Mit der jüngsten Sachkapitalerhöhung hat sich die Aktienanzahl von 7,73 Mio. auf 10,22 Mio. erhöht. Diese Verwässerung führt zu einem fairen Wert je Aktie in Höhe von 3,94 .
Wir bekräftigen das Anlageurteil Kaufen. Unser Kursziel passen wir auf 4,00 an (bisher: 7,25 ).
Auch wenn ich 4 Euro für die nächsten 12 Monate sehr ambitioniert halte, bin ich vom Unternehmen, Ihrer Ausrichtung und den Beteiligungen für die Zukunft sehr positiv gestimmt.
Ich liebe solche unterbewertete Aktien. Vor allem legen diese auch an schlechten Börsentagen zu. Wie meine Balda seit einigen Wochen. Gut, daß die Aktie noch kaum einer kennt.
Zitate: -Das Eigenkapital je Aktie schätzen wir aktuell auf 4,60 € je Aktie. -mic verfügt über ein attraktives Portfolio von rund 25 jungen Wachstumsunternehmen.
SRH AlsterResearch AG weist zwar darauf hin, dass mic AG die beteiligungen nach HGB zu anschaffungskosten bilanziert, versäumt aber zu erwähnen, dass abschreibungen auf die anschaffungskosten nach HGB e r s t bei "voraussichtlich dauernder Wertminderung" vorzunehmen sind (253 Abs. 3 Sätze 5, 6 HGB***); wertminderungen des portfolios spiegeln sich also in der mic-bilanz nicht wider !
***Text: Ohne Rücksicht darauf, ob ihre Nutzung zeitlich begrenzt ist, sind bei Vermögensgegenständen des Anlagevermögens bei voraussichtlich dauernder Wertminderung außerplanmäßige Abschreibungen vorzunehmen, um diese mit dem niedrigeren Wert anzusetzen, der ihnen am Abschlussstichtag beizulegen ist. Bei Finanzanlagen k ö n n e n außerplanmäßige Abschreibungen auch bei voraussichtlich nicht dauernder Wertminderung vorgenommen werden.
natürlich gibt es im mic-portfolio auch fälle, in denen der "faire wert" einiger beteiligungen h ö h e r liegt als die bilanzierten anschaffungskosten das HGB untersagt in diesen fällen zuschreibungen auf die anschaffungskosten (§ 253 Abs. 1 S. 1 HGB), die beteiligungsansätze enthalten dann (geschätzte) stille reserven, worauf SRH AlsterResearch AG völlig richtig hinweist solche stillen reserven lassen sich allerdings nur insgesamt (nicht pro beteiligung) schätzen, weil mic AG nur die anschaffungskosten der beteiligungen insgesamt, aber nicht je beteiligung ausweist***; eine schätzung wird dadurch extrem unsicher SRH AlsterResearch AG greift daher zur v o l l schätzung des portfoliowerts (41,8mio), das ist die einzige, aber auch die schlechteste aller schätzungsmöglichkeiten http://www.mic-ag.eu/files/mic-ag/dokumente/...AlsterResearch%20d.pdf
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