MPH (neu A289V0) es geht los!

http://www.more-ir.de/d/21925.pdf	gehaltende	Aktien-	Beteiligungs-
MPH-Beteiligungen	Aktienzahl	Kurs	Buchwert	Aktienzahl MPH
	mio		mio €	mio	theoretischer
M1 Kliniken AG (67%)	13,155	10,95 €	144,0		Kurswert
CR Capital Real Estate AG (57%)	2,150	32,65 €	70,2		der MPH-Aktie
			214,2	4,281384	50,04 €
Non-listed investments je MPH-Aktie	geschätzt				6,31 €
Nettoverschuldung je MPH-Aktie	geschätzt				-3,74 €
Holdingkosten je MPH-Aktie	geschätzter Gegenwartswert				-9,58 €
					43,03 €

 

durch die einbringung der aktien der HAEMATO AG in die M1 Kliniken AG zu buchwerten im juni 2020 hat sich zwar das eigenkapital M1 Kliniken AG um das eigenkapital der HAEMATO AG (= 57,9mio lt. einzelabschluss HAEMATO AG 31.12.2019) erhöht, nicht erkennbar erhöht hat sich dadurch aber der börsenwert der M1 Kliniken AG

für die MPH HEALTH CARE AG war der vorgang handelsrechtlich und steuerlich ein sogenannter anteilstausch (tausch der HAEMTAO-aktien in aktien der M1 Kliniken AG); betrachtet man den börsenwert der MPH HEALTH CARE AG, war der anteilstausch für MPH HEALTH CARE (bis jetzt) ein "verlustgeschäft": der börsenwert der HAEMATO-beteiligung ging quasi ersatzlos im börsenwert der M1 Kliniken-beteiligung auf

die börse hat die aufwertung der M1 Kliniken AG durch die eingebrachte HAEMATO-beteiligung bisher nicht erkennbar nachvollzogen, was eine kurschance für die aktien der M1 Kliniken AG eröffnet

 

Daten: First Berlin Equity Research v. 06.05.2021, Seite 3/9

 

müsste sich doch irgendwann mal verringern  

... der MPH HEALTH CARE AG liegt bei ca. 35-40 EUR/Aktie, weil er zu fast 90% aus börsennotierten beteiligungen (M1 Kliniken AG und CR Capital AG) besteht, die im fall einer liquidation (auflösung) der MPH leicht zu den derzeitigen börsenkursen veräußert werden könnten

 

Bestandsdaten: First Berlin Equity Research v. 11.06.2021, Seite 4
http://www.more-ir.de/d/22575.pdf

 

... schätzt den fair value der MPH-aktie auf (248mio /4,281384mio aktien =) 57,9 €, http://www.more-ir.de/d/25555.pdf

 

interessant (auch) für theoretisch interessierte: die aktie der MPH Health Care AG ist ein beispiel für ineffizienzen des aktienmarkts