YOC AG

...ob sich hier eine Wachstumsverlangsamung andeutet steht wohl bis zur 25-er Prognose im  Raum.
Sollte sich das Ganze abflachen, ist auch der Bewertungsspielraum geringer.
Daher wohl aktuell eher eine Halteposition.  

Also mal angenommen, das Wachstum flacht auf 3% ab. Dann würde es etwa auf EPS von 1,07-1,12 € hinauslaufen. Nettocashbestand würde etwa auf 8-9 Mio anwachsen.
Sprich, beim aktuellen Börsenwert von 50,5 Mio € und EV von 42 Mio läge EV/Nettogewinn und auch EV/FCF bei 11. Das ist schon sehr günstig für so ein Unternehmen, es sei denn man erwartet die nächsten Jahre kein Wachstum mehr.
Ich glaub jetzt kurzfristig auch nicht unbedingt an steigende Kurse, zumal man sich technisch im Abwärtstrend befindet. Aber mittelfristig ist das schon ein klarer Kauf. Mehr als 10-15% Abwärtspotenzial sehe ich hier nicht, vorbehaltlich größerer Turbulenzen am Gesamtmarkt, also mehr als 20% Rückgang in den Indizes der Dax Familie.
Technische Unterstützungen bei 14,1 und 13,0 €. Die 13 € könnte ich mir vorstellen, falls der Ausblick aufs neue Jahr stärker enttäuscht, wobei es ja subjektiv ist was eine Enttäuschung darstellt.

der Chart.

Wenn man sich den Anstieg gestern und heute anschaut.

Oder war es „nur“ eine gelungene Präsentation gestern auf der Analystenkonferenz?

auf der Konferenz  

Konferenz nicht verkünden, wenn man sie nicht zuvor der gesamten Öffentlichkeit zugänglich gemacht hat.

Das hört sich doch gut an in der heutigen Adhoc.

Heißt für mich, 10-15% Wachstum, wobei ich erstmal vorsichtig mit 10% auf 38,5 Mio Umsatz kalkuliere.

EV/Ebit von knapp 12 fürs laufende Jahr lässt für so einen Wachstumswert mit so deutlichen Skaleneffekten auf alle Fälle noch genug Kurspotenzial.

24/25/26 in Mio

Umsatz 35,0 / 38,8 / 43,1
Ebitda 5,20 / 6,40 / 7,70
EBT 3,70 / 4,85 / 6,05
Netto 3,70 / 4,37 / 5,44
Netcash 5,5 / 9,3 / 14,0

Kursziel anhand eines fairen KGVs von 18 und unter Berücksichtigung des Netcash läge auf Basis dieser Schätzungen für 2026 bei 32,2 €.