Ich erwarte für dieses Jahr einen Gewinn pro Aktie von mind. 1,60 Euro (Jahresüberschuss von mind. 2 Mrd., Ausschüttungsquote der Dividende liegt voraussichtlich bei 50 % = 0,50 - 0,80 Euro), nächstes Jahr sollten wir mind. 2 Euro pro Aktie (Jahresüberschuss von 2,5 Mrd. Euro) verdienen und auf Sicht der nächsten 3-4 Jahre sollte ein Gewinn von über 3 Euro pro Aktie verdient werden.
Kann die CoBa weiter auf diesem Niveau ihren Jahresüberschuss verdienen, hätten sich auch die Restrukturierungen, inkl. der Integration der Dresdner Bank bezahlt gemacht. 3 Euro pro Aktie Gewinn wäre dann wohl auch eines der höchsten Ergebnisse in der Geschichte der Commerzbank, zumindest auf dem Höhepunkt des damaligen Aktienkurses seit 2007 und damit kurz vor der Finanzkrise. Was das für ein Potenzial zum heutigen Kurs freisetzen kann, darf sich jeder gerne selbst ausrechnen.
Ich habe absichtlich einen Gewinn pro Aktie genannt, um die Verwässerungen und den Reverse Split im Laufe der letzten Jahrzehnte besser mit den damaligen Ergebnissen vor der Finanzkrise vergleichen zu können. Seit der Übernahme der Dresdner Bank hat sich die Aktienanzahl der CoBa quasi verdoppelt. Das muss sich auch im Gewinn pro Aktie in den nächsten Jahren widerspiegeln. Nur dann ist die Implementierung ein Erfolg! Geplante Aktienrückkäufe sind natürlich auch ein Instrument, um den Gewinn pro Aktie zu steigern. Daher kann ich die Höhe der Ausschüttung einer Dividende nicht genau beziffern.
In den nächsten Wochen wird sich der Blick auf die Zahlen der Banken zum 1. Quartal richten. Hier hoffe ich für die DBK die Markterwartungen deutlich zu übertreffen. Das könnte erhebliches Potenzial freisetzen. Die DBK muss beweisen, dass sie in diesem Jahr in der Lage ist, einen höheren Gewinn als im letzten Jahr, ohne Einmalerträge von 1,4 Mrd. Euro zu erwirtschaften. Schafft Sie das, geht es hier in Richtung 20 Euro. Bei der CoBa bin ich mir fast zu 100% sicher, dass man sehr, sehr gute Zahlen zum 1. Quartal vorlegen wird. Hier sollte dann auch endlich der Knoten platzen.
Gruss Lynx
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