IBM buy

geschlafen, scheint aber nun erwacht zu sein; wenns um blockchain geht, fällt häufig der name ibm - doch frage ist nur: wann wir das der kurs einpreisen? dividenden sind ja nicht schlecht...
hier übrigens ebenfalls ein interessanter artikel zu einem neuen projekt mit ibm:
https://www.com-magazin.de/news/blockchain/...weltschutz-1539088.html  

Anbei eine aktuelle Analyse:
https://seekingalpha.com/article/4179463-ibm-unimpressive-overpriced

Klingt halt nur mittelfreundlich, wenn man Aktien von IBM hält. Dennoch recht zutreffend, finde ich.  

 

Denke das ist ein guter Einstiegskurs! Der Boden wurde bei ca. 118 € gebildet.  

Ich verstehe es nicht.
IBM ist kein Alphabet, das mit Werbung Geld verdient, ok.

Aber IBM hat seine Kunden, macht Gewinn, reduziert seine Aktienanzahl, bezahlt eine hohe Dividende und ist bei neuen Technologien wie Blockchain oder Quantencomputer dabei.

Das Unternehmen hat 360.000,-- Mitarbeiter weltweit und ist aus dem Enterprisegeschäft  bei weltweit agierendenden Unternehmen nicht wegzudenken.

Erinnert an Cisco irgendwie.



 

Also ich habe mich heute dann doch von meinen Aktien getrennt. Mir fehlt einfach die Perspektive. Die Zahlen zu Q2 haben mich nicht überzeugt. Ich sehe einfach kein Wachstum, Margen sind auch rückläufig. Und ohne Wachstum sehe ich auf absehbare Zeit keine Wertsteigerung. Da nützt der Aktienrückkauf nichts.  

 

Und sie dümpelt weiter vor sich hin. Der (minimale) Anstieg in Euro ist ja nur wechselkursbedingt. Wenn das so weiter geht, wird IBM höchstens noch ein Übernahmeziel. Bei stagnierendem Aktienkurs und den laufenden Aktienrückkäufen sinkt die MarketCap ja kontinuierlich. Vielleicht will ja irgendwann jemand die Patente haben. Wäre nur die Frage, wer IBM haben wollen würde. So aus dem Bauch heraus käme mir Cisco in den Sinn, da wären vielleicht Synergien möglich. Cash wäre auch da, wenn auch nicht genug. Naja, aber Cisco ist eh zu konservativ für solche Gedanken. Ich bin gespannt, wohin die Reise für IBM geht.  

Die Börse

HASST

Unternehmen, deren Umsätze rückläufig sind. egal wie gut die Ergebnisse sind.
Siehe Bijou Brigitte, Südzucker und eben auch dieses Unternehmen hier.

und sie

LIEBT

Unternehmen mit hohen erwarteten Umsatzanstiegen, egal wie mies die Ergebnisse sind:
Tesla, Evotec usw.  

Summary
IBM's share price has reached an unreasonable price. IBM is now too cheap to be ignored.
Notwithstanding management's results obfuscations, IBM still presents a suitable opportunity for investors.
IBM is a reminder of how low risk and high uncertainty are very different attributes and how value investors can benefit from high uncertainty.

https://seekingalpha.com/article/4202994-ibms-unreasonable-price  

Unfreundliche Analyse:

IBM Is A Strong Sell With 33% Downside: Share Repurchases And Underinvestment Have Destroyed The Balance Sheet And Future
https://seekingalpha.com/article/...balance-sheet?app=1&dr=1#alt1  

Analyst: IBM's recovery remains protracted and uncertain

https://www.cnbc.com/video/2018/10/04/...rotracted-and-uncertain.html  

Das Chartbild sah ja zuletzt wieder etwas besser aus. IBM ist aber irgendwie eine Wundertüte. Ich bin gespannt auf die Zahlen zu Q3 am 16.10. Q2 war ja für mich der Anlass zum Ausstieg, da wenig überzeugend.  

Urgestein am Wendepunkt, denn:

TOTGESAGTE LEBEN LÄNGER!

gilt auch für GE
 

IBM Unveils a New Generation of Cloud Technology

https://www.bloomberg.com/news/videos/2018-10-16/...-technology-video  

IBM falls on mixed earnings results

https://www.cnbc.com/video/2018/10/16/...enue-eps-guidance-stock.html  

mich, wie lange die Rometty noch gehalten wird bei IBM  

Totgesagte sind manchmal wirklich tot!

 

Schwache Zahlen. Kein Wachstum, keine (Kurs-)Fantasie. Nur der Cash-Flow passt (noch). Habe meinen Ausstieg nicht bereut. ;D  

... jemals wieder zum Fliegen kommt?

Insbesondere die Entwicklung in den so hoffnungsbeladenen neuen Geschäftsfeldern ist unterirdisch. Trotz Kurs kleiner 120 Euro keine Lust mehr einzusteigen.

Fürs Erste ist die Luft hier raus. Auf zu neuen Tiefkursen.
 

ca. 3 milliarden gewinn in drei Monaten, dividendenrendite von ca. 5% derzeit mit bestätigten ausblick auf das gesamtjahr , 10% Wachstum Cloud,  führend bei blockchain und quantencomputer und patente als weitere perpektiven.

die abwärtsbewegung wird endendwollend sein, und nach weiteren  jahren nur eine unbedeutende delle im Chart.
 

>> "... 10% Wachstum Cloud …"
Wo hast du die Zahl her? (Cloud-Konkurrent SAP hat übrigens 37 % Umsatzwachstum gemeldet)

>> "... führend bei blockchain und quantencomputer …"
Gefühlt nutzt das nur irgendwie keiner. Jedenfalls scheint damit noch niemand Geld zu drucken.
 

https://seekingalpha.com/article/...bm-dead-money?app=1&dr=1#alt1

Ein paar Ausschnitte:

A quick view to IBM business model
After over 100 years in operation, IBM is known for its world-class IT hardware, software, and various services. In an effort to streamline its business and get back on the path for growth, IBM presents 4 key segments:

Cognitive Solutions: In 2011, IBM launched Watson, its latest cognitive system which is able to receive and analyze massive amounts of data in various fields. Watson can basically help anybody to manage their data, with applications ranging from fighting cancer to understanding a customer's shopping habits.

Global Business Services: provides clients with consulting, application management services and business process services.
Technology Services and Cloud Platforms: This is where IBM uses the cloud for projects and creates a complete infrastructure for its clients to improve their flexibility and access to their data.

Systems: IBM creates a complete infrastructure for its clients. Approximately half of Systems Hardware's server and storage sales transactions are through the company's business partners, with the balance direct to end-user clients (2017 annual report).

What happened last quarter?
IBM disappointed the market with lower-than-expected revenue. After putting a stop to 22 consecutive quarters with a revenue decline, IBM couldn't do it again with a small set back of -2% (flat adjusted for currency). Strategic imperatives revenue of $39.5 billion over last 12 months, up 13 percent (up 11 percent adjusting for currency). Cloud revenue of $19.0 billion over last 12 months, up 20 percent (up 18 percent adjusting for currency). Therefore, the problem is IBM's core business slowing down faster than "strategic imperatives" are growing.

The Cognitive Solutions revenue drop is responsible for IBM's poor quarter. Weaker singing and backlog decrease (-2%) has been explained by management as they are "dealing with secular shifts in the market".
 

Genau genommen etwas Offtopic für ein Aktienforum, aber wer ein bisschen IT Know-How hat, sollte bei Interesse mal unter https://www.ibm.com/cloud-computing/bluemix/de einen kostenlosen Zugang zur IBM Cloud einrichten und sich anschauen, in was er hier so (u.a) investiert..."Strategic imperatives" ist schon ziemlich abstrakt, aber wenn man sieht, was da alles möglich ist (inkl Watson Integration), relativiert sich das. Leider ist IBM etwas "late to the game" im Cloud Thema, aber die grossen IBM Kunden mit langfristigen Serviceverträgen schätze ich nicht unbedingt als "Early Adopters" ein.