K+S wird unterschätzt

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neuester Beitrag: 01.12.24 16:11
eröffnet am: 28.01.14 12:31 von: Salim R. Anzahl Beiträge: 70135
neuester Beitrag: 01.12.24 16:11 von: hugo1973 Leser gesamt: 18201808
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28.01.14 12:31
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96 Postings, 5271 Tage Salim R.K+S wird unterschätzt

Als ich im August 2013 über die Aktie K+S eine Analyse unter dem Titel „Alle Krähen hacken auf K+S“  schrieb, lag ihr Preis zwischen 17€-18€. Es war die Zeit in der viele Analysten über K+S nur negatives geschrieben haben. Als ich die Fakten studierte, stellte ich fest, dass es eine unbegründete Angst ist, die die Aktie herunterzog. Die Spekulation um niedrigen Kalipreise war das Hauptargument. Es schien mir schon damals unlogisch, dass ein tiefer Kalipreis für alle Kaliproduzenten langfristig sinnvoll wäre. Es lag auf der Hand, dass um Kalipreis letztendlich einen vernünftigen Kompromiss geben muss.

Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.  
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!

Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.  

Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres „ Alle Krähen hacken auf K+S“ sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30€. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen.  Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60€.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46€ pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49€ pro Aktie zusätzlich. Also 1,46€ + 0,49€ = 1,95€ pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50€ - 60€ hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23€!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
 
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70109 Postings ausgeblendet.

21.11.24 21:53

1465 Postings, 815 Tage LongPosition2022Sensationell

Dieser Fund ist eigentlich eine Sensation und zeigt, auf welch einem großartigen Fundament K+S (wörtlich genommen) steht.
Andere Aktien, die nicht das Lieblingsvehikel der Leerverkäufer sind, würden ob solcher Nachrichten im mittleren zweistelligen Prozentbereich steigen.

Vor diesem Hintergrund ergibt Werra2060 noch einmal mehr Sinn - das Puzzle fügt sich langsam zusammen. Selbst dem letzten Idioten hier sollte dämmern, dass diese Aktie eine historische Chance darstellt.
 

22.11.24 02:10
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729 Postings, 2222 Tage hugo1973Wo ist die Sensation ?

Das es das Feld "Marbach" gibt ist schon ewig bekannt. Offen war immer wie das Feld erschlossen wird und der Abbau zu planen ist. Die Geologie im Fulda/Werra-Gebiet  ist schon länger als 50 Jahre keine BlackBox mehr. Die Abbaumengen sind in Osthessen auch nicht das Problem, besonders, weil hier weltweit einmalig das gute Kieserit liegt, sondern das Problem ist die Aufhaldung und die salzhaltige Erfrischung für unsere Binnengewässer. Das werden auch die kritischsten Punkte bei der Betriebsplanzulassung sein. Warten wir es einfach ab.  

22.11.24 09:33
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834 Postings, 1932 Tage Trader2022EU

"Die EU-Kommission plant Maßnahmen gegen die Einfuhr landwirtschaftlicher Erzeugnisse aus Russland im Einklang mit einem Beschluss der EU-Staats- und Regierungschefs, sagt EU-Handelskommissar Valdis Dombrovskis. Diese Maßnahmen könnten auch Dünger betreffen und werden durch die Forderung einiger EU-Mitgliedstaaten unterstützt, Zölle auf russische und belarussische Importe zu erheben."

https://stock3.com/news/live?search=D%C3%BCnger  

24.11.24 07:58

4334 Postings, 2500 Tage timtom1011Guten Morgen

Allen einen  schönen Sonntag  der Schnee  tut k& S gut sollte es diesen Winter so weiter gehen   Macht k&S mehr Gewinn  

24.11.24 22:48

1465 Postings, 815 Tage LongPosition2022Kommende Woche

wird es losgehen: Ich rechne mit dem Überschreiten der 12 € noch im November.
Wer hält dagegen? Sonst könnt ihr euch danach bitte auch den Spott ersparen, sollte ich wider Erwarten nicht Recht behalten.  

25.11.24 14:11

1613 Postings, 2176 Tage Naggamolwas für ein Aufwärtstrend

Long ist reich wir werden alle reich.  
Angehängte Grafik:
22222222.jpg (verkleinert auf 46%) vergrößern
22222222.jpg

26.11.24 09:26

155 Postings, 1858 Tage Von wieslochLong

"...sollte ich wider Erwarten nicht Recht behalten" wird der Realität angepasst "... sollte ich wieder mal nicht Recht behalten"  

26.11.24 09:29

155 Postings, 1858 Tage Von wieslochLong

Obwohl- um etwas behalten zu können, muss man es eigentlich erst einmal haben.  

28.11.24 20:24

133 Postings, 405 Tage Melone64wann endlich

steigt die Aktie mal nur am rumdümpeln  

28.11.24 20:50

1465 Postings, 815 Tage LongPosition2022Wann?

28.11.24 23:29

729 Postings, 2222 Tage hugo1973Q1 in welchem Jahr ?

29.11.24 11:44

139 Postings, 944 Tage jks264Was ist Zeit? 1000 Jahre sind ein Tag oder so...

Welches Jahr ist gut! ;-)
Wobei wir ja bis heute Abend noch die 12 Euro knacken werden...  

29.11.24 12:24

1465 Postings, 815 Tage LongPosition2022Q1/25

ist Gegenstand meiner Prognose.

Wie gesagt: Am Sonntag hat sich keiner aus der Deckung getraut - jetzt im Nachhinein schlau daherzureden, das kann jeder...  

29.11.24 13:35

1613 Postings, 2176 Tage Naggamolso so ich sag des schon lange

deine ganze Laberei von der goldenen Zukunft ist der größte Schwachsinn. Deine K+S ist eine Geldvernichtungsmaschine seit Jahren.  

29.11.24 15:08
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64 Postings, 1397 Tage Edelrost stahlfrei@LongPosition2022

Das ist keine Prognose, sondern dahergesagtes Zeug ohne jede Aussagekraft.

Vielleicht wird irgendwann tatsächlich einmal der seit nunmehr über zweieinhalb Jahre andauernde Sinkflug dieses Papiers enden und sich wenigstens ein Bodensatz bilden, ich erkenne aber nichts, was derzeit an kursbestimmenden Impulsen anders wäre als in besagten vergangenen zweieinhalb Jahren.

Nachdem wir gelernt haben, daß der amtierende CEO der beste CEO seit Menschengedenken ist und von niemandem zu übertrumpfen ist, sollte man folgerichtig erwarten, daß es nach dem Wechsel nicht besser wird.  

29.11.24 17:17

26447 Postings, 1216 Tage Highländer49K+S

Bei der Aktie von K+S läuft es auch in diesem Jahr nicht rund. Mit Verlusten von über -20% Prozent gehört der Düngemittelhersteller zu den schwächsten Werten im MDAX. Was sind die Gründe für den Kursrückgang und können Anleger auf eine Trendwende spekulieren?
https://www.sharedeals.de/...ie-gibt-es-chancen-auf-einen-turnaround/  

29.11.24 18:13

1465 Postings, 815 Tage LongPosition2022Dein Fehler

liegt auf der Hand, du hältst doch nicht an eine wichtige Regel:
Verwechsle niemals Vergangenheit mit Zukunft!

Denn sie stimmen oft nicht überein - deshalb wird K+S zu DER Erfolgsgeschichte der kommenden Jahre werden. Dies alles basiert auf Herrn Dr. Lohrs großartiger Arbeit.  

30.11.24 08:55
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1613 Postings, 2176 Tage Naggamoldein Dr. Lohr ist eine null

ein Zeitabsitzer und Taschenbillardspieler. Der versilbert das Tafelsilber sonst nichts. Den kannste in der Pfeife rauchen.  

30.11.24 15:29
1

4033 Postings, 6214 Tage DerLaieAch Long...

sollten wir nicht im Dezember 2024 Kurse von 30 Euro sehen; und das sollte ja nur die erste Stufe sein, bevor dann 100 Euro aufgerufen werden.

Vlt. stoßen sie bei K+s ja noch auf ein Gold oder oder Diamantader.  Obwohl, ich denke selbst dann werden die Produktionkosten noch zu hoch sein....

Gruß an den Betriebsrat, AR und noch VV  

30.11.24 17:47

729 Postings, 2222 Tage hugo1973Wo soll´s hingehen ?

Seriös kann das niemand sagen und das trifft für alle Agraraktien zu, zu denen K+S auch zählt. Die globalen Agrarmärkte sind derzeit völlig undifferenziert, da kann es jederzeit stark nach unten oder oben ausschlagen. Das Düngergeschäft in Europa liegt am Boden, weil seitens der Landwirtschaft die Liquidität und die Kaufbereitschaft fehlt. Die Kursentwicklung hängt somit von Xi-Ping, Putin und Lulu ab, damit sind Kurse von 5 € - 30 € möglich. Für diverse Kreise in Europa ist der derzeitige Börsenwert von K+S mit 2 Mrd. € ein Schnäppchen, die prügeln erst den Kurs runter und kaufen dann für 12 - 15 €. Diese ganzen gewerkschaftsdominierten und fremdgeführten Low-Performer haben in Deutschland keine Chance mehr. Sowas kauft man, strukturiert es um, macht zum Teil Kasse und den Rest gliedert man in bestehende Unternehmen der Übernehmer mit ein. Wenn die erst mal 50% haben, hungern die einfach die Kleinaktionäre aus, bis die aus Frust einfach verkaufen. Ohne eine klare Expansionsstrategie wird das hier alles nichts mehr.  

30.11.24 19:45

1465 Postings, 815 Tage LongPosition2022@Hugo

"Ohne eine klare Expansionsstrategie wird das hier alles nichts mehr. "

Weshalb Herr Dr. Lohr ja eine zweigleisige Expansionsstrategie fährt. Bethune wird hochgefahren, gleichzeitig wird in Deutschland die Produktion von Spezialitäten erhöht.

Einfach mal abwarten...  

30.11.24 21:27

729 Postings, 2222 Tage hugo1973Bethune

Wie lange wollen die denn noch Bethune "hoch fahren"?. Wenn die nicht bald Bethune hochgefahren haben, ist das Ding eher im Salz verrostet als das es seine geplante Leistung erreicht. Den Spezialitätenbereich hatte Ralf Bethge schon top ausgebaut, dann hat man COMPO verkauft, dann wurde Nordamerika-Salz verkauft und die Hälfte des Entsorgungsgeschäft an den Tierkörperbeseitiger Rethmann abgegeben. Was wir hier erleben ist eine Vorwärtsstrategie wie bei HANIEL oder OPEL:  

30.11.24 22:29

1465 Postings, 815 Tage LongPosition2022@Hugo 2

"Wie lange wollen die denn noch Bethune "hoch fahren"?"

Bis es fertig hochgefahren ist. Die richtig feinen Ausbaustufen kommen erst noch (Stichwort Secondary Mining). Und dann können sie sich bei Nutrien, Mosaic und wie sie alle heißen aber warm anziehen!  

01.12.24 16:11

729 Postings, 2222 Tage hugo1973LP wiedermal

K+S braucht eine klare Wachstumsstrategie und muss den Börsenwert über 5 Mrd. € steigern, sonst fällt K+S "Kleinunternehmern" zum Opfer, die das Ding einfach kaufen ohne das es viel Aufhebens oder hohe Übernahmekurse darum gibt. Zwei Milliarden ist heute kein Geld mehr, das haben viele Mittelständler oder Familienunternehmer z.Zt. in der Kasse und dieses Geld sucht nach einer sinnvollen Anlage. Die leisten sich keine teuren Vorstände mit ihren Stäben mehr und die brauchen auch keine aufgeblähte Hauptverwaltung. Familienunternehmer haben eine ganz andere Problemlösungskompetenz und die regieren durch, die haben den Kaufpreis gleich wieder drin. Warten wir mal ab was passiert. Wir haben auch wieder mal eine andere NEUE Zeit. Dabei muss man sich bitte auch mal daran erinnern wie Quandt und Flick vor 100 Jahren agiert haben. So wie es jetzt ist, bleibt es nicht bei K+S.  

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