Hella KGaA Hueck & Co. - und es ward Licht!

Unternehmensprofil

Mit einem Umsatz von rund 5,3 Milliarden Euro gehört HELLA nach eigenen Angaben zu den Top 50 der weltweiten Automobilzulieferer sowie zu den 100 größten deutschen Industrieunternehmen. Weltweit beschäftigt HELLA rund 30.700 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter, davon über 5.800 in Forschung und Entwicklung.

Die Aktivitäten des HELLA Konzerns gliedern sich in drei Segmente.

Im SegmentAutomotive bündelt HELLA die Entwicklung, Herstellung sowie Vermarktung von Komponenten und Systemen der Lichttechnik und Elektronik für Fahrzeughersteller und andere Zulieferer.

Daneben entwickelt, produziert und vermarktet HELLA im Segment Aftermarket Produkte für den unabhängigen Teilehandel und für Werkstätten.

Im Segment Special Applications bedient HELLA Zielgruppen von Baumaschinen- und Bootsherstellern bis hin zu Kommunen und Energieversorgern mit innovativen Licht- und Elektronikprodukten.

Wettbewerber (S. 176 Prospekt) Robert Bosch GmbH, Continental AG, Denso Corp., Delphi Automotive, TRW Automotive, Autoliv, CTS Corp.

Geschäftsjahr 1. Juni bis 31. Mai

ausstehende Aktien: 111,1 Mio.

Aktionärsstruktur: Familienpool: 94,25 Mio. Free Float: 11,1+5,75 =16,861 Mio.

Eigenkapital 1. Quartal 14/15 : 1,393 Mrd. +278 (?)= 1,671 Mrd. EUR

Aublick/Prognose 14/15: Zuwachs im mittleren einstelligen Prozentbereich bei Umsatz und EBIT

Umsatzerlöse

08/09 3,28 Mrd. EUR

09/10 3,55 Mrd. EUR

10/11 4,37 Mrd. EUR

11/12 4,81 Mrd. EUR

12/13 4,99 Mrd EUR

13/14 5,34 Mrd EUR

Konzernergebnis

08/09 7 Mio. EUR

09/10 81 Mio. EUR

10/11 164 Mio. EUR

11/12 231 Mio. EUR

12/13 207 Mio. EUR

13/14 229 Mio. EUR

operativer Cashflow

08/09 228 Mio

09/10 340 Mio

10/11 391 Mio

11/12 625 Mio

12/13 463 Mio

13/14 535 Mio

Bewertung: rund 3 Milliarden EUR.

Ich finde de Aktie aufgrund des ansehnlichen operativen Cashflows recht günstig bewertet, sofern es der Gesellschaft gelingt, nachhaltig ein Konzernergebnis über 200 Mio. Euro zu erwirtschaften. Die horizontale Bilanzstruktur sieht zudem recht solide aus.    

 

Das Übernahmeangebot fällt aus meiner Sicht mit rd. 60 EUR allerdings sehr fair aus. Hier wird kein Kleinaktionär über den Tisch gezogen. Wer weiter an Hella glaubt, hat zudem die Möglichkeit sich Faurecia-Anteile ins Depot zu legen.

https://www.faurecia.com/en/investors  

News : PROGNOSESENKUNG  

Hella senkt die Prognose für das laufende Geschäftsjahr.

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2021-09/5401615…  

Bieter hat Angebotsunterlagen (§ 14 WpÜG) veröffentlicht. Verfahren unterliegt strengen Vorschriften und BaFin beaufsichtig.
Allerdings, welche Handlungsoptionen gibt es für uns Aktionäre?
Zitat: "In den allermeisten Fällen gilt, dass die letzte Aktie die teuerste ist. Es lohnt sich statistisch gesehen, Übernahmeangebote nicht anzunehmen und sich vom Hauptaktionär per Squeeze-out „hinausschmeißen“ zu lassen, da statistisch gesehen in der Mehrzahl der Fälle der Preis in jeder Stufe gegenüber der vorherigen Stufe steigt."
Quelle: https://www.alleaktien.de/was-tun-bei-uebernahmeangeboten/
Wie ist Eure Meinung dazu?

 

Anpassung des Unternehmensausblick, was haltet Ihr davon?

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2021-11/5461136…  

HELLA Investor Update 9M FY 2021/22
https://www.hella.com/hella-com/assets/...7_HELLA_Investor_Update.pdf
Wie schätzt Ihr die weiteren Asusichten ein?  

HELLA entwickelt sich trotz Umsatzrückgang deutlich besser als der weltweite Automobilmarkt
https://www.hella.com/hella-com/de/Finanzmitteilungen-9069.html  

HELLA entwickelt sich deutlich besser als der Markt und erzielt Rekord-Auftragseingang
https://www.hella.com/hella-com/de/Finanzmitteilungen-9069.html
Was sagt Ihr zu dem Ergebnis?  

Hella-Aktie: Automobilzulieferer auf der Überholspur - das raten Analysten
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/...holspur-raten-analysten  

HELLA beabsichtigt nach Verkauf der HBPO-Anteile Zahlung einer Sonderdividende
https://www.hella.com/hella-com/de/press/...men-15-12-2022-20873.html  

Vorläufige Ergebnisse GJ 2022
https://www.hella.com/hella-com/assets/...6_HELLA_Investor_Update.pdf
Wie schätzt Ihr die weiteren Aussichten ein?  

Rumpfgeschäftsjahr 2022: HELLA erzielt mit Auftragseingang von 1 Milliarde Euro pro Monat erneut Rekordniveau
https://www.hella.com/hella-com/de/Pressemitteilungen-7634.html  

Neun-Monats-Zahlen 2023: HELLA wächst stärker als der Markt
https://www.hella.com/hella-com/de/press/...men-07-11-2023-21268.html
Umsatz gesteigert und Ausblick bestätigt, da gibt es nicht zu meckern oder wie seht Ihr das?  

Vorläufige Geschäftszahlen für 2023 sowie Ausblick für 2024 veröffentlicht, Wettbewerbsprogramm für Europa bekanntgegeben
https://www.hella.com/de/Investor-Relations/Finanzmitteilungen-256/
Was sagt Ihr zu den Zahlen und den Ausblick auf 2024?  

Hella macht weniger Geschäft als gedacht - Sparprogramm in Europa
Der Scheinwerfer-Spezialist Hella setzt nach einem überraschend geringen Umsatzplus den Rotstift vor allem in Europa an. Im neuen Jahr rechnen die Lippstädter mit einer stagnierenden weltweiten Autoproduktion und wegen einer langsameren Erholung in Europa nur mit einer leichten Verbesserung des eigenen Geschäfts. Europa sei die Region des Autozulieferers mit der niedrigsten Profitabilität, sagte Hella-Chef Bernard Schäferbarthold am Freitag in einer Konferenz mit Analysten. Er will nun Hand an das Produktionsnetzwerk legen und die Ausgaben für Forschung und Entwicklung effizienter einsetzen.
Die im MDax notierte Hella-Aktie fiel am Vormittag vorübergehend um rund vier Prozent auf 77,70 Euro und war damit so billig wie seit November nicht mehr. Zuletzt lag ihr Kurs noch mit einem halben Prozent im Minus. JPMorgan-Analyst Akshat Kacker schrieb in einem frühen Kommentar, seine Schätzungen lägen am oberen Ende der neuen Unternehmensprognose. Zudem habe sich die Marge im vierten Quartal teils schwach entwickelt. Der Kurs der Hella-Aktie pendelt seit Mitte Dezember in einem Korridor von 80 bis 85 Euro. Davor hatte sich er sich von teils unter 65 Euro im Herbst schwungvoll erholt.

Chef Schäferbarthold rechnet damit, dass sich die Markterholung im laufenden Jahr vor allem in Europa abschwächt. Die weltweite Autoproduktion dürfte im Gesamtjahr bei rund 90 Millionen Pkw und leichten Nutzfahrzeugen stagnieren.

So geht das Management von einer leichten Verbesserung der eigenen Geschäftszahlen gegenüber dem Vorjahr aus. Der währungs- und portfoliobereinigte Umsatz soll bei 8,1 bis 8,6 Milliarden Euro liegen, die operative Marge bei 6,0 bis 7,0 Prozent. Bei der Marge hatten Experten mehr erwartet, auch beim Umsatz liegt ihre durchschnittliche Schätzung im oberen Bereich der Spanne.

Ein Sparprogramm soll die Kosten bis Ende 2028 nun um brutto 400 Millionen Euro senken. Bis Ende 2025 sollen davon 150 Millionen erreicht sein. Den Spareffekt bezifferte Schäferbarthold netto auf insgesamt etwa 200 Millionen Euro. Einige Produkte sollen an kostengünstigeren Standorten hergestellt werden, die noch Kapazitäten dafür haben. Dafür wird an anderen Standorten die Kapazität gesenkt.

Hella erwartet für das Sparprogramm insgesamt Aufwendungen von rund 200 Millionen Euro. Details etwa zu einem möglichen Stellenabbau wollte Schäferbarthold noch nicht nennen; diese würden in den kommenden Monaten ausgearbeitet. Das Programm solle so sozialverantwortlich wie möglich gestaltet werden.

Die Branche insgesamt kämpft mit Kostensenkungen gegen die Flaute an. Der Autozulieferer Continental (Continental Aktie) hatte Mitte der Woche sein bereits angekündigtes Sparprogramm detailliert: Weltweit rund 7150 Stellen sollen in der Verwaltung sowie in Forschung und Entwicklung wegfallen.

Die Aussichten für die Autobranche in Europa hätten sich drastisch eingetrübt, sagte Schäferbarthold. Für 2025 lägen die Schätzungen für die Autoproduktion fast 30 Prozent unter denen von vor der Covid-19-Pandemie. Bis 2030 dürfte der europäische Markt auf einem Niveau von rund 17 Millionen Fahrzeugen stagnieren.

In diesem Jahr kämen schleppende Verkäufe von Elektroautos hinzu. Diese zögen die Elektroniksparte der Westfalen in Mitleidenschaft. Der Wettbewerbs- und Kostendruck insgesamt nehme durch die wachsenden Marktanteile chinesischer Autobauer und durch den Markteintritt chinesischer Zulieferer zu.
Hella erzielte im abgelaufenen Jahr laut vorläufigen Zahlen ein Umsatzplus von 10,3 Prozent auf 8,0 Milliarden Euro. Analysten hatten sich im Schnitt mehr ausgerechnet. Laut Schäferbarthold kam im vierten Quartal weniger Umsatz herein als auch vom Management selbst erwartet. Modelländerungen bei den Autobauern sowie eine schwächere Nachfrage nach Elektroautos belasteten.

Das operative Ergebnis verbesserte sich 2023 im Vergleich zum schwachen Vorjahr um 65 Prozent auf 486 Millionen Euro. Die entsprechende Marge fiel wie von Fachleuten erwartet mit 6,1 Prozent um zwei Prozentpunkte höher aus als ein Jahr zuvor.

Hella gehört seit Anfang 2022 zum französischen Autozulieferer Forvia (ehemals Faurecia). Dieser hält fast 82 Prozent der gelisteten Anteile des zuletzt mit rund neun Milliarden Euro bewerteten Unternehmens. Der vom US-Milliardär Paul Singer kontrollierte Hedgefonds Elliott hält knapp zehn Prozent der Anteile direkt; über Finanzinstrumente hat er Zugriff auf weitere gut fünf Prozent. Detaillierte Finanzzahlen legt Hella am 15. März vor.

Quelle: dpa-AFX  

Geschäftsjahr 2023: FORVIA HELLA steigert Umsatz und verbessert Profitabilität
https://www.hella.com/de/Investor-Relations/Finanzmitteilungen-256/
Seid Ihr mit dem Ergebnis zufrieden?  

FORVIA HELLA startet mit leichtem Umsatzwachstum ins Geschäftsjahr 2024
https://www.hella.com/de/Newsroom/...um-ins-Geschaeftsjahr-2024-4083/

Die Ergebnisse liegen im Rahmen oder wie ist Eure Meinung dazu?  

Erstes Quartal 2024: FORVIA HELLA steigert Umsatz und hält Profitabilität auf Vorjahresniveau; Unternehmensausblick bestätigt
https://www.hella.com/de/Investor-Relations/Finanzmitteilungen-256/

Umsatz gesteigert und ein positiver Ausblick, da gibt es nichts zu meckern oder seht Ihr das anders?  

Wegen des schwächenden Automarktes und hoher Kosten zückt der Scheinwerfer-Hersteller Hella den Rotstift. Bis Mitte 2026 wolle man in Lippstadt 420 Stellen abbauen, teilte das Unternehmen am Mittwoch in der westfälischen Stadt mit. Es geht um das Werk am Firmenstammsitz, das derzeit rund 1000 Stellen hat und Verluste macht. Künftig sollen dort nur Scheinwerfer gefertigt werden, die Produktion von Heckleuchten sowie die Innen- und Karosseriebeleuchtung soll an andere europäische Hella-Standorte verlagert werden. Im Lippstädter Werk müsse man das Produktionsniveau erhöhen und die Kostenbasis senken. Damit werde die Wettbewerbsfähigkeit gestärkt, so die Firma.
Der Personalabbau soll den Angaben zufolge "so sozialverträglich wie möglich" erfolgen. Auf die Frage, ob auch betriebsbedingt gekündigt werde, sagte ein Firmensprecher, man wolle zeitnah mit den Arbeitnehmervertretern verhandeln und "eine für alle Seiten tragfähige Lösung" finden.

Das Unternehmen, das vor gut zwei Wochen sein 125-jähriges Firmenjubiläum gefeiert hatte, hat weltweit rund 37 500 Stellen, davon knapp 8000 in Deutschland und davon wiederum 4200 in Lippstadt. Der französische Automobilzulieferer Faurecia hatte Anfang 2022 rund 82 Prozent der Anteile an Hella übernommen, danach entstand die gemeinsame Dachmarke Forvia . Die deutsche Firma bezeichnet sich als Forvia Hella, an der Börse heißt sie Hella GmbH & Co. KGaA.

Quelle: dpa-AFX  

Die Pressemitteilung zu den neuste Zahlen
FORVIA HELLA publishes half-year results 2024: Slight improvement in sales and earnings in a challenging market environment
https://www.hella.com/en/Newsroom/Press-Releases/...esults-2024-4248/
Wie schätzt Ihr die neusten Zahlen ein?  

Der Lichttechnik-Spezialist Hella revidiert seine Gewinnprognose für 2024 nach unten. Angesichts schwächelnder Märkte will das Unternehmen verstärkt auf China und Amerika setzen.

Lesen Sie den ganzen Artikel: Automobilzulieferer Hella muss Prognose für 2024 senken  

Die schwierige Lage der Autoindustrie durchkreuzt die Geschäftspläne des Scheinwerfer-Herstellers Hella . Vor allem seit Mitte des Jahres verschlechterten sich die Rahmenbedingungen weitaus stärker als erwartet, erklärte Unternehmenschef Bernard Schäferbarthold am Donnerstagabend in Lippstadt. Er rechnet mit weniger Umsatz und operativem Gewinn als zuletzt und kappte seine Prognosen für das laufende Jahr. An der Börse kamen die Neuigkeiten am Freitag schlecht an.
https://www.ariva.de/news/...rwischt-hella-aktie-unter-druck-11385267  

EQS-News: Umsatz auf Vorjahresniveau: FORVIA HELLA gibt Eckdaten für die ersten neun Monate 2024 bekannt
https://www.hella.com/de/Investor-Relations/Finanzmitteilungen-256/
Seid Ihr mit dem Ergebnis zufrieden?  

Die Aktien der Muttergesellschaft Forvia und deren Tochter Hella entwickeln sich total gegensätzlich. Die Aktie von Forvia befindet sich seit 2018 in einem langfristigen Abwärtstrend, am Montag verbessert sie sich aktuell um +8,5% auf 8,70 €. Der Kursverlust beträgt seit dem damaligen Hoch von 65 € rund -87%. Die Hella-Aktie steigt seit Anfang 2020 stetig, der Kurs legte von 27 € auf aktuell knapp 88 € zu. Wie sind die weiteren Aussichten?
https://www.finanznachrichten.de/...tie-bietet-mehr-potenzial-486.htm  

Neunmonatige Finanzergebnisse 2024: FORVIA HELLA mit stabilen Umsätzen und solider Rentabilität in einem herausfordernden Marktumfeld
https://www.hella.com/en/Investor-Relations/Financial-Releases-256/
Seid Ihr mit dem Ergebnis zufrieden?