"""DJ RESEARCH/NordLB senkt Ziel K+S auf 22 (24) EUR - Halten
===
Einstufung: Bestätigt Halten
Kursziel: Gesenkt auf 22 (24) Euro
===
Die Zahlen von K+S für das zweite Quartal verfehlten die Markterwartungen, obwohl im Berichtszeitraum keine Produktionsstillstände als Folge der Entsorgungsproblematik am Standort Werra zu verzeichnen waren, merkt die NordLB an. Die Börse habe darauf und auf die Aufgabe des mittelfristigen Ergebnisziels ausgesprochen negativ reagiert. Der Ausblick für das Gesamtjahr 2017 sei dagegen konkretisiert und damit der bisherige qualitative Ausblick weitgehend bestätigt worden. Die genannten Zahlen lägen im Rahmen der Analystenschätzungen und berücksichtigen zudem Sicherheitspuffer für mögliche Produktionsstillstände in der zweiten Jahreshälfte sowie vorsichtigere Ansätze für die voraussichtliche Nutzungsdauer einiger Anlagen. Die Analysten haben ihre Schätzungen überarbeitet und das Kursziel für die K+S-Aktie entsprechend gesenkt."""
"""DJ RESEARCH/DZ senkt Ziel K+S auf 20 (24) EUR - Halten
===
Einstufung: Bestätigt Halten
Kursziel: Gesenkt auf 20 (24) Euro
===
K+S hat mit den Ergebnissen für das zweite Quartal und dem konkretisierten Ausblick für 2017 negativ überrascht, heißt es von der DZ Bank. Die Streichung der ambitionierten Mittelfristprognose hatten die Analysten jedoch in ihren bisherigen Schätzungen bereits antizipiert. Die Prognosen für 2017 und die Folgejahre würden dennoch gesenkt, was auch zu einem niederigeren Kursziel führe."""
"""DJ RESEARCH/IR senkt K+S-Ziel auf 22 (24) EUR - Halten
===
Einstufung: Bestätigt Halten
Kursziel: Gesenkt auf 22 (24) Euro
===
Independent Research (IR) hält die von K+S im Zuge des konkretisierten Ausblicks 2017 ausgegebenen Mittelfristziele für unrealistisch. Im zweiten Quartal hätten sowohl umsatz- wie auch ergebnisseitig zwar Verbesserungen verzeichnet werden können, insgesamt sei das Zahlenwerk aber schwächer aus als von IR erwartet ausgefallen. Dass die Mittelfristzielsetzung nun nicht mehr realistisch sei, sei angesichts der niedrigeren Preise zwar nicht überraschend; vor dem Hintergrund der Aussagen im Zusammenhang mit den Übernahmeplänen durch Potash werde dies aber dennoch kritisch gewertet. K+S habe seinerzeit kritisiert, das Angebot spiegele das Potenzial von K+S nicht angemessen wider."""
"""DJ RESEARCH/UBS: K+S entäuscht beim Umsatz - Sell
===
Einstufung: Sell
Kursziel: 18,80 Euro
===
Der K+S-Umsatz im zweiten Quartal hat auf Gruppenebene laut der UBS die Konsensschätzung um 3 Prozent verfehlt. Das EBITDA habe zwar ebenfalls die Konsenerwartung nicht erreicht, wohl aber die UBS-Schätzung übertroffen. Die Entwicklung beim Cashflow sei erneut enttäuschend, habe sich aber zumindest im Jahresvergleich verbessert.
Für erwähnenswert halten die Analysten, dass die Umsätze bei Kali und Magnesium um 4,4 Prozent zulegten bei einem Volumenplus von 4 Prozent. Dabei seien die realisierten Durchschnittspreise um 1 Prozent gesunken trotz höherer Preise am Spotmarkt. Das spreche für einen ungünstigen Mix. Die Konkurrenten Potash, Mosaic und ICL hätten die Volumen um 14 bzw 10 bzw um 4 Prozent gesteigert.
Wegen des unter dem Konsens liegenden bereinigten EBITDA 2017 sei eine negative Kursreaktion der Aktie zu erwarten, auch wenn K+S in der Prognose von 55 Produktionstillstandstagen ausgehe für 2017 insgesamt, wovon im dritten Quartal bislang erst ein Tag angefallen sei. Insofern könne von hier möglicherweise ein positiver Ergebnisschub im zweiten Halbjahr kommen, so die Analysten."""
Quelle: jeweils Consorsbank
Durchschnitt UBS, IR, DZ und NordLB: 20,70 €
Insgesamt sind die Zahlen natürlich enttäuschend, vor allem vor dem Hintergrund, dass die Mittelfristziele bis 2020 kassiert wurden!
Für Kurzfristanleger ist die Aktie also sicher nichts!
Andererseits sollte das Potential nach unten beschränkt sein, so dass Geduldige, die in den zu erwartenden Turbulenzen der kommenden Zeit einen kapitalerhaltenden Hafen suchen vllt gut beraten sind.
Auf lange Sicht (bis Anfang der Zwanzigerjahre) könnte dann durchaus auch eine Verdoppelung des Kurses drin sein.
Aber selbstverständlich muss ich zugeben, dass da noch etliche Fragezeichen im Spiel sind! Deswegen momentan nur als kleinere Beimischung eines diversifizierten Depots zu sehen!
|
Thread abonnieren
