Danke, Gabriel. Auf Folie 12 geben wir einen Überblick über unsere wichtigsten Finanzkennzahlen. Im Neunmonatszeitraum 2022 stieg der konsolidierte Umsatz nominal um 44 % auf 370 Mio. P$. Bei der Analyse der um die Inflation bereinigten Set-Zahl beliefen sich die Einnahmen auf fast 471 Milliarden Pesos, was einem Rückgang von 12% gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2021 entspricht.
Das EBITDA stieg nominal gegenüber dem Vorjahr um 24% und erzielte damit eine EBITDA-Marge von 29%, während die EBITDA-Marge real 28,7% betrug.
Die Betriebskosten vor D&A sind unter die Inflation gestiegen und sanken im Neunmonatszeitraum 2021 real um 7,1%. Wir haben unsere Kostenstruktur weiter gesteuert, um die Auswirkungen steigender Arbeitskosten zu reduzieren.
Folie 13 zeigt das EBITDA des Unternehmens und die Auswirkungen der verschiedenen Komponenten von Umsatz und Kosten. In den neun Monaten des Jahres 2022 konnte das Unternehmen den Inflationsdruck in den meisten dieser Kostenlinien eindämmen, da fast alle einen Rückgang verzeichneten oder im Vergleich zur Inflation bleiben.
Wir haben gute Ergebnisse bei den Programm- und Inhaltskosten, den Zusammenschaltungskosten und einigen anderen Posten wie Gebühren für Gerichtsverfahren und anderen Eventualitäten für Mieten und Internetkapazität festgestellt, die in unseren Kosten enthalten sind.
Diese Kostenmanagementinitiativen haben den Anstieg der Arbeitskosten teilweise ausgeglichen, der unsere Inflation erhöht und den größten Teil des Margenrückgangs im Jahresvergleich erklärt hat. Die Arbeitskosten machen 25% unseres Umsatzes aus und sind im Vergleich zum Neunmonatszeitraum 2021 real um 5% gestiegen.
Folie 14 zeigt die Nettoergebnisse des Unternehmens und das EBIT. Der EBIT-Rückgang der Anschaffungskosten auf Messeinheit erklärt sich hauptsächlich durch den realen Rückgang des EBITDA und durch die von Gabriel kommentierte Goodwill-Wertminderung, die im Wesentlichen den Geschäfts- oder Firmenwert aus dem Zusammenschluss von Cablevisión und Telecom umfasst.
Im Neunmonatszeitraum 2022 verzeichnete das Unternehmen einen Nettoverlust von 163 Milliarden Pesos, der hauptsächlich durch die oben genannte Wertminderung in Höhe von insgesamt 208 Milliarden Pesos und eine negative Einkommensteuer von 4,3 Milliarden Pesos erklärt wurde, die teilweise durch ein positives Nettofinanzergebnis von 75 Milliarden Pesos ausgeglichen wurde. Die positiven Finanzergebnisse waren hauptsächlich auf Gewinne bei der Inflationsanpassung und niedrigere Nettozinsaufwendungen zurückzuführen.
In Folie 15 fassen wir einige wichtige Highlights bezüglich der Beeinträchtigung zusammen, die oben erwähnt wurden. Der bedeutendste Goodwill des Unternehmens resultierte aus der Fusion zwischen Telecom Argentina und Cablevisión, die am 1. Januar 2018 wirksam wurde.
Es ist wichtig anzumerken, dass zur Bestimmung des ursprünglichen Wertes dieses Geschäfts- oder Firmenwerts die Gegenleistung auf dem beizulegenden Zeitwert der Aktien von Telecom am letzten Geschäftstag vor dem Datum des Inkrafttretens der Transaktion basierte.
Der Börsenkurs der New Yorker Börse für ADR Telecom am Safe Day betrug 36,63 USD pro Jahr. Zum 30. September 2022 betrug der Preis des ADR von Telecom 4,01 US-Dollar, was einem Rückgang von 89 % gegenüber dem Wert zum Zeitpunkt des Inkrafttretens der Fusion entspricht.
Aufgrund der Verschlechterung der wirtschaftlichen Bedingungen in Argentinien und des niedrigeren Marktwerts in der Kommunikationsbranche insgesamt hat sich der Kurs der Telekom-Aktie in Pesos in den Jahren 2021 und 2022 insbesondere schlechter entwickelt als die Inflation, während das Anlagevermögen seinen Buchwert auf der Grundlage der Inflationsrate gemäß den Anforderungen von IAS 29 erhöht hatte.
Diese Marktfaktoren erklären hauptsächlich die aktuelle Differenz zwischen dem Buchwert des Geschäfts- oder Firmenwerts und seinem beizulegenden Zeitwert, was die Notwendigkeit der Erfassung einer Wertminderung in Höhe von 208 Mrd. Pesos bedingt hat. Das hat sich auf unser EBIT und unser Konzernergebnis ausgewirkt.
Schließlich ist es sehr wichtig anzumerken, dass die oben genannte Wertminderung keine anderen Vermögenswerte als den Geschäfts- oder Firmenwert betrifft und keine Auswirkungen auf die Geschäftstätigkeit, das EBITDA oder seine Cash-Generierungskapazität des Unternehmens hat. Für weitere Einzelheiten zu dieser Wertminderung verweisen wir auf Anmerkung 26 zum Konzernabschluss zum 30. September 2022.
Folie 16 zeigt eine Zusammenfassung der Investitionen des Unternehmens in PP & E und immaterielle Vermögenswerte im Neunmonatszeitraum 2022, die sich auf fast 75 Milliarden Pesos oder umgerechnet 508 Millionen US-Dollar zum offiziellen Wechselkurs beliefen.
Unser konsolidierter CapEx-Betrag belief sich auf fast 16% unseres Gesamtumsatzes und liegt real 24% unter den ersten neun Monaten des Jahres 2021. Die technischen Investitionen konzentrierten sich auf die Bereitstellung und Modernisierung unserer mobilen 4G-Zugangsstandorte, die Bereitstellung von Last-Mile-Netzwerken mit der TTH-Architektur, Installationen und Geräten in Form unserer Kunden oder CPE.
In den neun Monaten des Jahres 2022 wurden 64 neue mobile Standorte eingerichtet, mehr als 1.000 Standorte wurden modernisiert und weitere 20 befinden sich im Bau. Wir haben unser FTTH-Netz um 5.700 neue Bausteine erweitert. Zusätzlich haben wir ein Overlay mit FTTH über unser HFC-Netzwerk in 4.600 Blöcken durchgeführt. Außerdem haben wir die Upstream-Kapazität unseres HFC-Netzes um 50.000 Blöcke erhöht und zusätzlich unser FTTH-Netz in Mendoza um 550 neue Blöcke erweitert.
Bis September 2022 haben wir außerdem 109 5G DSS-Standorte mit Verbindungsgeschwindigkeiten von bis zu 15 Gigabyte pro Sekunde bereitgestellt. Wir gehen davon aus, dass wir bis Ende des Jahres insgesamt 170 Standorte mit DSS-Technologie haben werden.
Folie 17 beschreibt die Cashflow-Generierung im Neunmonatszeitraum 2022 im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Jahres 2021. Unsere Cashflow-Generierung ist derzeit sehr solide und bleibt im Vergleich zum Vorjahr - dem Vorquartal - stabil.
Im September 2022 belief sich der operative Free Cashflow auf rund 413 Millionen US-Dollar. Die Auswirkungen eines niedrigeren realen EBITDA und des Free Cashflows wurden teilweise durch niedrigere Investitionen in diesem Jahr ausgeglichen. Unser freier Cashflow vor Dividenden und Zinszahlungen belief sich in den ersten neun Monaten des Jahres 2022 auf den Gegenwert von 369 Millionen US-Dollar.
Folie 18 zeigt unsere Kennzahlen für das dritte Quartal 2022 in konstanter Messeinheit. Unsere Bruttoverschuldung belief sich zum 30. September 2022 auf 2,7 Milliarden US-Dollar und stieg gegenüber Dezember 2021 um 9,7 %. Das Unternehmen hält Zahlungsmittel und Äquivalente in Höhe von 268 Millionen US-Dollar und unsere Nettoverschuldung beläuft sich auf etwa 2,4 Millionen US-Dollar. Unser Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA liegt weiterhin leicht unter dem 2-Fachen.
Folie 19 zeigt eine vierteljährliche Entwicklung einiger Kennzahlen. Unser Verhältnis von Forderungsausfällen zu Einnahmen hat sich seit 2020 positiv entwickelt und erreichte hauptsächlich aufgrund von COVID-19 ein Niveau von 4%. Im Jahr 2021 wurde die niedrige Forderungsausfallquote hauptsächlich durch Verbesserungen bei der Inkasso nach der Pandemie erklärt. Im Jahr 2022 wurde diese Quote vor allem von der wirtschaftlichen Situation in Argentinien beeinflusst. Im Neunmonatszeitraum 2022 betrug unser Forderungsausfall im Verhältnis zum Umsatz 2,5%.
Unser CapEx über den Umsatz für die letzten 12 Monate ab September 2022 betrug 18,4%. Dieser Zeitraum liegt leicht unter dem Niveau von 2022 und 2021. Unsere Wartungsinvestitionen liegen im Bereich von 300 Millionen US-Dollar pro Jahr bis 350 Millionen US-Dollar pro Jahr. Wir haben also viel Flexibilität in diesem Sinne, da wir weit über dem festgelegten Wert investieren.
Die Bruttoverschuldung im Verhältnis zum EBITDA lag beim 2,2-Fachen, während die Nettoverschuldung im Verhältnis zum EBITDA niedriger als das 2-fache war. [Unhörbar] im Vergleich zu anderen Telekommunikationsunternehmen immer noch sehr solide.
Folie 20 zeigt die Aufschlüsselung der Finanzschulden. Im August haben wir unsere Emission lokaler Schuldverschreibungen der Klasse 12 wieder aufgenommen und einen Gegenwert von 75 Millionen US-Dollar und eine Rendite von minus 2,1% erzielt. Die gesamten ausstehenden Schulden beliefen sich im September 2022 auf 2,7 Milliarden US-Dollar.
Im dritten Quartal haben wir unsere Überziehungskredite bei lokalen Banken reduziert. Unsere Schuldenfälligkeiten für den nächsten Monat bis 2022 lauten größtenteils auf Pesos und unsere Schuldenfälligkeiten für 2023 sind sehr überschaubar und weniger als 50% dieser Fälligkeiten lauten auf US-Dollar.
Derzeit ist unser Reifegradprofil deutlich klar. Dies bedeutet, dass wir nach den aktuellen Regeln der Zentralbank Zugang zum Devisenmarkt haben, um unsere Schulden mit Pesos bis 2026 zurückzuzahlen, wenn wir die Fälligkeit unserer Schuldverschreibungen der Klasse 1 haben.
Wir gehen davon aus, dass wir für unseren potenziellen Finanzierungsbedarf weiterhin Zugang zu den lokalen Kapitalmärkten haben werden. Tatsächlich ist die Beteiligung von Fremdkapital an unseren lokalen Kapitalmärkten im Vergleich zum Vorjahr gestiegen und erreichte im September 2022 rund 31%.
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