IBM buy

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neuester Beitrag: 15.09.20 15:44
eröffnet am: 18.08.11 11:45 von: Finance123 Anzahl Beiträge: 344
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18.08.11 11:45
3

278 Postings, 4256 Tage Finance123IBM buy

 

IBM buy

New York (aktiencheck.de AG) - Bill Shope, Analyst von Goldman Sachs, stuft die Aktie von IBM (ISIN US4592001014/ WKN 851399) von "neutral" auf "buy" hoch.

Im Rahmen einer Branchenstudie zum IT-Hardwaresektor seien die Gewinnerwartungen nach unten korrigiert worden. Ein schwächeres makroökonomisches Wachstum, die jüngsten Finanzmarktturbulenzen und eine Verschlechterung der Arbeitslosenzahlen könnten die Investitionsfreudigkeit von Unternehmen und Verbrauchern negativ beeinflussen. Die IBM-Aktie dürfte in den unsicherer Zeiten von Investoren als sicherer Hafen angesehen werden. Die wiederkehrenden Gewinnströme, ein anhaltender Erfolg in Wachstumsmärkten und der diversifizierte Umsatzmix mit wichtigen antizyklischen Attributen für das Gewinnprofil würden für ein Investment sprechen. Das Kursziel werde von 170,00 auf 195,00 USD heraufgesetzt. Die Antizyklizität dürfte in den kommenden Monaten das Interesse weiterer Investoren wecken und IBM eine anhaltende Outperformance bescheren.  Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten von Goldman Sachs für die Aktie von IBM nunmehr eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 15.08.11) (17.08.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

 

Zusammenfassung: IBM buy
Unternehmen:
IBM Corp. (International Business Machines)
Analyst:
Goldman Sachs Group Inc.
Kursziel:
195,00 USD
Rating jetzt:
buy
Kurs*:
171,48 USD
Abst. Kursziel*:
+13,72%
Rating vorher:
neutral
Kurs aktuell:
171,48 USD
Abst. Kursziel aktuell:
+13,72%
Analyst Name:
-
KGV*:
-
Ø Kursziel:
192,58 USD

 

*zum Zeitpunkt der Analyse

 
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318 Postings ausgeblendet.

08.07.20 17:23

95 Postings, 307 Tage WuchtigeBerthaIst hier jemand investiert?

Ganz schön wenig los  

08.07.20 17:25

2575 Postings, 3888 Tage ZeitungsleserJa.

Ich.  

08.07.20 19:55

95 Postings, 307 Tage WuchtigeBerthaZeitungsleser

Grüß dich...
Hast du zufällig eine Ahnung warum es bei IBM so ruhig ist?
 

09.07.20 18:20

179 Postings, 1813 Tage kannseinQuiet Period

21.07.20 07:29
2

1566 Postings, 4107 Tage BörsengeflüsterQ2-Ergebnis: Cloud nimmt endlich Fahrt auf!

IBM übertreffen die Markterwartungen deutlich!

https://www.n-tv.de/wirtschaft/...oud-rettet-IBM-article21923183.html

Das Cloud-Geschäft von IBM nimmt mit dem neuen CEO endlich wieder Fahrt auf!
Der Rest leidet natürlich noch unter der Corona-Delle ... dürfte sich mittelfristig (nach Corona) dann aber kräftig erholen.

Das starke Cloudgeschäft macht natürlich Hoffnung, das IBM (nach Corona) endlich wieder spürbar wachsen werden.


Das Börsengeflüster  

21.07.20 07:49
1

2575 Postings, 3888 Tage ZeitungsleserQ2 Ergebnis

Präsentation zum Q2 Ergebnis. Die Zahlen hauen mich jetzt nicht gerade vom Hocker.

https://www.ibm.com/investor/att/pdf/IBM-2Q20-Earnings-Charts.pdf
 

21.07.20 08:32
1

2489 Postings, 916 Tage neymaribm

Starkes Cloud-Geschäft bremst Gewinneinbruch von IBM

https://boerse.ard.de/aktien/...bremst-gewinneinbruch-von-ibm100.html  

21.07.20 10:10
1

19 Postings, 2825 Tage edinukruZukunft

Ich war lange skeptisch, ob IBM die Transformation schafft. Die Zahlen gestern sind für mich ein erstes Indiz, dass das langfristig gelingen könnte. Arvind Krishna hat als neuer CEO klar den Weg in Richtung Cloud und AI eingeschlagen. Er war ja meines Wissens nach auch maßgeblich an der Übernahme von Red Hat beteiligt. Daher sehe ich nun mehr Chancen als Risiken, zudem wird weiterhin ausreichend Cash generiert und die Margen sind leicht gestiegen. Im Ergebnis bleibe jedoch bei einer gewissen Vorsicht, ob diese positiven Ergebnisse der Strategie auch entsprechend nachhaltig sind.  

22.07.20 14:11
1

213 Postings, 2319 Tage Deluraedinukru

ich stimme Dir zu, bin jetzt seit bald 5 Jahren dabei, aber außer Dividenden nix gewesen bei I.B.M. - aber ich denke das waren (relativ) gute Ergebnisse vor allem unter dem neuen CEO (Mache drei Kreuzzeichen das die Rometti weg ist) .... Ich hoffe der Trend setzt sich fort, wie sagt man so schön:

Mann kauft nicht das Unternehmen, sondern den Unternehmer !  

23.07.20 09:49
2

19 Postings, 2825 Tage edinukruDelura

Ein Blick auf die Persönlichkeiten der Exekutive ist bei mir zwischenzeitlich fester Bestandteil jeder Investmententscheidung. Das hat mich schon vor einigen Abenteuern bewahrt, z. B. hat mich ein Markus Braun bei Wirecard nie überzeugen können. Das lag nicht zuletzt auch an seiner ausgeprägten Medien- und Veranstaltungspräsenz. Strategien, die sowas zum zentralen Inhalt haben, verstehe ich in der Regel nicht, insbesondere dann, wenn ich schon das grundlegende Geschäftsmodell des Unternehmens nicht vollständig begreifen kann.

Wie gesagt, bei IBM gibt es Anzeichen, dass der CEO nun eine klare Strategie verfolgt bei einem Geschäft, das ich insoweit verstanden habe (zumindest meine ich das). Cloud und AI sind unbestritten zentrale Zukunftsthemen, die IBM auch aufgrund der Marktposition in die Lage versetzen können, wieder einen Wachstumspfad einzuschlagen. Die nächsten Quartale werden zeigen, ob das so gelingt.  

24.07.20 17:44
2

1550 Postings, 728 Tage difigianopro u contra


pro:


niedriges kgv 2021 von 12

peg 1,1



Der Übergang von IBM zur Cloud ist jedoch in vollem Gange, und der Markt bewertet das Unternehmen mit einem bescheidenen Forward-Gewinnmultiplikator von 11,9.  

Verstecktes Cloud-Wachstum bei rückläufigem Gesamtumsatz
Der Umsatz im zweiten Quartal von 18,1 Mrd. USD übertraf die Prognosen der Analysten um 403 Mio. USD, ging jedoch in dem corona quartal gegenüber dem Vorjahr um 5,4% zurück.  

der Umsatz durch einen zusätzlichen Beitrag von 867 Millionen US-Dollar aus der Red Hat-Akquisition von IBM im Juli 2019 in Höhe von 34 Milliarden US-Dollar gesteigert wurde.



der Umsatz mit den Transaktionsverarbeitungsplattformen von IBM im Jahresvergleich um 14% auf 1,7 Mrd. USD, was auf das durch Coronaviren verursachte herausfordernde wirtschaftliche Umfeld zurückzuführen ist.

Im Gegensatz zu diesen schwachen kurzfristigen Ergebnissen kommt es jedoch zu einer Verlagerung des Unternehmens in die Cloud.  Das gesamte Cloud-Umsatzwachstum gegenüber dem Vorjahr beschleunigte sich währungsbereinigt auf 34% nach 23% im Vorquartal.  Mit einem Umsatz von 6,3 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal machte die Cloud 34,8% des Gesamtumsatzes aus, nach 25% vor einem Jahr.  Das Schlüsselelement für diese starken Ergebnisse ist der Fokus des Unternehmens auf die Hybrid Cloud. der anteilige margenstarke und zukunfts-bereich beträgt mittlerweile 1/3 des gesamtumsatzes von ibm und ein angenommenes wachstum in dem bereich von weiterhin 33% schlägt mittlerweile mit 10 % gesamtumsatzsteigerung zu buche. die anteilige ergebnissteigerung aus dem cloudbereich sollte höher als der anteilige umsatzwachstum sein.

Der Übergang von IBM zu Hybrid Clouds erreicht nunmehr ?endlich? eine für das ergebnis relevante grösse

.Eine Studie des Forschungsunternehmens IDC geht davon aus, dass 90% der Unternehmen weltweit bis 2022 auf mehrere Clouds angewiesen sein werden. IBM schätzt die Marktchance für Hybrid-Clouds auf 1,2 Billionen US-Dollar, wobei fast die Hälfte davon in Services umgesetzt wird, die das Beratungsgeschäft des Unternehmens nutzen könnten.

Dank der Übernahme von Red Hat  (34 mrd)ist IBM bereit, im Hybrid-Cloud-Markt relevant zu bleiben.  Das Hybrid-Cloud-Angebot von IBM basiert auf den Container- und Kubernetes-Technologien von Red Hat, die in Cloud-Umgebungen zum Standard wurden.  Die RedSh-Plattform OpenShift verbindet diese Technologien mit ihren Verwaltungs- und Integrationsfunktionen. redhat schlug in diesem quartal mit rund 700 mio umsatz zu buche und sollte weiterhin deutlich zunehmen

Darüber hinaus werden die in den letzten Monaten angekündigten Akquisitionen von Spanugo und WDG Automation das Cloud-Portfolio von IBM durch zusätzliche Funktionen für Cybersicherheit und künstliche Intelligenz (KI) stärken.

Attraktives Aufwärtspotential
Trotz des Übergangs von IBM zu dieser attraktiven Hybrid-Cloud-Gelegenheit scheint der Markt das Unternehmen aufgrund seiner enttäuschenden Ergebnisse in der Vergangenheit zu schätzen.  Die Marktkapitalisierung entspricht nur dem 10,2-fachen des nachlaufenden 12-Monats-Free Cashflows von 11,5 Milliarden US-Dollar.

die Nettoverschuldung - Gesamtverschuldung abzüglich Bargeld und marktfähiger Wertpapiere - von 50,4 Milliarden US-Dollar zum Ende des letzten Quartals nach 53,9 Milliarden US-Dollar Ende 2019 bleibt signifikant.  Die Dividende stellt jedoch einen annualisierten Mittelabfluss von 5,8 Milliarden US-Dollar dar, der einen Nettoverschuldungsabbau ermöglicht, ohne den Status des Dividendenaristokraten des Unternehmens zu gefährden (mindestens 25 aufeinanderfolgende Jahre mit steigenden Dividenden).  IBM verfügte über einen nicht in Anspruch genommenen Kredit in Höhe von über 15 Milliarden US-Dollar sowie über 14,3 Milliarden US-Dollar an Barmitteln und marktfähigen Wertpapieren.

Da die Bewertung von IBM das Engagement in der riesigen Hybrid-Cloud-Chance nicht zu berücksichtigen scheint, sollte sich das Aufwärtspotenzial des IBM-Aktienkurses ergeben, wenn das Cloud-Geschäft des Technologiegiganten weiterhin ein solides Umsatzwachstum erzielt. Angesichts des starken Portfolios des Unternehmens in diesem Bereich sieht das Risiko-Ertrags-Verhältnis attraktiv aus, eine eventuelle neubewertung von ibm als cloudfirma könnte mit zunehmender verschiebung der umsätze hin zur cloud könnt such mittelfristig durchsetzen.

legt man eine neubewertung zu auf eine durchnittliche bewertung von 25 langristig zu grunde würde dies einen kursverdoppler zu folge haben. ohne berücksichtigung von gewinnsteigerungen, nur durch verschiebung hin zur cloud.

das seit langem rückläufige hardwaregeschäft könnte sich durch die corona angezriebene nachfrage nach pc, laptops und heimarbeitsplätzen mittelfristig verlangsamen was so nicht grundlage der eigenen prognosen gewesen ist.

dividende von 6%

extrem stabile dividendenzahlungen in den letzten jahrzehnten

hoher freecashflow trotz u.a. des kapitaldienstes für den kauf von red hat.


mit führend im thema blockchain. seit 3 jahren hohe aufwendungen hiefür und entwicklungen bereits getätigt und monetarisierung sollte sich hoffentlich noch einstellen. koop?s hier mit si hielen s&p 500 und stoxx 50 firmen wie keine andere blockcainbude auf dem globus.

auch im digitalen payment mitführend was blockcain anbelangt. u.a. coop mit global payments.

contra:


hohe verschuldung

warren buffet ist vor ca 2 jahren ausgestiegen, komplett.

wahrnehmung als träges konservatives unternehmen mit folglich niedriger bewertung und nicht als cloud, ki und blockchain, etc firma obwohl jedoch absehbar ist, dass der umsatz aus diesem bereichen den gesamtumsatzanteil von 50% bereits in 2021 erreichen wird im vergleich zu den alten bereichen.

bei den margen und gewinnen sollte die verlagerung noch extremer ausfallen.

fazit:


stabiles wachstum in den neu bereichen was das ergebnis auch in corona gesichert hat und mir mittelfristig verhältnismässig wenig risiken für das geschäft aufzeigt und das fallrisiko bei einem kgv von 13 für 2021 ein low risk nach meiner einschätzung. auch hinsichtlich geopolitischen risiken und/ oder weiteren corona-folgen. mut dem sicherheitsnetz der nachhaltig bewertbaren divididende von rd. 7 dollar.  

28.07.20 19:47

2489 Postings, 916 Tage neymarIBM

30.07.20 07:20
1

241 Postings, 2775 Tage spaceinvaderDifigiano

Interessant. Wie schätzt ihr das währungsrisiko ein? Der Euro hat gegenüber dem Dollar bereits aufgewertet, da könnte noch mehr kommen.  

30.07.20 13:53

1550 Postings, 728 Tage difigianospaceinvader


keine fundierte meinung hierzu. denke mittelfristig ist in einer range von 1,12 bis 1,25 alles möglich. geopolitisch dies zu abzuschätzen da fehlen mir von dem 360 grad- blick mind. 180 grad.

aufmerksamer bin ich in die richtung, dass die operative veschiebung und die von covid ausgelöste effekte nun mal den seit 8 jahren ! anhaltenden abwärtstrend brechen sollten. ob das auf dem level oder noch 5 -10% tiefer erfolgt kann keiner sagen. nur die die dividende lässt mich dieser m.e. zeitlichen frage, gelassen sein. aufgrund der verschiebung der geschäfte hin zur cloud sollte dies bestenfalls gleich drehen und im schlimmsten fall in 1-2 jahren.

im gegensatz zu intel läuft intel schon am nicht mehr hinterher sondern kommt schon operativ in tritt. das war nei nokia anders und ist aktuell bei intel traurig.  

05.08.20 10:31

1550 Postings, 728 Tage difigianoden 8 jahres


...abwärtstrend zu brechen ist ein hartes brett. bin gespannt.

der dollarkurs von 1,18 und die dividende könnten unterstützend wirken dies erfolgen zu lassen.  

10.08.20 14:30

1900 Postings, 1435 Tage Chaecka@difigiano

Es ist doch ganz plausibel, dass bei solchen Kennzahlen eine Aktie sinkt und sinkt.
das hat weniger etwas mit dem Dollarkurs als mit den Erwartungen der Anleger in die Zukunft zu tun.  
Angehängte Grafik:
ibmch.png (verkleinert auf 37%) vergrößern
ibmch.png

22.08.20 23:43

14 Postings, 37 Tage _value_investorDifigiano

Schon mal die wachstumswerte im cloud segment angesehen?  

22.08.20 23:44

14 Postings, 37 Tage _value_investor@checka naturlich

24.08.20 15:48

1900 Postings, 1435 Tage Chaecka@value investor

Da gibt es einige. meinst du z.B. den hier? Was willst du mit deinem Beitrag sagen?
Die Börse hasst schrumpfende Unternehmen!  
Angehängte Grafik:
salesf.png (verkleinert auf 42%) vergrößern
salesf.png

24.08.20 18:57
Nein, ich meine bei IBM selbst. I'm segment cloud&cognitive systems, das fast schon ein Drittel des Umsatzes generiert, gab es ein Umsatzwachstum von knapp 6 Prozent. Im untersegment cloud & data platforms sogar 30% - - >summa summarum, IBM hat den Grundstein gelegt und hftl auch ein turnaround um wieder zu wachsen.
 

24.08.20 18:57

14 Postings, 37 Tage _value_investorsalesforce

Is ja eine andere nummer  

24.08.20 18:58
Cloud&cognitive software :)  

06.09.20 21:04

3649 Postings, 4106 Tage mamex7Quanten-Computing

Quantencomputer sind schwer zu vergleichen. Das Quantenvolumen (QV) ist ein Mass, das verschiedene Merkmale eines Quantencomputers berücksichtigt, beginnend mit der Anzahl von ...
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Allen Menschen ist es gegeben, sich selbst zu erkennen und klug zu sein

15.09.20 15:44

176 Postings, 1580 Tage kimg29dividene

gestern bekommen :)  

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