TeamViewer AG - Hype oder echte Kursrakete?

mir, so ist es !!! Aber es hilft mir halt  

 

Vermutlich, falls wir uns nicht täuschen!

Wir haben da unsere Vermutung.  

Ergebnis zum 2 Q am unteren Ende der Prognose.

https://www.ariva.de/news/...viewer-gibt-vorlufige-ergebnisse-9649012  

 

also... hier mal der Vergleich zum Median des Konsensus der Analysten:

Billings: 121,6 Mio (128,0 Mio)
EBITDA: 56,6 Mio (56,5 Mio)
Umsatzerlöse: 122,3 Mio (123,1 Mio)

in Klammer die Analystenerwartungen von der Internetseite... https://ir.teamviewer.com/websites/teamviewer/...ten-_-consensus.html

Somit passt das das EBITDA, die Umsatzerlöse liegen leicht unter den Schätzungen (0,65 %) und die Billings liegen 5 % unter den Schätzungen.
Die Erwartungen für 2021 werden bestätigt, wenn auch am unteren Ende der Erwartungen.
Es wird um 5 % verfehlt... der Kurs müsste, ausgehend von 37 € (niedrigste Kursschätzung also bei 35 € liegen. Nehmen wir den Median der Analysten (48,73 €) müssten wir bei 46,30 € liegen.
Die Erwartungen der Analysten stehen seit wann? Und wo stand der Kurs, als diese Erwartungen prognostiziert wurden? Dann hoffen wir mal, dass der ManUnited-Deal in der 2. Jahreshälfte neue Kunden in Asien zieht.  

EBITDA 2019: 182,10 €
EBITDA 2021: 285,40 € (unterste Erwartung) (+56,7 %)

Kurs 2019: knapp 30 € zum Jahresende
Kurs 2021: knapp 30 € heute  

Also von der Pandemie konnte der Kurs nun wirklich nicht großartig profitieren. Das Tief in der Pandemie lag irgendwo bei 24 Euro. Aktuell 30! Wenn man das mal mit den anderen gehypten Buden vergleicht.

Das was da heute präsentiert wurde war eigentlich absehbar. Klar das die Leute aus dem Homeoffice zurückkehren. Kurse von 40 oder 50 Euro sehe ich hier erst mal nicht. Dafür ist die Aktie zu teuer und die Wachstumsphantasie erst mal raus. Es gibt auch keine Dividende. Man steckt die Kohle lieber in Werbung anstatt in Entwicklung.

Ich weiß ja nicht was man sich von dem Deal mit ManU verspricht.  Aber die Kohle für den Werbedeal müssen die erst mal wieder reinholen. Ob speziell in Asien bzw. speziell in China Homeoffice so der Burner ist? Da haben ich so meine Zweifel wenn man sich deren Firmenstrukturen mal genauer ansieht.  Da wird morgens vor Arbeitsbeginn vor dem Chef noch angetreten wie bei der Armee.

Da denke ich ist der Deal mit SAP erfolgsversprechender.

Ich lasse erst mal die Finger weg. Bei 25 kann man Teamviewer wohl kaufen oder der Laden wird irgendwann mal übernommen..


 

Das Problem ist wohl, dass die Wachstumsfantasie, womit die Bewertung und die Kurssteigerung erklärt wird, im letzten Halbjahr einige Kratzer abbekommen hat. Die Formulierung, die TeamViewer selbst dazu gefunden hat, lautet: "Wachstum der fakturierten Umsätze (Billings) gegenüber dem Vorjahreszeitraum in Höhe von ca. 15% und ca. 18% währungsbereinigt; unterhalb der eigenen Prognose von mindestens 20% Billings-Wachstum je Quartal ".  

es könnte auf einen Tagesverlust größer 10% hinauslaufen. Mein erste Kursziel liegt bei 27,50.
Tiefere Kurse als das Coronatief um 24 sehen wir vermutlich nicht.

Aber irgendwie habe ich das Gefühl man sollte von der Aktie einfach die Finger weglassen... irgendwie habe ich den Eindruck hier wird Schönfärberei betrieben und man bedient sich bei den Anteilseignern.

Ist aber nur ein Bauchgefühl von mir...  

Hoffentlich zeigt das Sportsponsoring bald Wirkung...  

wird dieses Jahr wohl fast gar nichts zu spüren sein. Die Premier League startet Mitte August... verstehe aber auch immer noch nicht, wie man dadurch potenziell neue Kunden gewinnen will. Die ganze Nummer wird meiner Meinung nach ein riesen Flopp.  

Mit seinerm Salär in einer schon unanständig Höhe sich bereichert, das Unternehmen als Selbedienungsladen ansieht und ausnimmt....
da muss bei einem kleinen MDax Unternehmen die Alarmglocken läuten. Wer setzt eine Computerbetreungssoftware ein weil Manu sie auf dem Trikot als Werbebanner trägt, oder ein winziges Emblem auf einem F1 Renner klebt.... Was soll der Scheiss !  

100 % auf den Punkt gebracht, ich habe das so auch erahnt, bin ja raus, ich habs genau  so befürchtet, da sollen die 100 %- igen halt drin bleiben , mir egal , das Ding ist als Zock mal o.k ,aber doch nicht als Longposition,

jetzt fehlt natürlich das Kapital das Sinnlos da raus gehauen wurde, also wenn der CEO nicht bald weiterzieht wird es übel,  

... der von den Zahlen nicht enttäuscht ist?

Ich bin nach wie vor von Teamviewer überzeugt! Mein Anlagehorizont ist und war schon immer 2023+. In 2023 sollen ca. 900 Mio. bis 1. Mrd. Umsatzerlöse bei einer EBITDA Marge von 49-51 Prozent erzielt werden. Auf Basis der zu erwartenden Zahlen und einem KGV von 25-30, sollte der Aktienkurs Ende 2023 deutlich höher stehen. Im Endeffekt geht es doch immer um Wahrscheinlichkeiten, und selbst bei einem EBITDA von nur 400 Mio. Euro werden wir deutlich höher in 2023 stehen, als jetzt.  

Das Sponsoring ist für mich auch nicht ganz nachvollziehbar. Um Wachstum zu generieren, muss man Geld in die Hand nehmen und Teamviewer möchte sich damit internationaler aufstellen. Ich weiß nur nicht, ob dies auch der richtige Schritt ist. Das Geld hätte man lieber in Entwicklung stecken sollen, oder zumindest teilweise. Lieber würde ich mir mehr Kooperationen wie mit SAP wünschen oder (vielleicht schlechtes Beispiel) wie Wirecard, dass einfach größere Kooperationen einfach publikgemacht werden und dass man diese auch gezielt sucht.  

Kurzfristig sehe ich, leider, kein Aufwärtspotential. Ich persönlich nutze aber die Kurse um sukzessiv aufzustocken, da eben mein Anlagehorizont länger ist und Home Office auch nach Corona zum Teil bleiben wird. Gerade die jüngere Leute möchten mehr Freizeit, Freiheiten, weniger Arbeitszeit etc. Warum nicht die Betriebskosten für Unternehmen senken, indem man die Mitarbeiter im Home Office arbeiten lässt? Win-Win Situation.

Nur mal ein paar Gedanken von mir :)  

erst sich mal reihenweise die Analysten zu Wort melden und das Kursziel senken. Da ist vorerst nichts drin Richtung Norden.
Charttechnisch sieht es auch nicht gut aus obwohl eigentlich überverkauft...

Wie gesagt bei ca. 25 halte ich das Körbchen auf. Ansonsten lasse ich die Finger weg...  

die Zahlen sind nicht schlecht

es geht um das Verhalten wie dort mit den Gewinnen umgegangen wurde die jetzt fehlen, darum geht es und das die Firma nie und nimmer dieses hohe KGV haben kann.

 

Hab mich entschlossen für das Halten. Entweder ganze Summe wird verbrennt oder ich sehe meine EK Kurs wieder.
teamviewer hat ca 12% meinen Depotanteil. Wenn sein soll lass ich auch 3 Jahre liegen. Weil digitalisierung wird überall eingesetzt und da braucht man eine Fernwartung. egal ob es man will oder nicht. Wenn sich bißchen wieder beruhigt lege ich nochmal nach  

Sah an und für sich gut aus, die Kursentwicklung in den letzten Tagen und nun das...

Mit einem Einstieg warte ich noch. Da kommen sicherlich demächst die mehr oder weniger schlauen Bewertungen der Analysten in den nächsten Tagen. Bin mal gespannt, wie die sich so äußern und welche Ziele die ausgeben. Vorher ist m.M. noch Vorsicht angebracht. Unterstützungen sind gerissen!  

Ich sitze gerade im Büro und mein PC erkennt plötzlich meinen zweites Bildschirm und lass euch raten wir wird jetzt gerade das Problem gelöst? Richtig unser IT macht alles mit Teamviewer.
Daher ich bin voll entspannt.
Klar die Werbekoszen für Manu sind für mich unnötig aber der Ceo hat es entschieden.
Meiner Chef hat vor 5 Jahren in einen Golfspieler gesponsert und das war auch eine Fehlentscheidung hat ja auch selber gemerkt.  

....glaube aber trotzdem weiterhin an teamviewer....halte bei 25 mein körbchen auf....  

könnte man, wenn es denn so kommt....

Vorausgesetzt man glaubt an das Geschäftsmodell, das Management, die Strategie, die Zukunft.....  

Absolut meine Meinung, man sollte TV nicht in einem kurzen Zeithorizont
sehen und wie Du auch betonst: Die abgeschlossenen Verträge, können in
diesem Jahr noch gar nicht bemessen werden (...) . Außerdem wird mitgeteilt,
dass mehrere Abschlüsse bei großen Firmen getätigt wie Bspw. SAP wurden,
dann ist das zumindest eine erfreuliche Anlage, aber nicht in Monaten betrachtet.

Mir kommt es manchmal so vor, als wenn: jetzt lege ich mir TV ins Depot und die
Anlage der Dukaten, sind ad hoc schon implementiert, ganz so einfach ist Börse nicht.
Ich bin zum größten Teil Longie und wenn ich in eine Firma investiere, dann muss ich
auch überzeugt sein. Okay, die Erwartung der 20% wurde nicht erfüllt, deshalb denke
ich, dass TV seine Anstrengungen enorm intensiviert, weil die Ziele die sie sich gesetzt
haben, ja gesetzt sind. Es ist ja nicht so, dass ein krasser Einbruch passiert ist und man
es nicht überbewerten sollte m. M.

 

Ich schaue auch eher auf 2023+ und glaube an die Firma.

Ich finde das Sponsoring von Mercedes genial.
Teamviewer will im Motorsport dazu lernen und ganz neue Einsatzmoeglichkeiten entwickeln. Motorsport ist Hightec. Da wartet ein Milliardenmarkt.

Auch bei Manchester sehe ich es eher positiv.
Marketing ist wichtig und es ist gut, jetzt die Bekanntheit auszubauen und den Markt zu besetzen bevor es andere tun. So ist disruptive Plattformoekonomie. Der Gewinner bekommt alles.

Das Sponsoring ist nur fuer 5 Jahre, danach steigt das Ebitda genauso wieder wie es jetzt fiel, falls das Sponsoring nicht verlaengert wird.

Die Uebernahmen der letzten Monate gefallen mir, es ist gut, seine Software dadurch zu erweitern bzw zu verbessern.

SAP, Mitsubishi,....Teamviewer gewinnt Partner.

All diese Dinge sollten sich in 12 Monaten sichtbar positiv auswirken.

Ausserdem waechst Teamviewer profitabel, das kann man von einigen gehypten US Krachern nicht behaupten.