|
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Jochen Reichert, stuft die freenet-Aktie (ISIN DE000A0EAMM0/ WKN A0EAMM) von "halten" auf "kaufen" hoch. Die Analysten seien in ihrer Veröffentlichung vom 23.08.2007 zu dem Ergebnis gekommen, dass sich für freenet in einem Zerschlagungsszenario eine Bewertungsbandbreite von EUR 1,9 Mrd. bis EUR 2,2 Mrd. ergebe. Dies entspreche gegenüber dem aktuellen Kursniveau der freenet-Aktie einem Upside-Potenzial von 12% bis 29%. Mit der Gründung des Gemeinschaftsunternehmens MSP Holding mit Drillisch sowie der Bereitstellung von EUR 150 Mio. werde ein Zerschlagungsszenario "freenet" wahrscheinlicher. In einem ersten Schritt könnte das Mobilfunk-Geschäft von freenet abgespalten bzw. verkauft werden. In einem zweiten Schritt würde dann ein Übernahmeangebot für freenet (exkl. Mobilfunkgeschäft) erfolgen. Hierbei ergebe sich für United Internet die Problematik, dass um freenet ein Bietergefecht entstehen könnte. Jedoch hätte United Internet über die MSP Holding bereits einen Zugriff auf knapp 28% der freenet-Aktien. In der freenet AG würden sich Verlustvorträge in Höhe von EUR 2 Mrd. befinden. Diese würden in dem Bewertungsszenario der Analysten unberücksichtigt bleiben. Diese sollten dann nutzbar sein, wenn United Internet es schaffe, noch in diesem Jahr über 50% der freenet-Aktien zu erwerben. Vor dem Hintergrund des Upside-Potenzials bei dem von SES Research unterstellten Bewertungsszenario sowie der gestiegenen Wahrscheinlichkeit eines Übernahmeangebots für freenet, stufen die Analysten von SES Research die freenet-Aktie von "halten" auf "kaufen" herauf und erhöhen das Kursziel von EUR 17,50 auf 22,90. (Analyse vom 27.09.2007) (27.09.2007/ac/a/t)
|
Thread abonnieren
