TEVA -- Zukunft mit Generika

Der neue CEO Richard Francis kommt von Sandoz, nach meinen Informationen ist es ein sehr guter Mann, mal sehen ob sich das im Aktienkurs endlich mal niederschlägt. Ich sage ja schon lange, das Teva unterbewertet ist, nur irgendwann muss halt der Kurs auch mal steigen.  

Sehe ich es richtig , dass mit der gestrigen  Einigung  mit dem attorney  general  die Krise in den USA landesweit abgegolten  ist,!
Sind dann Mrd. USD 4,25 über 13 Jahre. M.E. gut verkraftbar.  

die Frage ist, ob Teva die alleine bezahlen muss

oder Abbvie den Nachfolger von Allergan belangt?

2016 von Allergan für 40 mrd die Generikasparte zu kaufen, wo auch viele Opioide dabei waren die angeklagt wurden für den Zeitraum VOR 2016


Die 4,25 MRD sind ja aus der ehemaligen Klage gegen 20 Pharmas , wo man die Schäden von 20 Jahren genommen hat!

Rechnet man die "Illegalen" Opiodgewinne raus - ergibt sich eine andere multiple des Ebits und keine 40 MRD kaufwert mehr

Der Allergan/Teva Vertrag hat über 5000 Seiten

Bestimmt nicht für den Text ( gekauft wie gesehen für 40 MRD)  

https://www.doj.nh.gov/news/2022/20221222-opioid-settlement.htm

deshalb "Nur" 4,25 mrd


damals war die Rede von ...."wenn Purdue 10-11 mrd zahlen muss......muss Teva mindestens genauso viel zahlen...."

4,25 Mrd auf 13 Jahre sind rund 369 Mio pro Jahr.....und die Inflation hilft auch ein wenig in den kommenden Jahren


 

Teva/Alvotech wird FDA zulassung im 2, HJ 2023 erhalten für

https://www.globaldata.com/data-insights/...sales-of-stelara-1127413/

ein 8 mrd dollar pr+parat

wo sich teva wohl in 2025 300-500 mio umsatz mit machen kann  

STIMMEN ZU bislang

https://ir.tevapharm.com/news-and-events/...-from-States/default.aspx  

Gehts jetzt wieder aufwärts? Im Januar (wann genau weiss ich leider nicht) ist die deadline für die "subsidiarys" in Sachen Opioid und Teilnahme am US-Vergleich. Am 8.2. dann die Zahlen. FDA-Approval für Humira-Generika auch in Q1 erwartet ... also demnächst auch einige Termine. RSI wieder bei gut 50  

Es ist ein Kampf mit Teva aber es geht voran …  

vorbörslich minus 4%

Zahlen sind okay - gefallen mir

und Management ist wieder übervorsichtig

Haben 2,8 MRD Cash um 31.12.22 obwohl für 2023 nur 2,1 mrd Schulden fällig sind - KEINE Bankverbindlichkeiten

Der Verlust macht SInn in 2022 - weil diese "Sonderabschreibungen" alleine ca 650 Mio Steuergtuschrift generieren die in den 2,8 Mrd cash drin sind.

Operational FCF ist nun 1,5 mrd - deutliche Steigerung

Zinszahlungen erstmal unter 1 mrd.

Ajovy und AUstedo machen 1,3 MRD - da war Kare damals vorsichtiger

Copaxone logisch - stürzt immer weiter ab - Patend ist jetzt auch schon lange abgelaufen.

USA allein in Q4 200 MIo weniger generika Umsatz

Warum den billigen Kram verkaufen und was hängen bleibt zahlst du nachher in Vergleichen vor US Gerichten - ist anscheinend die Denke im Management.

Ab 01.07,23 soll der launch von Biosimilar Hammer kommen








 

https://s24.q4cdn.com/720828402/files/...-Factsheet-Q4-2022-Final.pdf

21.2 Mrd Schulden

2,8 Mrd cash

bis 31.12.2025 wären noch 7,4 mrd Schulden zu tilgen


Rechnung:

1,1 mrd in 3 Jahren für Opiod (die ca 350 Mio p a)

3 Jahre a 2 mrd FCF = 6 mrd


macht cash 8,8 mrd  minus 1 1 mrd opioid minus 7,4 mrd Schuldenabbau (wovoan 2024 und 25 welche mit 6% Verzinsung sind)


bleiben 300 mio


Umsatz ist FX bereinigt stabil! Kosten im Griff - obwohl hährer Rohstoff und Energie und Transportkosten!


Ajovv und Austedo noch steigend - kann locker nun auffangen was copaxone noch runtergehen kann von ca 800 auf 500 mio  ( War mal über 4 mrd Jahresumsatz in 2016 als es noch Patent war)

Humira Biosimilar soll mitte 23 kommen - wird sich aber erst 2024 in der Bilanz positiv bemerkbar machen


und noch 3 weitere Biosimilars sind in Phase 3!  

WO die Basher Teva die nächsten MRD wegfliegen sehen...

https://ir.tevapharm.com/news-and-events/...ixing-Claims/default.aspx

der nächste Staat der einverstanden ist - Florida mit 6, 73 MIo also knapp 7 mio s

macht auf ganz USA 100 mio

dann versteht man auch, warum Generika umsatz in USA bei Teva fallend ist - die haben keine Lust auf viel Arbeit bei margenschwachen Generika die hauptsächlich nur Umsatz bringen

In Europa und INternational läuft das Generika Geschäft


da läuft man auch nciht Gefarh wegen einer Werbung wieder angeklagt zu werden über mrd  

haben die 10% Meldeschwelle überschritten

https://d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net/...3-4dfc-99ed-8baf8c9ab949.pdf