und seit 3 Jahren fahre ich ein BEV. Ich habe also Erfahrungen und weiß daher wovon ich schreibe.

Mit dem Abwarten ist das so eine Sache. Wenn man immer auf das noch bessere hofft, dann dürfte man sich auch nie einen Fernseher oder ein Auto kaufen. ;)

Aber ich verstehe Dich schon. Gerade bei Wärmepumpen werden in D Mondpreise verlangt. Die Preise werden sicherlich fallen - allerdings steigen andererseits die Handwerkerpreise enorm und wer weiß, ob man in ein paar Jahren überhaupt noch einen bekommt.  Mit Wärmepumpen kennen sich auch kaum Heizungsbauer richtig gut aus. Die wollen am liebsten weiter Ihre Gasbüchsen verbauen. Dazu braucht man kaum Wissen hinsichtlich der Auslegung (man verbaut einfach zur Sicherheit immer gleich eine Nummer größer) und hat mit der jährlichen Wartung im Nachgang ein bequemes Folgegeschäft.  Wärmepumpen brauchen nun mal keine jährliche Wartung...  

Du hattest in einem (etwas älteren) Post gefragt wie der Optionsschein (OS) von HN genau ausgestaltet ist, der am 30.07.2025 ausläuft: Kurz zusammengefasst:
-- Ausübungshürde/preis für den OS: EUR 32,86
-- Ende des OS: 30.07.2025 (bis dorthin muss der Kurs über 32,86 gewesen sein), sonst verfällt dieser wertlos
--  Basispreis: 14,94
Hannes hat mit Ende 2023 insgesamt 678.294 OS, also wenn Kurs weiter sich positiv entwickeln sollte, wofür das Q3 gute Anhaltspunkte gibt, geht es bei Hannes um sehr viel Geld
 

wertlos ist und auch kaum noch Zucken wird.

Der Emittent wird das Ding sicher nicht nochmal aufwerten lassen. Da müsste das Underlying schon auf zumindest 28-30 € bis März steigen, um nochmal ne Bewegung im OS zu sehen.

WKN des OS ?

Vielen Dank für die Details.
Ich wünsche uns natürlich steigende Kurse und wenn die Rechnung für Hannes dann aufgeht, bin ich natürlich auch extrem zufrieden. Ich selbst bin froh keinen Zeitdruck zu haben, obwohl ich bis Ende 2025 auch min. 60% meiner Kontron verkaufen muss (gerechnet mit Kurs 25€) um andere Verpflichtungen zu bedienen.
Ich denke immer noch dass auch noch Kurse Richtung 30 bis dahin möglich sind, aber konservativ gedacht will ich mich nicht darauf verlassen müssen.  Dafür ist die Welt zu verrückt geworden. Du bist ja selbst auch manchmal von Zweifeln geplagt, weil uns die Erklärungen fehlen und die Kommunikation nett gesagt suboptimal ist.
Das wochenlange "Zittern" vor Q-Zahlen, weil der Kurs eben nicht dort seht wo er stehen sollte und shorties  dies sich auf dieser Spielwiese austoben stresst mich und das war hier eigentlich fast immer der Fall. Ich halte sehr viele unterschiedliche Aktien und bei keiner anderen ist das so emotional.
Hätte HN auch nur einmal die Erwartungen wirklich enttäuscht, wäre ich schon lange weg, aber der Punkt geht unumstritten an ihn.
Die Information von jseyse dass auch das Wall-Boxen Geschäft Rohertragsmagen von 40% hat ist schon sehr wichtig/beruhigend. Es wäre nicht nötig gewesen, dass selbst hier im Forum lange gerätselt wurde.

Eigentlich gibt es nur EINES was die Marktteilnehmer hassen, das ist Unsicherheit und damit verknüpft unbeantwortete Fragen. Fakten werden eingepreist und führen in der Regel zu fairen Kursen.
 

AT0000A2HQA7  

Die genauen Emissionsbedingungen kenne ich nicht, ich weiß nur, daß z.B. durch Dividendenzahlungen die Ausübungshürde angepasst werden kann.
Ich muß für mich sagen ,daß ich mich durch Hannes sehr gut informiert fühle:
Spätestens seit Juni spricht er bzgl. der Wallboxen von "highly profitable" und 15% Marge stand immer im Raum.
Aber auch sonst ist er in seiner Kommunikation sehr offen, wenn ich z.B.an die stundenlangen Gespräche mit Börsenbriefschreibern denke, bei denen er alle Fragen bereitwillig beantwortete, soweit es natürlich möglich ist. Da erfuhr man u.a. daß noch in diesem Jahr ein Wallboxen-Auftrag und ein dreistelliger Bahnauftrag zu erwarten ist und daß man an einem eine Mrd. Auftrag dran ist.
Der CC ist immer sehr informativ, ebenfalls die Präsentationen, jetzt z.B. die "heißen" Entwicklungen mit Foxconn, Qualcomm, FRMCS, KontronOS, Wallboxen-Pläne für China etc.
Bald gibt es die Mittelfristprognose bis 28 mit mehreren Parametern.

 

Ist leider nicht richtig, dass die Ausübungshürde angepasst werden "kann". In diesem Fall wird diese NICHT angepasst, somit für HN und die anderen Inhaber eine Katastrophe unter Umständen, wenn die letzten Dividenden - da sind wir dann leicht über EUR 2 - nicht berücksichtigt werden.  

Wurde mir aber so von der IR mitgeteilt...  

Ist in den Ausgabebedingungen (habe diese vorliegend) nicht vorgesehen.  

Schaut Euch mal die aktuelle Präsentation an.

https://cms.kontron.com/kontron/ir/reports/...esults_presentation.pdf

Nach S.10 hat der Bereich Software und Solutions mit 317 Mio Umsatz ca 67 Mio EBITDA in Q1-3 beigetragen.

Der aktuelle Auftragsbestand in diesem Segment beläuft sich aber bereits jetztauf 930 Mio. und weitere Grossaufträge bei Bahn, Defense und Wallbox stehen evtl kurz bevor.

Kann sich also jeder selbst ausrechnen, wohin die Reise beim EBITDA in den nächsten Jahren gehen wird.

Denke das wird jetzt vom Markt kontinuierlich eingepreist.  

Es sieht so aus, daß sich eine Game-changer-Situation bei Kontron entwickelt:
Zum einen durch explodierende Margen (z.B. im 3. Q. 30% Ebitda Marge bei Software & Solutions mit hohen wiederkehrenden Umsätzen) und zum anderen durch eine Vielzahl an spannenden und innovativen Produkten mit tollen Partnern und Kunden.
Tolle Leistung, Hannes samt Mitarbeiter!  

Interessant in dieser Präsentation ist auch die Aufteilung des Order Backlog.
Von den ca. 2,1 Mrd € entfallen ca. 45% auf Software & Solution (Europe 851,5 + Global 274,5 + S&S 930)
Unterstellt man die von HN im Ergebnis-Call als nachhaltig bezeichnete EBITDA Marge von 20% (aktuell etwas drüber) ist es sicher, dass auch die Umsatzrendite deutlich steigen wird.
Zumal Depr. & Amo. bei S&S deutlich unterproportional zum Umsatz steigen sollten.
Mal schauen wie lange es noch dauert, bis längerfristige bzw. strategische Investoren gegenüber  Tradern, Short Seller etc. wieder sichtbarer werden.
Aktuell sehe ich ganz klar noch letztgenannte am Drücker.
 

Um genau zu sein, hat das Wallboxengeschäft laut Aussagen im CC nicht Rohertragsmargen von 40%, sondern von über 40% (von 40-50% war die Rede).

Ich sehe es wie McFarlane, es sieht tatsächlich nach einem Game Changer des Geschäfts bei der Marge aus, die sich in der Folgezeit vermutlich kontinuierlich verbessern wird, je stärker das Software&Solutions Segment sich ausweitet.

Es war im CC auch klar zu spüren, dass alle Anstrengungen derzeit vorrangig ins margentächtige Software&Solutions Geschäft gehen.

Ich bleibe dabei: ich kenne kein derart günstig bewertetes Technologieunternehmen mit vergleichbaren Zukunftschancen.

Kontron wird hinsichtlich der Skalierbarkeit einfach massiv unterschätzt, weil es ein etwas komplexes Produkt hat. Kontron hat letztlich ein wesentliches Produkt: die Realisierung von Vernetzung. Dieses inzwischen sehr softwarelastige Produkt kann nahezu in sämtlichen Vertikals, bei denen Maschinen zum Einsatz kommen, realisiert werden, wobei die Amortisationsdauer der Kosten der Vernetzung für den Kunden laut HN bei durchschnittlich ca 3-6 Monaten liegt. Und das in weiten Bereichen bei wenig Konkurrenz. Da muss man eigentlich kein Hellseher sein, um vorherzusagen, dass sich dieses Geschäftsmodell in den nächsten Quartalen und Jahren recht erfolgreich fortentwickeln dürfte.