Cliq Digital AG - Turnaroundwette

Hiermit eröffne ich das Neue Cliq-Forum!  

https://www.eqs-news.com/de/news/cms/veroeffentlichung-einer-kapitalmarktinformation/2047963

Datum	Aggregiertes Volumen in Stück Aktien	Durchschnittskurs
29.04.2024	3.700	16,1111
30.04.2024	3.600	16,0509
02.05.2024	3.059	16,2297
03.05.2024	4.041	16,5172

 

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/cliq-digital-ag-anpassung-des-ausblicks-fuer-2024-auf-basis-der-vorlaeufigen-q1-finanzzahlen/2048249

- Umsatzerlöse zwischen 300 und 330 Millionen € (vormals zwischen 360 und 380 Millionen €), 
- EBITDA zwischen 26 und 30 Millionen € (vormals zwischen 52 und 58 Millionen €),
- Kundenakquisitionskosten insgesamt zwischen 120 und 140 Millionen € (vormals zwischen 150 und 170 Millionen €)

 

Teil eines großen Plans den Aktienrückkauf günstiger durchführen zu können?
Ich war kurz davor meinen Einkaufskurs zu erreichen :-(  

Wahnsinn um was für ein Ausmaß man die Prognose korrigieren musste! Bei 1,9 mio EBITDA schreibt man vermutlich rote Zahlen. Da erscheint das Kursmassaker der letzten Monate und der reduzierte Managementanteil von 11% auf 9% gleich in neuem Licht.

Das stinkt schon arg…  

Das man sich mit der Prognose mit den Zahlen für 2023 so verschätzt hat.
Denke es wurde erwartet. Das Rückkaufprogramm wird sowas von günstig stattfinden. Da bleibt auch noch einiges an Cash zurück.
Mir ist das zu heiß, nachher läuft es wie bei Hellofresh. Nachbörslich auf ca. 9,80€ und am nächsten Morgen unter 7€.
Ich steige gerade komplett aus und werde wohl nur noch in ETF´s investieren.
Wenn es so läuft wie in der Vergangenheit, dann taucht cliq auf unter 5€ ab und in 2027-29 kann es wieder aufwärts gehen.  

gut für dich, du kannst dich bald über so richtig günstige Kurse fürs ARP freuen befürchte ich  

hat sich nun bestätigt. Obendrauf erhöht man sich noch die eigenen Bezüge,
das ist ekelhaft.  

hat das Management jegliches Vertrauen verspielt. Ich bin froh schon vor Monaten alles verkauft zu haben.  

Cliq ist ein sehr gutes Beispiel dafür, dass ein kompetenter Vorstand und damit einhergehendes Vertrauen sehr wichtig ist. Auf der letzten HV hat man deutlich gemerkt, dass gerade im Finanzbereich doch gehörige Wissenslücken bestehen. Es reicht nicht aus, nur ein guter Verkäufer als Vorstand zu sein. Der Vertrauensverlust ist nun nochmals deutlich größer geworden. Bei einer Hochschätzung so gewaltig daneben zu liegen ist schon Wahnsinn. Wahrscheinlich wurden von Quartal zu Quartal einfach X% Wachstum draufgepackt, ohne wirklich zu wissen was man macht. Ich bin froh, den Großteil nach der versuchten Dividendenstreichung verkauft zu haben. Der Rest wurde heute nach Verkündung der Zahlen abgestoßen.  

	2019	2020	2021	2022	2023	2024e
Umsatz	63,1	107,0	150,0	276,1	326,4	315,0
EBITDA	5,8	16,0	27,2	43,5	50,3	28,0
Marge	9,1%	14,9%	18,1%	15,8%	15,4%	8,9%

Quelle 2019-2023: Cliq Digital AG: Finanzdaten | MarketScreener

 

damit hätte die aktie (vor aktienrückkauf) ein kgv 2024e von (11,15 EUR / 2,80 EUR =) 4x

 

1/10 EBITDA (28 mio hinter die ich ein dickes Fragezeichen setzen würde) wären 2,8 mio und damit <0,50€ EPS.

KGV wäre dann bei 11€ bei 22.  

Ebitda hatte cliq 2021, das in 2024 erwartet wird. Gehen wird von eps ca. 1,10€ aus. In der Vergangenheit war in solchen Phasen die Bewertung bei einem KGV von 5-8 und das bei del aktuellen Vertrauensverlust und konstantem Rücklauf von ca. 16.000 Aktien pro woche, werden wir wohl Einstellige Kurse sehen  

wäre Luft bis € 9,36 - 9,58 . Bestimmt morgen unter € 10  . Evotec , Siem. Energy etc hats auch so zerrissen  

EBITDA 2023: 50,3 Mio. €
/ 10
/ 1 Mio.
= 5,3 € = ca. 4,82 € = EpS 2023

(zahlen bei Cliq Digital AG: Finanzdaten | MarketScreener)

 

EBITDA 2024e: 28 Mio. €
/ 10
/ 1 Mio.
= 2,8 € = EpS 2024e

 

die Cliq hier liefert. Das Management verliert jegliches Vertrauen, was man an der nachbörslichen Entwicklung des Kurses sieht.  Offenbar möchten Anleger um jeden Preis hier raus.  

Der letzte Akt hat heute begonnen. Kursziel Zero.  

WKN	Name	Geld	Brief	Diff.%	Zeit
A35JS4	CLIQ DIGITAL AG	10,40€	10,90€	-35,02 %	22:32:23

 

Du bist nicht zufällig der Cliq-Vorstand und bist hier unter nem nickname unterwegs? ;-)  

Bei so einer deutlichen Prognoseanpassung und EBITDA Halbierung wird man mit Sicherheit auch außerplamäßge Abschreibungen auf Goodwill und imaterielles Vermögen vornehmen müssen. Da wird dann von den 26-30 Mio EBITDA sehr wenig bis garnichts mehr übrig bleiben in 2024. Vielleicht weiß man am 08.05. mehr....Ich würde mit einer kleinen Position bei <5€ gegen Ende des Jahres wahrscheinlich wieder einsteigen. Außer weitere Abgründe tuen sich auf :D  

aber die aktuellen Kurse um 11€ sind wirklich  fast schon Abstauberkurse wo man mit dem einsammeln beginnen kann.  Das Aktionariat wird sicherlich in den nächsten Tagen und Wochen nochmals kräftig durcheinander gewirbelt. Aber wer jetzt noch nicht verkauft hat, sollte erstmal die genauen Zahlen und den Call abwarten. Natürlich ist das Vertrauen in den vorstand erstmal weg.  

hätte es sich ausgecliqt....

Die Mittelfristprognose von mehr als 500 Mio Umsatz dürfte sich damit auch erledigt haben. Bin froh, bei 24 damals ausgestiegen zu sein. Ob wir solche Kurse jemals wieder sehen, ist fraglich.
Würde mich nicht wundern, wenn das ARP gestoppt wird, weil man cash evtl. anderweitig braucht.
Die Zweifel hier werden größer.  

Schnäppchenkurse denke ich nicht. Ganz im Gegenteil.

Die Dividendenstreichung kam mir schon komisch vor, nachdem in der Vergangenheit immer eine steige Anpassung der Ausschüttung nach oben, gemessen am Gewinn, in Aussicht gestellt wurde. So hatten die meisten Anleger mit einer Dividende in Richtung von 2 Euro gerechnet.

Das ARP hielt ich von Anfang an für einen schlechten Witz. Dadurch kann man eine terminiert Ausschüttung über einen längeren Zeitraum strecken. Zudem stellt sich die Frage ob am Ende überhaupt so viele Aktien zurückgekauft werden (können) wie angekündigt.

#4245
Den Eindruck habe ich auch,  dass hier mit der Liquidität etwas nicht stimmen könnte.

Ich möchte hier keine Spekulation betreiben. Aber kann es sein, dass man im Vorstand schon länger weiß, dass man die Dividendenzahlungen nicht stemmen kann? So ein Ergebniseinbruch kommt doch nicht urplötzlich.

Die Frage stellt sich mir immer deutlicher, was wird den Aktionären irgendetwas vorenthalten?  

nein, ich bin nicht unter falschen namen unterwegs und bin mir sicher, die CLIQ-vorstände bedauern den kursverfall ebenso wie ich (sonst hätten sie mit dem aktienrückkauf besser bis zu einem Forward-KGV von unter 2x gewartet)