KGV 3,6 - Lang&Schwarz ab heute handelbar

öffentlichen Dienst wundert mich nichts mehr. Meine Erfahrungen dort sind äußerst schlecht. Fast alles dauert ewig, obwohl es für einen Außenstehenden nicht sichtbar ist, warum es so lange dauert. Der Krankheitsstand nach meiner Beobachtung enorm hoch......
 

...da habe ich mit meiner Juristenkritik wohl den Nerv eines mutmaßlichen Rechtsgelehrten getroffen.
Nehme den Ball aber nicht auf, belassen wir es bei unseren Meinungen.
Meine Portfoliounternehmen beurteile ich übrigens auch nach der Entwicklungskompetenz. Selbst wenn ich bei LUS dafür einen Bedarf meiner Mitarbeit sehen würde, wären die Opportunitätskosten für mich zu hoch. Für deren Kommunikationdefizite den Aktionären gegenüber wären Rechtgelehrte sicher von Vorteil. Diesen Ball gebe ich gern zurück.  

Der öffentliche Dienst arbeitet wie die Anleger der L&S AG (Hochsicherheits-Trading) mit Satelliten-Technologie und verarbeitet bis zu 1,4 Millionen EUR in Lichtgeschwindigkeit: Finanzmärkte und Technologie: Börsenhandel in Lichtgeschwindigkeit - Spektrum der Wissenschaft

 

 

.... oder falsches Forum?  

. . . könnte die Aktie durchaus vertragen, siehe unten "Ownership" (Lang & Schwarz AG Namen-Akt. LUS1)

 

kurz vorm Wochenende ist beinahe das alte Kursniveau wieder erreicht. Wann kommt die Meldung zum Q3?  

Das Glücksrad dreht sich schnell, was? 4 Tage später: Wir stehen wieder deutlich unter 17.  

 

https://www.boerse.de/nachrichten/...ng-und-Schwarz-Exchange/36548818  

Der IT Experte P3 group und Lang & Schwarz sind Partner im Joint Venture P3 finance. Ziel des Joint Venture ist es, moderne digitale Lösungen für die Finanzbranche zu entwickeln. Mit dem neuen Handelssystem für die Lang & Schwarz Exchange „onelink“ ist ein erster großer Wurf gelungen. Ende August 2024 erfolgte der erfolgreiche Start von onelink an der Lang & Schwarz Exchange. Damit wurde das bisher genutzte System abgelöst. Mit dem erfolgreichen Start von onelink steht dem Handel an der Lang & Schwarz Exchange mit Blick auf die künftige Entwicklung des Handelsaufkommens ein innovatives, resilientes und leistungsstarkes System zur Verfügung. Der Betrieb des neuen Handelssystems an der Lang & Schwarz Exchange wird durch die P3 finance im Auftrag der Lang & Schwarz TradeCenter AG & Co. KG sichergestellt und nach den Bedürfnissen von Lang & Schwarz fortentwickelt.  

gestern wieder rekordverdächtige Umsätze bei LS-X. ich glaube, das neue System scheint sehr gut zu funktionieren.  

Hallo,
ich habe mir mal die Posts der vergangenen Monate hier im Forum angesehen und bin doch erstaunt, wir überwiegend professionell hier doch die meisten schreiben und Ihre Analysen mit Fakten und passenden links versehen. Von daher mal die Frage in die Runde, ob jemand einen Überblick über die derzeitigen Beteiligungsverhältnisse hat. Eine Aufstellung zeigte ja mal rd. 5% von diversen Fonds. Aber das scheint nur die halbe Wahrheit zu sein. Unter dem link

https://www.boerse.de/unternehmensprofil/...S1LUS9#aktionaersstruktur  

soll Warburg 25% an L&S besitzen. Ist diese Aussage korrekt? Ich habe den Eindruck, dass bei diesem Wert extrem viele Stücke in festen Händen liegen, wenngleich eine Aktienanzahl von rd. 9,4 Mio. natürlich sehr gering ist. Auf der diesjährigen HV in Düsseldorf waren (aus der Erinnerung) nur rd. 30% vertreten, davon etliche auch vermögende Privatanleger mit signifikanten Größenordnungen, die aber allesamt unterhalb der Meldeschwelle lagen. Eine Liste mit den Beteiligungshöhen der vertretenen Anteile hing aus, aber ich habe es verpasst, mir diese Daten zu sichern.

In jedem Fall teile ich die Analyse der meisten Forenteilnehmer, dass die nun angekündigte a.o. Steuerbelastung von M€ 8,1 - was rechnerisch einen Kursverlust von maximal  € 0,80 je Aktie rechtfertigen würde (bei einer Ausgangsbasis von rd. € 19,25 unmittelbar vor der Meldung) - eine erstaunlich kopflose Reaktion einiger weniger Aktionäre ausgelöst hat. Dies insbesondere vor dem Hintergrund, dass schon im 1. HJ quasi 2024 "by the way" die Rückstellungen für den cum-ex-Komplex um über M€ 7 erhöht wurden, ohne dass dies überhaupt eines weitergehenden Kommentars bei der Bewertung der Aktie wert gewesen wäre.

Entscheidend bleibt doch, wie sich die Ergebnissituation im 3. Q. 2024 tatsächlich darstellt - und dies war bekanntlich das beste der Firmengeschichte, auch wenn die finalen Zahlen bislang noch nicht vom Unternehmen publiziert wurden.  Vor der a.o. Rückstellung dürfte das EPS zwischen € 1,10 - 1,20 liegen, d.h. es bleiben auch nach der Rückstellung noch rd. € 0,30-0,40 EPS übrig, Hochgerechnet aus das IV. Quartal, was angesichts des erfolgreichen Starts der neuen Plattform und den anhaltend hohen Umsätzen an den Weltbörsen mindestens ein Ergebnis von € 1,00, tendenziell eher in Richtung € 1,30 erwarten lässt, dürfte also trotz der außerordentlichen Steuerrückstellung ein EPS von rd. € 3,40- 3,80 für 2024 zu erwarten sein. Angesichts einer Ausschüttungsquote von rd. 2/3 ist für 2024 daher eine Dividende von rd. € 2,10 -2,30 in 07/25 erwartbar. Auf dem aktuellen Kursniveau mithin eine Vorsteuerrendite von ca. 12-13% p.a..

Vor diesem Hintergrund sammel ich ebenso wie einige von euch seit Wochen weiter Aktien ein und freue mich auf deutlich höhere Kurse spätestens mit der ad-hoc Meldung von L&S Anfang Januar 2025.  

Zu hoch. In Q3 wäre ich aufgrund der Steuergeschichte schon mit 0,00 € zufrieden und 1,30 € für Q4 halte ich auch für zu hoch, da bin ich eher bei 0,9-1,0. Ändert aber nix an der Tatsache, dass ich die Aktie als viel zu billig halte. Ab nächsten Jahr wird es auf der Kostenseite deutlich besser werden (keine Entwicklungskosten onelink   wegfallende Lizenzgebühr für das alte System). Hinzu kommt die weitere nationale   internationale Expansion von Trade Repblic, die für ein immer höheres Grundrauschen sorgen wird. Ich freue mich auf die nächsten Jahre. Ich gehe davon aus, dass wir noch viel Spaß mit der Aktie haben werden.

 

Moin Armin,
hier noch eine etwas detailliertere Übersicht von Beteiligungsfonds an L&S.
Das handling der Seite ist aber etwas kompliziert mit dem Handy.

https://www.morningstar.com/stocks/xetr/lus1/ownership  

Die Warburg hat Ihre 25% an L&S nach meinem Kentnisstand vor einigen Jahren komplett verkauft.  

Immerhin hält der WSS-Europa T 322.934 L&S-Aktien, d.s. 8,74 % seiner Assets (Lang & Schwarz AG Namen-Akt. (LUS1)). Und das hat wohl einen Grund: Börsenweisheit des Tages | 12.10.2024 !

 

Wer sich mit Aktienkursen beschäftigt, weiß, dass die Kurse natürlich tagtäglich schwanken - aber das Gefühl eines fallenden Kurses treibt einem trotzdem Schweißperlen auf die Stirn. Sie kennen das vielleicht noch, eine Entscheidung, bei der es um Geld geht, hinterlässt ein unruhiges, schwummriges Gefühl in der Magengegend (L&S-Aktie: altuell 17,45 EUR -4,12 % Xetra 11:10:44). Hier hilft das L&S-Scoring: Lang & Schwarz AG Aktie (LUS1 | DE000LS1LUS9

 

Wer solche Schwankungen nicht aushält, sollte ins
Festgeld gehen. Die Aktie ist immer noch günstig, von
daher sollte man solche Rücksetzer nützen.  

Orders bei Trade Republic werden exklusiv über LS Exchange ausgeführt. 

Laut DER PLATOW Brief – Ausgabe vom 17.10.2024 hatte Trade Republic 2023 "sein bisher bestes Jahr mit Provisionserträgen von über 180 Mio. Euro". Trade Republic "konnte zwischen dem 1.10.2022 und 30.9.2023 satte 14 Mio. Euro als Jahresüberschuss (16 Mio. v. St.) verbuchen". Die verwalteten Kundengelder seien nur so explodiert und standen zuletzt bei 6,4 Mrd. Euro. "Der Grund: Trade Republic hat mit extrem hohen Zinsen auf Tagesgeld geworben und so Mllionen von Kunden auf die eigene Plattform gelockt."

 

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/...te-quartal-2024/2167623

• Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit EUR 12,8 Mio. im dritten Quartal 2024 (Vorjahresquartal: EUR 5,1 Mio.)
• Konzernüberschuss EUR 0,3 Mio. im dritten Quartal 2024 – ohne Sondereffekte EUR 8,8 Mio. (Vorjahresquartal: EUR 3,0 Mio. – ohne Sondereffekte EUR 3,4 Mio.)
• Ergebnis je Aktie EUR 0,03 im dritten Quartal 2024 – ohne Sondereffekte EUR 0,93 (Vorjahresquartal: EUR 0,32 – ohne Sondereffekte: EUR 0,36)
• Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit EUR 42,0 Mio. in den ersten drei Quartalen 2024 (Vorjahreszeitraum: EUR 10,7 Mio.)
• Konzernüberschuss EUR 19,5 Mio. in den ersten drei Quartalen 2024 – ohne Sondereffekte: EUR 28,8 Mio. (Vorjahreszeitraum: EUR 6,0 Mio. – ohne Sondereffekte: EUR 7,1 Mio.)
• Ergebnis je Aktie EUR 2,07 in den ersten drei Quartalen 2024 – ohne Sondereffekte: EUR 3,05 (Vorjahreszeitraum: EUR 0,63 – ohne Sondereffekte: EUR 0,76)
• Herausragender Start ins vierte Quartal 2024

 

Ergebnis Q3 etwas besser als erwartet.

Für das Q4 würde ich 2,00 + x Euro EPS erwarten.

Nur meine Meinung ...  

Unter welchen Beweggründen man sich heute von den Aktien trennt, ist mir echt schleierhaft  

weil der Depotanteil zu hoch geworden ist  

. . . verfahren nach der Devise von Howard Stanley Marks: "Marktextreme stellen Wendepunkte dar. Diese treten auf, wenn die Hausse (bei L&S: 18,60 EUR, Xetra 14:15:54 +1,92 %) ein Maximum erreicht" (Börsenweisheit des Tages | 12.11.2024).