Besten Dank an Saarlänna für die Infos aus Börse Online. Cyan erhält 1-3 € je Nutzer. In den großen Ländern wohl er 1-1,5 € und in den kleinen Ländern 2,5-3 €. Im Schnitt bekommt Cyan 2 € je Nutzer.
Ich rechne bis 2022 mit der vollständigen Umsetzung und Kundengewinnung aus dem Orange Deal. Bei rd. 260 Mio. Kunden dürften rd. 50 Mio. Kunden die Security Lösung abonieren. Ich rechne mit einem Preis von 36 € pro Jahr, netto also 30 € pro Jahr. (Die großen Player nehmen 48 € pro Jahr).
Von den 30 € erhält Orange 28 € und Cyan 2 €. Bei 50 Mio. Nutzern macht dies für Orange 1,4 Mrd. € Umsatz und Gewinn, da man durch die White Label Lösung von Cyan quasi keine Kosten hat. Für Cyan macht das 100 Mio. € Umsatz und rd. 70 Mio. € Gewinn. Damit hätten wir für Cyan in 2022 einen Umsatz von 135 Mio. €, EBITDA von 90 Mio. € und ein EPS von 7 €.
Da auch von weiteren Aufträgen auszugehen ist halte ich für 2022 ein EPS von über 10 € für möglich.
Um den Ball aber flach zu halten, wir wissen alle, dass es an der Börse auch immer anders kommen kann.
Um die Technologie mache ich mir allerdings auch keine Sorgen, T-Mobile ist seit Jahren sehr zufrieden und hat den Vertrag in Österreich schon verlängert. Im Prinzip haben wir hier 100% wiederkehrende Umsätze, wenn die Verträge verlängert werden.
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